La firma europea de capital riesgo Cinven y el fondo de pensiones Canada Pension Plan Investment Board («CPPIB») informan hoy, junto al equipo directivo, del acuerdo de adquisición del 100% de Hotelbeds Group («Hotelbeds» o la «Compañía»), proveedor mundial de servicios de viaje con sede en España, a TUI Group por un valor total de 1.165 millones de euros.

1. NOTA DE PRENSA
Cinven y CPPIB llegan al acuerdo de adquirir Hotelbeds
Group
 La firma europea de capital riesgo Cinven y el fondo de pensiones Canada PensionPlan
Investment Board (CPPIB) han anunciado hoy el acuerdo de adquirir Hotelbeds Group.
 El equipodirectivoaltamenteexperimentado,lideradoporJoanVilà,CEO,sigueal mando
del negocio.
 Cinven y CPPIB se asociaran con el equipo directivo para posicionar y hacer crecer a la
empresa y a sus socios comerciales.
Londres (ReinoUnido) yToronto (Canadá),28 de abril de 2016 - La firmaeuropeade capital riesgo
Cinvenyel fondode pensionesCanadaPensionPlanInvestmentBoard («CPPIB»)informanhoy,
juntoal equipodirectivo,delacuerdode adquisicióndel 100% de HotelbedsGroup(«Hotelbeds» o
la «Compañía»),proveedormundial de serviciosde viajeconsede enEspaña,a TUI Group por un
valortotal de 1.165 millonesde euros.
Hotelbedsesel bancode camas B2B independiente másimportantedel mundo,que ofrece
habitacionesde hotel paralaindustriadel viaje mediante uninventariode másde 75.000
establecimientoshotelerosenmásde 180 países,al que accede su base de clientesenmásde 120
mercadosemisores.Ademásde acomodaciónhotelera,Hotelbedsofrece serviciosde traslado,
excursionesycircuitos,reunionesyeventos,tramitaciónde visadosyserviciosde asistenciaen
tierrapara cruceros. Losprincipalesclientesde Hotelbedssonturoperadores,agenciasde viajes,
empresasyconsumidoresfinales.
El negociodel bancode camas, que generagranparte de la rentabilidadde laCompañía,ha
demostradouncrecimientode doble dígitotantoensucartera de hotelescomoen el volumende
ventas roomnights (nochesde hotel) desde losúltimoscincoaños.Hotelbeds,que tienesede en
Palmade Mallorca, comenzóa operarenel año 2001 y cuentacon una plantillade 6.150
empleadosentodoel mundo.
CinvenyCPPIBconsideranque Hotelbedsesunaoportunidadde inversiónmuyatractivapor:
 La fuerte evoluciónhistóricade resultados,conuncrecimientode dobledígitodel valortotal
de las transacciones (TTV) del bancode camasen losúltimoscincoaños.
 El sólidocrecimientodel mercadosubyacente,impulsadoporlasprevisionesde incrementode
lasreservasde hotel.
 La capacidadde gestióndel equipodirectivode Hotelbeds —dirigidoporsu CEO,Joan Vilà,que
ha logradouna trayectoriaexcepcional de crecimientoorgánicotantoen laofertade hoteles
como ensu base de clientes.
 Las oportunidadesde consolidacióndel mercadoenEuropa,Oriente Medio,AsiayAmérica
dada su atomizaciónactual yel potencial de mejorade losmárgenesmediante economíasde
escala.

2. NOTA DE PRENSA
 La oportunidadde seguirconmejorasenladistribucióndel bancode camasa travésde
agenciasde viajesyturoperadores(especialmente enlaseconomíasemergentes) mediantela
inversiónensufuerzade ventasycontratación,así como enI+D y en sistemasde TIpara
mejorarla eficienciayel servicioal cliente.
Cinvenestáavaladoporun sólidohistorialenel negociode latecnologíaparaviajestrassu
reconocidainversiónenAmadeus,el proveedorlídermundial de solucionestecnológicasparala
industriamundial del viaje.Durante lapresenciade Cinvenensuaccionariado,Amadeusdestinó
más de 1.000 millonesde eurosaI+D, duplicósuEBITDA y generóunrendimientode 7vecesel
capital invertido.
Acerca de esta transacción, Jorge Quemada,socio y consejerodelegado de Cinvenen España,
comenta:
«Hotelbedses un negocio muy rentable,querepresenta la mayorred de distribución dealojamiento
del mercado de bancosdecamasB2B y que cuenta con una amplia basede clientes en todo el
mundo.Creemosqueexisten importantesoportunidadesdecrecimiento impulsando la inversión en
TI, como ya hicimos con excelentes resultadosen otro negocio internacionalcon sede en España:
Amadeus.También vemospotencialdecrecimiento en Asia y otros mercados,apoyado pornuestro
equipo correspondienteen Hong Kong,asícomo de consolidación delmercado,dado queel
segmento mayoristadealojamiento sigueestando muy fraccionado».
«Hotelbedsestágestionada porun equipo directivo muy capazy experimentado,encabezado porsu
CEO,Joan Vilà. Estamosdeseando empezara trabajarcon ély con nuestro socio CPPIB.»
Shane Feeney,directorgeneral yresponsable de estrategia de Direct Private Equity enCPPIB,
afirma:
«Hotelbedses una oportunidad única para invertiren el principaloperadordela distribución
mayoristadeacomodación hotelera,un mercado quearroja sólidasperspectivasa largo plazo que
propiciarán un crecimiento continuado. Respaldara un excelenteequipo directivo, quecuenta con
una trayectoria impecablede crecimiento orgánico y a los que apoyaremospara conducir su
consolidación en el sectoren los próximosaños,suponeuna magnífica oportunidad para CPPIB.
«Anhelamostrabajarcon Cinven —un socio a largo plazo,con el queya hemostrabajado— y con el
gran equipo directivo deHotelbeds para perpetuarel crecimiento dela empresa y seguir creando
valorpara el negocio».
Chris Good,SeniorPrincipal de Cinven,añade:
«Hotelbedsha registrado un crecimiento excepcionaly ha conseguido una excelenteposición de
mercado graciasa su desarrollo propio de tecnología punta y a las sólidasrelacionesque mantiene
con sus clientes y proveedores.Su estrategia dediversificación en nuevossegmentosdemercado
estádemostrando sermuy acertada y estágenerando unastasasdecrecimiento impresionantesen
todassusnuevasempresas».

3. NOTA DE PRENSA
«Estainversión es el ejemplo perfecto de cómo Cinven aúna su especialización sectorial y su
capacidad local,conducido en este caso por el trabajo conjunto entrenuestrosequiposdeServicios
Profesionalesy TMT y los deAlemania y la península ibérica para identificar y materializaresta
transacción.»
Joan Vilà, CEO de Hotelbedsdeclara:
«Estamosmuy ilusionadoscon la inversión de Cinven y CPPIBen Hotelbeds,ya que nospermitirá
seguir mejorando la calidad y el abanico deservicios queofrecemosa nuestrosclientes como
operadordebanco decamasindependiente,flexibley quecuenta con una basefinanciera sólida.»
«El segmento debanco de camascontinua creciendo deprisa y,con el respaldo de Cinven y CPPIB,
estaremosbien posicionadospara invertircon másdeterminación quenunca en tecnología,
innovación y distribución.Esperamosapoyarelcrecimiento de nuestrossocioscomercialesen esta
nueva etapa denuestro desarrollo.»
La operaciónestásujetaaaprobaciónporparte de las autoridadescompetentes.
Entre losasesoresde laoperaciónse encuentran:Bain&Co. (comercial);Freshfields(legal);Lazard,
Morgan Stanley,HSBCy PwC(M&A);Deloitte (fiscal);PwC(financiero,laboral yde TI).
Para más información, póngase en contacto con:
CinvenPartners LLP (advisor to the CinvenFunds)
Vanessa Maydon
Clare Bradshaw
Tel. + 44 (0) 207 661 3325
vanessa.maydon@cinven.com
Tel. +44 (0) 207 667 3248
clare.bradshaw@cinven.com
CPPIB
Mei Mavin
Director de Comunicaciones
Corporativas
Dan Madge
Director senior de Relaciones con
Medios
Tel. +44-203-205-3515
mmavin@cppib.com
Tel. +1-416-868-8629
dmadge@cppib.com

4. NOTA DE PRENSA
HotelbedsGroup
Departamento de Comunicación
AntoniaAguilo
SeniorCommunications Manager
Tel. +34 638 874 038
a.aguilo@hotelbeds.com
Notas a redactores
Acerca de Cinven
 Cinven es una compañía europea líder de private equity, especializada en la inversión en
empresas europeas de calidad.
 La firmainvierte susfondosenseissectoresclave:serviciosprofesionales,serviciosfinancieros,
salud, industria, consumo y TMT.
 Cinven adquiere empresas que concentran gran parte de sus operaciones en Europa y que
requieran una inversión mínima de 100 millones de euros.
 Su especialización y experiencia en Europa se combinan con su capacidad para aprovechar las
oportunidades globales de crecimiento a través de sus oficinas en Asia y Estados Unidos.
 Cinven tiene oficinas enGuernsey, Londres, París, Fráncfort, Milán,Madrid, Luxemburgo,Hong
Kong y Nueva York.
 Cinven Limited, Cinven Capital Management (V) General Partner Limited y Cinven Capital
Management (VI) General Partner Limited están autorizadas y reguladas por la Comisión de
Servicios Financieros de Guernsey y Cinven Partners LLP, asesora de los fondos Cinven, está
autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
 Cinvenadquiereempresasexitosasyde grancalidadytrabajaestrechamenteconsuscompañías,
aplicando probadas estrategias de creación de valor para ayudarles en su crecimiento.
 Cinven es un inversor responsable frente a sus empresas participadas y sus empleados, sus
proveedores y las comunidades locales donde operan, así como con el medio ambiente.
 En lapresente notade prensa,«Cinven»hace referenciade formaindividual ocolectivaaCinven
Group Limited, Cinven Partners LLP, Cinven (LuxCo1) S.A. y sus respectivas filiales [según lo
definidoenlaLeyde sociedades(CompaniesAct) de 2006] y/o losfondosque el grupo gestione
o asesore.
 Si deseamás información,visitelaweb www.cinven.com
Acerca de Canada PensionPlan InvestmentBoard (CPPIB)
CanadaPensionPlanInvestmentBoard(CPPIB) esunagestorade inversionesprofesionalqueinvierte
losexcedentesdelPlandePensionesCanadiense(CanadaPensionPlanoCPP)paraasegurarelfuturo
financierode 19millonesde contribuyentesde caraa su jubilación.Conel objetode estructuraruna
cartera diversificada para el Fondo CPP, CPPIB invierte en renta variable, capital riesgo, activos
inmobiliarios,infraestructurase instrumentosde renta fija.Consede enToronto y oficinasenHong
Kong, Londres, Luxemburgo, Bombay, Nueva York y São Paulo, CPPIB está regido y gestionado
independientementedelCPPyde lasadministracionespúblicas.A 31de diciembre de 2015,el Fondo
CPP gestionaba activos por un valor total de 282.600 millonesde dólares canadienses. Para más
información sobre CPPIB, visite www.cppib.com o sígala en LinkedIn o Twitter.

5. NOTA DE PRENSA
CPPIBesun inversorde relevanciaenEuropadonde,afecha31 de diciembre de 2015, invertíaunos
50.000 millones de dólares canadienses en renta variable, infraestructuras, inmuebles, fondos
inmobiliarios y en inversiones directas.
El programa de inversiónCapital RiesgoDirecto(DirectPrivate Equity,“DPE”) de CPPIBse centraen
la asociación con firmas de capital riesgo y equipos directivos que compartan su misma visión para
establecer y conducir planes de generaciónde valor a largo plazo, normalmente bajo la estructura
de propiedad 50%/50%, si bienesflexible eneste planteamiento.A fecha 31 de marzo de 2015, el
valor de su cartera de inversiones de capital riesgo es de unos 16.000 millones de dólares
canadienses.
Acerca de HotelbedsGroup
HotelbedsGroup esel proveedorglobal de serviciosde viaje,activoenmásde 120 mercadosen
todoel mundoy distribuyendoproductode másde 180 paises.Susnegociosproporcionan
acomodaciónhotelera,traslados,excursiones,circuitos,serviciosendestino,reunionesyeventos,
tramitaciónde visadosyserviciosde asistenciaentierra(handling) de cruceros ala industria
turística.
Con sede enPalmade Mallorca,HotelbedsGroupse estructuraencuatro unidadesde negocio:
Bedbank(bancode camas),Transfer& ActivityBank (trasladosyactividades),Destination
Management(serviciosendestino) yNew Ventures (nuevasempresasynegocios),se destacan
renombradasmarcascomo Hotelbeds,Bedsonline,DestinationServicese Intercruises.
Sígue a Hotelbeds GroupenLinkedin:https://www.linkedin.com/company/hotelbeds-group