El documento resume los objetivos y modalidades de financiamiento de comercio exterior, incluyendo financiamientos de corto, mediano y largo plazo para exportaciones e importaciones. Ofrece asistencia crediticia a empresas para el financiamiento de sus transacciones de comercio exterior.

1. FINANCIAMIENTO
DE
COMERCIO EXTERIOR

2. OBJETIVO
BRINDAR ASISTENCIA CREDITICIA A LAS EMPRESAS PARA EL
FINANCIAMIENTO DE SUS TRANSACCIONES DE COMERCIO
EXTERIOR DE ORIGEN COMERCIAL.
FUENTES DE FONDEO
•Bancos corresponsales del exterior
•Depósitos locales en moneda extranjera
P L A Z O S
CORTO PLAZO
hasta 180 días
MEDIANO PLAZO
hasta 1 ó 2 años (dos años aún no disponible)
LARGO PLAZO
más de 2 años (aún no disponible)

3. FINANCIAMIENTO DE COMERCIO EXTERIOR
FINANCIAMIENTOS DE CORTO PLAZO
PREFINANCIACION FINANCIACION
POSTFINANCIACION
DE EXPORTACIONES DE IMPORTACIONES
FINANCIAMIENTOS DE MEDIANO Y LARGO PLAZO
BIENES DE CAPITAL
PLANTAS LLAVE EN MANO

4. FINANCIAMIENTOS DE CORTO PLAZO
PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES
NECESIDAD DE LA EMPRESA
NECESIDAD DE LA EMPRESA
Disponer de los recursos necesarios para el
ciclo productivo ligado generalmente al acopio y
compra de bienes terminados, materias primas,
partes y materiales que se incorporen a la
producción de bienes destinados a la
exportación

5. PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES
(continuación)
Comercial
Directa del comprador
MODALIDADES
Bancaria
Directa desde bancos del exterior
Por intermedio de bancos locales

6. COMERCIAL
Directa del comprador
Pago Anticipado
El comprador sitúa los fondos a disposición del vendedor,
con anterioridad a la realización del embarque de las
mercaderías
SE TRATA DE UN CREDITO DE PREFINANCIACION
CONCEDIDO POR EL IMPORTADOR
Características adicionales
Es utilizado en condiciones especiales de mercado, por la
existencia de normas cambiarias que exijan anticipos, o
escasez de oferta de un producto , que dé al exportador poder
de negociación para imponer condiciones en la forma de pago

7. COMERCIAL
(continuación)
Directa del comprador
Pago Anticipado
Riesgos para el comprador
•Paga por anticipado, con anterioridad a la recepción de las
mercaderías, y los documentos de embarque
•Riesgo de incumplimiento por parte del exportador
Ventajas para el vendedor
•Dispone de manera inmediata de los fondos
EXTREMA CONFIANZA Y CONOCIMIENTO ENTRE LAS
PARTES

8. COMERCIAL
(continuación)
Directa del comprador
El ingreso de los fondos se realiza como
Pago Anticipado de Exportación
Se debe tener presente
Normativa del BCRA
Com. A 3609 Com. A 3602

9. BANCARIA
Directa desde bancos del exterior
No hay intervención de bancos locales en el otorgamiento
No se realiza calificación crediticia localmente
El ingreso de los fondos se realiza como
Prefinanciación de Exportación
Se debe tener presente
Normativa del BCRA
Com. A 3609 Com. A 3602

10. BANCARIA
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
RIESGO BANCO
100% cliente : se requiere de calificación crediticia
FUENTES DE FONDEO
•Depósitos locales en moneda extranjera
•Bancos corresponsales del exterior

11. BANCARIA
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
FUENTES DE FONDEO
Depósitos locales en moneda extranjera
Com. A 4015 del BCRA
• Prefinanciación y financiación de exportaciones directas o
realizadas por intermedio de terceros
• Financiaciones otorgadas a productores o procesadores de bienes, que
cuenten con contratos de venta en firme a un exportador por la mercadería a
producir, y con precio establecido en moneda extranjera,
• Financiaciones a productores de bienes a ser exportados por terceros adquirentes
en el mismo estado o como parte integrante de otro bien

12. BANCARIA
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
OTORGAMIENTO (independientemente de la fuente de fondeo)
EXPORTADORES (DIRECTOS o INDIRECTOS)
•Acreditación del contravalor en pesos en la cuenta
corriente.
DOCUMENTACION BASICA REQUERIDA
•Solicitud, Boleto de compra, Pagaré
PLAZOS
•Generalmente hasta 180 días

13. BANCARIA
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
CANCELACION (EXPORTADORES DIRECTOS)
Préstamos de línea externa
•Aplicación directa de los fondos recibidos por cobro de la
exportación realizada
•Débito en cuenta corriente por el importe correspondiente a
los intereses (más WHT e IVA) y posterior giro al exterior.
Préstamos con fondos locales
•Aplicación directa de los fondos recibidos por cobro de la
exportación realizada
•Débito en cuenta corriente por el importe correspondiente a
los intereses (más IVA)

14. BANCARIA
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
INSTRUMENTOS DE COBRO RELACIONADOS
Banco Local
OTORGA
PREFINANCIACION
EXPORTADOR DIRECTO
CARTA DE CREDITO ORDEN DE PAGO
COBRANZA
CANCELA PRESTAMO

15. BANCARIA
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
CANCELACION (EXPORTADORES INDIRECTOS)
Préstamos otorgados con fondos locales exclusivamente
•Débito en cuenta corriente por el importe correspondiente al
capital más los intereses, (más IVA)

16. FINANCIAMIENTOS DE CORTO PLAZO
POSTFINANCIACION
OBJETIVOS DE LA EMPRESA
OBJETIVOS DE LA EMPRESA
Obtener financiamiento, luego de haberse producido
el embarque de las mercaderías, y conseguir así la
movilización de los cobros diferidos que tiene a su
favor por las ventas a plazo realizadas
Conceder el diferimento del pago al importador, para
tener un mayor poder de negociación con los
compradores externos

17. POSTFINANCIACION
(continuación)
MODALIDADES
CON RECURSO AL SIN RECURSO AL
EXPORTADOR EXPORTADOR
Empresa No se requiere de
calificada calificación
crediticiamente crediticia
FORFAITING

18. POSTFINANCIACION
(continuación)
CON RECURSO AL EXPORTADOR
Es el descuento o compra al exportador de
obligaciones a corto o mediano plazo que
documentan el cobro de exportaciones argentinas,
instrumentadas mediante créditos documentarios sin
confirmar por bancos locales, y/o letras aceptadas por
el importador
El Banco local, no asume el riesgo del Banco emisor
del Crédito, o de aceptación de las letras de cambio

19. POSTFINANCIACION
(continuación)
SIN RECURSO AL EXPORTADOR
FORFAITING
Es el descuento o compra sin recurso contra el exportador de
obligaciones a corto o mediano plazo, que documentan el cobro
de exportaciones argentinas, instrumentadas mediante créditos
documentarios confirmados por bancos locales, y/o letras de
cambio avaladas por bancos del exterior calificados
El Banco local, previo a dar curso a la operación, tiene
que haber aceptado el riesgo del Banco emisor del
Crédito, o avalista de las letras de cambio
Com A 3914: Bancos del exterior autorizados por el
BCRA para asumir riesgo

20. POSTFINANCIACION
(continuación)
FORFAITING
VENTAJAS PARA EL EXPORTADOR
COMERCIALES
EVITA RIESGOS
NUEVOS MERCADOS
AMPLIAR LOS ACTUALES COMERCIAL
FINANCIACION A IMPORTADOR
POLITICO
CAMBIARIO
FINANCIERAS
COBRA POR ADELANTADO
MEJORA SU BALANCE (off-balance)
TRANSFERENCIA DEL COSTO FINANCIERO
NO CONSUME LINEAS DE CREDITO

21. POSTFINANCIACION
(continuación)
CON / SIN RECURSO AL EXPORTADOR
OTROGAMIENTO (condiciones generales)
•Solo puede ser en firme si el crédito ha sido utilizado correctamente
(nunca antes de la utilización).
•Embarque realizado
•Documentos de embarque negociados de acuerdo con los
términos y condiciones del Crédito Documentario
•Documentos de embarque aceptados por el importador según los
términos y condiciones de la cobranza, o las letras ya avaladas
DOCUMENTACION BASICA REQUERIDA
•Contrato de cesión, Boleto de compra. (operaciones sin recurso)
•Solicitud de financiación, Boleto de compra.(operaciones con recurso)
PLAZOS
•De acuerdo al plazo pactado en la operación

22. POSTFINANCIACION
(continuación)
CON / SIN RECURSO AL EXPORTADOR
FUENTES DE FONDEO
•Depósitos locales en moneda extranjera
(excepto para operaciones SIN RECURSO)
•Bancos Corresponsales del Exterior
•Banco emisor del Crédito Documentario
CARACTERISTICA DIFERENCIAL BASICA
Con recurso al exportador
cobro de intereses al vencimiento
Sin recurso al exportador
cobro de intereses por anticipado

23. POSTFINANCIACION
(continuación)
CON / SIN RECURSO AL EXPORTADOR
INSTRUMENTOS RELACIONADOS AL FINANCIAMIENTO
EXPORTADOR
CARTA DE CREDITO COBRANZA
Banco Local
FINANCIACION / FORFAITING

24. OTRAS FORMAS DE FINANCIAMIENTO
FACTORING DE EXPORTACION
•Se instrumenta , en general, mediante el descuento facturas
•La empresa exportadora cede los créditos generados por sus ventas
externas
•Las partes operan en la modalidad de cuenta abierta (open account)
•Diferencias con el Forfaiting:
-exige un compromiso de continuidad entre comprador y vendedor.
-puede ser sin recurso
FINANCIAMIENTO ESTRUCTURADO DE EXPORTACIONES
•Es la financiación de capital circulante a mediano plazo
mediante el respaldo de flujos futuros de exportación a cobrar
con contrapartidas fuera del país

25. FINANCIAMIENTOS DE CORTO PLAZO
FINANCIACION DE IMPORTACION
Por intermedio de bancos locales
OBJETIVO
OBJETIVO
Pagar a la vista al proveedor para obtener una mejora
en el precio del servicio o del bien a ser adquirido
NECESIDAD
NECESIDAD
Por exigencia misma del proveedor externo

26. FINANCIACION DE IMPORTACION
(continuación)
Por intermedio de bancos locales
RIESGO BANCO
100% cliente : se requiere de calificación crediticia
FUENTES DE FONDEO
Bancos Corresponsales del Exterior
PLAZOS
•Generalmente hasta 180 días
OTORGAMIENTO
•Pago directo al vendedor externo (sin ingreso al mercado de cambio)
CANCELACION
•Débito en cuenta corriente por el importe correspondiente al
capital, e intereses, (WHT e IVA) y posterior giro del
contravalor en divisas al exterior

27. FINANCIAMIENTOS DE LARGO PLAZO
FINANCIAMIENTOS CON COBERTURA DE
EXPORT CREDIT AGENCIES (ECAS`s)
Definición General de los Programas
Instrumento de financiamiento a través del cual se canalizan proyectos de
inversión, adquisición de equipamiento, bienes de capital nuevos y servicios
conexos a mediano y largo plazo . El financiamiento se realiza por intermedio
de bancos extranjeros que estén garantizados por los organismos de fomento
del país exportador correspondiente, llamados E.C.A.’S (Export Credit
Agency).
EXPORT CREDIT AGENCIES
Las ECA’S son agencias independientes creadas por el gobierno de cada país,
con la finalidad de asistir, facilitar y fomentar sus exportaciones propias.
Su función es asegurar a cada una de sus empresas exportadoras, el pago de
sus ventas al exterior.

28. EXPORT CREDIT AGENCIES EN EL MUNDO
ORGANISMO PAIS
CESCE ESPAÑA
CORFO CHILE
EXIMBANK U.S.A.
HERMES ALEMANIA
E.D.C. CANADA
COFACE FRANCIA
BNDS BRASIL
SACE ITALIA
DUCROIX BELGICA

29. CARACTERISTICAS GENERALES DE
FUNCIONAMIENTO
Objetivo
Ofrecer seguros a empresas exportadoras de sus países de origen que cubran riesgos
comerciales y políticos con el objetivo de financiar exportaciones de bienes de
capital, servicios y gastos asociados.
Monto de la financiación
Hasta el 85% del contrato firmado entre el Importador y el Exportador,
dependiendo de las características de cada caso.El 15% restante es pago anticipado
Plazo
En general hasta 5 años. En algunos casos puede llegar hasta 10 años
Amortización
En forma semestral
Tasa / Moneda
Puede ser variable o fija. En dólares, o en la moneda del País del exportador
Comisiones
De riesgo País / De mantenimiento / De compromiso

31. MUCHAS
GRACIAS

32. Nota: El material del Seminario podrá consultarse en el web-site de
ABA (www.aba-argentina.com), de la Fundación Export.Ar
(www.exportar.org.ar) y de la Fundación ProMendoza
(www.promendoza.com).