Falta de Controles Crisis Financiera 2008: Explosión de la burbuja inmobiliaria y los subprime en el 2007 lo cual provoco una grave recesión económica, la más grave después de la gran crisis de 1929, debido l avance de un mercado globalizado y las debilidades en la regulación y la supervisión de entidades financieras, producto de un proceso de liberación que significo el levantamiento de controles sobre tipos y actividades de la banca . La LIBERALIZACIÓN acompañada de una inadecuada regularización fueron determinantes.

1. Ministerio de Finanzas Públicas
Guatemala, 19 de junio de 2015

2. Falta de controles
Crisis Financiera 2008: Explosión de la burbuja inmobiliaria y los subprime en el 2007 lo cual
provoco una grave recesión económica, la más grave después de la gran crisis de 1929, debido
al avance de un mercado globalizado y las debilidades en la regulación y la
supervisión de entidades financieras, producto de un proceso de liberación
que significo el levantamiento de controles sobre tipos y actividades de la banca . La
LIBERALIZACIÓN acompañada de una inadecuada regularización fueron determinantes.

3. Proceso de liberalización y desguralización
• Avances en la tecnología de información.
• Procesamiento de transacciones ( cajeros, banca telefónica y electrónica)
• Incremento de la capacidad computacional
• Técnicas de cobertura de riesgo. Innovaciones como el uso de instrumentos
derivados y técnicas de titulización.
• Estos desarrollos aumentan la productividad, generan economías de escala y
requieren capital humano cualificado y especializado.
• La liberalización conlleva los movimientos internacionales de capital,
reducción de costos, así como el transporte, conocida como Globalización
Financiera. (Bonos)
• Se paso de la inversión en infraestructura a la inversión en redes de
comunicación, tecnología de la información y capital humano especializado
(Javier Vives, Universidad de Navarra)

4. Ética en los negocios
- El premio Nobel de Economía 1998, Amartya Sen, es
vital en la lucha contra la pobreza o protección del
medio ambiente, esta en la cresta de la ola sobre todo a
raíz de los escándalos de Enron, en Estados Unidos,
hasta el más reciente escándalo de Parmalat, en Italia-

5. Entre el año 2004 y 2007 fue gerente Rodrigo Rato. Periodo en el cual se vivió en una burbuja de
optimismo mientras se gestaba la mayor crisis financiera desde la Gran Depresión (1929). Conclusión
las deficiencias internas impidieron prevenir la crisis. El informe cita deficiencias
organizativas, batallas internas, falta de comunicación, sesgos analíticos, presiones políticas,
autocensura, y falta de supervisión y control por parte de la dirección del FMI.
Posteriormente se convirtió en Presidente del Banco Bankia, pretendiendo convertirlo en
uno de los cuatro bancos punta de lanza de España, posteriormente la firma Deloitte confirma un
desbalance de 3,500 millones de euros.
Tras ser considerada por el FMI el principal riesgo para el sistema bancario español, en mayo de 2012
Bankiapasó a ser controlada por el Estado español .
Tras el rescate de este banco español, en junio del mismo año la UE decidió rescatar a la banca
española, aportando un máximo de 100 000 millones de euros.
El FMI apuntó a Bankiacomo el principal responsable del rescate.
Rodrigo Rato fue investigado por fraude, fijación de precios y malversación de fondos en relación a la
caída y posterior rescate de Bankia.
Fondo Monetario Internacional

6. PARMALAT
El caso Parmalat impacto tanto que la credibilidad de los administradores, de los auditores, de los
analistas de riesgo, de los supervisores, de los reguladores, de los analistas de inversión, del gobierno
corporativo, etc.se puso en riesgo.
Este caso se compara como similar al de la Enron en los Estados Unidos.
Parmalat, con 36.000 empleados repartidos en 30 países.
En su crecimiento contó con el apoyo de algunos de los más importantes bancos del mundo, entre
ellos el Banco de América, Merrill Lynch, JP Morgan, Chase Manhattan y Citigroup.
De la noche a la mañana se desaparecieron 18.000 millones de dólares. Se esfuman de repente?
Para ellos, todo estaba en orden hasta el día anterior al que se denunciara la falsedad de un supuesto
depósito de Parmalat en Islas Caimán, lo cual derivó en la declaración de insolvencia de la empresa.

8. Los estándares internacionales emitidos en el nuevo
acuerdo de Basilea II y el pronunciamiento de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico (OCDE), el código de buen gobierno
corporativo debe comprometer a los directivos de las
organizaciones a definir políticas y procedimientos claros,
respecto a:
1) Estructura organizacional de la compañía
2) Políticas y división de funciones
3) Directrices estratégicas
4) Administración de riesgos
5) Manejo de información y reportes e
6) Infraestructura tecnológica

9. COSO
Committee of Sponsoring Organizations of the
Treadway Commission (COSO)
 Marco regulatorio y guia para administración del riesgo, control interno y la
prevención del fraude a través del diseño de mejoras en las organizaciones y la
gobernanza para reducir el fraude en las organizaciones.
 CONTROL INTERNO
Proceso efectuado por la dirección y el resto del personal de una entidad, diseñado
con el objeto de proporcionar un grado de seguridad razonable en cuanto a la
consecución de los objetivos dentro de las siguientes categorías:
 Eficacia y eficiencia de las operaciones.
 Confiabilidad de la información financiera.
 Cumplimiento de las leyes, reglamentos y normas (que sean aplicables).

10. Componentes
1. Ambiente de Control.
2. Administración de Riesgos.
3. Actividades de Control.
4. Información y Comunicación.
5. Supervisión y Monitoreo

11. Sistema de Crédito Público
Ley Orgánica del Presupuesto, (LOP) artículo 60: Lo
constituyen el conjunto de principios, órganos, normas y
procedimientos que regulan la celebración, ejecución y
administración de las operaciones de endeudamiento
que realice el Estado, con el objeto de captar medios de
financiamiento.

12. La Dirección de Crédito Público es la
dependencia del Ministerio de Finanzas
Públicas, designada como órgano rector del
sistema de crédito público y encargada de
asegurar la eficiente programación, utilización
y control de los medios de financiamiento que
se obtengan mediante operaciones de Crédito
Público.

13. Base Legal
1. Art. 171, inciso i) de la Constitución Política de la República de
Guatemala.
 2. Art. 35 del Decreto 114-97 “Ley del Organismo Ejecutivo”.
 3. Decreto 101-97 “Ley Orgánica del Presupuesto”.
 4. Acuerdo Gubernativo 26-2014 “Reglamento Orgánico del
Ministerio de Finanzas Públicas”.

14. Estructura de Crédito Público

15. Cumple lo relativo al ambiente de
control interno
 Disciplina a la estructura.
 La Integridad y los Valores Éticos,
 La Capacidad de los funcionarios de la Unidad,
 El Estilo de Dirección y Gestión,
 Asignación de Autoridad y Responsabilidad,
 Estructura Organizacional
 Políticas y Prácticas de personal utilizadas.

16. Funciones
 Ejercer la rectoría del Sistema de Crédito Público
En todo lo relativo a la gestión, negociación,
contratación y los asuntos relacionados con la Deuda
Publica solo puede se ejercido por el órgano designado.

17. Deuda Publica
 Deuda Interna
 Bonos del Tesoro (Colocación, adjudicación de títulos de
crédito en el mercado nacional e internacional)
 Deuda Externa
 Prestamos con Organismos Internacionales y países
amigos (para el desarrollo de programas y proyectos
vitales para el pais).

18.  Establecer los procedimientos para programar,
negociar, gestionar y administrar las operaciones de
financiamiento, vía préstamos, colocaciones de bonos
u otros instrumentos financieros.

19.  Gestionar la operaciones de Crédito Público
para todo el Estado.
 Proyectos que se desarrollan y se llevan a
cabo para distintos sectores, productivos,
sociales, infraestructura en concordancia
con los programas de gobierno y las políticas
públicas que se establezcan.

20.  Desarrollar la parte estratégica en cuanto a políticas,
nivel de endeudamiento, indicadores etc. (estándares
internacionales sobre la deuda, comparados con otros
países).

22. Entidad: Servicios de la Deuda
Pública
 La Dirección de Crédito Público es un Ministerio
dentro del propio Ministerio de Finanzas.
 Esta entidad se encarga de programar, administrar
y realizar el pago de la Deuda Pública.
 En monto de presupuesto ocupa el tercer lugar en
el presupuesto del organismo ejecutivo.

23. Evaluación de riesgos
Importante el análisis de los riesgos relevantes para
la consecución de los objetivos.
En constante evaluación de riesgos para la deuda
pública:
Riesgo de las operaciones de préstamos.
Riesgos de la adjudicación,colocación, de bonos.
Riesgos operativos internos
Riesgos de Capital Humano. Riesgos de sistemas.
De la propia medición de riesgo que nos hacen las
calificadoras de riesgo.

24. Actividades de Control
Políticas
Procedimientos
Técnicas
Prácticas
Mecanismos que permiten a la Dirección administrar
(mitigar) los riesgos

25. Información y Comunicación
Se debe identificar, recopilar y propagar la información
pertinente en tiempo y forma que permitan cumplir a cada
funcionario con sus responsabilidades a cargo. Debe existir
una comunicación eficaz -en un sentido amplio- que fluya en
todas direcciones a través de todos los ámbitos de la Unidad,
de forma descendente como ascendente.
La Dirección debe comunicar en forma clara las
responsabilidades de cada funcionario dentro del Sistema de
Control Interno implementado. Los funcionarios tienen que
comprender cuál es su papel en el Sistema de Control Interno
y, cómo las actividades individuales están relacionadas con el
trabajo del resto.

26.  Información se ubica en la pagina web del Ministerio
de Finanzas Públicas.
 A través de la Ley del Acceso a la Información Pública.

27. Supervisión y Monitoreo
Los Sistemas de Control Interno requieren -
principalmente- de Supervisión, es decir, un proceso que
verifique la vigencia del Sistema de Control a lo largo del
tiempo. Esto se logra mediante actividades de
supervisión continuada, evaluaciones periódicas o una
combinación de ambas.

28. Supervisión y Monitoreo
 Constante supervisión por parte de la
Contraloría de Cuentas.
 Congreso de la República
 Banco de Guatemala
 Constante supervisión por parte de los
Organismos Internacionales en cada una de las
operaciones.
 Constante evaluación de las calificadoras de
riesgo.

29. Bonos del Tesoro adjudicados en condiciones favorables
Colocación y vencimientos Bonos del Tesoro
Ejercicio Fiscal 2015*
Millones de quetzales
Indicadores:
Valor autorizado según Decreto 22-2014 8,159.5 100.0%
Colocado a la fecha 7,798.1 95.6%
Nuevo endeudamiento 3,638.6
Roll Over 4,159.5
Disponibilidad pendiente de colocar 361.4 4.4%
Deficiencias netas 361.4
Tasa promedio de rendimiento 7.42%
Plazo promedio (años) 13.9
*Actualizado al 21/4/15
8.60%
9.10%
8.50%
9.10%
7.40% 7.42%
6%
7%
8%
9%
10%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Porcentaje
Tasa de rendimiento promedio ponderado
2010 - 2015*
* al 21/abril
11.8
12.7
11.2
14.1
12.6
13.9
6
8
10
12
14
16
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Años
Plazo promedio de colocación
2010 - 2015*
* al 21/abril

30. Saldo de la Deuda
Millones de quetzales y porcentaje del PIB
Situación de la deuda pública
Saldo de Deuda
Pública
Interna Externa
2010
24.4 11.0 13.4
81,366.90 36,795.40 44,571.50
2011
24.2 12.1 12.1
89,943.20 45,027.70 44,915.50
2012
24.6 11.9 12.6
96,960.30 47,138.70 49,821.60
2013
24.8 11.7 13.1
104,843.90 49,403.60 55,440.30
2014
24.4 12.6 11.8
110,904.06 57,428.65 53,475.41
2015*
24.3 12.8 11.5
118,959.05 62,522.40 56,436.65
*Al 31 de marzo de 2015

31. Muchas Gracias