1. CARACTERISTICAS Y FUNCIONAMIENTO, SUPERVISIÓN Y CONTROL DE LA BOLSA DE PRODUCTOS AGRÍCOLAS BOLPRIAVEN PONENTE: Mario R. Dickson

5. PRODUCTORES INDUSTRIALES CONSUMIDORES Flujo de Físicos Flujo Monetario BASES DE COMPETITIVIDAD

7.  PARADIGMA DE UN (1) SOLO PRECIO DE MERCADO LIMITANTES DE LA COMPETITIVIDAD EN EL COMERCIO Y EL FINANCIAMIENTO  INSTITUCIONES DE ALMACENAMIENTO POCO EFICIENTES  MERCADO DE TRANSPORTE NO ESTRUCTURADO  DEBILIDAD DE LOS “PRECIOS” COMO CONDUCTORES DE INFORMACIÓN  FALTA DE INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A TODOS LOS NIVELES DE LAS CADENAS PRODUCTIVAS.

8. Bolsa de Productos Agrícolas de Venezuela BOLPRIAVEN

9. BOLSA AGRÍCOLA Es una Institución privada sin fines de lucro, conformada por personas naturales y jurídicas, representativas de todos los actores que intervienen en la producción, transformación, almacenamiento, financiamiento, agro comercio y transporte de productos e insumos agropecuarios, que se han unido con el propósito de prestar un servicio para facilitar la comercialización y financiamiento agrícola en nuestro país.

10. ACCIONISTAS PRODUCTORES AGROINDUSTRIA ALMACENADORAS AGRO COMERCIO CASAS DE BOLSA AGRICOLAS BANCA BOLPRIAVEN

11. ESTRUCTURA ACCIONARIA BOLPRIAVEN

13. JUNTA DIRECTIVA Presidente: elegido por la Asamblea de Accionistas SECTOR PRIMARIO Tres (3) Directores Principales. Tres (3) Directores Suplentes. Tres (3) Directores Principales. Tres (3) Directores Suplentes. SECTOR AGROINDUSTRIAL Tres (3) Directores Principales. Tres (3) Directores Suplentes. SECTOR SERVICIOS FDEDECAMARAS / CÁMARA DE COMERCIO Un (1) Director Principal. Un (1) Director Suplente. COMISIÓN NACIONAL DE VALORES Un (1) Director Principal. Un (1) Director Suplente.

15. LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS Es el máximo órgano decisorio de BOLPRIAVEN la conforman los socios accionistas provenientes de la actividad productiva, industrial, comercial o de los servicios que apoyan la transferencia de la propiedad de los productos. (Al momento de adquirir la acción, el socio deberá indicar el sector del mercado al que pertenece, es decir, la oferta, la demanda o los servicios.

16. JUNTA DIRECTIVA Es el órgano responsable de administrar la sociedad, motivo por el cual su conformación debe ser balanceada entre representantes de las tres áreas del mercado, está es la razón por la que los socios deben manifestar e inscribirse en el sector al cual pertenecen.

17. PRESIDENTE Es el Representante Legal de BOLPRIAVEN tiene las atribuciones que señala el documento Constitutivo Estatutario, las que le son encomendadas por la Junta Directiva y aquellas necesarias para el buen funcionamiento de la Bolsa, pero de manera especial tiene las siguientes: a) Proponer ante la Junta Directiva la cantidad de Puestos de Bolsa b) Presentar a consideración de la Junta Directiva el Manual de Operaciones, para su discusión y aprobación

20. PUESTOS DE BOLSA DEFINICIÓN: Son las personas jurídicas admitidas por la Junta Directiva de BOLPRIAVEN, autorizadas para realizar las actividades de intermediación bursátil a través de la misma, de acuerdo a la normativa aprobada por la Comisión Nacional de Valores, el Reglamento Interno y el Manual de Operaciones aprobado por la Junta directiva de dicha Bolsa. ADJUDICATARIOS: Podrán optar a una adjudicación de Puesto de Bolsa, las personas jurídicas públicas o privadas que tengan carácter de comerciante, el Estado Venezolano, sus instituciones y sus empresas, que siendo accionistas o teniendo dentro de su estructura accionaria a un accionista de BOLPRIAVEN.

22. CORREDORES DE PRODUCTOS AGRÍCOLAS DEFINICIÓN: Son corredores las personas naturales representantes de un Puesto de Bolsa, a nombre del cual realizan personalmente las actividades que les encarguen, están autorizados por la Junta Directiva de BOLPRIAVEN y la Comisión Nacional de Valores. Los aspirantes a Corredor de Bolsa Agrícola, deberán tomar un curso de formación que determine la Bolsa y aprobar el respectivo examen.

28. BOLSAS DE PRODUCTOS AGRÍCOLAS MARCO REGULATORIO Caracas, Octubre 2006

31. LEY DE MERCADO DE CAPITALES Regula la oferta pública de valores cualesquiera que éstos sean, estableciendo a tal fin los principios de su organización y funcionamiento las normas rectoras de las actividades de cuanto sujetos y entidades intervienen en ellos y su régimen de control. La Comisión Nacional de Valores es el Organismo encargado de promover, regular, vigilar y supervisar el mercado de capitales…”( Artículo 2)

34. INSTRUMENTOS FINANCIEROS BURSÁTILES

37. OPERACIONES DE REPORTO Oferta CUSTODIO CD/BP Producto BP en garantía con mandato Oferta de Compra BOLSA Mandato CD/BP CD en garantía con mandato BANCO Mandato PUESTO DE BOLSA PUESTO DE BOLSA ALMACEN GENERAL DE DEPÓSITO PRODUCTOR INDUSTRIA

38. PREGUNTAS MAS FRECUENTES ¿ Qué sucede sí el precio de mercado del producto almacenado disminuye? Antes de alcanzar el 10% de reducción en el precio, la Bolsa solicita al reportado que deposite más producto o dinero en efectivo hasta ajustar el contravalor del subyacente a los niveles iniciales. El reportado dispone de 24 horas para el depósito, de lo contrario la Bolsa procederá a vender el subyacente para cancelarle al inversionista el capital y premio (intereses). ¿ Qué garantiza la integridad del producto almacenado? El activo subyacente debe estar asegurado por el AGD “contra todo riesgo” con una póliza cuyo contenido ha sido aprobado previamente por la Bolsa y solo podrá ser emitida por empresas de seguro con excelente calificación de riesgo. ¿ Qué documentos recibe el inversionista? El inversionista recibe el contrato de Reporto y un certificado de custodia que indica que el Bono de Prenda que adquirió se encuentra depositado en el ente custodio. ¿ Califican estos instrumentos como Cartera Agrícola Obligatoria? Según la ley de Crédito Agrícola, hasta el 15% del total de la Cartera Agrícola Obligatoria puede estar conformada por estos títulos.

39. PREGUNTAS MAS FRECUENTES ¿ Qué sucede si el Reportado no cancela el capital mas el premio (intereses)? La Bolsa procede inmediatamente a vender el producto almacenado, le cancela al inversionista su capital y premio, y entrega el remanente, de existir, al Reportado. ¿ Qué garantiza que va a existir un mercado para la venta del producto? En los productos básicos (commodities), la liquidez del mercado la da el precio de remate. Un diferencial mínimo de 20 puntos sobre el precio del mercado, es un atractivo importante para la venta de este tipo de producto. ¿ Puede el inversionista quedarse con el activo subyacente al vencimiento del Reporto? No. Al vencimiento de la operación, el inversionista debe regresar el Bono de Prenda y recibir a cambio su capital y el premio. Para asegurarse de ello, la Bolsa retiene el original del Bono de Prenda en custodia, así como un mandato irrevocable en interés del negocio firmado por el inversionista donde autoriza a la Bolsa a endosar este título de regreso al Reportado.

44. COBERTURA DEL RIESGO COMERCIAL EN OPERACIONES DE REPORTO Bs. CD / BP BOLSA AGROINDUSTRIA CD / BP Bs. Contrato DEP INVERSIONISTA AGD PRODUCTOR BOLSA Bs. CD / BP CD / BP PRODUCTO CD / BP Bs. Contrato Reporto

45. CERTIFICADOS DE DEPÓSITO TRASPASO DE LA PROPIEDAD USO COMERCIAL VÍA BOLSA FUERA DE BOLSA Respaldo de Contratos de Compra Venta. Endoso del Certificado de Depósito. OBTENCIÓN DE FINANCIAMIENTO USO FINANCIERO VÍA BOLSA VÍA BANCA Operación de Reporto. Préstamo en Garantía del Bono de Prenda. BONO DE PRENDA CERTIFICADO DE DEPÓSITO MECANISMO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

48. MECANISMOS DE SUPERVISIÓN

51. ESTADÍSTICAS DEL SECTOR

52. OPERACIONES ANUALES en US$ Fuente: Tipo de Cambio - Banco Central de Venezuela. Dólar Regulado a partir de Marzo de 2005. Gerencia de Planificación Y Proyectos. Datos al 30 de Septiembre de 2006

53. OPERACIONES ANUALES en Millones de Bolívares Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. Datos al 30 de Septiembre de 2006.

54. Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. * Proyectado según tendencia 2006* OPERACIONES ANUALES EN US DOLARES TENDENCIA LINEAL Sin efecto del Impuesto al Débito Bancario 650.000.000 2003* 380.000.000 2004* 460.000.000 2005* 550.000.000

55. Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. * Proyectado según tendencia 2006* OPERACIONES ANUALES EN BOLIVARES TENDENCIA LINEAL PROYECTADA Sin efecto del Impuesto al Débito Bancario 800.000 2003* 450.000 2004* 540.000 2005* 670.000

56. NUMERO DE CONTRATOS ANUALES Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. Datos al 30 de Septiembre de 2006.

57. OPERACIONES POR TIPO DE CONTRATO Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. Datos al 30 de Septiembre de 2006.

58. OPERACIONES FINANCIERAS ANUALES en Millones de Bolívares Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. Datos al 30 de Septiembre de 2006.

59. IMPORTANCIA RELATIVA DE RUBROS TRANSADOS AÑO 2006 Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. Datos al 30 de Septiembre de 2006.

60. RUBROS INSCRITOS ACUMULADOS POR AÑO Gerencia de Planificación y Proyectos Fuente: Gerencia de Operaciones. Datos al 30 de Septiembre de 2006.

61. FUENTE: REPORTE DE BOLPRIAVEN. 148% MM BS 419%

62. Bolsa de Productos Agrícolas 1 Casas de Bolsa Agrícola Activas 12 Corredores de Productos Agrícolas Activos 19

63. GRACIAS POR SU ATENCIÓN LA INFORMACIÓN OPORTUNA, LA SUPERVISIÓN AL DÍA, EL CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES LEGALES Y NORMATIVAS, GARANTIZAN LA INTEGRIDAD DE LOS PARTICIPANTES Y LA TRANSPARENCIA DE LOS MERCADOS, PARA QUE EL MISMO SIRVA DE MECANISMO SUSTENTABLE DE LA ECONOMÍA Y EL DESARROLLO SOCIAL DE VENEZUELA. Contacto: Correo electrónico: presidencia@cnv.gov.ve Página Web : www.cnv.gov.ve 35