Los Fondos de Inversion ETF

1. ETF Y FONDOS DE
INVERSIÓN

2. nº
¿Qué
un ETF?
ETFs (EXCHANGEesTRADED FUNDS)
Fondos Cotizados
ACCIONES
La
flexibilidad
de una acción
≈
ETF
FONDOS
La
diversificación
de un fondo
ES UN INSTRUMENTO EXTREMADAMENTE
EFICIENTE TRANSPARENTE FLEXIBLE
Los ETFs han abierto todo un nuevo abanico de oportunidades de
inversión tanto para inversores particulares como para gestores
institucionales

3. nº
¿Qué es
ANTECEDENTESun ETF? LOS ETFs
DE
1989
Standard & Poors (S & P)
•Uno de los ETFs más activos de la Bolsa.
•ETF cuenta con más de US$ 86 mil millones de
activos bajo gestión y operaciones en promedio
por día
1997
1999
Dow Jones Industrial
Average (DIA)
Nasdaq 100 (QQQ)
•En la actualidad posee activos por
aproximadamente US$ 24 mil millones.

4. nº
¿Qué es
ANTECEDENTESun ETF? LOS ETFs
DE
El número de ETFs fue creciendo con el correr de
los años a pasos agigantados:
1993
1 ETFs
2002
102 ETFs
2009
1000 ETFs
A finales de 2012 el total
de activos bajo gestión
en ETFs superó los US$
1,8 billones
Fondos de Inversión: Se estiman que son casi US$ 12 billones.

5. ANTECEDENTES DE LOS ETFs

6. ANTECEDENTES DE LOS ETFs
iShares es el principal proveedor de ETFs en el mundo con mas de
620 mil millones de dólares de activos bajo administración.

7. nº 5
CARACTERÍSTICAS DE LOS ETFs
La compra y se
realiza al igual que
con las acciones
Ya es un
constante en la
operativa diaria
de los inversores
institucionales
Cada ETF cuenta con
especialistas que
aportan liquidez al
fondo cotizado
Permite comprar o
vender en
cualquier
momento de la
sesión bursátil
En todo momento se
puede disponer de
información en tiempo
real de sus cotizaciones

8. nº 5
VENTAJAS DE LOS ETFs
DIVERSIFICACIÓN
Cada participación
ETF representa una
cartera de acciones,
que se negocian en
un mercado, y que
replica de forma
eficiente a un índice.
A
AGILIDAD
Los ETF permiten
obtener la exposición
a una cartea de
acciones o bonos con
una única
transacción.
BAJOS COSTES DE
TRANSACCIÓN
Las comisiones que
llevan implícitas
estos fondos son
reducidas al tratarse
de fondos de gestión
pasiva cuyo objetivo
es la réplica de un
índice bursátil.

9. nº 5
TIPOS DE ETFs
ETF ÍNDICES
ETF ACCIONARIO
ETF SECTORIAL
ETF
INTERNACIONAL
ETF
COMMODITIES
A
• Son aquellos que siguen a un determinado índice
como el Dow Jones, Nasdaq, Russell 2000.
• Están compuestos de una diversidad de acciones que
pueden estar orientadas a diferentes estilos de
inversión como moderado o agresivo, en empresas
pequeñas o grandes.
• Están compuestos de acuerdo a un sector en
particular como el financiero, bienes raíces,
tecnología.
• Permite tener participación en empresas extranjeras
ya sea a nivel regional o por país.
• Se concentran específicamente en commodities como
oro, plata, cobre, productos agropecuarios, petróleo.

10. INSTITUCIONES PARTICIPANTES DE LOS ETFs
nº 5
EMISOR Y GESTOR
• Promoción
• Emisión
• Reembolso de
participaciones
• Administración
• Calculo de valor de
liquidación
A
PARTICIPANTES
• Realizan los aportes
al Fondo
ESPECIALISTAS
• Entidades que
tienen la obligación
de proporcionar
liquidez en el
mercado
DEPOSITARIO
• Custodia de los
valores adquiridos
por el fondo

11. nº
FONDOS DE INVERSIÓN
¿Qué son fondos de Inversión?
Mecanismo de Ahorro
Es una sociedad que organiza un grupo
de inversionistas que buscan un fin
común
Renta Fija
A
Renta Variable

12. ¿Qué
ANTECEDENTES DE LOSes un ETF?
FONDOS DE INVERSIÓN
nº
SIGLO
XVII
Administratie Kantooren
•Eran entidades que operaban como
intermediarios entre empresas que emitían
valores mobiliarios y ahorradores.
1822
Sociedad General de los
Países Bajos
•Por iniciativa del Rey Guillermo I se fundó esta
sociedad para favorecer la industria de interés
nacional.
1868
The Foreign and Colonial
Goverment Trust
•Aparece en Londres la primera sociedad de inversión
colectiva regulada y reglamentada como tal.

13. ¿Qué
ANTECEDENTES DE LOSes un ETF?
FONDOS DE INVERSIÓN
nº
1894
Boston Personal Property Trust
•Origen de los Fondos en EE.UU
1925
Fondos de Inversión
Francia & Italia
•Aparecen en Francia los Fondos de Inversión y
hasta 1952 en Italia
1941
Fondos de Inversión Japón
•Este fondo se ve suspendido posteriormente, debido a la
intensificación de las hostilidades en el Pacífico.
•Por lo que hasta 1951 se reanudaron las comercializaciones
de participaciones.
1957
Fondos de Inversión
•Se lanza el primer Fondo de Inversión tal y como lo
conocemos hoy en día.

14. nº 5
VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
• Generalmente no requieren
grandes cantidades de dinero.
• Son fáciles de comprar y vender
•Son instrumentos
perfectamente regulados
• Están gestionados de forma
profesional.
A

15. CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
nº 5
FONDOS MONETARIOS
Invierten en instrumentos financieros
Letras del tesoro
Pactos de recompra de deuda pública
Pagarés de empresa
Muy poca volatilidad y
especialmente indicados para
los inversores muy
conservadores.
La rentabilidad a corto plazo
FONDOS DE RENTA FIJA
Invierten en bonos y obligaciones del
Estado
renta fija privada (deuda emitida por
compañías).
Letras del tesoro.
A
Los fondos de renta fija
pueden ser muy volátiles y
registrar pérdidas.

16. CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
nº 5
FONDOS DE RENTA VARIABLE
Invierten en acciones cotizadas en las
principales bolsas del mundo
Su evolución está ligada al comportamiento
de los mercados bursátiles
La volatilidad de estos
fondos es mayor que la de
los de renta fija
FONDOS MIXTOS
Invierten dos clases de activos en un mismo
fondo renta fija (RF) y variable (RV)
Tiene por objetivo diversificar el riesgo
invertido.
A
La volatilidad se compensa
entre ambas rentas

17. CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
nº 5
FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE O "HEDGE FUNDS"
La inversión están divididas en dos
tipos de fondos
Directos de Inversión Libre con límite
mínimo de inversión.
Fondos de Fondos, donde no hay un
límite mínimo de inversión.
Los inversores institucionales
o cualificado
Inversores particulares.
FONDOS COTIZADOS
El inversor debe comprar
participaciones del fondo en el
periodo de suscripción y mantener la
inversión hasta el vencimiento del
fondo
A
Aseguran una rentabilidad
al partícipe que mantiene la
inversión durante un plazo
de tiempo determinado

18. DIFERENCIAS ENTRE LOS ETFs Y FONDOS DE INVERSIÓN
ETFs
FONDOS DE INVERSIÒN
Diversificación de la inversión a través de una sola
participación.
Mayor diversificación a través de varios fondos de inversión
diferentes (Renta Variable, Renta Fija, Mixtos, Gestión
alternativa, Divisas, materias primas,)
Menores costos de Comisiones; oscila entre 0,10% y 0,65.
Costo de comisión para un fondo de inversión de renta
variable es de 1,2%.
Permite realizar operaciones de compra-venta de
participaciones en tiempo real, en cualquier momento del
mercado.
Los fondos de inversión tradicionales se opera una vez al día,
al valor de liquidación conocido, al cierre del mercado.
Con los ETF los inversores deben comprar y vender sus
acciones en un mercado bursátil.
En un fondo tradicional los inversores compran sus
participaciones a una entidad gestora y se las revenden
cuando quieren reembolsarlas
Se sabe su cotización en cada instante; el precio depende de
la oferta y demanda en cada momento y no tiene por qué
coincidir con el valor de liquidación teórico.
No se puede saber de antemano el precio exacto al que se
comprará o venderá un fondo de inversión. El valor de
liquidación se conoce al final del día
Devengan dividendos como las acciones, lo cual da ingresos
en cuenta sin tener que tocar los activos
Para tener ingresos con un fondo de inversión hay que
vender participaciones.
La composición de su cartera es conocida en todo momento.
La composición de la cartera varía continuamente.

19. MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
MEXICO
2007
iShares lanzó los primeros ETFs iShares listados en la
Bolsa Mexicana de Valores. Hasta el día de hoy, iShares ha
lanzado 10 ETFs domiciliados en México, incluyendo el
iShares CORPOTRAC, el primer ETF de renta fija en
América Latina.

20. MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
CHILE
2009
Chile es el nuevo mercado de América latina donde los
ETFs iShares están teniendo éxitos entre los
inversionistas. Los ETFs iShares comenzaron a operar en
de la Bolsa de Comercio de Santiago en el 2009,
consolidándose en el mercado inmediatamente

21. MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
BRASIL
Principales ETFs de Brasil

22. MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
COLOMBIA
iShares trae al mercado el primer fondo bursátil - ETF, listado en Colombia, el
Fondo Bursátil (ETF) iShares COLCAP, el cual permite a los inversionistas
acceder a un portafolio compuesto principalmente por las 20 acciones más
representativas del mercado de valores de Colombia en una sola operación