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Tutorial de Análisis Técnico Gratuito

Guía gratuita de análisis técnico para traders principiantes de Forex y otros mercados donde explicamos los principios básicos de esta metodología de análisis y predicción de los mercados. Aquí el lector podrá aprender sobre tendencias, resistencias y soportes, formaciones de precios, indicadores técnicos (como medias móviles y otros), osciladores, creación de estrategias y más. No es un tutorial para traders avanzados, que encontrarán su contenido algo simple, sino para traders novatos que buscan mejorar sus conocimientos sobre los mercados y el trading en general

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Tutorial de Análisis
Técnico
Este tutorial analiza el uso de indicadores técnicos en el análisis de los mercados.
Comenzamos con los conocidos gráficos de precios, seguidamente presentamos las
móviles y luego discutimos varios indicadores técnicos.
Raúl Canessa Castañeda
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Tabla de Contenidos
Tutorial de introducción al análisis con indicadores técnicos ----------------------------------------- 2
Resumen -----------------------------------------------------------------------------------------------------2
Introducción a los indicadores técnicos -------------------------------------------------------------- 2
¿Porque usar indicadores técnicos? ------------------------------------------------------------------ 2
Indicadores de seguimiento de tendencias o retrasados ---------------------------------------- 4
Indicadores para mercados laterales o adelantados ----------------------------------------------4
Gráficos de precios ----------------------------------------------------------------------------------------4
Osciladores Técnicos ----------------------------------------------------------------------------------- 13
Observaciones finales -----------------------------------------------------------------------------------35
Lista de verificación técnica --------------------------------------------------------------------------- 36
Conclusiones ----------------------------------------------------------------------------------------------38
Brokers Recomendados --------------------------------------------------------------------------------------39
Otras Opciones recomendadas -----------------------------------------------------------------------39
Bibliografía -------------------------------------------------------------------------------------------------------40
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2
Tutorial de introducción al análisis con indicadores
técnicos
Resumen
Este tutorial analiza el uso de indicadores técnicos en el análisis de los mercados.
Comenzamos con los conocidos gráficos de precios, seguidamente presentamos las
móviles y luego discutimos varios indicadores técnicos. El análisis técnico utiliza varios
indicadores para ayudar al inversor a determinar los momentos más adecuados para entrar
al mercado. En este tutorial, presentamos osciladores técnicos como el indicador de
Sobrecompra/Sobreventa (OB/OS); el indicador Momentum; el oscilador estocástico y el
indicador del índice de fuerza relativa (RSI). Luego discutimos el análisis de volumen y el
indicador On-Balance Volume (OBV), así como el indicador Volume Price Trend (VPT).
Finalmente, observamos el análisis de Fuerza Relativa y el indicador de Fuerza Relativa y
concluimos poniendo todo lo que hemos aprendido sobre análisis técnico en una lista de
verificación general.
Introducción a los indicadores técnicos
El mundo del análisis técnico es enorme. Hay literalmente cientos de patrones e indicadores
técnicos diferentes que de acuerdo a los inversores que los utilizan, son útiles para analizar
el comportamiento del mercado e intentar predecir la dirección futura del precio. Intentar
mantener este tutorial breve no fue una tarea fácil, pero hemos hecho todo lo posible para
abarcar los temas más importantes, aunque de forma breve, y presentarle los diferentes
tipos de gráficos y las diversas herramientas de análisis técnico.
Un indicador técnico ofrece una perspectiva diferente desde la cual analizar la acción del
precio en el mercado. Algunos, como las medias móviles, se derivan de fórmulas simples y
la mecánica es relativamente fácil de entender. Otros, como el oscilador estocástico, tienen
fórmulas complejas y requieren más estudio para ser comprendidos y aplicados
correctamente. Independientemente de la complejidad de la fórmula, los indicadores
técnicos pueden proporcionar una perspectiva única sobre la fortaleza y dirección de la
acción subyacente del precio.
¿Porque usar indicadores técnicos?
Los indicadores técnicos cumplen tres funciones principales: alertar, confirmar y predecir.
● Un indicador puede actuar como una alerta para que el trader estudie la acción del
precio con un poco más de cuidado. Si un indicador de impulso está disminuyendo
con fuerza, puede ser una señal que indique al trader que esté atento a una posible
de un nivel de soporte. O, si hay una gran divergencia alcista en formación, puede
servir como alerta para prepararse ante una posible ruptura alcista de un nivel de
resistencia.
● Los indicadores se pueden utilizar para confirmar otras herramientas de análisis
técnico. Si hay una ruptura en el gráfico de precios, un cruce correspondiente de
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3
medias móviles podría servir para confirmar la ruptura. O, si el precio rompe un
soporte importante, una caída correspondiente en el indicador On-Balance-Volume
(OBV) podría servir para confirmar la debilidad del mercado.
● Algunos inversores y traders utilizan indicadores para predecir la dirección futura de
los precios.
Los indicadores indican. Esto puede sonar sencillo, pero a veces los traders ignoran la
acción del precio en desarrollo en el mercado y se centran únicamente en un indicador
técnico. Los indicadores filtran la acción del precio con fórmulas. Como tales, son
derivados y no reflejos directos de la acción del precio. Esto debe tenerse en cuenta al
aplicar el análisis técnico. Cualquier análisis de un indicador técnico debe tomarse
teniendo en cuenta la acción del precio. ¿Qué dice el indicador técnico sobre la acción
del precio de una acción? ¿Se está fortaleciendo la acción del precio? ¿Se está debilitando
la acción del precio?
Aunque puede resultar claro cuando los indicadores técnicos generan señales de compra y
venta, las señales deben tomarse en contexto con otras herramientas de análisis técnico.
Un indicador técnico puede mostrar una señal de compra, pero si la acción del precio
muestra un patrón de triángulo descendente con una serie de picos decrecientes,
entonces podemos concluir que la señal del indicador técnico probablemente es falsa.
Existen varios indicadores técnicos que nos ayudan en nuestra interpretación de los gráficos
de precios y la predicción de tendencias futuras, que incluyen:
● Gráficos de precios (es decir, gráficos de líneas, gráficos de barras, gráficos de
candelas y gráficos Point & Figure)
● Medias móviles.
● El indicador de Sobrecompra/Sobreventa (OB / OS)
● El indicador Momentum
● El oscilador estocástico
● El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI)
● El indicador MACD
● El indicador On Balance Volume (OBV)
● El indicador Volume Price Trend (VPT)
● El indicador de Fuerza Relativa
Es importante tener en cuenta desde el principio que es de vital importancia utilizar tantos
indicadores como sea posible para maximizar las ganancias. Un indicador técnico es un
cálculo matemático que puede aplicarse a los valores de precio y/o volumen de un activo o
mercado que se está analizando. El resultado obtenido es un valor que se utiliza para
anticipar cambios futuros en los precios. Por ejemplo: una media móvil encajaría en esta
definición de indicador técnico. Es un cálculo que se puede realizar sobre el precio de un
activo para obtener un valor que se puede usar para anticipar cambios futuros en los
precios. En el análisis de los mercados, siempre se sugiere que es necesario establecer si
un mercado está "en tendencia" o se está moviendo "de forma “lateral".
Una vez establecida la forma en que se está moviendo el mercado, podrá utilizar los
indicadores "adelantados" y "retrasados" de manera más eficaz. El tipo de indicadores que
podemos usar, ya sea adelantados o retrasados, se basa más en una cuestión de
preferencia personal. Según nuestra experiencia, la mayoría de los inversores obtienen
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4
mejores resultados a seguir las tendencias que predecirlas. Por lo tanto, muchos
operadores prefieren los indicadores de seguimiento de tendencias. Sin embargo,
también nos hemos encontrado con muchos operadores exitosos que prefieren los
indicadores adelantados.
Indicadores de seguimiento de tendencias o retrasados
Las medias móviles y el MACD son ejemplos de indicadores de seguimiento de
tendencias o retrasados. Estos indicadores son excelentes cuando los precios se mueven
en tendencias relativamente largas. No nos advierten sobre los próximos cambios en los
precios, simplemente nos dicen qué están haciendo los precios (es decir, subiendo o
bajando) para que podamos operar en consecuencia. Los indicadores de seguimiento de
tendencias hacen que el trader compre y venda tarde y, a cambio de ocasionar la pérdida
de las oportunidades iniciales debido a sus señales tardías, reducen en gran medida el
riesgo al mantener al trader en el lado correcto del mercado. Los indicadores de
seguimiento de tendencia no funcionan bien en los mercados laterales.
Indicadores para mercados laterales o adelantados
Los indicadores como el RSI (Relative Strength Index), el Oscilador Estocástico y el
Momentum son ejemplos de indicadores adelantados, que pueden ser especialmente útiles
en mercados en rango. Estos indicadores ayudan al trader a obtener ganancias en el
mercado al predecir qué harán los precios a continuación. Los indicadores adelantados
pueden proporcionar mayores recompensas a expensas de un mayor riesgo. Se
desempeñan mejor en mercados con movimientos laterales mientras que en los mercados
en tendencia suelen generar múltiples señales falsas. Los indicadores adelantados
generalmente funcionan midiendo el nivel de sobrecompra y sobreventa de un activo en el
mercado. Esto se hace bajo el supuesto de que en un mercado con sobrecompra o
sobreventa, el precio terminará por moverse en la dirección opuesta, lo que usualmente se
cumple en mercados en rango.
Gráficos de precios
Gráficos de barras: los analistas técnicos usualmente hacen uso de varios gráficos durante
su análisis. Las primeras formas de análisis técnico se basaban exclusivamente en gráficos
basados en precios, particularmente el gráfico de barras. Un gráfico de barras representa
la relación entre precio (eje vertical) y tiempo (eje horizontal). Los precios más altos y más
bajos registrados durante el período de negociación particular o marco de tiempo (diario,
semanal, mensual, trimestral, anual, etc.) se trazan y se unen mediante una línea vertical o
'barra'. La longitud de esta línea vertical muestra el rango en que se negoció un activo en el
mercado durante ese periodo. El precio de cierre de ese periodo se indica en esta barra
mediante una línea horizontal corta que sobresale a la derecha de la barra llamada "tick".
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Gráficos de líneas: Es otro tipo de gráficos ampliamente usado en el análisis técnico. Este
gráfico, que representa la relación entre precio y tiempo, es el tipo de gráfico más simple y
el más fácil de construir manualmente. El eje vertical representa un rango de precios que se
extiende más allá de los límites más altos y más bajos que probablemente se alcancen
durante el período a cubrir. El eje horizontal cubre el tiempo durante el cual se trazará el
precio. La información requerida para construir dicho gráfico se puede obtener fácilmente de
la sección de negocios de la mayoría de los periódicos diarios o de una de las revistas
financieras semanales. Los gráficos de líneas se utilizan junto con las medias móviles para
revelar la tendencia principal del mercado y proporcionar señales de compra y venta. Se
han desarrollado varios otros indicadores, como el Indicador de Sobrecompra/Sobreventa,
en un intento de identificar de manera confiable los niveles máximos y mínimos en los
movimientos del precio, para que los traders puedan aprovechar todos los cambios
significativos en los precios.
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  • 1. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 1 TecnicasdeTrading.com Tutorial de Análisis Técnico Este tutorial analiza el uso de indicadores técnicos en el análisis de los mercados. Comenzamos con los conocidos gráficos de precios, seguidamente presentamos las móviles y luego discutimos varios indicadores técnicos. Raúl Canessa Castañeda
  • 2. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 1 Tabla de Contenidos Tutorial de introducción al análisis con indicadores técnicos ----------------------------------------- 2 Resumen -----------------------------------------------------------------------------------------------------2 Introducción a los indicadores técnicos -------------------------------------------------------------- 2 ¿Porque usar indicadores técnicos? ------------------------------------------------------------------ 2 Indicadores de seguimiento de tendencias o retrasados ---------------------------------------- 4 Indicadores para mercados laterales o adelantados ----------------------------------------------4 Gráficos de precios ----------------------------------------------------------------------------------------4 Osciladores Técnicos ----------------------------------------------------------------------------------- 13 Observaciones finales -----------------------------------------------------------------------------------35 Lista de verificación técnica --------------------------------------------------------------------------- 36 Conclusiones ----------------------------------------------------------------------------------------------38 Brokers Recomendados --------------------------------------------------------------------------------------39 Otras Opciones recomendadas -----------------------------------------------------------------------39 Bibliografía -------------------------------------------------------------------------------------------------------40
  • 3. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 2 Tutorial de introducción al análisis con indicadores técnicos Resumen Este tutorial analiza el uso de indicadores técnicos en el análisis de los mercados. Comenzamos con los conocidos gráficos de precios, seguidamente presentamos las móviles y luego discutimos varios indicadores técnicos. El análisis técnico utiliza varios indicadores para ayudar al inversor a determinar los momentos más adecuados para entrar al mercado. En este tutorial, presentamos osciladores técnicos como el indicador de Sobrecompra/Sobreventa (OB/OS); el indicador Momentum; el oscilador estocástico y el indicador del índice de fuerza relativa (RSI). Luego discutimos el análisis de volumen y el indicador On-Balance Volume (OBV), así como el indicador Volume Price Trend (VPT). Finalmente, observamos el análisis de Fuerza Relativa y el indicador de Fuerza Relativa y concluimos poniendo todo lo que hemos aprendido sobre análisis técnico en una lista de verificación general. Introducción a los indicadores técnicos El mundo del análisis técnico es enorme. Hay literalmente cientos de patrones e indicadores técnicos diferentes que de acuerdo a los inversores que los utilizan, son útiles para analizar el comportamiento del mercado e intentar predecir la dirección futura del precio. Intentar mantener este tutorial breve no fue una tarea fácil, pero hemos hecho todo lo posible para abarcar los temas más importantes, aunque de forma breve, y presentarle los diferentes tipos de gráficos y las diversas herramientas de análisis técnico. Un indicador técnico ofrece una perspectiva diferente desde la cual analizar la acción del precio en el mercado. Algunos, como las medias móviles, se derivan de fórmulas simples y la mecánica es relativamente fácil de entender. Otros, como el oscilador estocástico, tienen fórmulas complejas y requieren más estudio para ser comprendidos y aplicados correctamente. Independientemente de la complejidad de la fórmula, los indicadores técnicos pueden proporcionar una perspectiva única sobre la fortaleza y dirección de la acción subyacente del precio. ¿Porque usar indicadores técnicos? Los indicadores técnicos cumplen tres funciones principales: alertar, confirmar y predecir. ● Un indicador puede actuar como una alerta para que el trader estudie la acción del precio con un poco más de cuidado. Si un indicador de impulso está disminuyendo con fuerza, puede ser una señal que indique al trader que esté atento a una posible de un nivel de soporte. O, si hay una gran divergencia alcista en formación, puede servir como alerta para prepararse ante una posible ruptura alcista de un nivel de resistencia. ● Los indicadores se pueden utilizar para confirmar otras herramientas de análisis técnico. Si hay una ruptura en el gráfico de precios, un cruce correspondiente de
  • 4. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 3 medias móviles podría servir para confirmar la ruptura. O, si el precio rompe un soporte importante, una caída correspondiente en el indicador On-Balance-Volume (OBV) podría servir para confirmar la debilidad del mercado. ● Algunos inversores y traders utilizan indicadores para predecir la dirección futura de los precios. Los indicadores indican. Esto puede sonar sencillo, pero a veces los traders ignoran la acción del precio en desarrollo en el mercado y se centran únicamente en un indicador técnico. Los indicadores filtran la acción del precio con fórmulas. Como tales, son derivados y no reflejos directos de la acción del precio. Esto debe tenerse en cuenta al aplicar el análisis técnico. Cualquier análisis de un indicador técnico debe tomarse teniendo en cuenta la acción del precio. ¿Qué dice el indicador técnico sobre la acción del precio de una acción? ¿Se está fortaleciendo la acción del precio? ¿Se está debilitando la acción del precio? Aunque puede resultar claro cuando los indicadores técnicos generan señales de compra y venta, las señales deben tomarse en contexto con otras herramientas de análisis técnico. Un indicador técnico puede mostrar una señal de compra, pero si la acción del precio muestra un patrón de triángulo descendente con una serie de picos decrecientes, entonces podemos concluir que la señal del indicador técnico probablemente es falsa. Existen varios indicadores técnicos que nos ayudan en nuestra interpretación de los gráficos de precios y la predicción de tendencias futuras, que incluyen: ● Gráficos de precios (es decir, gráficos de líneas, gráficos de barras, gráficos de candelas y gráficos Point & Figure) ● Medias móviles. ● El indicador de Sobrecompra/Sobreventa (OB / OS) ● El indicador Momentum ● El oscilador estocástico ● El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) ● El indicador MACD ● El indicador On Balance Volume (OBV) ● El indicador Volume Price Trend (VPT) ● El indicador de Fuerza Relativa Es importante tener en cuenta desde el principio que es de vital importancia utilizar tantos indicadores como sea posible para maximizar las ganancias. Un indicador técnico es un cálculo matemático que puede aplicarse a los valores de precio y/o volumen de un activo o mercado que se está analizando. El resultado obtenido es un valor que se utiliza para anticipar cambios futuros en los precios. Por ejemplo: una media móvil encajaría en esta definición de indicador técnico. Es un cálculo que se puede realizar sobre el precio de un activo para obtener un valor que se puede usar para anticipar cambios futuros en los precios. En el análisis de los mercados, siempre se sugiere que es necesario establecer si un mercado está "en tendencia" o se está moviendo "de forma “lateral". Una vez establecida la forma en que se está moviendo el mercado, podrá utilizar los indicadores "adelantados" y "retrasados" de manera más eficaz. El tipo de indicadores que podemos usar, ya sea adelantados o retrasados, se basa más en una cuestión de preferencia personal. Según nuestra experiencia, la mayoría de los inversores obtienen
  • 5. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 4 mejores resultados a seguir las tendencias que predecirlas. Por lo tanto, muchos operadores prefieren los indicadores de seguimiento de tendencias. Sin embargo, también nos hemos encontrado con muchos operadores exitosos que prefieren los indicadores adelantados. Indicadores de seguimiento de tendencias o retrasados Las medias móviles y el MACD son ejemplos de indicadores de seguimiento de tendencias o retrasados. Estos indicadores son excelentes cuando los precios se mueven en tendencias relativamente largas. No nos advierten sobre los próximos cambios en los precios, simplemente nos dicen qué están haciendo los precios (es decir, subiendo o bajando) para que podamos operar en consecuencia. Los indicadores de seguimiento de tendencias hacen que el trader compre y venda tarde y, a cambio de ocasionar la pérdida de las oportunidades iniciales debido a sus señales tardías, reducen en gran medida el riesgo al mantener al trader en el lado correcto del mercado. Los indicadores de seguimiento de tendencia no funcionan bien en los mercados laterales. Indicadores para mercados laterales o adelantados Los indicadores como el RSI (Relative Strength Index), el Oscilador Estocástico y el Momentum son ejemplos de indicadores adelantados, que pueden ser especialmente útiles en mercados en rango. Estos indicadores ayudan al trader a obtener ganancias en el mercado al predecir qué harán los precios a continuación. Los indicadores adelantados pueden proporcionar mayores recompensas a expensas de un mayor riesgo. Se desempeñan mejor en mercados con movimientos laterales mientras que en los mercados en tendencia suelen generar múltiples señales falsas. Los indicadores adelantados generalmente funcionan midiendo el nivel de sobrecompra y sobreventa de un activo en el mercado. Esto se hace bajo el supuesto de que en un mercado con sobrecompra o sobreventa, el precio terminará por moverse en la dirección opuesta, lo que usualmente se cumple en mercados en rango. Gráficos de precios Gráficos de barras: los analistas técnicos usualmente hacen uso de varios gráficos durante su análisis. Las primeras formas de análisis técnico se basaban exclusivamente en gráficos basados en precios, particularmente el gráfico de barras. Un gráfico de barras representa la relación entre precio (eje vertical) y tiempo (eje horizontal). Los precios más altos y más bajos registrados durante el período de negociación particular o marco de tiempo (diario, semanal, mensual, trimestral, anual, etc.) se trazan y se unen mediante una línea vertical o 'barra'. La longitud de esta línea vertical muestra el rango en que se negoció un activo en el mercado durante ese periodo. El precio de cierre de ese periodo se indica en esta barra mediante una línea horizontal corta que sobresale a la derecha de la barra llamada "tick".
  • 6. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 5 Gráficos de líneas: Es otro tipo de gráficos ampliamente usado en el análisis técnico. Este gráfico, que representa la relación entre precio y tiempo, es el tipo de gráfico más simple y el más fácil de construir manualmente. El eje vertical representa un rango de precios que se extiende más allá de los límites más altos y más bajos que probablemente se alcancen durante el período a cubrir. El eje horizontal cubre el tiempo durante el cual se trazará el precio. La información requerida para construir dicho gráfico se puede obtener fácilmente de la sección de negocios de la mayoría de los periódicos diarios o de una de las revistas financieras semanales. Los gráficos de líneas se utilizan junto con las medias móviles para revelar la tendencia principal del mercado y proporcionar señales de compra y venta. Se han desarrollado varios otros indicadores, como el Indicador de Sobrecompra/Sobreventa, en un intento de identificar de manera confiable los niveles máximos y mínimos en los movimientos del precio, para que los traders puedan aprovechar todos los cambios significativos en los precios.
  • 7. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 6 Gráficos de candelas: Los gráficos de candelas que utilizamos en la actualidad se originaron en las herramientas de análisis gráfico utilizadas por los japoneses durante más de 100 años para estudiar el precio de los contratos de arroz, mucho antes de que Occidente desarrollara sus sistemas de análisis gráfico basados en barras y líneas. En la década de 1700, un hombre japonés llamado Homma, un comerciante en el mercado de futuros, descubrió que, aunque había un vínculo entre el precio y la oferta y la demanda del arroz, los mercados estaban fuertemente influenciados por las emociones de los comerciantes. Entendió que cuando las emociones influían en la ecuación, se producía una gran diferencia entre el valor y el precio del arroz. Esta diferencia entre el valor y el precio es tan aplicable a los mercados actuales como a los contratos de arroz en Japón hace siglos. Los principios establecidos por Homma son la base para el análisis de los gráficos de candelas, que se utiliza para medir las emociones del mercado con respecto a un activo o instrumento determinado. A Steven Nison se le atribuye la popularización de los gráficos de candelas y se le ha reconocido como el principal experto en su interpretación. Los gráficos de candelas muestran los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre en un formato similar a un gráfico de barras moderno, pero de una manera que atenúa la relación entre los precios de apertura y cierre. Los gráficos de candelas son simplemente una nueva forma de ver los precios y no implican ningún cálculo.
  • 8. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 7 Al mirar por primera vez un gráfico de candelas, el usuario de los gráficos de barras más puede confundirse; sin embargo, al igual que un gráfico de barras, cada una de las candelas en uno de estos gráficos contiene el precio de apertura, el precio máximo, el precio mínimo mínimo y el precio de cierre del periodo específico. Ahora aquí es donde esta herramienta adquiere un aspecto completamente nuevo: la candela tiene una parte amplia, que se llama el "cuerpo real". Este cuerpo real representa el rango entre el precio de apertura y el precio de cierre del periodo en cuestión. Cuando el cuerpo real está relleno o es negro, significa que el precio de cierre fue menor que el precio de apertura. Si el cuerpo real está vacío o es de un color claro, significa lo contrario: el precio de cierre fue mayor al precio de apertura. Justo encima y debajo del cuerpo real están las "sombras" o colas. Los analistas gráficos siempre han visto estas partes como las mechas de la candela, y son las colas las que muestran el precio máximo y el precio mínimo del periodo. La relación entre los precios de apertura, cierre, máximo y mínimo de un periodo, determinan la apariencia final de la candela. Los cuerpos reales pueden ser largos o cortos y oscuros o claros. Las sombras también pueden ser largas o cortas.
  • 9. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 8 Gráficos Point and Figure: el gráfico Point and Figure (P & F) es un gráfico unidimensional basado completamente en el precio que no tiene un marco de tiempo y, por lo tanto, es capaz de revelar la naturaleza del movimiento del precio del mercado durante un período prolongado de tiempo . El gráfico se construye utilizando filas verticales de X y O para indicar aumentos y caídas en el precio, respectivamente. Al igual que el gráfico de barras, el gráfico Point and Figure se puede utilizar para identificar períodos de consolidación. Además, tiene una ventaja adicional, ya que se puede utilizar para establecer objetivos de precio, es decir, estimaciones de niveles de precios que el mercado alcanzará en el próximo movimiento hacia arriba o hacia abajo, según las formaciones gráficas.
  • 10. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 9 Medias móviles Quizás ninguna faceta del análisis técnico haya capturado más completamente la imaginación de la fraternidad de analistas técnicos que las medias móviles. Una media móvil es esencialmente una línea de precios "suavizada" y "rezagada" que muestra puntos clave de giro: ● Suavizada porque la línea revela los movimientos y patrones básicos de la línea de precios sin el "ruido" distractor y engañoso de las fluctuaciones diarias del mercado, correcciones menores o picos alcistas y bajistas de corta duración. ● Rezagada porque tiende a reflejar la formación de onda básica de la línea de precios, pero más adelante en el tiempo. En otras palabras, se retrasa con respecto a la acción del precio. En resumen, el propósito de una media móvil es suavizar las fluctuaciones del precio de un activo en el mercado para que se puedan ver las tendencias básicas. De esta manera, la media móvil proporciona un punto de referencia para juzgar si ha comenzado una reversión en una tendencia. Las medias móviles se utilizan generalmente para generar un sistema de trading simple o para confirmar los datos obtenidos de otros indicadores. En general, los analistas técnicos experimentarán con diferentes medias móviles para establecer cuál la más efectiva. La media móvil simple (SMA): la media móvil simple se calcula dividiendo la suma de una cantidad de precios determinada, por la cantidad de precios diarios agregados, es decir: SMA = (P1 + P2 + P3 +...) / n
  • 11. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 10 SMA = Media móvil simple, P = Precio del activo analizado, n = número de periodos o duración del plazo de la SMA Debería ser evidente a partir de la fórmula anterior que cada periodo utilizado en el cálculo, ya sea el primer, el medio o el último periodo, tendrá el mismo peso. Por ejemplo: los precios de cierre de las acciones de ABC Ltd, durante un período de diez días, se detallan en la tabla a continuación. Se calcula una media móvil simple de 5 días sumando los precios de cierre de los últimos cinco periodos y dividiendo la suma por 5, por ejemplo, la media móvil simple para el día cinco se calcula de la siguiente manera: SMA = 102 + 98 + 95 + 96 + 94 / 5 = 97 Cálculo de la media móvil simple (SMA) Día Precio TOTAL SMA 1 102c 2 98c 3 95c 4 96c 5 94c 485 97 6 97c 480 96 7 103c 485 97 8 105c 495 99 9 101c 500 100 10 99c 505 101 TOTAL 990 - Las medias móviles generalmente se interpretan comparando la relación entre el precio del activo y su media móvil: ● Una señal de compra se produce cuando el precio del activo sube por encima de su media móvil, es decir: Precio>Media Móvil. Por ejemplo: el día 7 en la tabla anterior, el precio de la acción es de 103c, y el valor de la media móvil es 97c, es decir, 103> 97, lo que genera una señal de compra.
  • 12. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 11 ● Se da una señal de venta cuando el precio del activo cae por debajo de su media móvil, es decir: Precio<Media Móvil El día 10 en la tabla anterior, el precio de la acción es 99c, y la media móvil es 101c, es decir, 101> 99, lo que genera una señal de venta. La selección del período de tiempo usado para calcular la media móvil simple es de importancia crítica. En general, debería haber una relación directa entre dicho período de tiempo y el período del mercado que se está revisando (es decir, cuanto más largo sea el período del mercado bajo revisión, mayor será el período de tiempo utilizado para calcular la media móvil simple). La siguiente fórmula se puede utilizar como ayuda para dicha selección: Periodo de la Media Móvil = Período del mercado/2 + 1. Por ejemplo: si estamos analizando un mercado con un gráfico de precios de 8 días, el periodo ideal para la media móvil sería 5. Cruces de medias móviles A menudo hay momentos en los que le resultará difícil establecer el periodo ideal para una media móvil que sea capaz de dar señales precisas de compra y venta que no lleguen demasiado tarde para ser de utilidad. A veces puede ser útil aplicar dos o tres periodos distintos a una media móvil y considerar su relación con el precio. Un simple cruce de una media móvil es cualquier penetración del precio de la media móvil (MA). Sin embargo, la observación minuciosa de cualquier gráfico que presente una sola media móvil generalmente revelará una serie de señales falsas. ¿Cómo podemos saber qué cruces de medias móviles serán penetraciones válidas? Desafortunadamente, no hay forma de saberlo con certeza, ya que muchas señales falsas no se pueden evitar y deben considerarse como un hecho de la vida. Sin embargo, es posible evitar algunas de estas señales utilizando técnicas de filtrado. Por ejemplo, un trader puede decidir que solo va a utilizar los cruces de medias móviles en que el precio cruza y penetra la media móvil un 3% e ignorar todos los demás.
  • 13. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 12 Una mejor manera de evitar las señales falsas implica usar más de una media móvil a la vez. Las señales están dadas por un cruce de una media móvil de más corto plazo por encima o por debajo de una media móvil de más largo plazo. Este procedimiento tiene la ventaja de suavizar los datos dos veces, reduciendo así la posibilidad de una señal falsa, mientras que advierte sobre un cambio de tendencia bastante rápido después de que ha tenido lugar. Por ejemplo, dos medias móviles que se ha descubierto que resultan confiables para determinar los movimientos primarios del mercado son las medias móviles de 21 días y 40 días, cuando se usan juntas. ● Las señales de compra se dan cuando la media móvil de 21 días se mueve por encima de la media móvil de 40 días y cuando la media móvil de 40 días está subiendo. ● Las señales de venta se dan cuando la media móvil de 21 días se mueve por debajo de la media móvil de 40 días y cuando la media móvil de 40 días está bajando. Notará que la combinación de estas dos medias móviles funciona mejor que cualquiera de estas medias móviles por sí solas. Al experimentar con la combinación de medias móviles, comenzará a ver que dos medias móviles inevitablemente dan mejores señales que una sola. También notará que cuando las dos medias móviles seleccionadas son bastante cercanas en términos de período, es posible obtener resultados aún más precisos y evitar la mayoría de las señales falsas.
  • 14. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 13 Osciladores Técnicos Indicador de Sobrecompra/Sobreventa (OB/OS): cuando se usa una media móvil en un gráfico de precios, la brecha entre la media móvil y el precio del activo analizado cambia continuamente. Los analistas han descubierto que el momento óptimo para vender un activo determinado es cuando la brecha entre la media móvil y el precio es mayor. El indicador de sobrecompra/sobreventa fue desarrollado para calcular el cambio porcentual entre la media móvil y el precio. Se calcula restando la media móvil predeterminada del precio actual del activo analizado y dividiendo la cifra resultante por la media móvil predeterminada: es decir, OB/OS = (Precio del activo - Media Móvil para el período n)/Media Móvil para el período n x 100% Puede ver que restar la media móvil del precio nos permite obtener la "brecha" entre las dos líneas. Esto se expresa como un porcentaje de la media móvil. ● Cuando el precio es más alto que la media móvil, el OB/OS será positivo. ● Cuando el precio es más bajo que la media móvil, el OB/OS será negativo. ● Cuando el precio es el mismo que la media móvil, el OB/OS será igual a cero. A partir de esto, puede ver que el OB/OS oscila de positivo a cero, de negativo a cero y de nuevo a positivo nuevamente. Si dibujamos el indicador OB/OS como un oscilador porcentual, oscilando por encima y por debajo de cero, la media móvil se representaría con una línea horizontal continua trazada en 0%.
  • 15. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 14 La línea continua que representa la media móvil se utiliza como base para la interpretación: ● Cuando el precio alcanza ciertos niveles porcentuales lejos de la media móvil, se dice que está sobrecomprado si es positivo o sobrevendido si es negativo. Cuando esto sucede, lo más probable es que el precio se corrija para rectificar la situación. Por lo tanto, cualquier cambio en la tendencia del indicador de sobrecompra/sobreventa puede considerarse como una advertencia de un posible cambio en la tendencia del precio. Tenga en cuenta que el nivel de porcentaje en que el mercado se aleja de la media móvil se calcula analizando los precios más altos o más bajos obtenidos para el activo analizado en los períodos recientes. ● Cuando el precio del activo pasa a través de la línea del 0% desde el área de sobrecompra (positiva) al área de sobreventa (negativa), o cuando el indicador de sobrecompra/sobreventa es positivo, se genera una señal de venta. En otras palabras, cuando la media móvil en el gráfico cruza y se mueve por debajo de la línea del 0%, el precio está en una tendencia bajista (el precio de cierre se movió por debajo de la media móvil). ● Cuando el precio del activo pasa a través de la línea del 0% desde el área de sobreventa (negativa) al área de sobrecompra (positiva), o cuando el indicador de sobrecompra/sobreventa es negativo, se genera una señal de compra. En otras palabras, cuando la media móvil en el gráfico cruza y se mueve por encima de la línea del 0%, el precio está en una tendencia alcista (el precio de cierre se movió por encima de la media móvil).
  • 16. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 15 Las señales tradicionales de compra y venta de la media móvil se producen cuando el indicador OB/OS rompe arriba o debajo de la línea cero, respectivamente. Sin embargo, la sugerencia es que se puede obtener una señal de compra y venta mucho mejor comprando cuando el indicador OB/OS alcanza un valor negativo máximo y vendiendo cuando alcanza un valor positivo máximo. El problema es: ¿Cómo saber cuándo el indicador OB/OS está en su punto máximo o mínimo? Por supuesto que el operador no lo sabe, por lo que puede preguntar: "¿Qué hemos logrado con este cálculo?" La respuesta es que hemos reducido nuestro problema (de encontrar las mejores señales de compra y venta) a un oscilador. Ahora puede comenzar a aplicar las técnicas de estadística y probabilidad al problema. Por ejemplo, puede estudiar el historial de datos de precios del OB/OS de una acción u otro activo en particular durante algunos años y establecer que en ningún momento ha sido un error comprar un activo cuando cayó por debajo de menos del 10%. De hecho, podría establecer una 'línea de compra' en el nivel de menos del 10%. Sin embargo, puede ver que cada vez que el OB/OS llega a la línea de compra, la atraviesa al menos dos veces (al bajar y luego al subir). En el análisis técnico, requerimos un "cruce" claro para tener una señal. Con el indicador OB/OS, el segundo cruce donde el indicador OB/OS se mueve hacia arriba a través de la línea de compra es la señal de compra correcta. La razón de esto es que el OB/OS puede permanecer por debajo de la línea de compra durante un período considerable, y mientras lo hace, el precio del activo y las líneas de la media móvil estarán bajando fuertemente. Solo nos interesa cuando la tendencia se invierte y el indicador OB/OS comienza a retroceder hacia la línea cero. Si observa esto, podría concluir que todo lo que tenemos que hacer ahora es poner una 'línea de venta' arriba del 10% y ¡nuestros problemas están resueltos! Desafortunadamente, el asunto no es tan simple. Los inversores y traders novatos en los mercados financieros tienden a pensar que comprar y vender en el mercado es como las dos caras de una moneda; lo mismo, pero a la inversa. Los inversores profesionales saben que existe una gran diferencia entre comprar y vender. Por ejemplo, en el mercado de valores, cuando compra acciones, puede optimizar la transacción en dos dimensiones; en términos de la acción que elige comprar y en términos de cuándo elige comprarla. Pero cuando vende,
  • 17. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 16 solo puede vender las acciones que tienes. No puede elegir qué acción quiere vender. Por esa razón, puede optimizar solo en la dimensión de tiempo. No tiene ningún propósito establecer una línea de venta porque la acción que tiene nunca puede llegar allí. Si bien puede buscar en la lista de acciones disponibles en el mercado de valores cuáles han caído y roto la línea de compra para proceder a comprarlas, ¡no puede hacer esto cuando desea vender! Dicho esto, hay algunos mecanismos en el indicador OB/OS que pueden usarse para determinar el momento adecuado para vender: ● Puede aplicar una media móvil de 10 periodos del indicador OB/OS a su gráfico. Esto nos dará una clásica señal de venta de medias móviles donde el indicador OB/OS cruza por debajo de su media móvil. ● Tenga cuidado con los mercados laterales cerca de los niveles máximos o mínimos de las tendencias. A menudo ocurre que en la parte superior/inferior del ciclo, el precio de los activos se mueve lateralmente por un tiempo. Esto se debe a que los inversores más inteligentes y menos inteligentes están en el mercado al mismo tiempo (unos vendiendo y otros comprando). Ambos están en completo desacuerdo sobre las perspectivas futuras del mercado y esto hace que este se mueva al alza y a la baja sin ninguna dirección clara. Lo mejor es que el operador se abstenga de operar en un mercado bajo estas condiciones. Reconozcalo por lo que es y lleve su dinero a otra parte.
  • 18. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 17 El indicador de sobrecompra/sobreventa está sujeto a las siguientes críticas: ● Debido a que el indicador de sobrecompra/sobreventa mide la tasa de cambio entre una media móvil y el precio de un activo, es sensible a cualquier cambio en la tendencia de los precios. Como resultado, es más sensible a los efectos del "ruido" de un mercado específico. ● El indicador de sobrecompra/sobreventa tiende a generar falsas señales de compra o venta, particularmente cuando la primera parte de una tendencia alcista o bajista es empinada, lo que hace que el indicador salte bruscamente alejándose del precio. ● El indicador de sobrecompra/sobreventa suele ser un indicador seguidor del precio y no un determinante del precio. Los inversores y operadores novatos en el mercado de valores a menudo se apegan emocionalmente a una acción en particular. Tienden a creer que una vez que está subiendo, subirá para siempre. Se les llama los "optimistas irrefrenables". Parece que a medida que un mercado alcanza su punto más alto, las voces de los optimistas irrefrenables alcanzan un frenesí. ¡Lo importante es mantener la calma y ser objetivo! Los inversores profesionales comienzan con el entendimiento de que los mercados financieros son, por naturaleza, cíclicos. Todo lo que sube tiene que bajar. Una acción que acaba de caer tarde o temprano regresará a un OB/OS de menos del 10% porque el indicador OB/OS es un oscilador. El secreto es salir mientras tenemos una ganancia. Nadie ha caído en bancarrota al tomar ganancias y nunca debe arrepentirse de cerrar una posición demasiado pronto o castigarse por haber tomado una ganancia. El hecho es que todos los días hay muchas oportunidades en los mercados financieros que sin querer dejamos pasar de largo. Solo es necesario ver las noticias y reportes financieros diarios para ver que esto es cierto. Los mercados suben o bajan todos los días y en muchos casos presentan condiciones ideales de compra o venta dependiendo de la estrategia que utilicemos. Siempre habrá oportunidades que pierda en los mercados, sin importar cuán habilidoso sea. No deje que esto interfiera con su objetividad. Un profesional es una persona que sabe que no puede estar en todos los mercados al mismo tiempo y aprovecha las oportunidades cuando las encuentra, controlando siempre su nivel de riesgo. Volviendo a nuestro análisis del indicador OB/OS, es útil retroceder un momento y preguntarse qué mide, de hecho, este indicador. La respuesta a esa pregunta es qué mide el alejamiento del precio del activo analizado de su media móvil. Este alejamiento debe ser rápido porque si no fuera así, la línea de la media móvil se movería junto con la línea de precios, y no habría una brecha material en el OB/OS que pudiera ser medida. Ahora, ¿en qué circunstancias esperaría que el precio de un activo se aleje rápidamente de su media móvil? En general, este tipo de cosas solo ocurre cuando el mercado reacciona de forma exagerada a algún evento. El indicador Momentum Hay muchos tipos de indicadores de impulso, desde el simple indicador de tasa de cambio (ROC) hasta el índice de fuerza relativa (RSI) más complejo, que se cubrirá más adelante. Aquí trataremos sobre el indicador básico de tasa de cambio. Los mercados a menudo se comportan de la misma manera que una pelota que rebota: antes de llegar a su
  • 19. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 18 punto más alto, tienden a disminuir su velocidad. El indicador Momentum intenta medir el proceso de desaceleración que ocurre en estos mercados laterales para que el inversionista pueda anticipar las nuevas tendencias, ya sea hacia arriba o hacia abajo. El Momentum, o indicador de tasa de cambio, muestra los cambios porcentuales en el precio durante el período seleccionado. Efectivamente, mide la pendiente de la curva. En otras palabras, el indicador Momentum muestra la diferencia entre dos puntos, "A" y "B", que están separados por una distancia específica utilizando la siguiente fórmula: Momentum = (Punto B - Punto A )/Punto A x 100% Así: ● Donde los puntos A y B son iguales, el impulso (indicador momentum) será cero. ● Donde el punto B es mayor que el punto A, el impulso será positivo. Esto se indicará con una pendiente ascendente. ● Donde el punto A es mayor que el punto B, el impulso será negativo. Esto se indicará con una pendiente negativa hacia abajo. El indicador Momentum tiene varios usos importantes: ● Puede proporcionar una señal adelantada sobre posibles puntos de inflexión en un ciclo del mercado. ● El trader puede aplicar una línea de compra/venta al oscilador Momentum de la misma manera que con el indicador de Sobrecompra/Sobreventa. ● El indicador Momentum también es muy útil para identificar los movimientos cíclicos del mercado e indicadores. Por ejemplo, cuando se representa el impulso del mercado como un oscilador de porcentaje, oscilando por encima y por debajo de cero: ● Un impulso de valor positivo creciente (por encima de la línea central) indica que la tendencia de los precios no solo está aumentando (aumentando la velocidad) sino que también se está acelerando. Esto es claramente alcista e indica que el precio está firmemente en una fuerte tendencia alcista. ● Un impulso de valor negativo decreciente (debajo de la línea central) indica que la tendencia del precio no solo está cayendo sino que también se está acelerando a la baja. Esto es bajista e indica que el precio está firmemente en una fuerte tendencia bajista. ● Un impulso descendente en el área positiva indica que la tendencia de los precios sigue aumentando, pero que se está desacelerando. Es durante esta fase que el indicador Momentum advierte que el precio está listo para caer. ● Un impulso creciente en el área negativa indica que la tendencia de los precios sigue cayendo, pero que este movimiento bajista se está desacelerando. Es durante esta fase que el indicador Momentum indica que el precio está listo para subir.
  • 20. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 19 El oscilador estocástico Hasta ahora hemos discutido sobre indicadores que trazan líneas que oscilan alrededor de cero. La dificultad con tales indicadores (como el indicador de Sobrecompra/Sobreventa y el indicador Momentum) es que el grado de oscilación varía considerablemente de un mercado a otro. Para superar este problema y estandarizar los niveles de compra y venta de todos los mercados, independientemente de su volatilidad, los matemáticos han ideado fórmulas que siempre oscilan entre 0 y 100. El indicador estocástico y el índice de fuerza relativa (RSI) son ejemplos de esto. Aunque el oscilador estocástico fue diseñado principalmente para el inversor de corto y mediano plazo, ha demostrado ser tan valioso incluso para los inversores a largo plazo. Al igual que con todos los osciladores, como el indicador de Sobrecompra/Sobreventa, el indicador estocástico indica niveles de sobrecompra y sobreventa. El indicador estocástico se basa en la premisa de que los precios de cierre tienden a acumularse cerca de la parte superior del rango de negociación de cada período durante las tendencias alcistas del mercado, y en la parte inferior durante las tendencias bajistas del mercado. Esto se puede ver estudiando un gráfico de barras simple. A medida que una tendencia a la baja se convierte en una tendencia al alza, el sentimiento alcista gana impulso, y se encontrará que el precio comienza a cerrar más cerca de su máximo diario que de su mínimo diario. A medida que la tendencia alcista madura y comienza a bajar, el precio comienza a cerrar más cerca de su nivel más bajo. El oscilador estocástico mide la relación entre el cierre, el máximo y el mínimo en una
  • 21. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 20 escala de 1 a 100. El valor del indicador estocástico en un día determinado es la posición del precio de cierre en términos porcentuales en relación con el máximo y el mínimo del rango de negociación. El cálculo real del indicador estocástico, como muchos indicadores, requiere que el usuario seleccione primero un período durante el cual se medirá el cálculo. Una vez hecho esto, la fórmula simplificada para calcular el oscilador estocástico es la siguiente: Oscilador estocástico = (Precio de cierre - Precio mínimo)/(Precio máximo - Precio mínimo) x 100% Por ejemplo: ● Si el precio de cierre del día es igual al máximo del día, el indicador estocástico tendrá un valor del 100%. ● Si el precio de cierre del día es igual al mínimo del día, el indicador estocástico tendrá un valor de 0% El valor del oscilador estocástico en cualquier periodo dado es la posición del precio de cierre en términos porcentuales en relación con el precio máximo y el precio mínimo del rango de negociación. Después de un fuerte aumento o caída, los precios tienden a consolidarse. Si durante esta consolidación, los precios se acercan a los extremos, el indicador estocástico comenzará a moverse en la dirección opuesta, lo que indica una inminente reversión de los precios.
  • 22. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 21 Entonces, ¿cómo nos ayuda esto a decidir cuando comprar o vender? ● El área de compra ideal en el oscilador estocásticos está entre el 10% y el 20%. En otras palabras, se genera una señal de compra cuando la línea %D atraviesa la línea %K por debajo del 20% pero por encima del nivel del 10%, de izquierda a derecha, y el %K está en una tendencia positiva o ascendente. ● Cuando el oscilador estocástico se utiliza como herramienta de venta, el área ideal de venta en el indicador se define como el rango del 85% al 90%. En otras palabras, se genera una señal de venta cuando la línea %D atraviesa la línea% K de izquierda a derecha y hay una fuerte tendencia descendente en la línea %D entre 85% y 90%. El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) El indicador RSI (Relative Strength Index) fue desarrollado por Welles Wilder en 1978. Es un oscilador muy popular, pero el nombre "índice de fuerza relativa" es ligeramente engañoso. La fuerza relativa generalmente se refiere a la relación de un activo o instrumento en el mercado con respecto a otro activo o instrumento. Como tal, la relación es una medida de la fortaleza de una entidad en relación con la fortaleza de otra entidad. El indicador RSI no debe confundirse con el indicador de fuerza relativa. ¡Estos dos indicadores no tienen ninguna relación! El indicador RSI no compara la fortaleza relativa de dos activos, sino más bien la fortaleza interna de un solo activo contra sí mismo. Un nombre más apropiado podría ser "Índice de fuerza interna". Los gráficos de fuerza relativa, por otro lado, comparan dos índices de mercado, que a menudo se denominan Fuerza Relativa Comparativa. El indicador RSI es un método para medir la fuerza relativa de un activo contra sí mismo, en lugar de medirla y compararla contra otro activo o sector. Es un índice de velocidad suavizado y ponderado con una escala fija entre 0 y 100. El indicador RSI se define como el valor promedio de los precios de cierre de los periodos alcistas dividido por el valor promedio de los precios de cierre de los periodos bajistas, para el marco de tiempo analizado. La fórmula para el indicador RSI es la siguiente: RSI = 100 - (100 / 1 + RS), donde: RS = Precio promedio de los últimos 'n' periodos alcistas/Precio promedio de los últimos 'n' periodos bajistas Por ejemplo, si operamos con el marco de tiempo diario: ● Los “periodos alcistas” son los días en los que el precio de cierre fue más alto que en el día anterior. ● Los "periodos bajistas" son los días en los que el precio de cierre fue inferior al precio de cierre del día anterior.
  • 23. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 22 Por ejemplo, supongamos que estamos calculando el RSI para el siguiente período de 21 días: Día Precio Cambio 0 4000 - 1 4050 + 50 2 4075 + 25 3 4125 + 50 4 4100 - 25 5 4150 + 50 6 4160 + 10 7 4125 - 35 8 4170 + 45 9 4200 + 30 10 4175 - 25 11 4210 + 35 12 4220 + 10 13 4200 - 20 14 4250 + 50 15 4300 + 50 16 4275 - 25 17 4225 - 50 18 4250 + 25 19 4220 - 30 20 4200 - 20
  • 24. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 23 21 4170 - 30 La tabla anterior muestra doce días en los que el precio de las acciones subió (azul) y nueve días en los que cayó (rojo). El total de los días con alzas fue de 430, y los días con caídas sumaron 260. El valor del RSI para el día 21 ahora se puede calcular de la siguiente manera: RS = Precio promedio de los últimos 'n' días alcistas/Precio promedio de los últimos 'n' días bajistas = (430/12)/(260/9) = 35.83/28.89 = 1.24 y al poner este número en la fórmula del RSI tenemos: RSI = 100-100/(1 + RS) = 100-100/(1 + 1.24) = 100-44.64 = 55.36 A partir de este análisis, se puede ver que la dirección del indicador RSI estará determinada por la 'velocidad' con la que el precio del activo se mueve hacia arriba o hacia abajo. Tres fuertes aumentos de 50 centavos cada uno superarían 18 pequeñas caídas con un promedio de 25 centavos, de modo que incluso cuando el movimiento neto durante el período sea negativo, el indicador RSI sería alto y viceversa. Tenga en cuenta que el algoritmo para el indicador RSI asegura que el resultado sea siempre positivo y entre 0 y 100, sin importar qué datos se incluyan. Nunca puede caer por debajo de cero. El indicador RSI es efectivamente un oscilador sofisticado de impulso o de seguimiento de precios que permite al inversor cuantificar en una escala de 1 a 100 el cambio en el precio de cierre, permitiendo así una comparación directa entre mercados. El simple indicador Momentum muestra la diferencia entre dos puntos que están separados por una distancia específica, pero no indica el rendimiento compartido entre esos dos puntos, es decir, es simplemente el punto "A" menos el punto "B" expresado como un porcentaje del punto "B". Por el contrario, el indicador RSI toma el valor promedio de periodos alcistas dividido por el valor promedio de periodos bajistas durante ese intervalo de tiempo. La relación entre el impulso y el indicador RSI es de significancia. En resumen, la dirección del indicador RSI estará determinada por la "velocidad" con la que el precio se mueve hacia arriba o hacia abajo. Incluso cuando el movimiento del precio neto durante el período es negativo, el indicador RSI será alto y viceversa. En otras palabras, el impulso a menudo será positivo cuando el indicador RSI es bajo.
  • 25. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 24 Las señales de compra y venta se activan por una ruptura hacia arriba del nivel 30 (señal alcista) y una ruptura debajo del nivel 70 (señal bajista). Podemos encontrar que el período del RSI influye en la volatilidad del indicador y el posicionamiento de sus líneas de compra y venta. Welles Wilder recomendó utilizar un indicador RSI de 14 periodos, pero desde entonces, los indicadores RSI de 9 y 25 periodos también han ganado popularidad. Debido a que se puede variar el número de períodos de tiempo en el cálculo del RSI, se sugiere que experimente para encontrar el período que mejor funcione para usted. (Entre más corto sea el período usado para calcular el RSI, más volátil será el indicador. Alternativamente, cuanto más largo sea el período, menos volátil será el RSI y más cercanas estarán las líneas de compra y venta). Un método popular para analizar el RSI es buscar divergencias entre el precio y el indicador, que se producen cuando el precio forma altos más altos mientras el RSI forma altos más bajos (divergencias bajistas), o cuando el precio forma bajos más bajos mientras el RSI forma bajos más altos (divergencias alcistas). En una divergencia bajista, cuando el RSI baja y cae por debajo de su bajo más reciente, se dice que ha completado un "fallo de oscilación". El fallo de oscilación se considera una confirmación de la reversión inminente. Existen cinco usos para el indicador RSI, que se puede aplicar para analizar y operar en una gran cantidad de mercados, incluyendo Forex, acciones, futuros y muchos otros. ● Máximos y Mínimos en el RSI: el indicador RSI generalmente alcanza su nivel máximo arriba 70 y su nivel mínimo debajo de 30. Por lo general, forma estos
  • 26. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 25 máximos y mínimos antes de que se formen máximos y mínimos en el gráfico de precios subyacente. ● Formaciones de patrones gráficos: el indicador RSI a menudo forma patrones gráficos como los triángulos o los doble máximo, doble mínimo o triple máximo, que pueden o no ser visibles en el gráfico de precios. ● Fallos de oscilación: aquí es donde el indicador RSI supera un máximo anterior (pico) o cae por debajo de un mínimo reciente (bajo). Los fallos de oscilación también se conocen como penetraciones o rompimientos de soporte y resistencia. ● Soportes y resistencias: el indicador RSI muestra, a veces, más claramente que el precio, los niveles de soporte y resistencia. ● Divergencias entre el precio y el RSI: las divergencias se producen cuando el precio alcanza un nuevo máximo (o mínimo) que no está confirmado por un nuevo máximo (o mínimo) en el indicador RSI. Los precios generalmente experimentan una corrección y se mueven en la dirección del indicador RSI. Guía para la apertura de posiciones de compra con el RSI ● Asegúrese de que el mercado esté en una tendencia alcista, es decir, que el precio esté por encima de una línea de tendencia establecida. (Nota: Si el mercado no tiene tendencia, de tal forma que los precios fluctúan en un rango de negociación horizontal, el indicador RSI podría usarse para beneficiarse de las variaciones cíclicas si tiene una amplitud suficiente). ● El indicador RSI debe indicar que existe una condición de sobreventa, es decir, el indicador RSI ha caído por debajo de 30. ● Busque divergencias en la pendiente de las líneas entre el indicador RSI y la línea del precio en el área por debajo de 30. Si hay divergencia, el precio habría alcanzado un nuevo mínimo que no está confirmado por el indicador RSI. El RSI formaría un doble fondo o, preferiblemente, dos bajos más altos sucesivos. Esta es una advertencia de una reversión inminente en la tendencia de los precios. ● Si lo anterior es cierto y el indicador RSI todavía está cerca del límite inferior, tendremos una una buena señal de compra cuando el RSI sube por encima de su máximo anterior (un fallo de oscilación donde el RSI no consigue romper el mínimo anterior a la baja). ● Una señal de compra alternativa, pero probablemente menos efectiva, a la dada anteriormente, se genera cuando el RSI cruza la línea 30 al alza, es decir, después de tocar fondo por debajo de 30. Se debe tener en cuenta que la divergencia probablemente no ocurrirá en la mayoría de los casos. En ausencia de una divergencia, una compra asumirá un mayor riesgo. Guía para la apertura de posiciones de venta con el RSI ● Asegúrese de que el mercado está en una tendencia bajista, es decir, el precio está por debajo de una línea de tendencia establecida. ● El indicador RSI debe indicar que existe una condición de sobrecompra, es decir, el indicador RSI está por encima de 70.
  • 27. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 26 ● Busque divergencias en la pendiente de las líneas entre el indicador RSI y la línea del precio en el área por encima de 70. Si hubiera divergencia, el precio habría alcanzado un nuevo máximo, pero el indicador RSI no. El RSI formaría un doble techo o, preferiblemente, dos bajos más bajos sucesivos. Esta es una advertencia de una reversión inminente en la tendencia de los precios. ● Si lo anterior es cierto y el indicador RSI todavía está cerca del límite superior, se tendrá una buena señal de venta cuando el RSI caiga por debajo de su máximo anterior (un fallo de oscilación donde el RSI no consigue romper el máximo anterior al alza). ● Una señal de venta alternativa, pero probablemente menos efectiva, se genera cuando el RSI cruza la línea 70 a la baja, es decir, después de alcanzar un máximo por encima de 70. Tenga en cuenta que la divergencia probablemente no ocurrirá en la mayoría de los casos. En ausencia de una divergencia bajista, una señal de venta no será tan efectiva. El indicador MACD El indicador MACD ("Moving Average Convergence/Divergence") fue desarrollado por Gerald Appel. Es un indicador de impulso del precio que sigue la tendencia y muestra la relación entre dos medias móviles de precios. En otras palabras, es la diferencia entre una media móvil exponencial (EMA) de 26 periodos y una EMA de 12 periodos. El indicador también traza una media móvil exponencial de 9 periodos, llamada línea de "señal" (o "disparador") sobre el MACD para mostrar oportunidades de compra/venta. El resultado final es un indicador que oscila por encima y por debajo de cero. El indicador MACD se calcula restando la media móvil de 26 periodos del precio de un activo de la media móvil de 12 periodos del precio del mismo activo. Cuando la media móvil de corto plazo se eleva por encima de la media móvil de largo plazo (es decir, el MACD se eleva por encima de cero), esto significa que las expectativas de los inversores son cada vez más alcistas (es decir, ha habido un cambio al alza en las líneas de oferta/demanda). Al trazar una media móvil de 9 días del MACD, podemos ver el cambio de expectativas (es decir, el cambio de las líneas de oferta/demanda) a medida que ocurren. El indicador MACD resulta más efectivo en mercados financieros que presentan amplias oscilaciones en los precios. Hay tres formas populares de usar el MACD: cruces, condiciones de sobrecompra/sobreventa y divergencias. Cruces: las reglas básicas de negociación con los cruces en el MACD son las siguientes: ● Venda cuando el MACD cae por debajo de su línea de señal. ● La señal de compra ocurre cuando el MACD se eleva por encima de su línea de señal. Un señal de compra/venta popular es cuando el MACD sube/baja:
  • 28. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 27 ● Cuando el MACD cae por debajo de cero, significa que la media móvil de 12 periodos es menor que la media móvil de 26 periodos, lo que implica un cambio bajista en las líneas de oferta/demanda. ● Cuando el MACD está por encima de cero, significa que la media móvil de 12 periodos es mayor que la media móvil de 26 periodos. Esto es alcista, ya que muestra que las expectativas actuales (es decir, la media móvil de 12 periodos) son más alcistas que las expectativas anteriores (es decir, la media móvil de 26 periodos). Esto implica un cambio alcista o ascendente en las líneas de oferta/demanda. -Condiciones de sobrecompra/sobreventa: el indicador MACD también es útil como indicador de sobrecompra/sobreventa. Cuando la media móvil de más corto plazo se aleja drásticamente de la media móvil de más largo plazo (es decir, el MACD aumenta), es probable que el precio del activo se extienda demasiado y pronto vuelva a niveles más realistas. Las condiciones de sobrecompra y sobreventa del MACD varían de mercado en mercado. -Divergencias: una indicación de que el final de la tendencia actual puede estar cerca ocurre cuando el MACD tiene un comportamiento opuesto al precio del activo. ● Una divergencia bajista ocurre cuando el MACD baja y forma nuevos mínimos mientras que los precios del activo suben y forman mínimos más altos. Una señal de
  • 29. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 28 venta ideal es dada por la divergencia bajista y un movimiento por debajo de la línea de señal que luego es seguido por una penetración hacia abajo de la línea cero. ● Se produce una divergencia alcista cuando el MACD sube y forma nuevos máximos, mientras que los precios del activo bajan y forman máximos más bajos. Una señal de compra ideal ocurre cuando hay una divergencia alcista, acompañada por el MACD que se mueve por encima de la línea de señal y a continuación un cruce de ambas líneas por encima de la línea cero. Ambas divergencias son más significativas cuando ocurren alrededor de niveles de sobrecompra/sobreventa. Las líneas de tendencia se pueden usar para ayudar a detectar cambios probables en la tendencia El indicador On Balance Volume Al analizar gráficos de precios, es muy útil considerar el histograma de volumen en la parte inferior del gráfico. Esto nos da una indicación clara del volumen diario negociado en el mercado. En general: ● Antes de que el precio comience a subir, el volumen negociado aumenta dramáticamente a medida que el dinero inteligente entra al mercado; y ● Cuando una tendencia al alza comienza a fallar, podemos ver una disminución en los volúmenes. El indicador On-Balance Volume se ha diseñado para predecir tales movimientos. Este indicador es un total acumulado al que se agrega el volumen actual, si el precio de cierre actual es más alto que el anterior, o se resta, si el precio de cierre actual es más bajo que el anterior. Si el precio de cierre actual es igual al anterior, la cifra acumulada se transfiere, es decir, OBV de cualquier periodo particular = OBV de periodos anteriores ± volumen. Considere el siguiente ejemplo: Día Precio Volumen Movimiento Total de OBV 1 500c 2 000 - 0 2 510c 4 000 +4 000 4 000 3 510c 3 000 - 4 000 4 505c 2 000 - 2 000 2 000 5 515c 3 500 +3 500 5 500 En el día 1, el precio de cierre es de 500c con 2 000 acciones negociadas, pero no sabemos qué sucedió el día anterior y, por lo tanto, no se registra ningún movimiento o total. El día 2,
  • 30. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 29 la acción sube 10c con 4 000 acciones negociadas, por lo que el total se incrementa en consecuencia. El día 3 el precio de la acción se mantiene estable o sin cambios al mismo precio, y no se produce ningún cambio en el total del OBV. El día 4, el precio de las acciones vuelve a caer a 550c con 2 000 acciones negociadas, por lo que el total debe reducirse en esta cantidad. En el día 5, el total vuelve a aumentar porque se han negociado 3.500 acciones con un aumento de precios de 515c. El total del OBV se traza en un gráfico para que las áreas de acumulación y distribución puedan verse fácilmente como un patrón en zigzag. El indicador OBV se puede interpretar de la siguiente manera: ● Una línea ascendente indica acumulación por compradores fuertes y una línea descendente indica distribución por vendedores fuertes. ● A menudo, el precio de los activos en el mercado parece moverse sin rumbo de forma lateral, pero de hecho hay un proceso de acumulación constante que finalmente conducirá a un fuerte aumento de los precios. Esta acumulación de volumen no sería obvia para una persona que simplemente mira un gráfico de precios, pero es claramente evidente en el gráfico del indicador OBV. ● Tradicionalmente, el indicador OBV da una señal de "compra" cuando sube y rompe abruptamente a través de una media móvil de 10 periodos tan rápidamente que el ángulo entre el indicador OBV y la media móvil de 10 periodos sea agudo (y viceversa). Sin embargo, esta regla tiende a generar muchas señales, algunas de las cuales resultan ser señales falsas que pueden llevar a operaciones perdedoras.
  • 31. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 30 El indicador Volume Price Trend (VPT) Algunos analistas consideran que el indicador OBV es deficiente porque no tiene en cuenta el alcance de un movimiento de precios. En otras palabras, el OBV total aumenta en la misma cantidad cuando sube el precio de un activo; independientemente de si el aumento es de 1c o 100c. Para superar esta dificultad, fue desarrollado el indicador Volume Price Trend (VPT). El gráfico del VPT es uno de los indicadores más potentes disponibles para el inversor en la actualidad. Aunque está diseñado principalmente para inversores a corto plazo, como el oscilador estocástico, ha demostrado ser igualmente útil para los inversores a largo plazo (después de todo, los extremos de volumen a corto plazo también podrían indicar tendencias a más largo plazo). El indicador VPT es una línea acumulativa, a la que el cambio porcentual en el precio del activo, desde el periodo anterior, multiplicado por el volumen actual, es agregado (si el precio del activo se mueve al alza) o sustraído (si el precio del activo se mueve a la baja) al número 'hash' o al total acumulado. Tomando los mismos datos que teníamos en nuestro ejemplo para el indicador OBV, los cálculos para el VPT serían los siguientes: Precio Volumen % de cambio Volumen VPT 1 500c 2 000 - - 0 2 510c 4 000 + 2.0 + 8 000 8 000 3 510c 3 000 - 4 000 8 000 4 505c 2 000 - 0.98 - 1960 6 040 5 515c 3 500 + 1.98 + 6930 12 970 El 'volumen hash' se calcula multiplicando el cambio porcentual por el volumen negociado. El volumen a menudo se observa mejor en un gráfico de barras simple. El gráfico del VPT se ve bastante similar al gráfico del OBV. No parece ofrecer ningún beneficio significativo al predecir una tendencia alcista y bajista inminente en el gráfico, y a menudo el OBV presenta sus señales de forma más temprana. Sin embargo, el indicador VPT facilita a los inversores evaluar el equilibrio entre las presiones de compra y venta. El volumen negociado del activo es una indicación del tamaño de los dos grupos de operadores en el mercado, es decir, compradores y vendedores. El cambio porcentual en el precio de cierre del activo es una indicación del tamaño relativo de cada grupo. ● Cuando hay más compradores que vendedores (es decir, demanda > oferta), el precio del activo aumentará a medida que los compradores compitan entre sí para comprar y entrar al mercado.
  • 32. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 31 ● Del mismo modo, cuando hay más vendedores que compradores (oferta > demanda), el precio del activo caerá a medida que los vendedores compitan entre sí para abrir sus posiciones de venta. Por lo tanto, en términos simples, el indicador VPT representa la cantidad de dinero que entra o sale de un mercado, lo que ayuda a los inversores a evaluar el equilibrio entre la presión de compra y venta. Por lo tanto, los movimientos bruscos en la línea VPT probablemente indiquen la presencia de un gran comprador o vendedor: ● Un aumento en el indicador VPT es causado por un aumento porcentual en el precio. Un fuerte aumento en el indicador VPT es causado por un gran aumento porcentual del precio o un gran volumen, o ambos. Un gran cambio porcentual en el precio, acompañado de un alto volumen, es el tipo de acción más enfático, y a menudo sugiere movimientos adicionales en la misma dirección. Por lo tanto, una fuerte línea ascendente generará una señal de compra. ● Una disminución en el indicador VPT es causada por una disminución porcentual en el precio. Una fuerte caída en el indicador VPT es causada por un gran cambio porcentual bajista en el precio o un gran volumen, o ambos. Por lo tanto, una fuerte línea descendente generará una señal de venta. Con el gráfico VPT también se puede observar lo siguiente:
  • 33. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 32 ● El gráfico VPT es a menudo más volátil que el gráfico OBV porque los cambios en el precio del activo tienden a exagerar el efecto de sumar o restar el volumen. La única forma de decidir realmente cuál de los dos indicadores es mejor es examinarlos individualmente en muchos mercados diferentes. El volumen puede, por supuesto, usarse tal como está para tomar decisiones de compra y venta. Los aumentos o disminuciones en la actividad se pueden identificar en un gráfico de precios, o registrando el volumen diario y observando los cambios marcados. Los indicadores VPT y OBV intentan proporcionar un contexto más formal para la interpretación de la actividad del volumen. ● El indicador VPT será especialmente útil cuando las medias móviles no proporcionen las señales más fiables, sobre todo en los mercados en rango. El uso combinado del análisis del precio y el volumen tiene como objetivo específico aprovechar los movimientos más cortos que conforman las tendencias más largas. ● El indicador VPT es una herramienta extremadamente sensible que se puede utilizar para obtener ganancias cuando la tendencia a largo plazo en un mercado determinado se muestra más bien estática. Esto se debe a que incluso dentro de una tendencia a largo plazo aparentemente inactiva, hay fluctuaciones en la presión de compra y venta. ● El objetivo del análisis mediante el indicador VPT es medir el equilibrio entre la presión de compra y la presión de venta, de modo que si hay un alejamiento de este balance, es relativamente fácil juzgar su fuente (es decir, más vendedores o más compradores) y actuar en consecuencia. Antes de poder construir un gráfico del indicador VPT, tendrá que elegir un marco de tiempo adecuado. Un gráfico diario generalmente es demasiado sensible, mientras que un gráfico mensual no es lo suficientemente sensible. Probablemente encontrará que un gráfico semanal es el más útil, si opera a largo plazo. ● Cuando la línea del gráfico del VPT se mueve bruscamente hacia arriba desde un nivel de soporte y atraviesa el nivel máximo de resistencia anterior, se tiene una señal de compra. Se da una señal de venta cuando la línea del VPT se mueve hacia abajo desde el nivel de resistencia y pasa a través del nivel mínimo de soporte anterior. Se puede trazar una línea de tendencia para conectar cualquier serie de máximos y mínimos. Las líneas de tendencia más pronunciadas indican que el mercado se está acercando al máximo o mínimo del movimiento, y el operador debe prepararse para ajustar su posición en consecuencia. Las líneas de tendencia menos profundas indican que es probable que el movimiento prosiga. Las señales, que no son válidas, se producen cuando una línea VPT en movimiento ascendente atraviesa una línea de tendencia ascendente y su tasa de ascenso ha disminuido. Lo mismo se aplica a las líneas VPT que están cayendo. ● Se sugiere que siempre opere con la tendencia del gráfico del indicador VPT, y nunca compre mientras prevalezca una tendencia descendente. Del mismo modo, no compre en mercados que se muevan en contra de la tendencia del gráfico VPT en el sector correspondiente. ● Debe usar sus gráficos VPT junto con otros tipos de gráficos y herramientas de análisis técnico e ignorar patrones gráficos de precios, como triángulos, banderas, etc., cuando estos se forman en los gráficos del indicador VPT, ya que no dan señales confiables.
  • 34. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 33 ● Descubrirá que no todos los mercados resultan adecuados para el uso del indicador VPT, y cuando esto ocurra, no debe intentar usar el VPT para abrir sus posiciones en estos mercados. El indicador OBV es, en muchos sentidos, simplemente una versión menos sofisticada del indicador VPT. Sin embargo, muchos analistas técnicos prefieren el indicador OBV. Argumentan que la presión de compra y venta no siempre conduce inmediatamente a grandes fluctuaciones de precios, para los que el indicador VPT usualmente muestra un gran movimiento, es decir, si se compran o venden grandes volúmenes con un pequeño movimiento de precios, el indicador VPT no reaccionará con fuerza. Sin embargo, los grandes volúmenes de compra o venta (es decir, la actividad institucional) con un pequeño movimiento de precios tendrán un gran impacto en el gráfico del OBV. El indicador de Fuerza Relativa Imagine que tiene la oportunidad de apostar en una carrera de caballos, a mitad de la carrera. ¿En qué caballos apostaría? ¿Los caballos cerca del frente, el medio o los que están cerca de la parte posterior del grupo? Espero que apueste por los caballos cerca del frente ... los posibles ganadores. Esto es lo que este indicador técnico intenta destacar; Los ganadores potenciales. El análisis de fuerza relativa es un concepto simple pero útil que los analistas técnicos suelen olvidar. Suponga que está interesado en comprar acciones de una compañía minera que explota oro y desea determinar cuáles han mostrado la mayor fortaleza técnica. ¿Cómo podemos hacer eso? Un criterio sería determinar la fortaleza de la acción particular en relación con el índice JSE Gold Mining. Esto se puede lograr mediante el uso del indicador de Fuerza Relativa. Este es un indicador que se muestra mediante un gráfico de líneas, que calcula la fuerza relativa como la división simple del precio de cierre de un activo contra el precio de cierre de otro activo. Por ejemplo, se puede usar para analizar la fuerza relativa de una acción contra un índice que agrupe a las acciones de su sector. El análisis de fuerza relativa se puede usar para determinar qué acción en un sector en particular está desempeñándose mejor. Por ejemplo: si se quisiera averiguar la relación de fortaleza relativa entre una acción bancaria y el resto del mercado en un día en particular, se calcularía dividiendo el precio de cierre de la acción bancaria por el índice correspondiente del sector bancario. En términos simples, el gráfico del indicador que se muestra a continuación indica la fortaleza de la acción en relación con su sector al comparar el precio de cierre de la acción con el índice para su sector (por ejemplo, el índice bancario, el índice de acciones industriales, el índice de minería de oro y otros).
  • 35. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 34 El análisis de fuerza relativa también es muy útil para monitorear cambios en las relaciones clave. Por ejemplo, es interesante examinar el rendimiento del índice de minería de oro JSE frente al precio del oro en dólares. En igualdad de condiciones, es de esperar que estos dos indicadores se comporten más o menos en línea entre sí. Sin embargo, las percepciones a menudo se adelantan a la realidad, ya que los inversores intentan sin cesar adivinar hacia dónde irá el precio del oro. Cuando el mercado está optimista sobre el oro, el índice de minería de oro de JSE supera el precio del oro en dólares, y viceversa. El operador debe experimentar ampliamente con varios indicadores y mercados para tratar de establecer relaciones que se repiten. En general, este indicador nos da un oscilador que se mueve entre máximos y mínimos bastante constantes. Es preferible elegir acciones Blue Chip u otros mercados estables para este ejercicio porque es menos probable que hayan cambiado radicalmente su naturaleza en los últimos cuatro o cinco años. En general, los patrones gráficos no funcionan en el indicador de Fuerza Relativa. Una media móvil como una media móvil simple (SMA) de 10 periodos puede alertarlo sobre un cambio en la dirección de una relación clave. El indicador de fuerza relativa funciona durante la caída y la subida de los mercados: ● Un aumento significativo en la relación medida con el indicador durante un período específico da como resultado una pendiente ascendente, lo que indica que el activo analizado ha superado al sector o índice con que se compara. Además, si el activo no disminuye tanto como lo hace el sector, la proporción seguirá aumentando. Por lo
  • 36. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 35 tanto, si la relación se mantiene durante el mercado bajista subsiguiente, el activo debería tener un muy buen desempeño durante el mercado alcista subsiguiente. ● Una disminución significativa en la relación durante un período da como resultado una pendiente descendente, lo que indica que el activo ha tenido un rendimiento inferior al del sector. Nota: lo importante no es el valor del indicador de fuerza relativa, sino el cambio de valor (es decir, la tendencia) lo que es de interés para el inversor. Observaciones finales Debe recordarse que ningún indicador técnico debe usarse solo. El análisis técnico es una combinación de muchos enfoques (por ejemplo, teoría de ondas de Elliot, teoría de ciclos, herramientas de análisis de Gann, gráficos de candelas, etc) y cada enfoque agrega algo al conocimiento del analista técnico del mercado. El análisis técnico es muy parecido a armar un rompecabezas gigante. Cada herramienta técnica contiene una pieza del rompecabezas. Se sugiere que combine tantos enfoques técnicos como sea posible. Cada uno funciona mejor en ciertas situaciones de mercado. La clave es saber qué herramientas enfatizar en la situación actual. Eso viene con el conocimiento y la experiencia. Todos estos enfoques se superponen hasta cierto punto y se complementan entre sí. El día en que vea estas interrelaciones y pueda ver el análisis técnico como la suma de sus partes, es el día en que merece el título de analista técnico profesional. A continuación se proporciona una lista de verificación técnica para ayudarlo a tocar todas las bases, al menos en las primeras etapas. Más tarde, la lista de verificación se convierte en una segunda naturaleza. Esta lista de verificación no incluye todo, pero tiene en cuenta la mayoría de los factores más importantes. Recuerde que el analista técnico está constantemente buscando pistas para el movimiento futuro del mercado. La pista final que hace que el analista técnico se decida por una dirección u otra es a menudo un factor menor que otros han pasado por alto. Cuantos más factores considere, mejores serán las posibilidades de encontrar esa pista correcta. Revisar la lista de verificación no garantizaría las conclusiones correctas. Solo está destinado a ayudarlo a hacer las preguntas correctas. Hacer las preguntas correctas es la forma más segura de encontrar las respuestas correctas. Las claves para una inversión exitosa en los mercados financieros son el conocimiento, la disciplina y la paciencia. Asumiendo que usted tiene el conocimiento, la mejor manera de lograr disciplina y paciencia es hacer su tarea y tener un plan de acción. El último paso es poner en práctica ese plan de acción. ¡Incluso eso no garantizaría el éxito, pero aumentará en gran medida las probabilidades de ganar en el mercado!
  • 37. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 36 Lista de verificación técnica 1. ¿Qué muestran los gráficos semanales (es decir, los gráficos de más largo plazo)? 2. ¿Las tendencias principales, intermedias y secundarias son ascendentes, descendentes o laterales? 3. ¿Dónde están los niveles importantes de soporte y resistencia? 4. ¿Dónde están las líneas de tendencia importantes? 5. ¿Los indicadores de volumen confirman la acción del precio? 6. ¿Hay algún patrón de inversión importante visible? 7. ¿Hay algún patrón de continuación visible? 8. ¿Cuáles son las proyecciones de precios de esos patrones? 9. ¿Hacia dónde apuntan las medias móviles? 10. ¿Están los osciladores sobrecomprados o sobrevendidos? 11. ¿Hay alguna divergencia aparente en alguno de los osciladores? 12. ¿Qué muestran los gráficos de candelas o de barras? 13. Después de llegar a una conclusión con respecto a la dirección del mercado, pregúntese de qué manera se comportará el precio en los próximos días, semanas o meses y si comprará o venderá en este mercado.
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  • 39. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 38 Conclusiones En este tutorial sobre indicadores técnicos discutimos varias ideas y a través de prueba y error, encontrará que el análisis técnico es más un arte que una ciencia. En general, las diferentes teorías técnicas se pueden ver como piedras de un rompecabezas, cuya combinación debería llevarlo al objetivo final del análisis técnico, el descubrimiento del escenario de mayor probabilidad para una dirección de mercado específica. El escenario establecido no se verá igual para todos los analistas técnicos. Esto se debe al hecho de que podría aplicarse una combinación y ponderación diferente de los indicadores técnicos y que una interpretación subjetiva de la constelación técnica puede influir decisivamente en el resultado. Sin embargo, los indicadores técnicos discutidos en este tutorial deben entenderse, ya que los usará en la mayoría de las plataformas de trading. También es importante saber por qué los necesita y cómo pueden ayudarlo a determinar los precios futuros de los mercados.
  • 40. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 39 Brokers Recomendados Existen muchos brokers de Forex y CFD en donde podemos probar nuestras estrategias de trading mediante sus cuentas demo y en donde podemos ganar dinero operando en una gran variedad de mercados, aplicando los sistemas que presentan mejor rendimiento de acuerdo a los análisis. Estos brokers difieren en aspectos como su país de origen, regulación, instrumentos financieros, plataformas de trading, condiciones de negociación, servicios para el trader y otros similares. La selección del broker adecuado también puede ser un factor relevante para el exito de un trader y sus sistemas de trading. Por ejemplo, hay brokers que no aceptan ciertos tipos de estrategias de trading como el scalping, por lo que deben ser evitados por los traders que emplean sistemas de scalping. Otros brokers no aceptan prácticas como el hedging o limitan el volumen y la cantidad de operaciones abiertas. Además, hay brokers que están regulados, mientras que muchos otros no lo están. En este sentido, los brokers más seguros son los regulados. A continuación, vamos a mostrar información relevante sobre los mejores brokers tanto para traders principiantes como experimentados: Para los operadores que emplean sistemas de scalping, la mejor opción son los brokers ECN, que ofrecen spreads reducidos y una ejecución rápida. Pueden acceder a una lista complete de brokers en el siguiente directorio: https://www.tecnicasdetrading.com/2010/03/lista-brokers-forex.html Los brokers de Australia ofrecen una buena combinación de regulación y buenas condiciones de negociación. La mayoría ofrecen cuentas de trading ECN. Pueden acceder a una lista de brokers de Australia en el siguiente directorio: https://www.tecnicasdetrading.com/2014/03/brokers-forex-australia.html Otras Opciones recomendadas HF Markets IC Markets
  • 41. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 40 Bibliografía -CANESSA, Raúl. Técnicas de Trading [en línea]. Actualizado: 1 de agosto del 2022. [Fecha de consulta: 15 de agosto del 2022]. Disponible en: http://www.tecnicasdetrading.com/ Los artículos consultados fueron los siguientes:  https://www.tecnicasdetrading.com/2009/08/que-es-el-analisis-tecnico.html  https://www.tecnicasdetrading.com/2013/05/analisis-tecnico-mercado-forex.html  https://www.tecnicasdetrading.com/2009/10/introduccion-al-analisis-chartista.html
  • 42. Tutorial de Análisis Técnico www.tecnicasdetrading.com 41 Datos de contacto Cualquier duda o comentario pueden contactarnos a través de los siguientes medios: -http://www.tecnicasdetrading.com/formulario-de-contacto -https://www.facebook.com/tecnicasdetrading -https://twitter.com/TecnicasTrading/