Otavalo ha sido una importante ciudad ecuatoriana desde la época prehispánica. Es conocida por su feria de artesanías y por ser el lugar donde Simón Bolívar reunió a sus tropas para luchar por la independencia. Actualmente, la economía de Otavalo depende en gran medida del turismo, atraído por la feria de artesanías, sitios naturales como la cascada de Peguche y el lago San Pablo, y parques como el Parque del Cóndor que protege especies en peligro de extinción.