El documento discute las opciones de inversión inmobiliaria en España, comparando las inversiones directas en bienes raíces con alternativas como los mercados financieros, REITs, fondos de inversión y SOCIMIs. Se proporcionan ejemplos de rendimientos de alquiler en diferentes comunidades autónomas españolas y se analizan los gastos, riesgos y ventajas de liquidez de las alternativas de inversión frente a las inversiones directas en bienes raíces.

1. INVERSIÓN INMOBILIARIA
I FORO DE ECONOMÍA Y NUEVAS
INVERSIONES
2014: Año de Inversiones?
Luis García Langa- 25/02/14

2. PRECIOS INMOBILIARIOS

3. PRECIOS INMOBILIARIOS
En España??

4. PRECIOS INMOBILIARIOS
Sí, pero y a partir de ahora??

5. PRECIOS INMOBILIARIOS
Comparemos…

6. PRECIOS INMOBILIARIOS
Rentabilidades alquiler:
CCAA
% Anual
Años Rec.
CCAA
% Anual
Años Rec.
Canarias
5,0%
20
C. Valenciana
4,5%
22
C. Mancha
4,8%
21
Extremadura
4,4%
23
Andalucía
4,7%
21
C. León
4,3%
23
Murcia
4,7%
21
La Rioja
4,3%
23
Catalunya
4,6%
22
Asturias
4,2%
24
Madrid
4,6%
22
Cantabria
4,0%
25
Navarra
4,5%
22
Galicia
3,9%
26
Illes Balears
4,5%
22
País Vasco
3,8%
26
Aragón
4,5%
22
Fuente: Fotocasa.es

7. PRECIOS INMOBILIARIOS
Pero…

8. INCONVENIENTES INVERSIÓN

9. INCONVENIENTES INVERSIÓN
GASTOS DE COMPRA:
• Comisión de compra
• Notaría
• Registro
• Financiación

10. INCONVENIENTES INVERSIÓN
GASTOS DE MANTENIMIENTO
• IBI
• Basuras
• Comunidad
• Reformas
• Seguros
• Gestión

11. INCONVENIENTES INVERSIÓN
GASTOS DE VENTA
• Comisión
• IRPF/Sociedades
• Plusvalía
• Registro
• Cancelación hipotecaria

12. INCONVENIENTES INVERSIÓN
RIESGOS:
• Impago
• Destrozos
• Expropiaciones
• Cambios del entorno
• Robos, incendio…
•Precio

13. INCONVENIENTES INVERSIÓN
OTROS:
• Seguimiento
• Liquidez
•Inversión mínima
• Diversificación
•“Maldecaps”

14. ALTERNATIVAS INMOBILIARIAS

15. ALTERNATIVAS INMOBILIARIAS

16. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
GASTOS:
Compra: Entre 0 y 0,40%
Venta: Entre 0 y 0,40%
Custodia: Entre 0 y 0,20%
Gestión: Entre 0 y 2,5%
 Fiscalidad: Optimizada

17. INCONVENIENTES INVERSIÓN
RIESGOS:
• Máxima seguridad en cuanto a
depositaría, gestora o
comercializadora (fuera del Balance
de las entidades)
•Precio… pero…

18. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Seguimiento inmediato:

19. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Seguimiento inmediato:

20. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Seguimiento inmediato:

21. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Seguimiento inmediato:

22. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Liquidez máxima:

23. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Liquidez máxima:

24. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Liquidez máxima:

25. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
Diversificación:

26. ALTERNATIVAS: MERCADOS FINANCIEROS
DIVERSIFICACIÓN:

27. ALTERNATIVAS: REITs

28. ALTERNATIVAS: REIT’s
QUÉ SON:
Real Estate Investment Trust
Cotizan en bolsa
Equipara inversión inmobiliaria a
inversión en bolsa
Segmentados por sectores
Inversión directa con liquidez

29. ALTERNATIVAS: REIT’s
EJEMPLO:

30. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales

31. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales
QUÉ SON:
Invierten en empresas
(inmobiliarias, REITs…)
No es inversión directa en
inmuebles
No son “fondos inmobiliarios”
Ventajas fiscales únicas

32. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales
EJEMPLOS:
AXA W. Funds Framlington Europe Real Estate:

33. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales
EJEMPLOS:
GVC Gaesco Oportunidad Empresas Inmobiliarias RV A FI

34. ALTERNATIVAS: SOCIMI’s

35. ALTERNATIVAS: SOCIMI’s
QUÉ SON:
Sociedades Cotizadas de Inversión
Inmobiliarias
Cotizan en MAB (liquidez
obligada)
Reparto dividendo obligatorio
(80% de los rendimientos)

36. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales
EJEMPLOS:

37. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales
EJEMPLOS:

38. ALTERNATIVAS: Fondos tradicionales
EJEMPLOS:
Próxima incorporación- Lar España
Real Estate
Pimco ha comprado 50 millones
de Euros
Estimación de dividendos: 12%

39. ¡¡MUCHAS GRACIAS!!
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