Análisis Fundamental Análisis de Estrategia

1. Capítulo 6:
Análisis
Fundamental
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2. Para muchos inversores, el análisis fundamental es la piedra angular de la inversión. Para el inversor, el
objetivo de tener un análisis fundamental es intentar discernir el valor intrínseco de la seguridad en la
que le interesa invertir, y comparar ese valor con el precio actual de la seguridad en el mercado.
Si la comparación muestra que la seguridad está infravalorada, entonces la decisión correcta será la de
comprar. Sin embargo, si la comparación muestra que la seguridad está sobrevalorada, deberá pasar a
vender.
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3. CUESTIONES BÁSICAS: FACTORES CUANTITATIVOS Y CUALITATIVOS
Con el mercado de renta variable en mente, el análisis fundamental consiste en la investigación de todo lo que
afecta el bienestar de una empresa, así como a todos aquellos factores que pueden afectar el bienestar de la
industria a la que pertenece la empresa.
Todos los factores antes mencionados, que pueden afectar a los fundamentos de una empresa, se pueden clasificar
en factores cualitativos y cuantitativos. Factores cualitativos son todos aquellos factores que están relacionados
con la naturaleza cualitativa de una empresa. Esto puede incluir la visión del CEO, el valor de marca de la empresa,
etc. También puede relacionarse con las adquisiciones realizadas por la empresa, que de la misma manera podría
expandir su negocio como la carga de factores negativos de la compañía.
En cuanto a los factores cuantitativos, estos incluyen los datos que se pueden medir, como el flujo de caja, las
deudas, los beneficios obtenidos por la empresa… en resumen, el estado financiero de la empresa.
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4. CUALITATIVO VS. CUANTITATIVO
Aunque resulta natural preguntarse si para un fundamentalista los factores cualitativos o cuantitativos
aportarán una imagen más clara del valor real una empresa, los analistas fundalistas no hacen su análisis sin
tener en cuenta ambos factores juntos. Por ejemplo, al analizar el valor de las acciones de Apple, el analista
estudiará el dividendo pagado a los accionistas, la relación P / E y las ganancias por acción. Pero su análisis
estará incompleto si no toma en cuenta el valor de la marca iPhone.
Hoy en día, hay cientos si no miles de empresas de todo el mundo que son capaces de producir teléfonos
inteligentes. Sin embargo, ninguna de estas empresas puede afirmar que su marca haya sido reconocida en todo
el mundo como lo es la marca iPhone. Aunque es difícil poner un valor numérico a la marca iPhone, no se puede
negar que es una de las principales razones por las que los clientes hacen cola durante días para tener en sus
manos el último iPhone.
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5. EL CONCEPTO DE VALOR INTRÍNSECO
Uno de los supuestos básicos del análisis fundamental es la creencia de que el mercado de valores no siempre refleja
el verdadero valor de una acción. Si el mercado de valores fuera 100% eficiente a la hora valor de una acción,
entonces no serviría de nada hacer más análisis de mercado. Pero sabemos que no siempre es así, y de ahí la
necesidad de realizar un análisis de los precios en la seguridad en la que estamos interesados en invertir.
El valor intrínseco de la acción se define como el valor de las acciones una vez se hayan tenido en cuenta todos los
factores cualitativos y cuantitativos que puedan afectar a su valor. Por ejemplo, se puede decir que el valor intrínseco
de las acciones de Apple se encuentra cuando se tiene en cuenta el rendimiento de la empresa según lo indicado por
sus informes financieros y el valor percibido de su marca en todo el mundo.
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6. Otro supuesto básico sobre el análisis fundamental es la creencia de que a largo plazo, el mercado siempre reflejará
los fundamentos. El periodo de tiempo puede variar desde los 2 años a una década. En realidad, nadie sabe cuánto
tiempo puede durar.
El punto clave es que cuando uno invierte basándose en principios fundamentales siempre debe ser por un período
de tiempo significativo. Después de todo, no tiene sentido invertir en algo cuando el precio de mercado no refleja el
valor intrínseco.
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7. ANÁLISIS FUNDAMENTAL EN COMERCIO BINARIO
Una vez se hayan comprendido los conceptos básicos del análisis fundamental, podemos empezar a utilizar
esta herramienta como ayuda en el análisis del mercado que nos interesa para el comercio. Debido a que el
comercio binario cubre 4 principales clases de activos, los fundamentos que afectan a cada clase de activo
son diferentes. Por ejemplo, las tasas de interés, los datos del PIB y las cifras de desempleo son los factores
cuantitativos clave a los que los operadores de divisas deben prestar atención.
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8. COMERCIANDO CON OPCIONES BINARIAS DE PETRÓLEO USANDO UN ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Ahora vamos a tomar lo que hemos aprendido acerca de los conceptos de análisis fundamental y
aplicarlo al mercado del crudo. De acuerdo con los fundamentalistas, el precio del crudo se ve
afectado por su oferta y su demanda..
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9. NOTICIAS ECONÓMICAS RELACIONADAS
La Reserva Estratégica de Petróleo de
Estados Unidos (SPR) tiene 700 millones de
barriles de petróleo aproximadamente
La Casa Blanca anunció recientemente que
estaba liberando 5 millones de barriles en el
mercado. La noticia sorprendió al mercado
pocos días después del comunicado, afectó a
los precios del petróleo o, que cayeron $2 / -
(su nivel más bajo en 2 meses). Aunque esta
jugada de la Casa Blanca puede ser vista por
algunos analistas como la aplicación de
presión política sobre Rusia tras su anexión
de Crimea, no hay ninguna duda sobre el
impacto económico que la noticia tuvo en el
mercado del crudo.
Con el fin de determinar la oferta y la demanda total del mercado del crudo, los operadores hacen una
estimación colectiva de lo que es probable que ocurra en el futuro previsible respecto la oferta y la demanda.
¿Cuáles son los factores que pueden afectar esta estimación general?
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10. CAMBIANDO LOS HÁBITOS DE CONSUMO
Todo informe que haga referencia a cambios en los hábitos de consumo de crudo tendrá un impacto directo en la
demanda percibida de petróleo. En consecuencia, esto se traducirá en una caída del precio del petróleo.
Por ejemplo, un estudio muestra que hoy en día la gente prefiere los coches híbridos en lugar de los viejos coches
alto consumo de combustible o deportivos. Dado que los coches híbridos son más económicos, esto dará lugar a una
caída en la demanda de gasolina, y por lo tanto, también de crudo.
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11. CONFLICTOS GEOPOLÍTICOS
Cualquier tipo de conflicto geopolítico que involucre a los países productores de petróleo se verá traducido en una
sensación de pánico en el mercado del crudo, impulsando la demanda hasta llegar a precios exorbitados.
Por ejemplo, la crisis de Ucrania y el temor de que Rusia -un importante productor de petróleo- podría verse
afectada por las sanciones comerciales, han contribuido la subida de los precios del crudo en los últimos meses.
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12. AVANCE TECNOLÓGICO Y ENERGÍAS ALTERNATIVAS
Aunque estos factores pueden no tener un efecto inmediato en los precios del crudo, mejoras tecnológicas que
reducen el coste de las energías alternativas como por ejemplo la energía solar, son sin duda un factor a tener en
cuenta debido a su impacto en la demanda futura de petróleo crudo.
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13. INFORMES SOBRE CRECIMIENTO ECONÓMICO
Teniendo en cuenta que el petróleo es el combustible que ayuda a impulsar el crecimiento económico, una
desaceleración en el crecimiento económico de las principales economías como China, Japón, India y los Estados
Unidos provocará que los comerciantes se vean obligados a revisar sus estimaciones respecto a la futura demanda de
crudo mercado.
Como puede observarse desde un punto de vista el análisis fundamental, casi todos los factores pueden afectar al
precio del crudo. Como un comerciante de productos básicos novato, cuando intente analizar el mercado usando el
análisis fundamental, lo mejor es que se centra en una clase de activo en particular, y preferentemente también en
un activo concreto.
CHINA JAPÓN INDIA EE.UU.
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14. CONCLUSIÓN
A fin de cuentas, el análisis fundamental está relacionado con el uso de datos para evaluar el valor de una garantía.
Para muchos inversores, el análisis fundamental juega un papel crucial en el éxito de sus estrategias de inversión,
haciéndoles extremadamente ricos. Un nombre famoso en los círculos financieros, que emplea el análisis
fundamental para seleccionar inversiones rentables es el llamado "Oráculo de Omaha", Warren Buffett. De su
trayectoria sabemos el análisis fundamental es un tema que ningún aspirante a comerciante financiero puede
permitirse el lujo de ignorar.
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