1) Comprender el entorno complejo y cambiante de las inversiones, diversificar para protegerse de riesgos inesperados y saber los límites de la racionalidad. 2) Ser creativo al analizar datos e ideas no cuantificables, considerar factores fundamentales y de comportamiento, y mantener un amplio universo de inversiones. 3) Estar abierto al cambio, asumir riesgo en grandes oportunidades y retraerse ante incertidumbre, escuchando a clientes y colaborando entre estrategas y gestores.

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Las 6 Reglas de Oro de la Inversión Multiactivos
Comprender dónde estás1
El entorno que nos rodea es complejo y está en
constante cambio. Estudiar su funcionamiento.
Diversificar y protegerse de los riesgos de cola
(hechos excepcionales con probabilidades
extremas). Prever lo inesperado.
Saber lo que no sepas. Aceptar la
incertidumbre y saber las limitaciones de
la racionalidad.
Aspirar a la solidez. No subestimar el
riesgo, no sobrestimar las ventajas de la
diversificación.

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Las 6 Reglas de Oro de la Inversión Multiactivos
Ampliar tu horizonte2
Ser creativo. Utilizar el análisis de datos en busca
de rigor y coherencia y servirse de las habilidades
de los estrategas y gestores para analizar lo que
no sea cuantificable.
Considerar los factores determinantes
fundamentales y de conducta.
No dejar de aprender y realizar
análisis de inversión innovadores.
Tener un vasto universo de inversión.
Aprovechar las oportunidades de
diversificación y cambio.

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Las 6 Reglas de Oro de la Inversión Multiactivos
Adaptarse al cambio3
Ser activo y tener la mente abierta.
Cambiar tu opinión una vez cambien
los hechos.
Asumir riesgo cuando haya grandes
oportunidades, mantenerse oculto
cuando la incertidumbre no esté bien
recompensada.

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Las 6 Reglas de Oro de la Inversión Multiactivos
Asociarse4
Escuchar a los clientes y trabajar con ellos para
encontrar la solución idónea.
Utilizar todas las habilidades de inversión
disponibles en la empresa.
Dejar que los economistas, estrategas y
gestores de carteras “se asocien”.
Establecer una meta común, aprender
entre sí y apoyarse los unos en los otros.

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Las 6 Reglas de Oro de la Inversión Multiactivos
Disciplina férrea5
Limitar los saltos de rentabilidad y centrarse en
aportar rentabilidad a lo largo del tiempo.
Disponer de un potente proceso inversor que
funcione en diferentes climas de inversión.
Utilizar las herramientas de inversión
para protegerse de los escollos ligados
a la conducta.
Personal dedicado en exclusiva y hacer
que todos (estrategas/gestores de
cartera) respondan de la rentabilidad.

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Las 6 Reglas de Oro de la Inversión Multiactivos
No te compliques
Liquidez, transparencia, concienciación sobre los
costes.
Comprender las fuentes de rentabilidad, tus
puntos fuertes.
Simplificar las cosas para ti y tus clientes.
Aspirar a la coherencia, no a la complejidad.