Análisis Financiero.pdf

Maestro: Dr. Jorge Luis Flores Bravo 01
Mayo – 2022
Formulación, Análisis e Interpretación
de los Estados Financieros
Curso Taller:

Mayo – 2022
Análisis Financiero
El Análisis Financiero, conocido también
como Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros o Análisis Contable, se refiere a
una evaluación de la viabilidad, estabilidad y
rentabilidad de una entidad u organización.
Es un método que permite analizar
operaciones financieras de una empresa,
para esto es necesario aplicar técnicas que
permitan recolectar la información relevante,
llevar a cabo distintos cálculos, mediciones y
sacar conclusiones mediante interpretaciones
para la toma de decisiones.

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La Empresa y las Finanzas
VIABILIDAD FINANCIERA:
Es la capacidad de una Organización de obtener fondos necesarios
para cubrir su deudas y obligaciones a corto, mediano y largo plazo.
Una Organización es viable financieramente si genera suficiente
recursos para mantenerse en el mercado.
ESTABILIDAD:
La capacidad de la empresa para permanecer en el negocio a largo
plazo, obteniendo utilidades o ganancias en forma continua. La
evaluación de la estabilidad de una empresa requiere el uso tanto del
estado de situación financiera como del estado de resultados
globales, así como de otros indicadores financieros.
RENTABILIDAD:
Es la capacidad para obtener ingresos y sostener el crecimiento tanto a
corto como a largo plazo. El grado de rentabilidad de una empresa
generalmente se basa en el estado de resultados, que informa sobre
los resultados de las operaciones de la compañía.

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Explicar la importancia del capital de trabajo de la empresa.
Determinar si la empresa es solvente y rentable.
Evaluar el desempeño de la empresa durante un período
determinado y el rol que cumple frente a la competencia.
Determinar las causas y los efectos de la gestión gerencial de la
empresa sobre la situación actual en que se encuentra.
Determinar la situación de liquidez, endeudamiento, independencia
financiera de la empresa.
PROPORCIONAR INFORMACIÓN A:
 Propietarios, accionistas, gerentes de la empresa.
 A los clientes, acreedores y proveedores
 A futuros inversionistas
 A entidades del estado: SUNAT, SMV, SBS, CGR, etc.
Objetivos del Análisis Financiero

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El Análisis Financiero se divide tres partes :
Mecánica Financiera: Es el proceso por el cuál
se obtienen los porcentajes, variaciones,
ratios, índices o razones financieras.
Razonamiento Financiero: Se refiere a la
interpretación de los índices obtenidos en la
fase anterior.
Toma de Decisiones: Luego de las dos fases
anteriores, el siguiente paso es tomar una
decisión en función de los resultados.
División del Análisis Financiero

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Métodos de Análisis Financiero
Análisis Vertical
(Análisis Estático)
Análisis Horizontal
(Análisis Dinámico)
Análisis de Ratios o
Índices Financieros

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El análisis estático es aquel que no
toma como base el tiempo, toma como
base la situación actual de los estados
financieros básicos de una empresa en
un período determinado, efectuando la
comparación de cada uno de los ítems
o cuenta sobre un todo, los resultados
se obtienen en forma porcentual,
posteriormente se analiza los resultados
para la toma de decisiones.
Análisis Vertical (Análisis Estático)

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Los cambios y las tendencias se podrán ver
utilizando los % que representa cada cuenta del
Estado de Situación Financiera, Sobre el total de
activos y total de pasivo y patrimonio.
Lo mismo puede hacerse para las cuentas del
Estado de Resultados Globales en forma
inversa.
Considera el total que se desea analizar como
el 100% y luego compara cada una de sus
partes integrantes, para determinar el % que
representa respecto del total y la importancia
relativa de sus componentes.
Análisis Vertical (Análisis Estático)

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Análisis Horizontal (Análisis Dinámico)
 Comparación de la información financiera de
dos o mas años.
 Facilita el análisis de los cambios entre cada
año en valores numéricos y porcentajes.
 Busca determinar la variación absoluta o
relativa que haya sufrido cada partida de los
estados financieros en un periodo respecto a
otro
 Determina cual fuel el crecimiento o
disminución de una cuenta de un periodo a otro
periodo determinado.

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Análisis Horizontal (Análisis Dinámico)
 El análisis dinámico introduce la variable
temporal, por ello, es más interesante que el
análisis estático, ya que proporciona un
punto de referencia de la situación de la
empresa en un momento anterior o
posterior.
 Este método permite observar el
desenvolvimiento de cada cuenta y sus
respectivos resultados a través del tiempo.
 Evalúa la tendencia en las cuentas durante
varios años, por lo general se muestra en
estados financieros comparativos.

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Análisis con Ratios, Índices o Razones Financieras
04
 Un ratio financiero, conocido con los nombres
de razón financiera, índice financiero o formula
financiera es la relación entre dos variables a
mas para hallar un resultado.
 Estos resultados que se hallan mediante los
informes financieros tienen que ser analizados
e interpretados para tomar decisiones.
 En las empresas los ratios financieros se
utilizan analizar el estado de situación
financiera y el estado de resultados globales y
saber como esta la empresa en uno o varios
periodos.

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Análisis con Ratios, Índices o Razones Financieras
La comparación entre razones financieras
de períodos distintos sirve además para
detectar tendencias. Su análisis contribuye
a anticipar problemas y permite buscar
soluciones adecuadas a tiempo.
A pesar de que existen una serie de ratios
que todas las empresas suelen utilizar para
analizar su situación financiera y
económica, cada compañía deberá
determinar qué información le resulta de
mayor utilidad y por tanto, qué ratios le
interesa incluir en su cuadro de mandos
financiero.

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Tipos de Ratios o Índices Financiero
Existen muchos tipos de ratios financieros,
pero los más utilizados pueden clasificarse
en 4 grandes grupos:
 Ratios de Liquidez.
 Ratios de Gestión u operativos.
 Ratios de Rentabilidad.
 Ratios de Solvencia o endeudamiento.

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Ratios de Liquidez

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