1. El rescate del sector bancario
español
Adamuz Fernández, Mª José
Sánchez Catalán, Iván
POLÍTICA MONETARIA Y FINANCIERA
17-05-2014
LICENCIATURA EN ECONOMÍA

2. 2
GUIÓN
1. Evaluación del sector bancario español antes de la crisis de 2007.
2. Impacto de la crisis financiera internacional.
3. Crisis económica española.
1. Impacto financiero.
2. Creación del FROB.
4. Rescate del sector bancario español.
1. Distribución por entidades.
2. El MoU y sus condiciones.
3. Resumen de ayudas a la banca pública.
5. Consecuencias del rescate al sector bancario español.
6. Situación actual tras el rescate al sector bancario español.
7. Conclusiones.
8. Referencias.

3. 3
Antes del estallido de la crisis de las hipotecas subprime en
verano de 2007, el sector bancario español era considerado
uno de los más eficientes y rentables del mundo.
Modelo de negocio de banca
minorista.
Gran crecimiento de 1997 a
2007 basado en financiación
al sector de la construcción.
1- Evaluación del sector bancario
español antes de la crisis de 2007.

4. 4
1- Evaluación del sector bancario
español antes de la crisis de 2007.

5. 5
1- Evaluación del sector bancario
español antes de la crisis de 2007.

6. 6
1- Evaluación del sector bancario
español antes de la crisis de 2007.
Situación de partida:
Reducida morosidad 0,92%.
Elevado nivel de provisiones (superior a la media europea).
Nivel de solvencia (ratios de capital) inferior a la media europea.
Existente problemas de gobernanza en las cajas de ahorros
politizadas.

7. 7
1- Evaluación del sector bancario
español antes de la crisis de 2007.

8. 8
1- Evaluación del sector bancario
español antes de la crisis de 2007.
Crisis financiera internacional:
o Crisis de las hipotecas subprime mercados financieros
americanos.
Se evidencia en el verano del 2007 (crisis bursátil).
Tercer trimestre de 2008 retiradas masivas de depósitos de todos
los sistemas bancarios (se cuestiona la estabilidad financiera global).

9. 9
2- Impacto de la crisis financiera
internacional.
Impacto sobre:
La solvencia: limitado modelo de negocio de las entidades
españolas.
La liquidez: problemas en los mercados de financiación
mayorista a escala global.

10. 10
2- Impacto de la crisis financiera
internacional.
El sistema financiero español resistió el año 2007
por el modelo de negocio en el que se basaba.
En foros internacionales se comentaba que España era una de las economías
más expuestas a la crisis por su modelo de crecimiento.
La crisis financiera llegó desfasada a España.
Mayoría de países la exposición de bancos a mercados inmobiliarios se
concretaba en títulos de valores.
ESPAÑA la exposición de bancos a mercados inmobiliarios se concretaba
a través de préstamos.

11. 11
Crisis aparece en el 2008 por los desequilibrios acumulados por la
economía española en la etapa expansiva.
+
Endeudamiento hogares
y sociedades.
Excesivo peso del sector
inmobiliario.
+
Gran dependencia de financiación internacional de unos
mercados en crisis y bloqueados.
Baja competitividad de la
economía.
3- Crisis económica española.
1- Impacto financiero.

12. 12
3- Crisis económica española.
1- Impacto financiero.

13. 13
Consecuencias:
- Aumenta el desempleo.
- Decrecimiento del PIB.
- Deterioro de la calidad de los activos españoles morosidad
Se manifiesta el exceso de capacidad del sector financiero y
el reducido tamaño medio de las entidades.
- Déficit publico y desequilibrios estructurales dudas sobre la sostenibilidad de
las cuentas publicas.
- Dependencia de la financiación de los mercados mayoristas expuso a las
entidades españolas a las tensiones de estos.
3- Crisis económica española.
1- Impacto financiero.

14. - Octubre 2008: el Gobierno aumenta la cobertura del fondo de garantía
de depósitos hasta 100.000€.
- Aprobación la concesión de avales por un máximo de 100.000 M€ para
operaciones financiación de entidades bancarias.
- Creación del Fondo para la Adquisición de Activos Financieros
(FAAF) apoyar la oferta de crédito a la actividad productiva de
empresas y a los particulares, mediante la compra de “activos españoles
de máxima calidad” a las entidades financieras.
- Marzo 2009: Banco España interviene Caja Castilla la Mancha.
14
3- Crisis económica española.
1- Impacto financiero.

15. Se crea en Junio de 2009 para gestionar los procesos de
reestructuración de entidades de crédito y contribuir a reforzar sus recursos
propios en los procesos de integración entre entidades.
Capacidad de recursos: 9.000 M€ (75% Tesoro + 25% FGD).
Modalidades de actuación:
1- Apoyar integraciones viables que se comprometan a reducir su capacidad
mediante un plan de restructuración y el FROB les concede ayuda como
participaciones preferentes con una remuneración mínima de 7.75% durante
cinco años. Se exigen medidas de racionalización de la administración y
gerencia.
2- Intervenir entidades no viables. Directamente la entidad pasa a ser
reestructurada por administradores nombrados por el FROB. 15
3- Crisis económica española.
2- Creación del FROB.

16. Primera ronda de intervenciones: Desde julio de 2010 hasta primeros
de 2011 se concedieron 9.674 millones de euros en ayudas.
16
3- Crisis económica española.
2- Creación del FROB.

17. La segunda ronda de intervenciones consiste en la aportación de
dinero en forma de capital. Las cajas de ahorros necesitaron
traspasar antes su negocio a un banco de nueva creación.
El 30 de septiembre, fin del plazo para la recapitalización mediante
inversión privada, cinco entidades, además de la CAM, no habían logrado
el capital privado, por lo que el FROB inyectó 4.751 M€ en tres de ellas, lo
que supone su nacionalización, y conceder un plazo de 25 días a las otras
dos, que eran Banco Mare Nostrum y Liberbank.
Bankia y Banca Cívica, recurrieron a la entrada de capital privado,
mediante su salida a bolsa logrando 5.838 M€, con lo que evitaron una
nueva intervención del FROB.
17
3- Crisis económica española.
2- Creación del FROB.

18. 18
3- Crisis económica española.
2- Creación del FROB.

19. 19
Mayo 2010: Banco España interviene CajaSur.
Marzo 2011: Moody's rebaja la calificación de la deuda a largo plazo de
treinta bancos y cajas de ahorros españolas.
Julio 2011: El Banco de España interviene la Caja de Ahorros del
Mediterráneo y destituye a su cúpula
Noviembre 2011: El Banco de España anuncia la intervención del
Banco de Valencia, en el que el Estado inyectará 3.000 millones de
euros.
Noviembre 2011: S&P rebaja la nota media de 37 bancos, en España
todos bajan su calificación menos el Santander.
3- Crisis económica española.
2- Creación del FROB.

20. 20
Diciembre 2011: S&P rebaja un escalón la calificación de diez bancos
españoles entre los que figuran Bankia, CaixaBank, Banco Popular,
Banco Sabadell y Bankinter.
Diciembre 2011: El volumen de créditos dudosos de bancos, cajas y
entidades de crédito supera en octubre los 130.000 millones de euros.
Mayo 2012: El Gobierno nacionaliza el Banco Financiero y de
Ahorros, matriz de Bankia y cuarta entidad del país.
Junio 2012: De Guindos anuncia que España pide ayuda a la eurozona
para recapitalizar la banca.
3- Crisis económica española.
2- Creación del FROB.

21. 21
4- Rescate del sector bancario
español.
En 2012 existieron varias fuentes de riesgo que se pusieron
en segundo plano por la magnitud de la burbuja inmobiliaria.
Podían tener un impacto negativo en las entidades bancarias que no se
estaba teniendo en cuenta.
1. Morosidad del resto de la cartera crediticia:
Primer trimestre de 2012 6,10% industria, 20,09% construcción y 7,01% sector
primario.
Préstamos corporativos a empresas cotizadas y no cotizadas del sector constructor e
inmobiliario.
2. Nefasta evolución bursátil del ÍBEX

22. 22
3. Exposición de las entidades bancarias al sector inmobiliario.
4. Cartera de Deuda Pública castigada por la rebaja de la
calificación crediticia de las AAPP españolas.
Algunos casos: BBB-.
Otros casos: bono basura.
4- Rescate del sector bancario
español.

23. 23
El Gobierno español en un intento de estabilizar las tensiones en los
mercados de deuda soberna solicitó el 25 de junio de 2012
asistencia financiera externa (rescate de sector bancario español).
Línea de crédito = máximo de 100.000 millones de € (necesidades de capital
estimadas + margen de seguridad complementario).
Necesidad final de 60.389 M€ (analizado más adelante).
Resultados consultoras Roland Berger y Oliver Wyman el
grueso del SFE (14 entidades = 90% del sector) necesitaría entre
51.000 y 62.000 millones de € para afrontar un escenario
económico adverso.
Resultados superiores a la estimación del FMI (37.000 millones de €).
4- Rescate del sector bancario
español.

24. 24
El 20 de julio de 2012 se aprueba el Memorando de
Entendimiento sobre condiciones de política sectorial
financiera:
Mayor necesidad (2/3 total aprox.) concentrada en entidades
nacionalizadas Bankia (22.424 M€), Catalunya Caixa (12.052
M€), Novacaixagalicia (9.052 M€) y Banco de Valencia (5.498 M€).
Necesidad de 34.000 a 41.000 millones de €.
Ninguna necesidad en las 3 grandes entidades Santander, BBVA
y CaixaBank.
4- Rescate del sector bancario
español.
1- Distribución por entidades.

25. 25
Fondos aportados por el FEEF y/o MEDE.
Fondos recibidos por el FROB canaliza los fondos del FEEF y/o
MEDE hacia el sector bancario español.
Necesidad de cumplir compromisos fiscales y avanzar en reformas
estructurales.
Eurogrupo establece que el programa de ayuda será supervisado
por la CE, el BCE, la EBA y el FMI.
4- Rescate del sector bancario
español.
1- Distribución por entidades.

26. 26
El 20 de julio de 2012 se aprueba el Memorando de
Entendimiento.
Condicionalidad explícita de la asistencia financiera:
1. Venta de activos.
2. Participación de deuda subordinada y capital híbrido en la absorción de
pérdidas.
3. Restricciones sobre la política de dividendos.
4. Control de las políticas de remuneración.
5. Condición genérica: exigencia de un ratio de core capital del 9% para todo el
sector.
4- Rescate del sector bancario
español.
2- El MoU y sus condiciones.

27. 27
El ECOFIN aprobó en septiembre de 2012 dar un año más a
España para alcanzar el objetivo del déficit del 3% según el Pacto
de Estabilidad y Crecimiento.
La diferencia entre gastos e ingresos al 6,3% del PIB en 2012 y al 4,5% del PIB en
2013.
Medidas de recortes:
1. Subida del IVA y de los impuestos especiales medioambientales.
2. Supresión de la deducción por vivienda y de la paga a extra a funcionarios.
3. Menos días libres a funcionarios.
4. Reducción de la prestación de desempleo desde el séptimo mes.
5. Reformas de las pensiones.
4- Rescate del sector bancario
español.
2- El MoU y sus condiciones.

28. 28
Calendario y procedimientos para la reestructuración del sector bancario,
segregación de activos, participación del capital híbrido y deuda
subordinada en las pérdidas potenciales y resolución ordenada de
entidades no viables:
1. Ayuda inmediata: FEEF inyecta (julio 2012) 30.000 millones de € al
FROB para la recapitalización de entidades con más problemas.
Resto del dinero en los siguientes 18 meses.
Devolución = 12-15 años.
Tipo de interés = 3-4%
2. Reforma de la supervisión: + poderes para el BE y – para el Ministerio
de economía. Proporcionar información al BCE sobre entidades
españolas.
4- Rescate del sector bancario
español.
2- El MoU y sus condiciones.

29. 29
3. División por tipos de bancos: culminación de pruebas de resistencia
con supervisión de autoridades y troika. Los 14 grupos financieros se
dividirán en 4 grupos:
Grupo 0 Los que no necesitan capital (Santander, BBVA, La Caixa).
Grupo1 Los nacionalizados (Bankia (22.424 M€), Catalunya Caixa (12.052 M€),
Novacaixagalicia (9.052 M€) y Banco de Valencia (5.498 M€).
Grupo 2 Los que precisen capital y no lo puedan captar en el mercado.
Grupo 3 Los que precisen de capital, pero tengan medios para acceder a él al
margen de las ayudas públicas.
4. Se creará un “banco malo”: entidades que reciban fondos públicos
deberán sacar de sus balances todos sus activos de riesgo valorados a
su precio a l/p, reflejando ese cambio en sus cuentas y asumiendo las
pérdidas que pudieran producirse.
4- Rescate del sector bancario
español.
2- El MoU y sus condiciones.

30. 30
4. Se creará un “banco malo”: los activos son comprados por un la
SAREB que dará como pago participaciones avaladas por el Estado. La
SAREB podría recibir inyecciones de dinero europeo a través del FROB.
5. Las exigencias de capital se mantendrán en niveles elevados:
exigencia del 9% de core capital mínimo hasta 2014 Problemas para
que fluya el crédito.
6. Solo se mantendrán las entidades viables: las entidades que piden
fondos públicos deben demostrar que son capaces de sobrevivir al l/p.
Planes de reestructuración basados en su capacidad para generar valor
para el accionista, así como para los costes ligados a la reestructuración.
4- Rescate del sector bancario
español.
2- El MoU y sus condiciones.

31. 31
7. Pretensión de minimizar pérdidas para el ciudadano.
El rescate de los bancos españoles supone una experiencia
sin precedentes en otros países.
Se financia con fondos externos (socios europeos).
Se implementa por las autoridades españolas (FROB).
Se supervisa por las autoridades europeas.
Rescate diferente al de Irlanda.
30% s/PIB en Irlanda frente al 10% s/PIB e España.
Irlanda implicó rescate completo del país.
4- Rescate del sector bancario
español.
2- El MoU y sus condiciones.

32. 32
4- Rescate del sector bancario
español.
3- Resumen de ayudas a la banca pública.

33. 33
4- Rescate del sector bancario
español.
3- Resumen de ayudas a la banca pública.

34. 34
Aumento del paro a c/p. (más importante).
Los bancos rescatados deben ajustar sus cuentas despidos de
plantilla (62.000 unidades = 22%) y cierre de oficinas (12.300
oficinas = 27%) desde 2008 has diciembre de 2013.
o Consecuencia cierre oficinas: exclusión financiera (2,2% población española) problema
para la gente mayor.
Se ha pasado de un total de 45 cajas de ahorro en diciembre de
2009 a 12 cajas en marzo de 2012.
55 EC menos que en 2009.
Paso de 99 a 67 grupos consolidados.
5- Consecuencias del rescate al
sector bancario español.

35. 35
Caída de los costes medios 14% desde 2008 has diciembre de
2013.
Recapitalización total + 52.000 M€ (fondos públicos).
o 42.000 M€ corresponden al rescate 39.000 M€ aprox. a bancos y 3.000 M€ aprox. a la
SAREB.
El tamaño medio de las entidades españolas a pasado de 30.000
M de activos a más de 100.000 M.
Financiamiento de 8 entidades bancarias.
Se corresponden con el 31,5% del sector financiero español en términos de volúmenes de
activos.
5- Consecuencias del rescate al
sector bancario español.

36. 36
Las entidades han reforzado su capital a través de las reservas
12,5% del PIB aprox.
Estudios indican que el Estado no podrá hacer frente al rescate y
éste deberán de pagarlo los ciudadanos.
Precio de los pisos baja como tienen en sus balances muchas
viviendas, el precio de estas baja para vender mas fácil.
5- Consecuencias del rescate al
sector bancario español.

37. 37
Abril 2013: CaixaBank devuelve las ayudas que el FROB inyectó
por un valor de 977 millones de € más los intereses devengados.
única que ha devuelto por el momento las ayudas.
Novagalicia: se han podido recuperar 71 millones € tras la venta
de acciones a algunos empresarios gallegos.
o Diciembre 2013: se vende la entidad a Banesco (entidad venezolana) por 1.003 millones €, esta
operación se realizará a plazos:
o Primer pago: 313 millones cuando se cierre la operación y el resto se irá desembolsando hasta
2018 el Estado pierde de 8.000 millones por el rescate + perdidas adicionales. Única vía sino
se tendría que haber liquidado la entidad (coste = 13.000 mill €).
CatalunyaBank: el FROB no encuentra quien compre la entidad y
ha pospuesto dos veces su subasta. Se esta intentado vender
algunas de sus unidades de negocio, pero se prevé que no se
recuperará dinero de esta entidad.
6- Situación actual tras el rescate
del sector bancario español.

38. 38
Febrero 2014: Bankia saca a bolsa el 7,5% de las acciones del
Estado, y este recupera 136 millones €, pero aun le quedan el
61% de las acciones.
Bankia devolverá el 60% del capital recibido unos 13.500 millones €.
El FROB posee todavía el 100% de las acciones de la matriz de
BFA.
BFA planifica devolver con salidas a bolsa, con el reparto de dividendos a partir de 2015
y vendiendo participaciones que tiene en Iberdrola y Mapfre.
El capital prestado a la banca NO se va a devolver íntegramente.
Se estima que el Estado recuperará un máximo de 28.500 millones € en total.
6- Situación actual tras el rescate
del sector bancario español.

39. 39
Pérdidas más importantes el dinero inyectado en
entidades que se han vendido a precios simbólicos:
La CAM se vende por 1€ a Sabadell : pérdidas 5.800 millones €.
Unnim se vende por 1€ a BBVVA: pérdidas 948 millones €.
Banco de Valencia vendido por 1€ a CaixaBank: pérdidas 5.500
millones €.
6- Situación actual tras el rescate
del sector bancario español.

40. 40
La reordenación bancaria ha llegado mucho más tarde que en
otros países y porque el gobierno se ha visto obligado.
El FROB se constituyó para dar créditos y avales y ha acabado
aportando capital y nacionalizando bancos.
Rescate del sector bancario español
=
“tarde, mal y por obligación”.
7- Conclusiones.

41. 41
Web:
o Banco de España (http://www.bde.es/bde/es/).
o Banco Central Europeo
(http://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html).
Blog:
o Nada es gratis (http://www.fedeablogs.net/economia/).
o El Blog Salmón (http://www.elblogsalmon.com/).
CECA (http://www.cajasdeahorros.es/).
INE (http://www.ine.es/).
8- Referencias.

42. 42
Ministerio de Asuntos Exteriores y de Cooperación: Memorandum
of Understanding.
Ministerio de Economía y Hacienda: Proceso de recapitalización y
reestructuración bancaria.
Fundación de las cajas de ahorro: El sector bancario en el contexto
internacional.
J. Maudos: La Banca Española ante la crisis financiera.
Ángel Bergues y Emilio Ontiveros (AFI): Sistema Bancario Español.
Artículo (abc.es): “La banca solo podrá devolver la mitad de las
ayudas públicas”.
8- Referencias.