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Capítulo 8:
Análisis Fundamental vs.
Análisis Técnico
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #1
Llegados a este punto, ya deberá disponer de una
comprensión básica acerca de lo que es son los
análisis fundamental y técnico. Habiendo visto que
hay dos maneras de analizar los mercados, es
posible que se esté preguntando cuál es la mejor.
No existe una forma fácil de responder a esta
pregunta, y a lo largo de los años ha sido fuente de
controversia y debate entre los comerciantes.
Ambos métodos analizan los mercados de manera
diferente. Para tener una mejor comprensión,
echemos un vistazo a las principales diferencias
entre los análisis fundamental y técnico.
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #2
GRÁFICAS DE PRECIOS VS. EXTRACTOS FINANCIEROS
Lo primero que debe conocer es que los fundamentalistas se basan en gran medida en la utilización de
extractos financieros que les ayudan a estimar el valor intrínseco de una garantía. Los analistas técnicos, por
el contrario, se basan en los gráficos de precios para encontrar las tendencias en los mercados.
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #3
Al estudiar de los documentos de balance de una empresa, sus cuentas de pérdidas y
ganancias y flujo de caja, los analistas fundamentalistas consiguen obtener una idea
acerca de los resultados que está teniendo una empresa.
Teniendo en cuenta un análisis sobre las aptitudes de la dirección, así como sobre el
valor de marca de una empresa, el fundamentalista deberá ser capaz de obtener una
idea aproximada sobre el valor intrínseco de las acciones de la empresa. La decisión
sobre si invertir o no es simple. Los fundamentalistas tan sólo deberán comprobar si
valor intrínseco de la empresa está por encima o por debajo del precio actual de las
acciones en el mercado, como hemos visto en el capítulo 6. Si el mercado actual está
por debajo del valor intrínseco, entonces la acción es una buena inversión.
Para el analista técnico, el análisis de los fundamentos detrás de un valor es
irrelevante, ya que el precio de mercado del valor ya ha tenido en cuenta todo
necesario. Por lo tanto, toda la información relevante acerca de un valor puede
encontrarse en los datos de que se muestran en el gráfico de precios.
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #4
ESCALA DE TIEMPO
Otra diferencia clave entre los fundamentalistas y los analistas técnicos es la escala de tiempo que utilizan para sus
análisis mercados. Comparativamente, los fundamentalistas toman un acercamiento más a largo plazo hacia los
mercados, pudiendo llegar a años. Los analistas técnicos, sin embargo, contemplan los mercados en una escala de
tiempo mucho más corta que va desde minutos a semanas.
La razón de las diferentes escalas de tiempo utilizadas se debe a que las que los fundamentalistas y los analistas
técnicos se aproximan al concepto de inversión de forma diferente. Los fundamentalistas, que están preocupados
por "la inversión de valor”, necesitan una escala de tiempo más prolongada para que el mercado refleje el valor
intrínseco en el precio del valor.
Por ejemplo, cuando una empresa tiene una nueva dirección, los cambios generalizados que se realicen necesitarán
de tiempo para dar sus frutos. También cabe señalar que la información en la que se basan os fundamentalistas sólo
estará disponible en un período de tiempo más prolongado. Por ejemplo, las declaraciones financieras sólo estarán
disponibles como mínimo trimestralmente.
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #5
COMERCIAR VS. INVERTIR
Aparte del hecho de que el análisis técnico toma una perspectiva más a corto plazo, el análisis técnico se orienta más
a aquellos interesados en comerciar en mercados financieros que hacia aquellos que desean invertir.
Comercio Inversión
 Corto Plazo
 El precio es importante
 El Análisis técnico tiene prioridad
 Cuestión de ganancias/ pérdidas
 La volatilidad del mercado decide el
comercio
 Largo Plazo
 El alor es importante
 El Análisis fundamental tiene prioridad
 Cuestión de objetivos de la inversión
 El nivel de riesgo decide el comercio
Los fundamentalistas compran valores como inversiones, con la esperanza de que su valor se incremente durante un
período de tiempo. Los comerciantes que se basan en análisis técnicos, por otro lado, compran valores con el fin de
revenderlos a un precio mayor, obteniendo así ganancias por la venta.
Aunque en ocasiones esta distinción puede resultar algo borrosa, sí señala claramente la diferencia entre un inversor
(fundamentalista) y un comerciante (analista técnico)..
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #6
COEXISTENCIA
Mientras que el análisis fundamental y el análisis técnico a la mayoría les parecen
opuestos, muchos comerciantes han experimentado buenos resultados comerciales
combinando los dos enfoques diferentes en sus análisis de mercados. Por ejemplo, el
análisis fundamental se puede utilizar para ver si el mercado global de una mercancía es
sólido.
Si el análisis muestra que el mercado en su conjunto es estable y fuerte, el análisis
técnico se puede emplear para identificar cuál el mejor momento para entrar y salir del
mercado para ese producto en particular.
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #7
Aunque no se puede negar que esta combinación de análisis fundamental y
análisis técnico no se considera una herramienta “pura” para los analista
fundamentalistas o técnicos dedicados, tenemos que admitir que sin duda su
uso aporta las ventajas de ambos enfoques en nuestras estrategias de
negociación.
Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #8
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Capítulo 8: Análisis Fundamental vs. Análisis Técnico

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Capítulo 8: Análisis Fundamental vs. Análisis Técnico

  • 1. Capítulo 8: Análisis Fundamental vs. Análisis Técnico Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #1
  • 2. Llegados a este punto, ya deberá disponer de una comprensión básica acerca de lo que es son los análisis fundamental y técnico. Habiendo visto que hay dos maneras de analizar los mercados, es posible que se esté preguntando cuál es la mejor. No existe una forma fácil de responder a esta pregunta, y a lo largo de los años ha sido fuente de controversia y debate entre los comerciantes. Ambos métodos analizan los mercados de manera diferente. Para tener una mejor comprensión, echemos un vistazo a las principales diferencias entre los análisis fundamental y técnico. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #2
  • 3. GRÁFICAS DE PRECIOS VS. EXTRACTOS FINANCIEROS Lo primero que debe conocer es que los fundamentalistas se basan en gran medida en la utilización de extractos financieros que les ayudan a estimar el valor intrínseco de una garantía. Los analistas técnicos, por el contrario, se basan en los gráficos de precios para encontrar las tendencias en los mercados. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #3
  • 4. Al estudiar de los documentos de balance de una empresa, sus cuentas de pérdidas y ganancias y flujo de caja, los analistas fundamentalistas consiguen obtener una idea acerca de los resultados que está teniendo una empresa. Teniendo en cuenta un análisis sobre las aptitudes de la dirección, así como sobre el valor de marca de una empresa, el fundamentalista deberá ser capaz de obtener una idea aproximada sobre el valor intrínseco de las acciones de la empresa. La decisión sobre si invertir o no es simple. Los fundamentalistas tan sólo deberán comprobar si valor intrínseco de la empresa está por encima o por debajo del precio actual de las acciones en el mercado, como hemos visto en el capítulo 6. Si el mercado actual está por debajo del valor intrínseco, entonces la acción es una buena inversión. Para el analista técnico, el análisis de los fundamentos detrás de un valor es irrelevante, ya que el precio de mercado del valor ya ha tenido en cuenta todo necesario. Por lo tanto, toda la información relevante acerca de un valor puede encontrarse en los datos de que se muestran en el gráfico de precios. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #4
  • 5. ESCALA DE TIEMPO Otra diferencia clave entre los fundamentalistas y los analistas técnicos es la escala de tiempo que utilizan para sus análisis mercados. Comparativamente, los fundamentalistas toman un acercamiento más a largo plazo hacia los mercados, pudiendo llegar a años. Los analistas técnicos, sin embargo, contemplan los mercados en una escala de tiempo mucho más corta que va desde minutos a semanas. La razón de las diferentes escalas de tiempo utilizadas se debe a que las que los fundamentalistas y los analistas técnicos se aproximan al concepto de inversión de forma diferente. Los fundamentalistas, que están preocupados por "la inversión de valor”, necesitan una escala de tiempo más prolongada para que el mercado refleje el valor intrínseco en el precio del valor. Por ejemplo, cuando una empresa tiene una nueva dirección, los cambios generalizados que se realicen necesitarán de tiempo para dar sus frutos. También cabe señalar que la información en la que se basan os fundamentalistas sólo estará disponible en un período de tiempo más prolongado. Por ejemplo, las declaraciones financieras sólo estarán disponibles como mínimo trimestralmente. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #5
  • 6. COMERCIAR VS. INVERTIR Aparte del hecho de que el análisis técnico toma una perspectiva más a corto plazo, el análisis técnico se orienta más a aquellos interesados en comerciar en mercados financieros que hacia aquellos que desean invertir. Comercio Inversión  Corto Plazo  El precio es importante  El Análisis técnico tiene prioridad  Cuestión de ganancias/ pérdidas  La volatilidad del mercado decide el comercio  Largo Plazo  El alor es importante  El Análisis fundamental tiene prioridad  Cuestión de objetivos de la inversión  El nivel de riesgo decide el comercio Los fundamentalistas compran valores como inversiones, con la esperanza de que su valor se incremente durante un período de tiempo. Los comerciantes que se basan en análisis técnicos, por otro lado, compran valores con el fin de revenderlos a un precio mayor, obteniendo así ganancias por la venta. Aunque en ocasiones esta distinción puede resultar algo borrosa, sí señala claramente la diferencia entre un inversor (fundamentalista) y un comerciante (analista técnico).. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #6
  • 7. COEXISTENCIA Mientras que el análisis fundamental y el análisis técnico a la mayoría les parecen opuestos, muchos comerciantes han experimentado buenos resultados comerciales combinando los dos enfoques diferentes en sus análisis de mercados. Por ejemplo, el análisis fundamental se puede utilizar para ver si el mercado global de una mercancía es sólido. Si el análisis muestra que el mercado en su conjunto es estable y fuerte, el análisis técnico se puede emplear para identificar cuál el mejor momento para entrar y salir del mercado para ese producto en particular. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #7
  • 8. Aunque no se puede negar que esta combinación de análisis fundamental y análisis técnico no se considera una herramienta “pura” para los analista fundamentalistas o técnicos dedicados, tenemos que admitir que sin duda su uso aporta las ventajas de ambos enfoques en nuestras estrategias de negociación. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #8
  • 9. Análisis Fundamental vs Aánlisis Técnico| Pag #9