At32 2012

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Dirección Nacional de Estudios e Información
SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS
1
ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO
Período: Diciembre 2011 – Diciembre 2012
Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo
Revisado por: Paulina Tobar Maruri
Aprobado por: Daniel Torresano Melo
RESUMEN EJECUTIVO
Hasta diciembre de 2012, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito concentraba
dentro del sistema financiero privado el 11,3% de los Activos; 15,1% de Cartera;
10,8% de Pasivos; 10,8% de Depósitos; 15,2% de Patrimonio; y 12,8% de los
Resultados.
A la misma fecha, las 39 cooperativas de ahorro y crédito reguladas por la SBS
mantenían a nivel nacional alrededor de 940 puntos de atención al cliente, lo cual
significa un 8 por ciento del total de puntos de atención que dispone el sistema
financiero nacional, que incluye a oficinas matrices, agencias, sucursales, ventanillas de
extensión, cajeros automáticos, corresponsales no bancarios y otros. La cobertura
ofrecida por el sistema cooperativo, esencialmente está compuesto por un 55% de
cajeros automáticos y un 32,5% de agencias.
Los activos llegaron a 3.832 millones de dólares; 20,4% adicional a lo alcanzado en el
mismo mes de 2011. La variación experimentada en la cartera de crédito neta por 522
millones (21,6%) permitió que la misma alcance los 2.940 millones, en tanto que las
provisiones fueron un 31,8% superiores a las de diciembre de 2011,
consecuentemente, la cartera bruta se ubicó en 3.097 millones de dólares.
La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de
consumo con 50,8% seguida por la de microempresa con el 38,3%; a continuación la
cartera de vivienda con 7,7%, la comercial con 3,1% y, finalmente las carteras
educativa y de inversión pública que no presentan participación en el total.
La morosidad de la cartera se ubicó en 4,1%, posición desfavorable respecto a la
registrada un año atrás (3,0%). Por línea de negocio, se determina que todas
deterioraron su posición respecto a diciembre 2011.
Los resultados alcanzaron una cifra de 53 millones de dólares cifra que representa un
incremento en el último período de 13,1%. Las 39 cooperativas reguladas, con
excepción de una, reportaron utilidades.
La solvencia se mantuvo casi sin variación, en alrededor de 16,45%. El ROE, disminuyó
0,4 pp para ubicarse en 10,7%; el ROA bajó 0,4 pp alcanzando 1,4%.

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La Liquidez por su parte, experimentó un incremento de 1,8 puntos porcentuales, al
pasar de 19,1% a 20,8%, lo que indica que el sistema aumentó su capacidad de
respuesta para atender obligaciones de corto plazo.
ANTECEDENTES
El establecimiento de la Ley de Economía Popular y Solidaria tiene su fundamento en
promover el desarrollo sostenible de las diferentes entidades que vinculan a las
sociedades de personas; a la vez, concentrar en un sólo estamento la supervisión y
control de una serie de cooperativas y otras entidades de diversa índole en las que de
alguna manera existen recursos económicos de por medio, a más de las reguladas por
la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador (SBS).
En efecto, a partir de enero de 2013 las cooperativas que venían siendo controladas
por la SBS pasaron a formar parte de las entidades bajo la supervisión de la nueva
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS), organismo técnico con
jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho público, patrimonio propio y
autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción coactiva, lo cual significa que
este análisis trimestral de cooperativas será el último que elabore la subdirección de
Estudios.
Hasta diciembre de 2012, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito como
integrante del sistema financiero privado, concentraba el 11,3% de los Activos; 15,1%
de Cartera; 10,8% de Pasivos; 10,8% de Depósitos; 15,2% de Patrimonio; y 12,8% de
los Resultados.
A la misma fecha, las 39 cooperativas reguladas por la SBS mantenían a nivel nacional
alrededor de 940 puntos de atención al cliente, lo cual significa un 8 por ciento del
total de oficinas que dispone el sistema financiero nacional, que incluye a oficinas
matrices, agencias, sucursales, ventanillas de extensión, cajeros automáticos,
corresponsales no bancarios y otros. La cobertura ofrecida por el sistema cooperativo,
esencialmente está compuesto por un 55% de cajeros automáticos y un 32,5% de
agencias.
1. COMPORTAMIENTO FINANCIERO
1.1. Activos
Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a diciembre de 2012
llegaron a 3.832 millones de dólares; 20,4% adicional a lo alcanzado en el mismo mes
de 2011. El principal factor para este incremento, fue la variación experimentada en la
cartera de crédito neta por 522 millones (21,6%) hasta ubicarse en 2.940 millones.
La estructura en los activos se mantuvo muy similar en las dos fechas con ciertas
variaciones en sus principales componentes, destacándose la mayor participación de la
Cartera de Crédito Neta al pasar de 75,9% a 77,7%; fondos disponibles pasó de
10,8% a 11,4%; la disminución en Inversiones que pasó de 8,7% a 7,5%, entre los
más importantes.

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Los Activos Productivos se ubicaron en 3.646 millones de dólares, superiores en 595
millones (19,5%) a los registrados el año anterior y ligeramente inferior en 0,7 puntos
porcentuales en su participación dentro del total de activos (95,1%). Entre los
elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de
créditos bruta con 560 millones, lo que equivale a un incremento de 22,1%.
FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas
ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios
Entre las entidades que en términos absolutos aportaron de manera significativa con el
incremento de los activos productivos estuvieron cooperativa Juventud Ecuatoriana
Progresista con 93 millones (22,6%); Jardín Azuayo con 50,9 millones (21,8%); 29 de
Octubre 43,4 millones (21,2%); Progreso con 42 millones de dólares (23,4%).
dic-11 ESTRUCTURA dic-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA
FONDOS DISPONIBLES 344 10,8% 436 11,4% 92 26,8%
OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0,0% 0 0,0% - 0,0%
INVERSIONES 278 8,7% 288 7,5% 10 3,8%
CARTERA NETA 2.417 75,9% 2.940 76,7% 522 21,6%
PROVISIONES 119 3,7% 157 4,1% 38 31,8%
COMERCIAL 70 2,2% 97 3,1% 27 38,3%
CONSUMO 1.257 39,5% 1.574 50,8% 317 25,2%
VIVIENDA 223 7,0% 240 7,7% 17 7,5%
MICROEMPRESA 987 31,0% 1.186 38,3% 199 20,2%
EDUCATIVO - 0,0% - 0,0% - 0,0%
CARTERA BRUTA 2.537 0,0% 3.097 560 22,1%
DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0%
CUENTAS POR COBRAR 28 0,9% 37 1,0% 9 31,5%
BIENES REALIZABLES 6 0,2% 7 0,2% 1 19,7%
PROPIEDADES Y EQUIPO 73 2,3% 86 2,3% 14 18,6%
OTROS ACTIVOS 37 1,2% 37 1,0% -0 0,0%
ACTIVOS 3.184 3.832 648 20,4%
A C T I V O S
SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO
(millones de dólares y porcentajes)
VARIACION

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1.1.1. Cartera
La Cartera Neta ascendió a 2.940 millones de dólares, correspondiéndole un
incremento de 522 millones (21,6%), en tanto que las provisiones pasaron de 119
millones a 157 millones, es decir fueron un 31,8% superiores a las de diciembre de
2011, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en 3.097 millones de dólares a
finales de 2012, obteniendo en términos absolutos un incremento de 560 millones. La
conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo
con 50,8% seguida por la de microempresa con el 38,3%; a continuación la cartera de
vivienda con 7,7%, la comercial con 3,1% y, finalmente las carteras educativa y de
inversión pública que no presentan participación en el total.
El comportamiento de la cartera bruta por entidad determinó que el mayor aporte se
observe en las cooperativas Juventud Ecuatoriana Progresista con 106 millones de
dólares; Cooprogreso con 47 millones; Jardín Azuayo con 45 millones y 29 de Octubre
con un aporte de 38 millones de dólares cada una, entre las más relevantes. Estas
cifras significaron crecimientos porcentuales de la cartera en cada una de las
instituciones de 32,5%; 35,0%; 21,0%, 23,0%, en su orden. Estas cuatro cooperativas
participan con el 35,7% de la cartera total del sistema de cooperativas.

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En cuanto a la morosidad de la cartera, a diciembre de 2012, se ubicó en 4,1%,
posición desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,0%).
Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden:
comercial con 5,4%, microempresa 5,2%, consumo 3,4% y finalmente la cartera de
vivienda con 1,9%; estos valores, respecto a los registrados un año atrás determinan
que todas deterioraron su posición.
dic-11 Participación dic-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 324.820 12,8% 430.439 13,9% 105.620 32,5%
JARDIN AZUAYO 214.711 8,5% 259.812 8,4% 45.101 21,0%
29 DE OCTUBRE 164.564 6,5% 202.379 6,5% 37.815 23,0%
COOPROGRESO 135.413 5,3% 182.790 5,9% 47.377 35,0%
OSCUS 128.410 5,1% 151.786 4,9% 23.376 18,2%
RIOBAMBA 108.357 4,3% 134.580 4,3% 26.223 24,2%
SAN FRANCISCO 98.401 3,9% 132.722 4,3% 34.321 34,9%
MEGO 118.806 4,7% 128.148 4,1% 9.342 7,9%
MUSHUC RUNA 97.610 3,8% 107.218 3,5% 9.608 9,8%
CACPECO 85.318 3,4% 99.970 3,2% 14.652 17,2%
ANDALUCIA 75.192 3,0% 89.763 2,9% 14.570 19,4%
ALIANZA DEL VALLE 65.091 2,6% 87.567 2,8% 22.476 34,5%
15 DE ABRIL 70.487 2,8% 86.717 2,8% 16.230 23,0%
ATUNTAQUI 63.557 2,5% 84.951 2,7% 21.394 33,7%
EL SAGRARIO 65.053 2,6% 79.462 2,6% 14.409 22,1%
23 DE JULIO 65.117 2,6% 74.766 2,4% 9.649 14,8%
CODESARROLLO 64.968 2,6% 73.637 2,4% 8.669 13,3%
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 51.680 2,0% 65.549 2,1% 13.869 26,8%
SANTA ROSA 54.015 2,1% 63.342 2,0% 9.327 17,3%
PABLO MUÑOZ VEGA 50.498 2,0% 60.897 2,0% 10.399 20,6%
TULCAN 45.867 1,8% 60.465 2,0% 14.598 31,8%
CACPE BIBLIAN 44.629 1,8% 58.324 1,9% 13.695 30,7%
SAN JOSE 41.965 1,7% 50.503 1,6% 8.537 20,3%
CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA44.526 1,8% 43.575 1,4% -951 -2,1%
CACPE PASTAZA 35.985 1,4% 42.273 1,4% 6.288 17,5%
CACPE LOJA 32.285 1,3% 34.804 1,1% 2.519 7,8%
CHONE LTDA 26.010 1,0% 27.348 0,9% 1.338 5,1%
COMERCIO 23.670 0,9% 26.253 0,8% 2.583 10,9%
PADRE JULIAN LORENTE 25.893 1,0% 25.969 0,8% 76 0,3%
11 DE JUNIO 16.406 0,6% 22.709 0,7% 6.303 38,4%
GUARANDA 16.858 0,7% 20.695 0,7% 3.837 22,8%
SAN FRANCISCO DE ASIS 14.715 0,6% 16.130 0,5% 1.415 9,6%
COTOCOLLAO 15.604 0,6% 16.080 0,5% 476 3,1%
SAN PEDRO DE TABOADA 12.789 0,5% 12.357 0,4% -432 -3,4%
CALCETA 8.447 0,3% 10.897 0,4% 2.450 29,0%
LA DOLOROSA 9.059 0,4% 9.101 0,3% 0,5%
COOPAD 7.479 0,3% 8.103 0,3% 624 8,3%
9 DE OCTUBRE 6.681 0,3% 7.625 0,2% 14,1%
SANTA ANA 5.830 0,2% 7.212 0,2% 1.382 23,7%
TOTAL 2.536.766 3.096.917 560.152 22,1%
CARTERA BRUTA
VARIACION

6
A la fecha final, hubieron tres entidades cuyo índice de morosidad superó el un dígito,
estas son: cooperativa San Pedro de Taboada con un índice de 17,0%; cooperativa
Cotocollao registró un indicador de 12,2%, y La Dolorosa obtuvo un 11,7%.
Durante este período, la cobertura de la cartera problemática disminuyó en 29,2
puntos porcentuales ya que desde 154,5% cayó hasta 125,3%, debido a que las
provisiones crecieron en una proporción del 31,8%, valor inferior a la experimentada
por la cartera problemática (38,5%).
1.2.PASIVOS
Los pasivos alcanzaron, a diciembre de 2012, la cifra de 3.277 millones de dólares,
valor superior en 20,6% a los 2.717 millones registrados un año atrás. Se destaca en
su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron
las Obligaciones con el Público con 486 millones (20,4%) al pasar de 2.384 millones de
dólares a 2.871 millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a
Plazo en 373 millones (31,0%) hasta ubicarse en 1.577 millones a la última fecha, y el
experimentado por los Depósitos a la Vista en 111 millones (10,0%), hasta alcanzar los
1.216 millones de dólares.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
SANPEDRODETABOADA
COTOCOLLAO
LADOLOROSA
PADREJULIANLORENTE
CONSTRUCCIONCOMERCIOY…
MUSHUCRUNA
SANTAROSA
15DEABRIL
CHONELTDA
COOPAD
COMERCIO
9DEOCTUBRE
JARDINAZUAYO
ANDALUCIA
GUARANDA
23DEJULIO
CODESARROLLO
11DEJUNIO
CALCETA
SANFRANCISCODEASIS
CACPELOJA
TULCAN
SANTAANA
COOPROGRESO
MEGO
JUVENTUDECUATORIANA…
OSCUS
CACPEBIBLIAN
PABLOMUÑOZVEGA
CACPECO
CACPEPASTAZA
ALIANZADELVALLE
29DEOCTUBRE
SANJOSE
ELSAGRARIO
SANFRANCISCO
ATUNTAQUI
CAMARADECOMERCIODE…
RIOBAMBA
TOTAL1ERPISO
MOROSIDAD
(porentajes) dic-11
dic-12
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 2.384 87,7% 2.871 87,6% 486 20,4%
DEPOSITOS A LA VISTA 1.105 40,7% 1.216 37,1% 111 10,0%
DEPOSITOS A PLAZO 1.204 44,3% 1.577 48,1% 373 31,0%
OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0,0% - 0,0% -0 -100,0%
OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0,0% 1 0,0% 0 95,2%
ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0%
CUENTAS POR PAGAR 78 2,9% 94 2,9% 17 21,6%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 249 9,2% 303 9,2% 54 21,7%
VALORES EN CIRCULACION 0 0,0% 0 0,0% -0 -17,9%
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACION- 0,0% - 0,0% - 0,0%
OTROS PASIVOS 6 0,2% 9 0,3% 2 36,8%
PASIVO 2.717 3.277 559 20,6%
FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNE / Subdirección de Estadísticas
ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNE / Subdirección de Estudios
P A S I V O S
VARIACION

7
Todas las entidades que conforman el sistema de cooperativas, excepto Cooperativa
San Pedro de Taboada y la Dolorosa, aumentaron sus depósitos entre diciembre 2011
y diciembre de 2012. Las más representativas en términos absolutos fueron: Juventud
Ecuatoriana Progresista con un incremento de 85 millones de dólares (22,6%); Jardín
Azuayo con 47 millones (24,4%), 29 de Octubre con 39 millones (23,1%), San
Francisco con 31 millones (39,4%), entre las más relevantes.
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 377 15,8% 462 16,1% 85 22,6%
JARDIN AZUAYO 192 8,1% 239 8,3% 47 24,4%
29 DE OCTUBRE 170 7,1% 209 7,3% 39 23,1%
MEGO 142 6,0% 158 5,5% 16 11,6%
COOPROGRESO 126 5,3% 156 5,4% 30 24,0%
OSCUS 115 4,8% 143 5,0% 29 25,1%
RIOBAMBA 118 5,0% 140 4,9% 21 18,1%
SAN FRANCISCO 78 3,3% 109 3,8% 31 39,4%
MUSHUC RUNA 85 3,6% 96 3,4% 11 13,3%
CACPECO 76 3,2% 92 3,2% 16 21,4%
ANDALUCIA 72 3,0% 85 3,0% 13 17,7%
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 58 2,4% 74 2,6% 16 27,5%
15 DE ABRIL 62 2,6% 71 2,5% 8 13,4%
ALIANZA DEL VALLE 53 2,2% 67 2,3% 14 26,9%
ATUNTAQUI 55 2,3% 67 2,3% 12 21,7%
23 DE JULIO 53 2,2% 60 2,1% 7 13,9%
EL SAGRARIO 51 2,1% 59 2,0% 8 16,2%
CACPE BIBLIAN 45 1,9% 57 2,0% 11 24,8%
CODESARROLLO 48 2,0% 54 1,9% 6 12,4%
SAN JOSE 39 1,6% 50 1,7% 12 29,9%
SANTA ROSA 43 1,8% 50 1,7% 6 14,9%
TULCAN 36 1,5% 47 1,6% 10 28,4%
CACPE PASTAZA 38 1,6% 44 1,5% 7 18,2%
PABLO MUÑOZ VEGA 38 1,6% 44 1,5% 6 16,4%
CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA 32 1,4% 33 1,1% 0 0,7%
CACPE LOJA 26 1,1% 28 1,0% 2 6,3%
CHONE LTDA 21 0,9% 25 0,9% 4 17,4%
COMERCIO 22 0,9% 24 0,8% 2 8,0%
PADRE JULIAN LORENTE 21 0,9% 21 0,7% 1 3,3%
11 DE JUNIO 14 0,6% 21 0,7% 6 43,4%
GUARANDA 17 0,7% 20 0,7% 3 20,1%
COTOCOLLAO 13 0,5% 15 0,5% 2 14,5%
SAN PEDRO DE TABOADA 11 0,5% 10 0,3% -1 -11,4%
SAN FRANCISCO DE ASIS 9 0,4% 9 0,3% 0 0,9%
COOPAD 6 0,2% 8 0,3% 2 28,4%
CALCETA 6 0,3% 7 0,3% 1 23,6%
LA DOLOROSA 7 0,3% 7 0,2% -0 -2,0%
9 DE OCTUBRE 5 0,2% 6 0,2% 1 15,2%
SANTA ANA 5 0,2% 6 0,2% 1 12,2%
TOTAL 2.384 2.871 486 20,4%
(millones y porcentajes)
VARIACION
DEPOSITOS

8
1.3. PATRIMONIO
El patrimonio del sistema cooperativo se ubicó en 555 millones de dólares, valor
superior en 89 millones (19,1%) al alcanzado en diciembre de 2011. Dentro de su
estructura, el Capital Social representa el 46,3% del Patrimonio Total, pues tuvo un
crecimiento de 38 millones, hasta ubicarse en 257 millones de dólares.
1.4.RESULTADOS
Los resultados del sistema cooperativo para diciembre de 2012, alcanzaron una cifra
de 53 millones de dólares que, comparados con los obtenidos durante 2011,
representan un incremento de 13,1%. La absorción del margen neto financiero se
ubicó en 78,2%, con lo cual el margen de intermediación se ubicó en 56 millones y el
margen operacional en 60 millones.
CAPITAL SOCIAL 220 47,1% 257 46,3% 38 17,1%
PRIMA O DESC. EN COLOC. DE ACCIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0%
RESERVAS 165 35,4% 207 37,3% 42 25,6%
OTROS APORTES PATRIMONIALES 9 1,9% 10 1,8% 1 14,6%
SUPERAVIT POR VALUACIONES 26 5,6% 30 5,4% 4 15,2%
RESULTADOS 47 10,1% 51 9,2% 4 8,4%
PATRIMONIO 466 555 89 19,1%
VARIACION
P A T R I M O NI O
dic-11 dic-12 ABSOLUTA RELATIVA
Intereses y Descuentos Ganados 367 468 101,9 27,8%
Intereses Causados 120 161 41,6 34,7%
Margen Neto Intereses 247 307 60,3 24,4%
Comisiones Ganadas 0 1 0,3 60,8%
Ingresos por Servicios 6 8 1,4 22,5%
Comisiones Causadas 1 1 0,1 6,4%
Utilidades Financieras 1 2 0,4 32,2%
Perdidas Financieras 0 0 0,1 78,7%
Margen Bruto Financiero 254 316 62,3 24,5%
Provisiones 38 57 19,3 50,8%
Margen Neto Financiero 216 259 43,0 19,9%
Gastos de Operación 167 202 35,1 21,0%
Margen de Intermediación 48 56 7,9 16,2%
Otros Ingresos Operacionales 3 3 0,6 22,5%
Otras Perdidas Operacionales 0 0 -0,1 -47,6%
Margen Operacional 51 60 8,6 16,7%
Otros Ingresos 23 23 -0,2 -0,9%
Otros Gastos y Perdidas 4 4 0,1 2,2%
Ganancia o (Perdida) Antes de Impuestos 71 79 8,3 11,7%
Impuestos y Participación a Empleados 24 26 2,2 9,0%
Ganancia o (Perdida) del Ejercicio 47 53 6,1 13,1%
(millones de dólares)
VARIACION
R E S U L T A D O S

9
Las 39 instituciones reguladas por la SBS, con excepción de la cooperativa San Pedro
de Taboada, reportaron utilidades al finalizar diciembre de 2012. Las entidades que
experimentaron un mayor crecimiento absoluto en sus utilidades con respecto a similar
período de 2011 fueron las cooperativas: Mego, la misma que lideró con 1,5 millones
de dólares de incremento; seguida por cooperativa San Francisco, con una variación
de 1,4 millones de dólares; a continuación se ubicaron 29 de Octubre y Alianza del
valle con 1,1 millones de expansión, cada una. Por otra parte, hay un grupo de 18
cooperativas que a pesar de haber obtenido utilidades, éstas fueron inferiores a las del
periodo 2011 comparado.
JARDIN AZUAYO 5,0 10,7% 4,7 8,9% -0,3 -6,4%
29 DE OCTUBRE 3,0 6,5% 4,1 7,8% 1,1 36,9%
SAN FRANCISCO 2,7 5,8% 4,1 7,8% 1,4 51,1%
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 3,3 7,1% 3,7 7,0% 0,4 11,1%
CACPECO 2,8 5,9% 3,5 6,7% 0,8 27,7%
ALIANZA DEL VALLE 1,8 3,8% 2,9 5,5% 1,1 62,8%
OSCUS 3,3 7,0% 2,8 5,3% -0,5 -15,7%
COOPROGRESO 1,9 4,1% 2,3 4,4% 0,4 19,8%
EL SAGRARIO 1,7 3,7% 2,3 4,3% 0,6 32,1%
TULCAN 1,4 3,0% 2,3 4,3% 0,9 62,2%
23 DE JULIO 2,3 4,9% 2,1 4,0% -0,2 -7,4%
RIOBAMBA 1,8 3,8% 2,0 3,7% 0,2 11,5%
ATUNTAQUI 1,4 3,0% 1,7 3,3% 0,3 24,7%
MEGO 0,2 0,4% 1,7 3,3% 1,5 738,1%
PABLO MUÑOZ VEGA 1,4 3,0% 1,6 3,1% 0,2 15,7%
CACPE BIBLIAN 1,0 2,2% 1,5 2,8% 0,4 43,6%
ANDALUCIA 1,0 2,1% 1,3 2,5% 0,3 30,7%
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 0,8 1,6% 1,0 1,9% 0,2 32,4%
CACPE PASTAZA 0,9 1,9% 1,0 1,9% 0,1 12,6%
CHONE LTDA 1,0 2,1% 0,8 1,4% -0,2 -20,9%
SAN JOSE 0,5 1,0% 0,8 1,4% 0,3 55,0%
CODESARROLLO 0,8 1,6% 0,7 1,4% -0,0 -1,4%
15 DE ABRIL 0,7 1,6% 0,7 1,4% -0,01 -1,0%
COMERCIO 0,6 1,3% 0,6 1,1% -0,0 -5,4%
SAN FRANCISCO DE ASIS 0,9 1,8% 0,5 1,0% -0,3 -36,8%
CALCETA 0,2 0,5% 0,4 0,8% 0,2 91,7%
SANTA ROSA 0,9 1,9% 0,4 0,7% -0,51 -58,5%
COTOCOLLAO 0,4 0,8% 0,3 0,6% -0,0 -11,0%
CACPE LOJA 0,4 0,9% 0,3 0,5% -0,1 -32,9%
PADRE JULIAN LORENTE 0,6 1,2% 0,3 0,5% -0,28 -49,6%
GUARANDA 0,3 0,6% 0,2 0,4% -0,0 -14,9%
MUSHUC RUNA 2,8 6,1% 0,2 0,4% -2,6 -92,8%
CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA -1,4 -3,0% 0,2 0,4% 1,6 -114,4%
LA DOLOROSA 0,0 0,1% 0,1 0,2% 0,1 185,7%
11 DE JUNIO 0,3 0,6% 0,1 0,2% -0,2 -66,8%
SANTA ANA 0,1 0,1% 0,0 0,1% -0,0 -42,5%
9 DE OCTUBRE 0,1 0,2% 0,0 0,1% -0,1 -73,4%
COOPAD 0,1 0,2% 0,0 0,0% -0,1 -94,4%
SAN PEDRO DE TABOADA -0,1 -0,2% -0,6 -1,1% -0,5 495,8%
TOTAL 46,6 52,7 6,1 13,0%
U T I L I D A D E S
VARIACION
(miles de dólares y porcentajes)

10
1.5.INDICES FINANCIEROS
La Solvencia, entendida como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y
Contingentes ponderados por Riesgo se mantuvo casi sin variación, al mantenerse
alrededor de 16,45%, debido básicamente a que los dos elementos que forman el
indicador variaron en forma positiva, en similar proporción.
En lo que se refiere al ROE, disminuyó 0,4 puntos porcentuales para ubicarse en
10,7%; el ROA bajó 0,4 puntos porcentuales alcanzando 1,4%.
En cuanto al indicador de Eficiencia, descendió en 0,1 punto porcentuales lo que
demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos
para cubrir gastos de operación. Mientras el Activo Promedio creció en 23,6%, los
Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (21,0%).
La Liquidez por su parte, definida como la relación Fondos Disponibles/Total Depósitos
a Corto Plazo, experimentó un incremento de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de
19,1% a 20,8%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a
dic-11 dic-12 ABSOLUTA RELATIVA
PATRIMONIO TECNICO CONST.(*) 441 532 91,5 20,8%
ACTIVOS POND. POR RIESG.(*) 2.687 3.227 539,6 20,1%
Solvencia 1/ 16,4% 16,5% 0,00
ACTIVOS PRODUCTIVOS 3.051 3.646 594,9 19,5%
TOTAL ACTIVOS 3.184 3.832 648,3 20,4%
Activos Prod. / Total Activos 95,8% 95,2% -0,7
Morosidad 3,0% 4,1% 1,0
Morosidad Comercial 2,7% 5,4% 2,7
Morosidad Consumo 2,5% 3,4% 1,0
Morosidad Vivienda 1,6% 1,9% 0,3
Morosidad Microempresa 4,1% 5,2% 1,1
Morosidad Educativo - - -
Cobertra de Cartera Problemática 154,5% 125,3% -29,2
ROE 11,1% 10,7% -0,4
ROA 1,7% 1,4% -0,4
Eficiencia 2/ 5,9% 5,8% -0,1
Liquidez 3/ 19,1% 20,8% 1,8
Intermediación 4/ 106,4% 107,9% 1,5
1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo
2/ Gastos de Opereración / Total Activos
3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo
4/ Cartera Bruta / Depósitos totales
(*) Información a Noviembre de 2012
VARIACION
(porcentajes)
I ND I C E S

11
diciembre de 2012, el sistema de cooperativas aumentó su capacidad de respuesta
para atender obligaciones de corto plazo.
El índice de Intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta versus
Obligaciones con el Público, pasó de 106,4% a 107,9% registrándose por lo tanto un
aumento de 1,5 puntos porcentuales, situación que confirma que la totalidad de
recursos de captaciones pasaron a formar parte de la cartera de créditos, e inclusive se
están destinando fondos propios de capital hacia operaciones de crédito.
1.6. Fuentes y Usos
Entre diciembre 2011 y diciembre 2012, el flujo de recursos del Sistema de
Cooperativas ascendió a 648 millones de dólares, de los cuales 486 millones ingresaron
al sistema financiero a través del aumento de Obligaciones con el Público y 54 millones
lo hicieron mediante obligaciones financieras, entre otros. De estos recursos, 522
millones fueron utilizados para aumentar la cartera de créditos como elemento más
importante y en menor magnitud (92 millones) alimentaron los fondos disponibles.
FUENTES 648,30 USOS 648,30
DISMINUCION DE ACTIVOS 0,02 AUMENTO DE ACTIVOS 648,29
19 OTROS ACTIVOS 0,02 11 FONDOS DISPONIBLES 92,08
13 INVERSIONES 10,47
AUMENTO DE PASIVOS 559,40 14 CARTERA DE CREDITOS 522,25
21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 486,18 16 CUENTAS POR COBRAR 8,77
23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,26 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, DE ARREN MERC Y NO UTILIZADOS POR LA INSTIT.1,16
25 CUENTAS POR PAGAR 16,76 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 13,56
26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 53,90
29 OTROS PASIVOS 2,30
DISMINUCION DE PASIVOS 0,01
AUMENTO DE PATRIMONIO 88,88 27 VALORES EN CIRCULACION 0,01
31 CAPITAL SOCIAL 37,54
33 RESERVAS 42,20
34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 1,26
35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 3,94 DISMINUCION DE PATRIMONIO -
36 RESULTADOS 3,94
FUENTE: Balances de las Entidades
ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI-SE
SISTEMA DE COOPERATIVAS
FUENTE Y USOS
PERIODO: Dic 2011 - Dic 2012
(En millones de dólares)

12
2. CONCLUSIONES
Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a diciembre de 2012
llegaron a 3.832 millones de dólares; 20,4% adicional a lo alcanzado en el mismo mes
de 2011. La variación experimentada en la cartera de crédito neta por 522 millones
(21,6%) permitió que la misma alcance los 2.940 millones en tanto que las provisiones
pasaron de 119 millones a 157 millones, es decir fueron un 31,8% superiores a las de
diciembre de 2011, consecuentemente, la cartera bruta se ubicó en 3.097 millones de
dólares.
La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de
consumo con 50,8% seguida por la de microempresa con el 38,3%; a continuación la
cartera de vivienda con 7,7%, la comercial con 3,1% y, finalmente las carteras
educativa y de inversión pública que no presentan participación en el total.
La morosidad de la cartera a diciembre de 2012, se ubicó en 4,1%, posición
desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,0%). Las líneas de crédito
presentaron su índice en el siguiente orden: comercial con 5,4%, microempresa 5,2%,
consumo 3,4% y finalmente la cartera de vivienda con 1,9%; estos valores, respecto a
los registrados un año atrás, determinan que todas deterioraron su posición.
Los pasivos alcanzaron, a diciembre de 2012, la cifra de 3.277 millones de dólares,
valor superior en 20,6% a los 2.717 millones registrados un año atrás. Se destaca en
su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron
las Obligaciones con el Público con 486 millones (20,4%).
El patrimonio del sistema cooperativo se ubicó en 555 millones de dólares, valor
superior en 89 millones (19,1%) al alcanzado en diciembre de 2011 dentro del cual el
Capital Social representó el 46,3%.
Los resultados a diciembre de 2012, alcanzaron una cifra de 53 millones de dólares
cifra que representa un incremento en el último período de 13,1%. Las 39 cooperativas
reguladas, con excepción de una, reportaron utilidades.
La Solvencia se mantuvo casi sin variación, en alrededor de 16,45%, debido
básicamente a que los dos elementos que forman el indicador variaron en forma
positiva, en similar proporción. El ROE, disminuyó 0,4 puntos porcentuales para
ubicarse en 10,7%; el ROA bajó 0,4 puntos porcentuales alcanzando 1,4%.
La Eficiencia, descendió en 0,1 punto porcentuales lo que demuestra que en promedio
la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de
operación. La Liquidez por su parte, experimentó un incremento de 1,8 puntos
porcentuales, al pasar de 19,1% a 20,8%, lo que indica que el sistema aumentó su
capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo.
El índice de Intermediación pasó de 106,4% a 107,9% , situación que confirma que la
totalidad de recursos de captaciones pasaron a formar parte de la cartera de créditos.

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