Este documento define la competencia monopolística como un mercado con muchos vendedores que ofrecen productos diferenciados con libertad de entrada y salida. Bajo competencia monopolística, cada empresa se comporta como un monopolio a corto plazo pero gana cero beneficios a largo plazo debido a la entrada de nuevos competidores. El equilibrio a largo plazo ocurre cuando el precio es igual al costo medio total y la producción es menor que bajo competencia perfecta.