El modelo de generaciones solapadas de Diamond describe cómo la economía alcanza un crecimiento sostenido a largo plazo. En este modelo, los individuos viven dos periodos, trabajando y ahorrando en el primero y consumiendo en el segundo antes de fallecer. Cuando se introduce un gasto público financiado con impuestos a los jóvenes, el stock de capital y la tasa de interés disminuyen y aumentan respectivamente a medida que el gasto público aumenta de forma constante.