Nic contabilidad

1. Norma Internacional de Contabilidad nº 25 (NIC 25)
(párrafos reorden a d o s en 1994)
Contabilidad Contabilizac ió o n de las
Iinversion e s fFinancieras
Esta Norma Internacional de Contabilidad reordenada sustituye a la
aprobada originalmente por el Consejo Consejo Organo de Administracion
en junio de 1979. Se presenta de acuerdo con la estructura de los
párrafos adoptada en las Normas Internacionales de Contabilidad
emitidas a partir de 1991. Aunque no se han efectuado cambios
sustanciales sobre el texto primitivo, se ha modificado en ciertos casos la
terminología, con el fin de adaptarla a los usos actuales de la IASC, y se
han puesto al día las referencias cruzadas con otras Normas.
La NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Vvaloración,
deroga las partes de la NIC 25 que se refieren a la contabilizaci ón de las
inversiones en títulos de deuda o de capital, así como a otros
instrumentos financieros. La NIC 25 continua vigente para las propiedades
de inversi ón, así como para otras inversiones no financieras que han
quedado excluidas del alcance de la NIC 39. La NIC 39 para los estados
financieros que cubran periodo período s contables cuyo comienzo sea en o
después del 1 de enero del 2001. Se permite la aplicaci ón anticipada de
las disposiciones de esa Norma desde el comienzo de los per iodos
contables que terminen despu és de la emisión de la NIC 39.
La NIC 39 modificó también el párrafo 3 de la NIC 25, añadiendo un nuevo
apartado (h) a la lista de exclusiones de la NIC 25.
El Consejo tiene, entre sus planes, la aprobación de un Proyecto de
Norma sobre Propiedades de Inversión, a lo largo de 1999.
1

2. Comité de Normas
Internacion al e s
de Contabilidad (IASC)
Alcance
1 . Este Pronuncia m i e n t o trata sobr e de la conta bilida d de las
inversion e s financiera s en los esta d o s financier o s de las
em pr e s a s , así com o de las exigen cia s de pres e n t a ció n la
inform ación a revelar relacion a d a s con est e tipo de
inversion e s .
2. Las em pr e s a s deb er á n conta bilizar sus inversion e s
financier a s de acuer d o con los párrafo s 8 a 44, salvo si se
trata a meno s que se trate de em pr e s a s esp e cializa d a s en
inversion e s , en cuyo caso pue d e n conta bilizarlas de acuer d o
con el párrafo 45.
3. El Pronunciamiento, por el contrario, no se ocupa de:
(a) las bases para el reconocimiento de intereses, derechos de
patente, dividendos y rentas producidas por tales inversiones
(cuyo tratamiento se ha hecho en la Norma Internacional nº 18,
NIC 18, Ingresos, y en la Norma Internacional de Contabilidad nº
17, NIC 17, Contabilización de los Aa rrendamientos);
(b) inversiones en filiales subsidiarias (véase laver Norma
Internacional de Contabilidad nº 27, NIC 27, Estados Ffinancieros
Cconsolidados y Ccontabilización de las Iinversiones en filiales
Ss ubsidiarias );
(c) inversiones en asociadas ( véase laver Norma Internacional
de Contabilidad nº 28, NIC 28, Contabilidad Contabilizaci óo n de
las Iinversiones en Ee mpresas Aa sociadas);
(d) inversiones en empresas de participación conjunta negocios
conjuntos ( véase laver Norma Internacional de Contabilidad nº
31, NIC 31, Información Ffinanciera relativa a las inversiones de
los Iintereses en empresas coparticipadas en Nnegocios
Cconjuntos );
(e) fondo de comercio plusvalía comprada , patentes, marcas y
activos similares;
(f) arrendamientos financieros, tal como se han definido en la NIC
17, Contabilización de los Aa rrendamientos;
(g) inversiones procedentes de fondos de pensiones y empresas de
seguros de vida, e
2

3. (h) inversiones en activos financieros, a los que sea de aplicación la
Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39 ),
Instrumentos Ffinancieros: Rreconocimiento y valoración
Mmedición .1
Definicion e s
4. Los siguien t e s tér mino s se usan en el Pronuncia m i e n t o con el
significad o que a continu ación se esp e cifica:
Una inver sión financiera es un activo pos eíd o por la em pr e s a
con la finalida d de incre m e n t a r su riquez a por medio de los
rédito s produ cid o s (tales com o inter e s e s , derech o s de
pate n t e , divide n d o s y alquiler e s ), para cons e g u ir su
revalorización o para la obt en ción de otros ben eficios para la
em pr e s a inver s or a, tales com o los que se derivan de las
relacion e s com er ciale s . No son inver sion e s financiera s las
exist e n cia s los inven t ario s , tal com o han sido definid o a s en la
Norma Internacion al de Contabilida d nº 2 ( NIC 2 ), Existen cia s
Inven t ario s . Tam poc o constitu y e n inversión financiera el
inmoviliza d o mat erial las propie d a d e s , planta y equipo , tal y
como ha n sido definido s en la Norm a Internacion al de
Contabilida d nº 16, (NIC 16 ), Inmovilizad o mat erial
Propie d a d e s , Pp lanta y Ee quipo (distint o de las propie d a d e s
de inversión inver sion e s inmobiliarias ).
Una inversión financiera tem p o r al a corto plazo es aquella
que por su naturale z a es fácilm en t e realiza bl e, y se des e a
mant e n e r por un periodo períod o no superior a un año.
Una inver sión financiera per m a n e n t e a largo plazo es toda
inversión financiera que no es a corto plazo no tem p or al .
Una inver sión inmobiliaria Propie d a d e s de inver sión son es
aqu élla s com pu e s t a s por efectu a d a en terren o s o edificios que
no están ocupa d o s susta n cialm e n t e para uso o en
operacion e s de la em pr e s a invers or a, o bien de otra em pr e s a
del mis m o grupo que la inver s or a.
Valor razona bl e es la cantida d por la cual pue d e ser
interca m bi a d o un activo entr e un com pr a d or y un ven d e d o r
experim e n t a d o s , en una trans ac ción libre.
Valor de merca d o es el impor t e que se pued e obte n e r por la
ven ta de una inversión en un merca d o activo.
1 ) Este último apartado ha sido redactado según lo establecido en la propia Norma
Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39), Instrumentos financieros: reconocimiento y
valoración , emitida en marzo de 1999 (Nota del traductor).
3

4. La expr e sión realizabl e en el merca d o negocia bl e implica la
exist e n cia de un merca d o activo del que se pued e obte n e r un
valor de merca d o (o algún otro indicad or que permita calcular
est e valor de merca d o ).
Modalidad e s de inversión financiera
5. Las empresas realizan inversiones financieras por diversas razones.
Para algunas de ellas, la actividad de inversión financiera es un
elemento significativo de sus actividades de operación ordinarias (1 ,
dependiendo en gran medida, o exclusivamente, la valoración de los
rendimientos globales de la entidad , de los resultados arrojados por
esta actividad. Otras empresas poseen inversiones financieras como
una forma de colocación de fondos sobrantes, y otras comercian con
inversiones financieras para sustentar una relación de negocios o
para establecer una ventaja comercial.
6. Algunas inversiones están representadas por certificados o
documentos similares, y otras no. La naturaleza de la inversión
financiera puede ser la de un derecho de crédito, distinto de los
créditos mercantiles a corto o largo plazo, representando una
cantidad monetaria debida al tenedor que usualmente
acumula devenga intereses; alternativamente, la inversión financiera
puede suponer la participación en los resultados de una empresa,
como es el caso de las participaciones en el capital. La mayoría de
las inversiones representan derechos de índole financiera, pero
también pueden ser tangibles : - tal es el caso de las inversiones en
terrenos o edificios, así como de las inversiones directas en oro,
diamantes y otras mercancías fácilmente realizables negociables .
7. Para algunos tipos de inversiones financieras, existe un mercado
activo del que se puede obtener un valor de mercado. Para tales
inversiones, el valor de mercado es un indicador del valor razonable.
Sin embargo, para otros tipos de inversiones, , no existe un mercado
activo y, por tanto, se usan otros medios para determinar el valor
razonable.
Clasificación de las inversion e s
8. Toda em pr e s a que difer en ci e entr e activo s c orrien t e s y no
corrien t e s irculant e s y fijos en sus esta d o s financier o s , deb er á
pres e n t a r las inversion e s financiera s tem p or al e s a corto
plazo entr e los activo s c orrien t e s irculant e s , y las inver sion e s
financier a s perm an e n t e s a largo plazo entr e los activo s no
corrien t e s fijos .
(12) Las empresas para las cuales la actividad de inversión financiera es un elemento importante de sus
operaciones, tales como compañías de seguros o algunos bancos, están a menudo sujetas a regulación. El
Prefacio a los Pronunciamientos sobre Normas Internacionales de Contabilidad establece que éstas no
prevalecen sobre las regulaciones locales relativas a la emisión de estados financieros.
4

5. 9. Las em pr e s a s que no diferen ci e n entr e inversion e s
tem p or al e s y perm an e n t e s a corto y a largo plazo en sus
balanc e s de situación gen er al e s deb er á n , no obs ta n t e ,
realizar tal distinción para propó sit o s de valoración
medición , det er m in a n d o el valor conta bl e en libros de las
inversion e s financiera s de acuer d o con lo esta bl e ci d o en los
párrafos 19 y 23.
10. La mayoría de las empresas presentan, de acuerdo con la Norma
Internacional de Contabilidad nº 13 1 (NIC 13 1), Presentación de
activos y pasivos circulantes Presentación de Estados Financieros ,
balances de situación general en los que se distinguen los activos
corrientes de los no corrientes circulantes de los permanentes . Las
inversiones financieras temporales a corto plazo se inclu irán yen
entre los activos corrientes circulantes . El hecho de que una inversión
financiera, realizable en el mercado, haya sido retenida por la
empresa durante un periodo período de tiempo considerable no
prejuzga necesariamente su clasificación como corriente circulante .
11. Las inversiones financieras que se poseen fundamentalmente para
proteger, facilitar o mejorar relaciones comerciales o de negocios ya
existentes, a menudo denominadas inversiones financieras
comerciales, no se tienen con la intención de que puedan suministrar
fuentes adicionales de tesorería efectivo , por lo que se clasifica rán n
como no corrientes permanentes . Otras inversiones, tales como las
propiedades de inversión inmobiliarias , se mantienen por un largo
periodo período de tiempo con el fin de que suministren ganancias
corrientes y de capital. En ambos casos se trata de inversiones
clasificadas como no corrientes permanentes , con independencia de
que puedan ser realizables negociables en el mercado.
12. Algunas empresas prefieren no hacer distinción entre activos
corrientes y no corrientes circulantes y permanentes , y otras pueden
estar sometidas a regulaciones que impliquen adoptar un formato de
balance en el que no figure tal distinción. Muchas de tales empresas
operan en el campo financiero, como por ejemplo bancos y
compañías de seguros. Aunque estas empresas no desean realizar
sus activos en las operaciones corrientes, usualmente consideran
que muchas de estas inversiones están, si las circunstancias lo
requieren, disponibles para los propósitos de las operaciones
corrientes.
13. A pesar de lo anterior, las referidas empresas pueden tener
inversiones consideradas propiamente como activos no
corrientes permanentes , por ejemplo, un banco puede poseer
acciones de una compañía de arrendamiento financiero.
14. Muchas de tales empresas, por tanto, analizan sus inversiones
financieras y les atribuyen un valor contable en libros de acuerdo con
5

6. sus características de activos corrientes o no corrientes circulantes o
permanentes .
Coste Costo de las inversion e s
15. El coste costo de una inversión incluye los gastos de adquisición.
tales como corretajes, comisiones, impuestos y gastos bancarios.
16. Si la inversión se adquiere, total o parcialmente. mediante la emisión
de acciones u otros títulos. el coste costo de adquisición está
constituido por el valor razonable de los títulos emitidos, y no por su
valor nominal. Si una inversión financiera se adquiere. total o
parcialmente, mediante intercambio por otro activo, el coste costo de
adquisición de la inversión se determina con referencia al valor
razonable del activo entregado. Puede resultar apropiado considerar
el valor razonable de la inversión adquirida si resulta más claramente
evidente.
17. Los intereses, derechos de patente, dividendos y rentas a recibir , en
relación con una inversión financiera , se consideran por lo general
com ponentes de los o resultados, constituyendo por tanto el
rendimiento siendo por tanto la rentabilidad de tal inversión. Sin
embargo, en algunas circunstancias, tales ingresos representan la
recuperación del coste costo , y no forman parte del resultado. Por
ejemplo, cuando en una inversión que produce intereses se han
acumulado éstos hasta el momento de la adquisición y, por tanto,
quedan incluidos en el precio de compra del título, los intereses
recibidos tras la misma se distribuyen entre los per iíodos pre y post -
adquisición, deduciendo del coste costo la porción que corresponde
al per iíodo anterior a la compra. Similar tratamiento se da a los
dividendos repartidos procedentes de resultados anteriores a la
adquisición de las acciones. Si es difícil realizar la asignación
temporal de las ganancias, salvo recurriendo a bases arbitrarias de
reparto, el costo coste de la inversión se minora por los dividendos a
cobrar sólo si representan claramente una recuperación de parte del
citado coste costo .
18. La diferencia entre el coste costo de adquisición y el valor de
reembolso en las obligaciones y bonos (ya sea descuento o prima
derivado del precio de adquisición), se amortiza por parte del
inversor, normalmente, en el periodo período que media entre el
momento de la compra y el del vencimiento del título, de manera
que se obtenga una tasa de rendimiento rentabilidad constante sobre
la inversión durante el mismo. La porción del descuento o prima que
se amortice se a credita o adeuda bona o carga , respectivamente, a
resultados como si se tratara de un interés, y, se añade o resta al
valor contable en libros del título. El valor contable en libros
resultante se considera a partir de entonces como cost oe .
6

7. Valoración contable en libros de las inversion e s
Inversion e s temporale s a corto plazo
19. Las inver sion e s financier a s clasificad a s com o activo s
c orrien t e s irculant e s deb e n ser valorad a s conta bl e m e n t e en
libros en el balanc e de situación gen er al :
(a) al valor de merca d o , o bien
(b) al menor valor entr e el de cost e costo y el de merca d o .
Si las inversion e s financier a s tem p or al e s a corto plazo se
llevan al menor valor entr e el de cost e costo y el de merca d o ,
su valoración conta bl e en libros deb e det er m in ar s e por uno
de los dos siguien t e s méto d o s : a partir del al valor agre g a d o
de la carter a, total o por cate g o ría s de inversión, o bien a
partir del al valor de cada inver sión individu al.
20. Existen opiniones divergentes respecto a la valoración en libros
apropiada de las inversiones temporales a corto plazo . Algunos
mantienen que, al preparar estados financieros bajo la convención
del coste costo histórico, es de aplicación a las inversiones
financieras la regla general de valorar al menor valor entre el de
coste costo y el valor realizable negociable neto, y, puesto que la
mayoría de las inversiones temporales a corto plazo son realizables
negociables en el mercado, el valor contable en libros es el menor
entre el coste costo y el de mercado. Los defensores de este método
de valora rción contable contablemente en libros argumentan que
proporciona un valor prudente para el balance de situación general , y
que en el mismo no se reconocen ganancias no realizadas al calcular
los resultados. También arguyen que, usando este método, no se
produce el efecto de recoger en las cuentas las oscilaciones fortuitas
y reversibles de las cotizaciones, como resultado de escoger una
determinada fecha de cierre.
21. 21. Otros argumentan que, puesto que las inversiones temporales a
corto plazo constituyen una forma de riqueza fácilmente realizable
negociable , o un sustituto de l la tesorería efectivo , es apropiado
llevarlas contablemente por su valor razonable, que es usualmente el
valor de mercado. A la empresa no le importa el coste costo de tales
partidas sino la cantidad de recursos líquidos que puede obtener al
venderlas. Las inversiones financieras temporales se diferencian de
las existencias los inventarios en que pueden ser vendidas sin
esfuerzo, mientras que sería normalmente inapropiado reconocer
beneficios ganancias por la venta de existencias inventarios antes de
que la misma esté asegurada. La empresa puede prescindir de cada
inversión individual - por ejemplo, puede vender una acción y
reinvertir el importe en un depósito bancario a plazo, sin detrimento
7

8. alguno de la actividad empresarial - y, por tanto, es apropiado
contabilizarlas según su valor de mercado. Los defensores del
método del valor de mercado también argumentan que la
contabilización al coste costo histórico permite a la gerencia dirección
reconocer beneficios discrecionalmente, puesto que puede vender
algunas inversiones seleccionadas y recomprarlas inmediatame nt e,
llevando a resultados los beneficios las ganancias obtenid os /as , a
pesar de que tales transacciones no hayan variado la posición
económica de la empresa.
22. En general, la preocupación de la empresa radica en el valor global
de su cartera de inversiones temporales a corto plazo , más que en la
de cada inversión individual, puesto que tales inversiones se poseen
colectivamente como una forma de almacenar riqueza. De forma
consistente con este punto de vista, las inversiones financieras
contabilizadas al menor valor entre el de coste costo y el de
mercado, se valoran agregada m e nt e, ya sea por categoría de
inversión o considerando la cartera total, y nunca individualmente
por cada inversión en particular. No obstante, algunos sostienen que
el utilizar la valoración agregada hace que las pérdidas en unos
títulos se compensen con las ganancias no realizadas en otros.
Inversion e s a largo plazo perman e nt e s
23. Las inversion e s financier a s clasificad a s como activo s no
corrien t e s fijos deb e n ser valorad a s conta bl e m e n t e en el
balanc e de situación gen er al :
(a) al cost e costo ,
(b) por sus valore s revalua d o s , o bien
(c) en el caso de títulos realizabl e s negocia bl e s en el
merca d o , por el menor valor entr e el de cost e costo y el
de merca d o , consid er a n d o la carter a en su totalida d.
Si se practican revaluacion e s , deb er á adop t ar s e una política
det er m in a d a en cuanto a la frecu e n cia de revaluación,
debien d o así mis m o ser revalua d a s simultán e a m e n t e toda s
las partida s pert e n e ci e n t e s a una mism a cate g o ría de
inversion e s financier a s .
El valor conta bl e en libros de toda s las inversion e s
financier a s per m a n e n t e s a largo plazo deb er á ser disminuid o
para recon oc er reduccion e s no tem p o r al e s en el valor de
dichas inversion e s , debie n d o calculars e tal reducción, y ser
hecha para cada inver sión individu al m e n t e .
8

9. 24. Usualmente, las inversiones permanentes a largo plazo se se llevan
contablemente contablemente su valor en libros al coste costo de
adquisición. Sin embargo, cuando sufren una reducción no temporal
en su valor, sus saldos contables también se reducen para reconocer
tal disminución. Pueden obtenerse indicadores del valor de la
inversión financiera por referencia a su valor de mercado, al
patrimonio neto y resultados de la empresa emisora o a los flujos de
tesorería efectivo esperados para la inversión. También son tenidos
en cuenta el riesgo y el tipo de implicación del inversor en la
empresa emisora. De otra parte, las restricciones sobre las
distribuciones por parte de la empresa participada, o sobre la
disposición de los fondos por parte del inversor, pueden afectar
también al valor atribuido a la inversión.
25. Muchas inversiones financieras a largo plazo permanentes tienen,
individualmente, importancia para la empresa inversora. En estos
casos su valor valoración en libros se determina, normalmente,
considerando aisladamente cada una de ellas. Sin embargo, en
algunos países las acciones realizables negociables en el mercado y
clasificadas consideradas como inversiones a largo
plazo permanentes , pueden valorarse según la regla del menor valor
entre el de coste costo y el de mercado, considerando la totalidad de
la cartera permanente. En tales casos, las reducciones temporales en
el valor, así como las posteriores recuperaciones, se contabilizan
teniendo como contrapartida cuentas del patrimonio neto capital .
26. Las reducciones de carácter no temporal en el valor de las
inversiones financieras permanentes a largo plazo se cargan a
resultados, a menos que puedan compensarse con revaluaciones
anteriores (véase eler párrafo 32). Estas reducciones en el valor
contable en libros pueden ser anuladas cuando se incremento el
valor de la inversión, o bien si las razones para la reducción no se
mantienen. No obstante, en algunos países tales reducciones en el
valor contable en libros no se corrigen posteriormente.
Revaluacion e s
27. En ocasiones, las inversiones financieras permanentes a largo
plazo se revalúan hasta alcanzar su valor razonable. En aras de la
consistencia, se adopta una determinada política respecto a la
frecuencia de las revaluaciones, de forma que todas las inversiones
financieras se revalúan al mismo tiempo o, cuando menos, se
revalúan simultánea m e nt e todas las de una misma categoría.
Inversion e s inmobiliarias Propiedad e s de inversión
28. Toda em pr e s a que pos e a inversion e s inmobiliarias
propie d a d e s de inver sión podrá optar por:
9

10. (a) tratarlas conta bl e m e n t e como inmoviliza d o mat erial
propie d a d e s , planta y equipo , de acuer d o con la Norma
Internacion al de Conta bilida d nº 16 ( NIC 16 ), Inmoviliza d o
mat erial Propie d a d e s , Pp lanta y Ee quipo ; o
(b) conta bilizarlas corno inversion e s financiera s
per m a n e n t e s a largo plazo .
29. Algunas empresas eligen contabilizar las inversiones inmobiliarias
propiedades de inversión como inversiones financieras permanentes
a largo plazo . Otras empresas prefieren contabilizar las inversiones
inmobiliarias propiedades de inversión , según los criterios las
políticas utilizad os /as por el inmovilizado material para la partida de
propiedades, planta y equipo , de acuerdo con la Norma Internacional
de Contabilidad nº 16, (NIC 16 ), Inmovilizado material Propiedades,
planta y equipo . .
30. Las empresas que prefieren contabilizar las inversiones inmobiliarias
propiedades de inversión como inversiones financieras permanentes
a largo plazo , consideran que los cambios en su valor razonable, que
usualmente es el valor de mercado, son más significativos que el
valor en libros tras deducir la depreciación acumulada la
amortización . Por tanto, las inversiones en cuestión se revalúan
periódicamente sobre una base sistemática. Cuando los
correspondientes valores razonables son asentados en cuentas,
cualquier cambio de valoración en libros que supongan , recibe un
tratamiento de acuerdo con el párrafo 32. En el caso de que los
valores razonables no se utilicen para la revisión del valor contable
en libros , se procede a revelar este hecho por separado.da
informa información a revelar separada me nt e sobre los mismos.
Cambios en el valor la valoración en libros de las
inversion e s
31. Toda em pr e s a que lleve conta bl e m e n t e sus inversion e s
financier a s tem p or al e s a corto plazo al valor de merca d o ,
deb er á adop t ar y aplicar consis t e n t e m e n t e una política de
conta bilización para los incre m e n t o s o decr e m e n t o s en el
valor conta bl e en libros , que pue d e consis tir en:
(a) incluirlos en los resulta d o s , o bien en
(b) conta bilizarlos de acuer d o a lo esta bl e ci d o en el párrafo
32.
32. Todo incre m e n t o en el valor conta bl e en libros , cons e c u e n ci a
de la revaluación de las inver sion e s financier a s per m a n e n t e s
a largo plazo , deb er á acredit ar s e en abonar s e a las cuen ta s
10

11. del patrim onio como una plusv alía com pr a d a por
revalorización. En la medida que un decr e m e n t o en el
suso dich o valor com p e n s e incre m e n t o s previos para la mism a
inversión, siem pr e que los mis m o s hayan sido
acredita d o abona d o s a la plusv alía com pr a d a por
revalorización y no se hayan elimina d o o utilizad o
post e rior m e n t e , tal decr e m e n t o deb er á ser adeu d a d o carga d o
contra a la citada plusv alía. En todo s los dem á s casos , el
decr e m e n t o en el valor conta bl e en libros deb er á
adeu d ar s e cargar s e a resulta d o s . Todo increm e n t o o
revaluación direct a m e n t e relacion a d o con un decr e m e n t o
previo en la mis m a inversión, que se haya adeu d a d o carga d o
a resulta d o s , deb er á ser acredit a d o abona d o a resulta d o s en
la medid a en que com p e n s e el decr e m e n t o previa m e n t e
regis tr a d o .
Venta de las inversion e s
33. Al ven d e r inversion e s financiera s , la difer en cia entr e el
import e neto de la vent a y el valor conta bl e en libros de la
inversión deb e ser adeu d a d o o acredit a d o carga d o o abona d o
a resulta d o s . Si la inversión es tem p o r al a corto plazo y se
valora mide al menor valor entr e el de cost e costo y el de
merca d o, consid er a n d o la totalida d de la carter a, el cálculo
de l ben eficio la ganancia o la pérdida corres p o n di e n t e deb e
basar s e en el cost e costo de la mism a. Si la inver sión ha sido
revalua d a con anteriorida d , o si se lleva conta bl e m e n t e al
valor de merca d o y los incre m e n t o s del mism o se han
regis tr a d o com o plus valías por revalorización, la em pr e s a
deb er á adop t ar un criterio una política conta bl e que podrá
consis tir, bien en llevar a resulta d o s el saldo de cualquier
plusv alía com pr a d a relacion a d a que se mant e n g a en la
cuen ta corres p o n di e n t e , o bien en transf erirlo a los
ben eficios retenid o s . El criterio La política elegid o /a deb er á
ser aplicad a o uniform e m e n t e , de acuer d o con la Norma
Internacion al de Contabilida d nº 8 ( NIC 8 ), Beneficio
neto Ganancias o Pp érdida s Nn eta s del ejercicio Pp eriodo ,
Ee rrores mat eriale s Ffunda m e n t a l e s y Cc ambios en los
criterios las Pp olíticas Cc onta bl e s .
34. Toda reducción, calculada globalmente para la cartera, en el valor de
mercado de las inversiones financieras temporales llevadas al valor
de coste costo o al de mercado, según cual sea menor, disminuye el
valor agregado de la inversión, permaneciendo registradas al
costo coste todas las inversiones individuales. De acuerdo con ello, el
cálculo del beneficio o pérdida obtenido en la venta de una
determinada inversión se calcula con referencia a su coste costo ;, no
obstante, tras la venta, es necesario evaluar de nuevo la reducción
agregada en el valor de mercado de la cartera.
11

12. 35. Al vender una parte de las tenencias de la empresa relativas a una
inversión particular, es necesario calcular el valor contable en libros
correspondiente a la parte enajenada vendidades apropiada . Este
valor contable en libros se determina usualmente partiendo del valor
promedio de las tenencias totales correspondientes a la inversión.
Reclasificación de las inversion e s
36. En caso de que inversion e s financier a s perm an e n t e s a largo
plazo sean reclasifica d a s com o tem p o r al e s a corto plazo , la
transf er e n cia deb er á hacer s e:
(a) Al menor valor entr e el de cost e costo y el conta bl e valor
en libros , si las inversion e s financier a s se conta bilizan al
menor valor entr e el de cost e costo y el de merca d o . Si
las inversion e s perm a n e n t e s a largo plazo han sido
previa m e n t e revalua d a s , toda plusv alía relaciona d a con
ellas que per m a n e z c a en cuen t a s se anulará ante s de
hacer la transf er e n cia; y
(b) Al valor conta bl e en libros , si las inver sion e s financier a s
tem p o r al e s a corto plazo se conta bilizan a su valor de
merca d o . Si los cam bio s en el valor de merca d o de las
inver sion e s tem p o r al e s a corto plazo se llevan a
resulta d o s , toda plusv alía relacion a d a con las inver sion e s
per m a n e n t e s , que perm a n e z c a en cuen t a s , deb e
transf erirs e a los resulta d o s del ejercicio period o .
37. Cada una de las inver sion e s financiera s tem p or al e s a corto
plazo reclasificad a s com o a largo plazo, per m a n e n t e s se deb e
transf erir al menor valor entr e el de cost e costo y el de
merca d o, o bien al valor de merca d o si fueron previa m e n t e
valorad a s segú n ese criterio.
Cambios en la cartera de inversion e s
38. Es típico que una empresa con significativa actividad inversora
mantenga una cartera de inversiones financieras con las que
negocia trafica constante me nte. Haciendo esto, la empresa busca
mejorar la calidad y rendimiento de su cartera de inversiones.
Vendiendo una determinada inversión financiera, los fondos liberados
quedan disponibles para reinvertirlos, o permanecen dentro del
componente líquido de la cartera de inversión.
39. Teniendo presente la posibilidad de cambios constantes en la
cartera, se defienden diferentes opiniones respecto al tratamiento
contable apropiado para la venta de una determinada inversión:
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13. (a) algunos sostienen que cualquier exceso o defecto del importe
neto de la venta respecto al valor contable en libros , representa
un a ganancia beneficio o una pérdida realizad a os,
respectivamente, y debe ser llevado inmediatamente a
resultados;
(b) otros argumentan que la mencionada venta supone meramente
un ajuste en los elementos constituyentes de la cartera, no
representando ningún incremento o decremento de valor,
puesto que se trata sólo de la sustitución de una inversión por
otra, y por lo tanto no deben ser reconocidos beneficios o
pérdidas por tal operación, y
(c) algunos otros abogan por una solución intermedia, según la cual
la diferencia entre el importe neto de la venta y el coste costo se
amortizaría llevándolo a resultados a lo largo de un
periodo período determinado.
40. 40. La alternativa a) es el método preferible. La alternativa b) es
apropiada sólo cuando se utiliza como criterio valorativo el valor de
mercado, llevándose los cambios en la cotización a los resultados,
puesto que los ajustes necesarios para llegar al valor de mercado ya
han sido registrados en las cuentas. La alternativa c) es inapropiada
por no reconocer la totalidad de la ganancia l beneficio o pérdida en
el per iíodo en que aparece.
Estado de resultad o s
41. Al calcular los resulta d o s del ejercicio periodo deb e n incluirs e
las siguien t e s partida s:
(a) ben eficios ganancia s y pérdid a s en las inversion e s ,
proce d e n t e s de:
(i) inter e s e s , regalías derech o s de pate n t e , divide n d o s y
alquiler e s de las inversion e s financier a s
perm a n e n t e s y tem p or al e s a largo y a corto plazo ,
(ii) pérdid a s y ganan cia s en la vent a de las inversion e s
financier a s tem p or al e s a corto plazo .
(iii) ben eficios ganancias y pérdida s no realizad a s de las
inversion e s financier a s tem p or al e s a corto plazo
lleva d a s al valor de merca d o , si tal práctica se adop t a
segú n prev é el párrafo 31, y
(iv) reduccion e s en el valor de merca d o, así com o las
recu p er a cion e s de tales reduccion e s , nece s aria s para
13

14. esta bl e c e r la valoración de las inver sion e s
financier a s a corto plazo tem p or al e s al menor valor
entr e el de cost e costo y el de merca d o;
(b) reduccion e s no tem p or al e s del valor conta bl e en libros de
las inversion e s financiera s a largo plazo perm a n e n t e s , así
com o las recup e r a cion e s de tales reduccion e s , y
(c) pérdida s y ganancia s por vent a s de inver sion e s
financiera s perm an e n t e s a largo plazo , calculad a s de
acuer d o con lo esta bl e ci d o en el párrafo 33.
42. Algunas empresas que contabilizan las inversiones financieras
temporales a corto plazo al valor de mercado, basándose en que las
mismas son un depósito de riqueza libremente disponible, reconocen
cualquier tipo de pérdidas o ganancias en el valor de mercado como
componentes del resultado, y las colocan en el estado o cuenta de
resultados junto con las ganancias os beneficios o pérdidas derivadas
de las ventas. Sin embargo, en algunos países no se permite que
tales ganancias sean incluidas en el resultado, debiendo por el
contrario a creditarse bonarse en cuentas del neto patrimonial
patrimonio (neto) , y tratarse contablemente de la misma forma que
las plusvalías por revalorización de las inversiones financieras
permanentes a largo plazo .
43. Si las inversiones financieras temporales a corto plazo se valoran al
menor valor entre el de coste ccosto y el de mercado, toda reducción
en el valor de mercado, así como las recuperaciones de tales
reducciones, se incluyen en el estado o cuenta de resultados, junto
con los beneficios las ganancias o pérdidas derivados de las ventas.
44. Cualquier reducción no temporal en el valor contable en libros de las
inversiones financieras permanentes, así como las recuperaciones de
tales reducciones, y las ganancias os beneficios o pérdidas
procedentes de la venta de estas inversiones permanentes a largo
plazo , se llevan a resultados y se presentan de acuerdo con la Norma
Internacional de Contabilidad nº 8, NIC 8, Beneficio neto Ganancia o
Ppérdida Nneta del ejercicio Pperiodo , Ee rrores materiales
Ffundamentales y Ccambios en los criterios las Ppolíticas Ccontables .
Empresa s espe cializada s en inversion e s
45. Las em pr e s a s esp e cializa d a s en la realización de inversion e s
financier a s , que teng a n prohibido distribuir los ben eficios las
ganan cia s proce d e n t e s de las ven ta s de las mis m a s , pued e n
excluir del resulta d o las variacion e s en el valor de las
inversion e s , est é n o no realizad a s , siem pr e que valoren las
citada s inversion e s financier a s a su valor razona bl e . Tales
em pr e s a s deb e n incluir, en los esta d o s financier o s , un
14

15. resu m e n de todo s los movimi e n t o s habido s en el valor de sus
inversion e s duran t e el per iíodo.
15

16. 46. En ciertos países existen empresas especializadas en inversiones,
cuya principal actividad consiste en la tenencia de una cartera de
títulos negociables realizables en el mercado, que constituye un
vehículo de inversión para sus accionistas o propietarios individuales.
Estas empresas contabilizan sus inversiones al valor razonable, que
generalmente es el valor de mercado, porque es el criterio valorativo
más apropiado a las circunstancias. Tales empresas consideran a los
beneficios las ganancias y pérdidas ya realizadas en las inversiones
de la misma manera que a las ganancias y pérdidas no realizadas y,
por tanto, los contabilizan de la misma forma. Asimismo, estas
entidades presentan un resumen de todos los movimientos habidos
en el valor de sus inversiones durante el per iíodo.
47. Los estatutos de estas empresas prohiben la distribución como
dividendos de los beneficios las ganancias obtenid os /as en la venta
de las inversiones financieras, y exigen que se distinga entre
resultados procedentes de intereses y dividendos, y ganancias o
pérdidas obtenidas en la venta de las inversiones. Por la misma
razón, tales empresas excluyen de los resultados cualquier cambio
en el valor de las inversiones, esté o no realizado.
Impuest o s sobre beneficio s las ganancia s
48. El tratamiento contable de las consecuencias fiscales resultantes de
la aplicación de este Pronunciamiento se hace de acuerdo con la
Norma Internacional de Contabilidad nº 12 (NIC 12 ), Iimpuesto sobre
beneficios las Gg anancias .
Prese nt a ció n Información a revelar
49. Deben hacer s e las siguien t e s revelacion e s suminis tr ar s e las
siguien t e s inform acion e s a revelar :
(a) los criterios las políticas conta bl e s utilizado s para:
(i) la det er m in a ción del valor conta bl e en libros de las
inver sion e s ;
(ii) el trata m i e n t o de los cam bio s en el valor de merca d o
de las inversion e s financier a s tem p or al e s a corto
plazo lleva d a s segú n ese criterio valorativ o;
(iii) el trata m i e n t o de las p Plusvalías por revalorización
al ven d er la inver sión revalua d a;
(b) las partida s de cuantía significativ a incluida s en los
resulta d o s por:
16

17. (i) inter e s e s , regalías derech o s de pate n t e , divide n d o s y
alquiler e s proce d e n t e s de inver sion e s financiera s
tem p or al e s y perm an e n t e s a corto y a largo plazo ;
(ii) pérdid a s y ganan cia s en la ven ta de inversion e s
financier a s tem p or al e s a corto plazo , y
(iii) los cam bio s en el valor de tales inver sion e s ;
(c) el valor de merca d o de las inver sion e s financiera s
realiza bl e s en el merca d o, siem pr e que no se conta bilicen
utilizan d o est e criterio valorativ o;
(d) el valor razona bl e de las propie d a d e s de
inver sión inver sion e s inmobiliarias si se conta bilizan como
inver sion e s financier a s per m a n e n t e s a largo plazo y no
se llevan, por tanto, a su valor razona bl e en las cuen t a s;
(e) las restriccion e s significativ a s sobr e la
realización realiza bilida d de las inversion e s , o sobr e la
remisión a la entida d de sus renta s periódica s o de los
impor t e s de la ven ta de las mis m a s;
( f) para el caso de inver sion e s financier a s perm a n e n t e s
a largo plazo revalua d a s :
(i) el criterio la política seguid o /a en cuanto a la
frecu e n cia de las revalorizacion e s ,
(ii) la fecha de la últim a revalorización, y
(iii) las bas e s seguida s para la revalorización, así com o si
se ha implicad o a algún evalua d or exter n o a la
entida d;
(g) los movimie n t o s habido s en el period o período en la
cuen t a de plus valía c ompra d a por revalorización, así
com o la naturale z a de los mis m o s , y
(h) para em pr e s a s cuya activida d principal sea la ten e n cia de
inver sion e s financiera s , un des glo s e de la carter a de
inver sion e s .
50. Además de lo anterior, pueden hacerse las siguientes
revelaciones, suministrarse las siguientes informaciones a revelar
para ayudar al lector a comprender mejor los estados financieros:
(a) un desglose por categorías de las inversiones permanentes a
largo plazo ,
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18. (b) un pronunciamiento de los administradores respecto al valor
razonable de las inversiones que no sean realizables en el
mercado,
(c) en el caso de inversiones no realizables en el mercado, cuando
ello resulte apropiado, el método de evaluación utilizado para
determinar el valor a comparar con el coste costo ,
(d) la cuantía de cualquier plusvalía comprada por revalorización
previa relacionada con las inversiones vendidas durante el
ejercicio periodo , que ha ido distribuida previamente o
capitalizada, y
(e) detalles de cualquier inversión individual que represente una
porción significativa de los activos de la empresa.
Fecha de vigencia entrada en vigor
51. Esta Norma Internacion al de Contabilida d estar á en vigor
para esta d o s financier o s que cubran ejercicios period o s que
comien c e n en o des p u é s del 1 de enero de 1987.
Fuente : http://www.las- nic.es/
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