Capacitación

1. Módulo 1
De los Servicios de inversión asesorados y no asesorados
Capítulo I
Generalidades
Los Asesores en inversiones son personas físicas o morales
registradas ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,
que proporcionan de manera habitual y profesional servicios de
Gestión o Asesoría de Inversiones.
La Asesoría de Inversiones se basa en proporcionar
recomendaciones o consejos personalizados de forma oral o
escrita a un cliente, que sugieran la toma de decisiones sobre
uno o más productos !nancieros, las cuales se pueden realizar a
solicitud del cliente, por iniciativa de la propia Casa de Bolsa o
el Asesor en Inversiones.
En ningún caso se debe entender, que la realización de
operaciones provenientes de una Asesoría, es Ejecución de
operaciones aún cuando exista una instrucción del cliente.

2. Se considera cliente So!sticado a la persona que mantenga en promedio durante los últimos 12 meses
Inversiones en Valores, por un monto igual o mayor a 3,000,000 de unidades de inversión, o en su caso
que haya obtenido en cada uno de los últimos dos años, ingresos brutos anuales iguales o mayores a
1,000,000 de unidades de inversión.

3. La Comercialización o promoción, se enfoca en
difundir recomendaciones generalizadas a los
clientes con independencia de su per!l, por
medio de sus apoderados para celebrar
operaciones con el público o por cualquier
medio, éstas pueden ser sobre los servicios
que la propia Casa de Bolsa proporcione, o
bien para realizar operaciones de compra,
venta o reporto sobre los siguientes valores:
•Gubernamentales
•Que cuenten con cali!cación AAA
•Títulos Opcionales
•Estructurados
•Deuda
•Fideicomisos
•Sociedades de Inversión
•Certi!cados bursátiles
•Acciones

4. Se le llama Ejecución de operaciones a la recepción de instrucciones por parte del cliente, transmisión y
ejecución de órdenes, mismas a las que se obliga la Casa de Bolsa y sus apoderados para celebrar
operaciones con el público, a realizar las operaciones en los mismos términos en que fueron instruidas.
La Gestión de inversiones amparada por un contrato de intermediación bursátil o mandato que señale la
discrecionalidad del mismo, indica la toma de decisiones sobre el manejo y administración del contrato
del cliente, por parte de la Casa de Bolsa o el Asesor en Inversiones.
Las Estrategias de Inversión son un conjunto de análisis realizados de acuerdo a las características y
condiciones de los mercados, Valores e Instrumentos !nancieros en los que se pretenda invertir. Estas
son elaboradas por la Casa de Bolsa o el Asesor en inversiones, a !n de proporcionar Servicios de
Inversión Asesorados a sus clientes.

5. -Es considerado un reporte de análisis, a la
información dirigida a los clientes o público
en general, sobre análisis !nancieros sobre
Emisoras, Valores, instrumentos
!nancieros, que contengan opiniones para
la toma de decisiones de Inversión.
Los servicios de inversión se dividen en;
Asesorados y No Asesorados:
• Asesorados. Son los servicios que como
objetivo tienen, la Asesoría o Gestión de
Inversiones.
• No Asesorados. Son la prestación de
servicios de Comercialización, Promoción
o Ejecución de operaciones.

6. Para considerar a un cliente So!sticado, se
debe tener una solicitud expresa del cliente y
complementarla con el formato establecido
por las Disposiciones, dicho documento debe
requisitarse y !rmarse con independencia a
cualquier otro documento y ser resguardado
dentro del expediente del cliente.
La prestación de servicios será realizada a
través de personal certi!cado para celebrar
operaciones con el público de asesoría,
promoción y la compra y venta de valores.