1. Datos
Valor 10000
tasa 18% anual (saldos)
Plazo 5 años
comision 2%
Reciprocidad del crédito (Encaje bancario) 10%
Condición (i) costo del capital no sea superior al 20%
Pago anual con un año de gracia
Procedimiento:
1.- Definir el horizonte del crédito (Tiempo)
2.- Unidad e tiempo
3.- Daterminar los ingresos fondos
4.- Daterminar los Egresosfondos
5.- Calculo de flujo de fondos netos (FFN = Ingresos - Egresos)
6.- Cálculo Factor de Descuento (FD= 1/(1+i)n
7.- Calcular el flujo de fondos descontado (FFD= FFN * FD)
8.- Determinacion del VAN (∑ FFD)
2. MATRIZ
Periodos (Años) 0 1 2 3
Conceptos
Ingresos
Préstamo 10000
Devolucion de Reciprocidad del crédito 0 0 0 0
Total Ingresos 10000 0 0 0
Egresos
Comisiones 200
Reciprocidad del Crédito 1000
Pago Capital 0 0 2500 2500
Interes 0 1800 1800 1350
Total Egresos 1200 1800 4300 3850
FFN (Flujo de Fondos Neto) 8800 -1800 -4300 -3850
Factor de Descuento 1 0.833 0.694 0.579
FFD 8800.00 -1500.00 -2986.11 -2228.01
VAN = -337 El proyecto no conviene
TIR= 0.2169296 21.7
La condicion es que (i) no sea mayor al 20% es decir TIR no mayor al 20%, en este caso es mayor es el 21%por lo tanto no cum
3. 4 5
0 1000
0 1000
2500 2500
900 450
3400 2950
-3400 -1950
0.482 0.402
-1639.66 -783.66
or es el 21%por lo tanto no cumle la condicion
4. MATRIZ
Periodos (Años) 0 1 2 3
Conceptos
Ingresos
Préstamo 10000
Devolucion de Reciprocidad del crédito 0 0 0 0
Total Ingresos 10000 0 0 0
Egresos
Comisiones 200
Reciprocidad del Crédito 1000
Pago Capital 0 0 2500 2500
Interes 0 1800 1800 1350
Total Egresos 1200 1800 4300 3850
FFN (Flujo de Fondos Neto) 8800 -1800 -4300 -3850
Factor de Descuento 1 0.820 0.672 0.551
FFD (Flujo de Fondos de Descuento) 8800.00 -1475.41 -2889.01 -2120.22
VAN = 59 El proyecto si conviene
TIR= 0.21692956
6. Datos:
COMPRA BUSETA
VALOR DE CONTADO 20,000.00
VIDA UTIL 5 AÑOS
DEPREC ANUL 20% (20.000-4.000=16.000)
INGRESIOS POR ALQUILER 800ANUALES
AHORRO PASAJES 1,000 ANUALES
MANTENIMEINTO 500, el 1er año CON INCREMNTO DEL 10%
CONDICION(i) RENTABILIDAD NO MENOR DEL 30'%
I.R 24%
MATRICULA 1° año 5% V/compra
siguientes años restan la depreciación
SEGURO 2%, 1°año
siguientes años restar la depreciacion
7. MATRIZ
Periodos (Años) 0 1 2 3
Conceptos
Ingresos
Alquiler 8000 8000 8000
Ahorro de pago de impuesto a la renta 1000 1000 1000
Total Ingresos 0 9000 9000 9000
Egresos
Valor Buseta 20000
Manteniemiento 0 500 550 605
Total Egresos 20000 500 550 605
FFN (Flujo de Fondos Neto) -20000 8500 8450 8395
Factor de Descuento 1 0.769 0.592 0.455
FFD -20000 6538.46 5000.00 3821.12
VAN = 504.52 El proyecto si conviene
TIR= 31.3185 La condicion es que(i) o TIR o sea menor del 30%, si cumple
8. 4 5
8000 8000
1000 1000
9000 9000
665.5 732.05
665.5 732.05
8334.5 8267.95
0.350 0.269
2918.14 2226.80
ea menor del 30%, si cumple
9. Incremente:
MATRICULA 1° año 5% V/compra
siguientes años restan la depreciación
SEGURO 2%, 1°año
siguientes años restar la depreciacion
MATRIZ
Periodos (Años) 0 1 2 3 4 5 6
Conceptos
Ingresos
Alquiler 8000 8000 8000 8000 8000
Ahorro de pago de impuesto a la renta 1000 1000 1000 1000 1000 1000
Total Ingresos 0 9000 9000 9000 9000 9000 1000
Egresos
Valor Buseta( no es gasto es inversion) 20000
Manteniemiento 0 500 550 605 665.5 732.05
Matricula 1000 800 600 400 200 0 restar deptreciacion acumulada
Seguro 400 320 240 160 80 0 restar deptreciacion acumulada
Imp renta 0 595 653 709 764 817 en los negativos van cero
Total Egresos 1400 1620 1390 1165 946 732 0
FFN (Flujo de Fondos Neto) -1400 7380 7610 7835 8055 8268 1000
Factor de Descuento 1 0.769 0.592 0.455 0.350 0.269 0.207
FFD -1400 5676.92 4502.96 3566.23 2820.10 2226.80 207.18
VAN = 17600.19 El proyecto si conviene -1975
TIR= 5.3017 La tasa es mayor del 30% si cumple
10. Depreciacion Acumulada 200 Matricula
80 Seguro
estar deptreciacion acumulada
estar deptreciacion acumulada
n los negativos van cero
11. CALCULO DEL IMPUESTO A LA RENTA ( datos del (2))
IMPUESTO A AL RENTA SIN DEPRECIACION
Ingresos Gastos Base Imponible Impuest Renta
0 0 1400 -1400 -350 0
1 8000 1620 6380 1595 1
2 8000 1390 6610 1653 2
3 8000 1165 6835 1709 3
4 8000 946 7054.5 1764 4
5 8000 732 7268 1817 5
6
TOTAL 8186.8625
12. IMPUESTO A LA RENTA CON DEPRECIACION
Ingresos Gastos Depreciacion Base Imponible Impuest Renta Diferencia Ahorro del IR
0 1400 4000 -1400 -350 0
8000 5620 9620 2380 595
8000 5390 9390 2610 653 1000
8000 5165 9165 2835 709 1000
8000 4946 8946 3055 764 1000
8000 4732 8732 3268 817 1000
1000
TOTAL 3186.8625 4000
13.
14. DATOS:
Maquinaria (Nueva)
Precio al contado 10,000
$
Vida Útil 5 años
Ingresos $ 3,000 año
Con los siguientes Incrementos
20%
Costo de Producción
$ 2,000 Anuales
con incrementos del 10%
Maquinaria (Vieja)
Valor/Libros $ 1,000
Precio Venta $ 5,000
Impuesto sobre la Venta de Activos Fijos
20%
Impuesto a la Renta 24%
Condición - No menor al rendimiento del
10%
15. MATRIZ
Periodos (Años) 0 1 2 3 4
Conceptos
Ingresos
Maquinaria Vieja $0 $ 3,000 $ 3,600.00 $ 4,320.00 $ 5,184.00
Ingresos $0 $ 3,200 $ 3,840.00 $ 4,608.00 $ 5,529.60
Ahorro del pago del I.R $ 48.00 $ 48.00 $ 48.00
Total Ingresos $0 $ 6,200 $ 7,488.00 $ 8,976.00 $ 10,761.60
Egresos
Compra Maquinaria Nueva $ 10,000
Costo Producción 0 $ 2,000 $ 2,200 $ 2,420 $ 2,662
Impt. Renta $0 $ 960 $ 1,210 $ 1,514 $ 1,884
Total Egresos $ 10,000 $ 2,960 $ 3,410 $ 3,934 $ 4,546
FFN (Flujo de Fondos Neto) ($ 10,000) $ 3,240 $ 4,078.40 $ 5,042.08 $ 6,215.22
Factor de Descuento 1 0.90909091 0.826446281 0.7513148 0.68301346
FFD -10000.00 2945.45 3370.58 3788.19 4245.08
VAN = 9093.99 El proyecto no conviene 1861
TIR = 36.25% Se confirma la no factibilidad del proyecto