Este documento describe las diferentes fuentes de financiamiento para negocios, incluyendo ahorros personales, socios capitalistas y entidades financieras. Explica los conceptos clave de los préstamos bancarios como el monto, plazo, intereses y amortización. También cubre el cálculo de la cuota mensual de un préstamo y las diferentes opciones de garantías que se pueden ofrecer a las entidades financieras.
El documento describe los pasos para financiar un negocio, incluyendo identificar las fuentes de financiamiento como ahorros personales, socios capitalistas o créditos bancarios. Explica cómo calcular los términos de un préstamo bancario como el monto, plazo, intereses y cuotas de pago. También cubre el proceso de solicitar un préstamo bancario y establecer un cronograma de pagos.
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento, incluyendo créditos privados, créditos bancarios, hipotecas, y arrendamiento financiero. Los créditos privados son ofrecidos por particulares a personas e instituciones que no han podido encontrar financiamiento en bancos. Los créditos bancarios incluyen préstamos a corto y largo plazo, así como hipotecas. El arrendamiento financiero permite a las empresas usar bienes sin necesidad de financiar la inversión inicial, haciendo pagos mensuales que cubren costos como
Formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo cacm_03
Este documento presenta una guía de estudio sobre formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo. Explica diferentes opciones de financiamiento a corto plazo como crédito comercial, crédito bancario, pagarés, líneas de crédito, papeles comerciales y financiamiento a través de cuentas por cobrar e inventarios. También cubre fuentes de financiamiento a largo plazo como hipotecas, acciones y bonos. Para cada opción, discute su significado, ventajas, desvent
Este documento trata sobre el financiamiento a largo plazo de una empresa, incluyendo acciones ordinarias, deudas a largo plazo, y arriendos financieros. Explica conceptos como estructura de capital, maximización del valor de la empresa, y maximización del valor para los accionistas.
Módulo 3
Las disposiciones de Carácter General aplicables a las Entidades de Ahorro y Crédito Popular, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, establecen la forma en que debe clasificarse la cartera crediticia.
Existen tres grandes clasificaciones: la primera en función de su situación, la segunda en función de su destino y la tercera en función del número de días de retraso o mora transcurridos a partir del día de la primera amortización del crédito.
El crédito se refiere a la entrega de riqueza presente a cambio de riqueza futura. Implica confianza entre las partes y un compromiso de devolver el dinero o bienes prestados en un plazo determinado, generalmente con intereses. El crédito permite incrementar la producción, facilitar el comercio y catalizar el ahorro hacia actividades productivas. Existen diferentes tipos de crédito como el comercial, que implica entrega de productos a cambio de pago futuro, y el bancario, que se refiere al préstamo
Este documento presenta un ejercicio para un curso de mercados de capitales y fuentes de financiamiento. Contiene preguntas sobre mecanismos para evitar riesgos de tasas de interés volátiles, opciones para reestructurar la deuda de una empresa, y la decisión más apropiada para financiar la compra de una máquina entre préstamo, venta de inventario, o leasing.
El documento habla sobre los diferentes tipos de créditos como crédito de consumo, comercial, vivienda y microcrédito. Explica sus características, componentes y consejos para solicitarlos de manera responsable. También discute los riesgos asociados al crédito y formas de administrarlos como pólizas de desgravamen y garantías. Finalmente, resume las categorías de préstamos según el catálogo de cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros.
El documento describe los pasos para financiar un negocio, incluyendo identificar las fuentes de financiamiento como ahorros personales, socios capitalistas o créditos bancarios. Explica cómo calcular los términos de un préstamo bancario como el monto, plazo, intereses y cuotas de pago. También cubre el proceso de solicitar un préstamo bancario y establecer un cronograma de pagos.
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento, incluyendo créditos privados, créditos bancarios, hipotecas, y arrendamiento financiero. Los créditos privados son ofrecidos por particulares a personas e instituciones que no han podido encontrar financiamiento en bancos. Los créditos bancarios incluyen préstamos a corto y largo plazo, así como hipotecas. El arrendamiento financiero permite a las empresas usar bienes sin necesidad de financiar la inversión inicial, haciendo pagos mensuales que cubren costos como
Formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo cacm_03
Este documento presenta una guía de estudio sobre formas y fuentes de financiamiento a corto y largo plazo. Explica diferentes opciones de financiamiento a corto plazo como crédito comercial, crédito bancario, pagarés, líneas de crédito, papeles comerciales y financiamiento a través de cuentas por cobrar e inventarios. También cubre fuentes de financiamiento a largo plazo como hipotecas, acciones y bonos. Para cada opción, discute su significado, ventajas, desvent
Este documento trata sobre el financiamiento a largo plazo de una empresa, incluyendo acciones ordinarias, deudas a largo plazo, y arriendos financieros. Explica conceptos como estructura de capital, maximización del valor de la empresa, y maximización del valor para los accionistas.
Módulo 3
Las disposiciones de Carácter General aplicables a las Entidades de Ahorro y Crédito Popular, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, establecen la forma en que debe clasificarse la cartera crediticia.
Existen tres grandes clasificaciones: la primera en función de su situación, la segunda en función de su destino y la tercera en función del número de días de retraso o mora transcurridos a partir del día de la primera amortización del crédito.
El crédito se refiere a la entrega de riqueza presente a cambio de riqueza futura. Implica confianza entre las partes y un compromiso de devolver el dinero o bienes prestados en un plazo determinado, generalmente con intereses. El crédito permite incrementar la producción, facilitar el comercio y catalizar el ahorro hacia actividades productivas. Existen diferentes tipos de crédito como el comercial, que implica entrega de productos a cambio de pago futuro, y el bancario, que se refiere al préstamo
Este documento presenta un ejercicio para un curso de mercados de capitales y fuentes de financiamiento. Contiene preguntas sobre mecanismos para evitar riesgos de tasas de interés volátiles, opciones para reestructurar la deuda de una empresa, y la decisión más apropiada para financiar la compra de una máquina entre préstamo, venta de inventario, o leasing.
El documento habla sobre los diferentes tipos de créditos como crédito de consumo, comercial, vivienda y microcrédito. Explica sus características, componentes y consejos para solicitarlos de manera responsable. También discute los riesgos asociados al crédito y formas de administrarlos como pólizas de desgravamen y garantías. Finalmente, resume las categorías de préstamos según el catálogo de cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros.
Este documento describe diferentes tipos de créditos. Define crédito como una suma de dinero que se le debe a una entidad. Luego describe créditos de consumo, hipotecarios, comerciales, personales, prendarios, automotores, rápidos y consolidados, explicando para qué se usan cada uno y cómo se pagan.
Este documento describe los cuatro pasos básicos en el proceso de concesión de créditos: 1) desarrollo de una idea sobre la calidad del crédito del solicitante considerando el riesgo; 2) investigación del solicitante; 3) análisis de la información obtenida usando criterios como capital, capacidad, carácter y condiciones; y 4) decisión final sobre la solicitud. También discute conceptos como riesgo crediticio, políticas de crédito, y tipos de riesgos asociados con otorgar créditos.
Este documento resume diferentes fuentes y tipos de financiamiento, así como la diferencia entre financiamiento interno y externo. Explica conceptos como acciones comunes y preferentes, certificados de garantía, obligaciones convertibles, impuestos a ingresos corporativos y arrendamiento financiero. Finalmente, discute la relación entre tributos y fijación de precios.
Este documento describe los conceptos fundamentales del crédito y el proceso de concesión de créditos. Explica que el crédito significa el compromiso de pago de una persona u organización basado en su capacidad percibida de cumplir con sus obligaciones financieras. Luego describe los cuatro pasos básicos en el proceso de concesión de créditos: 1) desarrollo de una idea sobre la calidad del crédito, 2) investigación del solicitante, 3) valoración del solicitante, y 4) decisión sobre la solicitud. Finalmente, explic
El documento describe diferentes instrumentos de financiación privada ofrecidos por entidades financieras. Explica productos tradicionales como préstamos y créditos, así como alternativas como factoring, leasing y renting. Además, analiza consideraciones iniciales sobre tipos de financiación y garantías requeridas para préstamos.
La gerencia del capital de trabajo implica financiar y controlar los activos corrientes de una empresa. Es importante distinguir entre activos corrientes que se pueden convertir fácilmente en efectivo y aquellos más permanentes. Un desequilibrio entre las necesidades de activos y la financiación puede llevar a la quiebra de una empresa.
El documento resume diferentes fuentes de financiamiento a corto y largo plazo como hipotecas, acciones, bonos, arrendamiento financiero, créditos de instituciones gubernamentales y bancarios. También describe instrumentos como pagarés, líneas de crédito y cuentas por cobrar como opciones de financiamiento.
10 fuentes de financiacion de la empresaejpulido02
El documento describe las diferentes fuentes de financiación de una empresa, tanto internas como externas. Explica la relación entre la estructura económica y financiera de una empresa y sus fuentes de financiación. Describe las fuentes de financiación interna como los beneficios retenidos y las aportaciones de capital. También describe varias fuentes de financiación externa a largo y corto plazo, como obligaciones, préstamos, créditos y leasing.
Este documento describe diferentes fuentes de financiamiento a largo plazo para las empresas, incluyendo el arrendamiento financiero, la emisión de bonos, la emisión de acciones y las inversiones atraídas a través de ADR. Explica los conceptos clave de cada una de estas fuentes, sus características, ventajas y desventajas para las empresas y los inversionistas.
Esta obra trata las principales operaciones de riesgo de crédito que afectan a particulares, autónomos, empresas, promotoras inmobiliarias, administraciones públicas…
El análisis y seguimiento de las operaciones de crédito requiere utilizar diversas técnicas que combinan el análisis cuantitativo con el cualitativo de todo lo que incide en el cliente, su capacidad de devolución y las garantías. Para ello, hay que tener en cuenta los aspectos específicos de cada operación (préstamo, crédito, descuento, hipoteca, project finance, leasing, aval…). El analista debe dominar las técnicas de análisis y seguimiento, pero también contar con sentido común.
Este documento presenta una introducción al financiamiento a largo plazo, describiendo las fuentes internas y externas de financiamiento y los principales instrumentos como bonos y acciones. Luego explica en más detalle los tipos de bonos, las ventajas y desventajas de los bonos como fuente de financiamiento, las clasificaciones de acciones y los derechos de las acciones comunes y preferentes.
Este documento presenta una introducción al financiamiento a largo plazo, incluyendo las fuentes y los instrumentos de financiamiento interno y externo. Brevemente describe las principales fuentes internas como la creación de fondos especiales y la capitalización de utilidades no distribuidas. Luego resume los principales instrumentos de financiamiento externo como bonos, acciones comunes y acciones preferidas; detallando sus características, ventajas y desventajas.
Elementos para la Medición del Riesgo de Créditomoodlefex
Este documento describe los elementos clave para medir el riesgo de crédito, incluyendo la composición y características de la cartera, la pérdida, frecuencia y severidad, la pérdida esperada y no esperada, la probabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida, la exposición, la correlación entre incumplimientos y la concentración de cartera. También explica conceptos como el capital económico requerido.
La misión de la institución es formar profesionales con espíritu emprendedor, social y ambientalmente responsables con conocimientos y destrezas para dirigir la administración contable y financiera. Su visión es ser reconocida a nivel nacional e internacional por la formación en sus carreras. El documento describe los tipos de créditos que ofrece el Banco del Pichincha, incluyendo créditos de vivienda, de consumo, comerciales y vehiculares, así como los requisitos para la concesión y renovación de crédit
Este documento presenta información sobre diferentes tipos de préstamos y garantías como las fianzas, cartas fianza y pagarés. Explica conceptos como tasas de interés, periodos de gracia, acciones, bonos, leasing y amortizaciones. También describe un préstamo al toque libre ofrecido por BBVA que permite obtener dinero en efectivo de manera flexible a través de canales digitales.
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo para empresas, incluyendo crédito sin garantía específica como cuentas por pagar y pasivos acumulados, y con garantía específica como pignoración de cuentas por cobrar e inventarios. También discute opciones bancarias como líneas de crédito y no bancarias como documentos negociables, así como el uso de acciones y bonos, codeudores y fianzas como garantía para préstamos.
El documento describe varias opciones de financiación para pequeñas empresas, incluyendo microcréditos, capital riesgo, créditos subvencionados, créditos ICO, descuento de efectos comerciales, avales, leasing, renting y factoring. También discute los requisitos bancarios comunes como el destino de los fondos, la capacidad de reembolso y las garantías requeridas.
Al finalizar el tema, los participantes serán capaces de:
Describir las condiciones generales de un crédito, identificar las tipologías del crédito que existen y en listar los posibles riesgos a los que están expuestos
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento interno y externo para las empresas, incluyendo instituciones financieras, autofinanciamiento, capitales externos, y arrendamientos. También cubre certificados de garantía, costos asociados con las sociedades, políticas de dividendos, y responsabilidad tributaria.
El documento habla sobre conceptos generales de las operaciones activas bancarias. Explica que las operaciones activas incluyen el crédito directo e indirecto y los diferentes tipos de créditos como tarjetas de crédito, préstamos personales y préstamos a empresas. También describe aspectos como la evaluación crediticia, las garantías, y la clasificación de deudores.
El documento habla sobre conceptos generales de las operaciones activas bancarias. Explica que las operaciones activas incluyen el crédito directo e indirecto y los diferentes tipos de créditos como tarjetas de crédito, préstamos personales y préstamos empresariales. También describe factores como el monto, plazo, frecuencia de pago e intereses de los créditos, así como los requisitos y evaluación para la aprobación de los mismos.
Este documento describe diferentes tipos de créditos. Define crédito como una suma de dinero que se le debe a una entidad. Luego describe créditos de consumo, hipotecarios, comerciales, personales, prendarios, automotores, rápidos y consolidados, explicando para qué se usan cada uno y cómo se pagan.
Este documento describe los cuatro pasos básicos en el proceso de concesión de créditos: 1) desarrollo de una idea sobre la calidad del crédito del solicitante considerando el riesgo; 2) investigación del solicitante; 3) análisis de la información obtenida usando criterios como capital, capacidad, carácter y condiciones; y 4) decisión final sobre la solicitud. También discute conceptos como riesgo crediticio, políticas de crédito, y tipos de riesgos asociados con otorgar créditos.
Este documento resume diferentes fuentes y tipos de financiamiento, así como la diferencia entre financiamiento interno y externo. Explica conceptos como acciones comunes y preferentes, certificados de garantía, obligaciones convertibles, impuestos a ingresos corporativos y arrendamiento financiero. Finalmente, discute la relación entre tributos y fijación de precios.
Este documento describe los conceptos fundamentales del crédito y el proceso de concesión de créditos. Explica que el crédito significa el compromiso de pago de una persona u organización basado en su capacidad percibida de cumplir con sus obligaciones financieras. Luego describe los cuatro pasos básicos en el proceso de concesión de créditos: 1) desarrollo de una idea sobre la calidad del crédito, 2) investigación del solicitante, 3) valoración del solicitante, y 4) decisión sobre la solicitud. Finalmente, explic
El documento describe diferentes instrumentos de financiación privada ofrecidos por entidades financieras. Explica productos tradicionales como préstamos y créditos, así como alternativas como factoring, leasing y renting. Además, analiza consideraciones iniciales sobre tipos de financiación y garantías requeridas para préstamos.
La gerencia del capital de trabajo implica financiar y controlar los activos corrientes de una empresa. Es importante distinguir entre activos corrientes que se pueden convertir fácilmente en efectivo y aquellos más permanentes. Un desequilibrio entre las necesidades de activos y la financiación puede llevar a la quiebra de una empresa.
El documento resume diferentes fuentes de financiamiento a corto y largo plazo como hipotecas, acciones, bonos, arrendamiento financiero, créditos de instituciones gubernamentales y bancarios. También describe instrumentos como pagarés, líneas de crédito y cuentas por cobrar como opciones de financiamiento.
10 fuentes de financiacion de la empresaejpulido02
El documento describe las diferentes fuentes de financiación de una empresa, tanto internas como externas. Explica la relación entre la estructura económica y financiera de una empresa y sus fuentes de financiación. Describe las fuentes de financiación interna como los beneficios retenidos y las aportaciones de capital. También describe varias fuentes de financiación externa a largo y corto plazo, como obligaciones, préstamos, créditos y leasing.
Este documento describe diferentes fuentes de financiamiento a largo plazo para las empresas, incluyendo el arrendamiento financiero, la emisión de bonos, la emisión de acciones y las inversiones atraídas a través de ADR. Explica los conceptos clave de cada una de estas fuentes, sus características, ventajas y desventajas para las empresas y los inversionistas.
Esta obra trata las principales operaciones de riesgo de crédito que afectan a particulares, autónomos, empresas, promotoras inmobiliarias, administraciones públicas…
El análisis y seguimiento de las operaciones de crédito requiere utilizar diversas técnicas que combinan el análisis cuantitativo con el cualitativo de todo lo que incide en el cliente, su capacidad de devolución y las garantías. Para ello, hay que tener en cuenta los aspectos específicos de cada operación (préstamo, crédito, descuento, hipoteca, project finance, leasing, aval…). El analista debe dominar las técnicas de análisis y seguimiento, pero también contar con sentido común.
Este documento presenta una introducción al financiamiento a largo plazo, describiendo las fuentes internas y externas de financiamiento y los principales instrumentos como bonos y acciones. Luego explica en más detalle los tipos de bonos, las ventajas y desventajas de los bonos como fuente de financiamiento, las clasificaciones de acciones y los derechos de las acciones comunes y preferentes.
Este documento presenta una introducción al financiamiento a largo plazo, incluyendo las fuentes y los instrumentos de financiamiento interno y externo. Brevemente describe las principales fuentes internas como la creación de fondos especiales y la capitalización de utilidades no distribuidas. Luego resume los principales instrumentos de financiamiento externo como bonos, acciones comunes y acciones preferidas; detallando sus características, ventajas y desventajas.
Elementos para la Medición del Riesgo de Créditomoodlefex
Este documento describe los elementos clave para medir el riesgo de crédito, incluyendo la composición y características de la cartera, la pérdida, frecuencia y severidad, la pérdida esperada y no esperada, la probabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida, la exposición, la correlación entre incumplimientos y la concentración de cartera. También explica conceptos como el capital económico requerido.
La misión de la institución es formar profesionales con espíritu emprendedor, social y ambientalmente responsables con conocimientos y destrezas para dirigir la administración contable y financiera. Su visión es ser reconocida a nivel nacional e internacional por la formación en sus carreras. El documento describe los tipos de créditos que ofrece el Banco del Pichincha, incluyendo créditos de vivienda, de consumo, comerciales y vehiculares, así como los requisitos para la concesión y renovación de crédit
Este documento presenta información sobre diferentes tipos de préstamos y garantías como las fianzas, cartas fianza y pagarés. Explica conceptos como tasas de interés, periodos de gracia, acciones, bonos, leasing y amortizaciones. También describe un préstamo al toque libre ofrecido por BBVA que permite obtener dinero en efectivo de manera flexible a través de canales digitales.
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo para empresas, incluyendo crédito sin garantía específica como cuentas por pagar y pasivos acumulados, y con garantía específica como pignoración de cuentas por cobrar e inventarios. También discute opciones bancarias como líneas de crédito y no bancarias como documentos negociables, así como el uso de acciones y bonos, codeudores y fianzas como garantía para préstamos.
El documento describe varias opciones de financiación para pequeñas empresas, incluyendo microcréditos, capital riesgo, créditos subvencionados, créditos ICO, descuento de efectos comerciales, avales, leasing, renting y factoring. También discute los requisitos bancarios comunes como el destino de los fondos, la capacidad de reembolso y las garantías requeridas.
Al finalizar el tema, los participantes serán capaces de:
Describir las condiciones generales de un crédito, identificar las tipologías del crédito que existen y en listar los posibles riesgos a los que están expuestos
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento interno y externo para las empresas, incluyendo instituciones financieras, autofinanciamiento, capitales externos, y arrendamientos. También cubre certificados de garantía, costos asociados con las sociedades, políticas de dividendos, y responsabilidad tributaria.
El documento habla sobre conceptos generales de las operaciones activas bancarias. Explica que las operaciones activas incluyen el crédito directo e indirecto y los diferentes tipos de créditos como tarjetas de crédito, préstamos personales y préstamos a empresas. También describe aspectos como la evaluación crediticia, las garantías, y la clasificación de deudores.
El documento habla sobre conceptos generales de las operaciones activas bancarias. Explica que las operaciones activas incluyen el crédito directo e indirecto y los diferentes tipos de créditos como tarjetas de crédito, préstamos personales y préstamos empresariales. También describe factores como el monto, plazo, frecuencia de pago e intereses de los créditos, así como los requisitos y evaluación para la aprobación de los mismos.
Fuentes de financiamiento a corto plazoALDAN811012
El documento describe las diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo para las empresas. Estas incluyen financiamiento sin garantía como cuentas por pagar, líneas de crédito bancarias y documentos negociables, así como financiamiento con garantía como cuentas por cobrar, inventarios, acciones y bonos. El documento también analiza los tipos de cada fuente, sus ventajas e inconvenientes, para que las empresas puedan elegir la opción más adecuada dependiendo de sus necesidades específicas.
Este documento describe diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo para empresas, incluyendo financiamiento sin garantía como cuentas por pagar y pasivos acumulados, y financiamiento con bancos u otras instituciones mediante líneas de crédito, pagarés o documentos negociables. También cubre opciones de financiamiento con garantía colateral como pignoración de cuentas por cobrar, recibos de inventario, y garantía de valores o seguros de vida.
Este documento describe los diferentes tipos de financiamiento y crédito que las empresas pueden utilizar, especialmente a corto plazo. Explica que las empresas necesitan financiamiento interno y externo, y que el crédito comercial es una importante fuente de financiamiento externo a corto plazo. También cubre otros tipos de crédito a corto plazo como préstamos bancarios y en el mercado de dinero, así como las ventajas y desventajas de cada opción de financiamiento.
El documento explica los elementos que debe considerar una empresa al elegir su estructura de capital o financiamiento. La estructura de capital se refiere al porcentaje de capital propio (aportaciones de socios) frente a deuda (pasivos como préstamos). Al elegirla, la empresa debe considerar su capacidad de pago, deudas anteriores, garantías disponibles, historial crediticio, riesgo del proyecto a financiar y plazo de la inversión frente al financiamiento.
PLANEACION ESTRATEGICA- FUENTES DE FINANCIAMIENTOPARCHEFINANCIERA
Este documento describe cuatro fuentes principales de financiamiento para la planeación estratégica de una organización: 1) Crédito comercial, como cuentas por pagar y créditos de proveedores; 2) Crédito bancario a corto plazo de bancos comerciales; 3) Pagarés, que son promesas de pago por escrito con intereses; y 4) Líneas de crédito disponibles de bancos por periodos acordados. El documento analiza las ventajas y desventajas de cada fuente de financiamiento
El documento resume las principales reglas y fuentes de financiamiento para empresas a corto, mediano y largo plazo. Indica que el capital de trabajo inicial y las inversiones permanentes deben provenir de los propietarios, mientras que el capital temporal puede financiarse a corto plazo. Las fuentes de financiamiento incluyen capital propio, deuda bancaria, cuentas por pagar y emisión de valores.
Clasificacion y Calificacion Cartera.pptssuser879ed4
Se muestra la normativa respecto a la clasificacion y calificacion de cartera, abordando el riesgo crediticio, en las instituciones financieras se aplica normativa de calificacion y clasificacion de cartera en función a las circulares que emite la autoridad de supervisión del sistema financiero ASFI, para el control y supervisión de la cartera que tienen las instituciones financieras de acuerdo al tipo de créditos y servicios financieros que prestan.
Este documento clasifica y explica los diferentes tipos de créditos. Define el crédito y lo distingue de un préstamo. Explica los elementos clave de un crédito como el sujeto, deudor, acreedor, objeto, plazo e interés. Además, clasifica los créditos según su situación (vigente, reestructurado, etc.), tipo (directo e indirecto), plazo (corto, mediano y largo) y sector (corporativo, gran empresa, mediana empresa). Finalmente, detalla varios tipos importantes de cré
Fuentes De Financiamiento A Corto PlazoLiliana Morán
El documento describe diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo para empresas. Incluye financiamiento sin garantía como cuentas por pagar, líneas de crédito y pagarés, y con garantía como cuentas por cobrar, inventarios y acciones. También compara ventajas y desventajas de opciones como crédito comercial, bancario y papel comercial.
Este documento describe la función financiera de las empresas y las fuentes de financiación interna y externa. Explica que la función financiera se encarga de obtener recursos financieros y seleccionar inversiones de manera rentable. Las fuentes incluyen financiación propia como capital y beneficios retenidos, y ajena como préstamos, obligaciones y ampliaciones de capital. También diferencia entre financiación a corto y largo plazo.
El documento describe diferentes formas de financiación de una empresa, incluyendo financiación propia a través de capital de los propietarios o beneficios retenidos, y financiación ajena a través de préstamos o emisión de valores. También analiza ventajas e inconvenientes de cada forma y cómo se pueden utilizar para financiar las necesidades de una empresa.
Este documento describe diferentes opciones de financiamiento a corto y largo plazo para empresas. Explica los enfoques dinámico y conservador para la financiación, así como los tipos de pasivos a corto plazo como cuentas por pagar, préstamos bancarios y pagarés. También describe las ventajas e inconvenientes de cada opción de financiamiento.
Este documento describe el concepto de apalancamiento financiero y cómo afecta la rentabilidad de una empresa. Explica que un mayor uso de deuda en la estructura de financiación puede aumentar la rentabilidad de los recursos propios siempre que el coste de la deuda sea menor que la rentabilidad de los activos. Sin embargo, también aumenta el riesgo para la empresa. La clave está en gestionar adecuadamente la cantidad de deuda para equilibrar la rentabilidad y el riesgo.
Este documento trata sobre la financiación de las empresas. Explica los diferentes tipos de fuentes y recursos financieros, incluyendo la financiación externa a corto y medio-largo plazo. Detalla los principales recursos a corto plazo como la financiación de funcionamiento, el descuento comercial y los créditos bancarios cortos. También cubre temas como la financiación externa a medio y largo plazo a través de préstamos, leasing y ampliaciones de capital.
Este documento describe las diferentes fuentes de financiación disponibles para las empresas. Explica que las fuentes se pueden clasificar según su plazo (corto o largo plazo), su origen (interna o externa) y su titularidad (propia o ajena). También describe la relación entre la estructura económica y financiera de una empresa y cómo las decisiones de financiación afectan a las inversiones.
Este documento describe los cuatro pasos básicos en el proceso de concesión de créditos: 1) desarrollo de una idea sobre la calidad del crédito del solicitante, 2) investigación del solicitante, 3) valoración del riesgo crediticio del solicitante considerando su capital, capacidad, carácter y condiciones, y 4) decisión final sobre la solicitud de crédito. También explica los conceptos de riesgo crediticio y políticas de crédito de una empresa.
Este documento describe los diferentes tipos de financiamiento corporativo, incluyendo financiamiento interno generado por las operaciones de la empresa, proveedores, y varios tipos de préstamos y líneas de crédito otorgados por instituciones bancarias, como descuentos, préstamos quirografarios, prendarios, hipotecarios, tarjetas de crédito y financiamiento privado. El financiamiento adecuado depende de las necesidades financieras de la empresa en diferentes etapas como comenzar, expandirse e implementar innovaciones.
El documento habla sobre la financiación por deudas en empresas peruanas. En 3 oraciones:
1) Explica que la financiación por deudas implica tomar dinero prestado de terceros con el compromiso de devolverlo más intereses, mientras que la financiación propia proviene de socios y no requiere devolución. 2) Señala que existen préstamos a corto y largo plazo, y que es importante cuantificar con exactitud las necesidades de financiación para evitar pagar intereses no utilizados. 3) Resalta que las
3. Financiación
Financiación
de la inversión
de la inversión
Utilización de las técnicas que permitirán formular el plan de
financiamiento de la inversión requerido por el negocio
La financiación
La financiación
Fuentes de
Fuentes de
financiamiento
financiamiento
Ahorros personales
Ahorros personales
Socio capitalista
Socio capitalista
Entidad financiera
Entidad financiera
El crédito de
El crédito de
entidades
entidades
financieras
financieras
Monto del préstamo
Monto del préstamo
Plazo
Plazo
Intereses
Intereses
Amortización
Amortización
Cuota
Cuota
Calculo del pago de
Calculo del pago de
un préstamo
un préstamo
Condiciones
Condiciones
Cuota mensual
Cuota mensual
Proceso de
Proceso de
financiación del
financiación del
proyecto
proyecto
Servicio de la deuda
Servicio de la deuda
Garantía
Garantía
4. FINANCIACIÓN
FINANCIACIÓN
Es la operación mediante la cual se obtienen los recursos
necesarios para asumir los costos de in- versión de un
negocio.
Fuentes de financiamiento
Fuentes de financiamiento
Conocido el monto de dinero necesario para poner
en marcha el negocio, el siguiente paso es
identificar las fuentes de las cuales se pueden
obtener los recursos necesarios para realizar la
inversión inicial.
Existe una variedad de fuentes de recursos y el
empresario puede utilizar más de una. El acceso a
ellas está determinado por los atractivos del
negocio y la solvencia de la empresa.
Generalmente, un nuevo negocio dispone de tres
fuentes:
5. Entidad
financiera
Fuentes
Fuentes
de financiamiento
de financiamiento
Ahorros
personales
Socio
capitalista
Ahorros personales
Ahorros personales
Son la primera fuente de financiación aa la que acude un empresario. En la
Son la primera fuente de financiación
la que acude un empresario. En la
mayoría de las veces, estos son el único financiamiento disponible.
mayoría de las veces, estos son el único financiamiento disponible.
La inversión de los ahorros personales en el nuevo negocio muestra el
La inversión de los ahorros personales en el nuevo negocio muestra el
compromiso yyla confianza del empresario en elñ éxito del proyecto.
compromiso la confianza del empresario en elñ éxito del proyecto.
6. Socio capitalista
Socio capitalista
Si los ahorros del empresario no son suficientes para cubrir la inversión
Si los ahorros del empresario no son suficientes para cubrir la inversión
inicial, deberá recurrir aafamiliares o amigos. Estos pueden proporcionar un
inicial, deberá recurrir familiares o amigos. Estos pueden proporcionar un
préstamo o participar como socios.
préstamo o participar como socios.
Los préstamos de familiares yy amigos se basan, generalmente, en la
Los préstamos de familiares
amigos se basan, generalmente, en la
confianza personal yyno reclaman la entrega de garantías, los intereses son
confianza personal no reclaman la entrega de garantías, los intereses son
bajos yylo más importante es la devolución del crédito.
bajos lo más importante es la devolución del crédito.
La participación de socios implica compartir los riesgos, los beneficios yyla
La participación de socios implica compartir los riesgos, los beneficios la
administración del negocio. La decisión de aceptar un socio capitalista se
administración del negocio. La decisión de aceptar un socio capitalista se
basa en la confianza mutua yyse toma después de una cuidadosa evaluación
basa en la confianza mutua se toma después de una cuidadosa evaluación
de ventajas yydesventajas.
de ventajas desventajas.
Con el objeto de interesar aa los probables inversionistas se les debe
Con el objeto de interesar
los probables inversionistas se les debe
entregar una copia del plan de negocios yyexplicarles todos los riesgos yy
entregar una copia del plan de negocios explicarles todos los riesgos
ventajas de la inversión.
ventajas de la inversión.
7. Entidad financiera
Entidad financiera
Si los ahorros del empresario no son suficientes para cubrir la inversión
Si los ahorros del empresario no son suficientes para cubrir la inversión
inicial, Conseguir un crédito de una entidad financiera es una tarea difícil,
inicial, Conseguir un crédito de una entidad financiera es una tarea difícil,
pero no imposible. En este caso, el banco o financiera realiza un exhaustivo
pero no imposible. En este caso, el banco o financiera realiza un exhaustivo
análisis de riesgo, en especial de las empresas que recién empiezan o de las
análisis de riesgo, en especial de las empresas que recién empiezan o de las
ideas o proyectos nuevos.
ideas o proyectos nuevos.
Los créditos de entidades bancarias se basan, principalmente, en los
Los créditos de entidades bancarias se basan, principalmente, en los
siguientes aspectos:
siguientes aspectos:
- -Los antecedentes empresariales, la capacidad de gestión yyla solvencia del
Los antecedentes empresariales, la capacidad de gestión la solvencia del
solicitante.
solicitante.
- -Las bondades del proyecto de negocio yyla situación del sector en el que
Las bondades del proyecto de negocio la situación del sector en el que
participará.
participará.
- -La capacidad de generación de liquidez del proyecto (flujo de caja).
La capacidad de generación de liquidez del proyecto (flujo de caja).
- -La calidad de las garantías que respaldan el crédito
La calidad de las garantías que respaldan el crédito
8. EL CRÉDITO DE ENTIDADES FINANCIERAS
EL CRÉDITO DE ENTIDADES FINANCIERAS
Una vez que se ha decidido solicitar un crédito a una entidad financiera, se
deben revisar los aspectos que se tendrán que resolver para culminar con
éxito esta gestión:
El monto del
préstamo
Es la cantidad de dinero (capital) recibida que
el prestatario destinará para la inversión
inicial del proyecto.
El monto que apruebe la entidad financiera
estará en función de:
•
•
•
•
La capacidad de pago del solicitante, en la cual
se incluyen los probables ingresos generados
por la actividad financiada.
El riesgo que asume el banco.
Los límites establecidos por los organismos de
regulación bancaria.
La cobertura de las garantías.
9. El plazo
Es el periodo de tiempo dentro del cual se debe
devolver al prestamista el monto del préstamo y los
intereses.
El plazo del crédito debe guardar correspondencia
con la capacidad de pago de la empresa. La
capacidad de pago se establece median- te la
elaboración del flujo de caja proyectado.
Son el costo que se paga por el uso del dinero.
Los intereses
Para el cálculo de los intereses que se deben pagar
por el préstamo se utiliza la Tasa Efectiva Anual
(TEA).
La TEA refleja la variación del capital que se convierte
en un nuevo monto después de un periodo igual aun
año.
Es la cantidad de dinero asignada al pago de una
parte del monto o capital prestado. No incluye los
intereses.
La
amortización
Es la cantidad de dinero asignada al pago de una
parte del monto o capital prestado. No incluye los
intereses.
10. Es el periodo de tiempo dentro del cual se debe
devolver al prestamista el monto del préstamo y los
intereses.
La couta
El plazo del crédito debe guardar correspondencia
con la capacidad de pago de la empresa. La
capacidad de pago se establece median- te la
elaboración del flujo de caja proyectado.
Cuota constante es aquella que permanece invariable
durante el plazo de pago del crédito.
La couta
Es un bien que el prestatario ofrece al prestamista
para su ejecución en el caso de no cumplir con el
pago del crédito y sus intereses.
Las garantías son consideradas recursos
recuperación (del crédito) de última instancia.
de
Pueden ser reales o personales.
•
•
Garantía real es aquella mediante la cual el
prestamista tiene prioridad sobre otros acreedores,
inclusive en caso de quiebra del deudor, pues esos
bienes quedan excluidos.
Garantía personal es la que ofrecen una o varias
personas para garantizar, con su patrimonio, el
pago del préstamo de un tercero.
El gráfico describe las características de los tipos de garantías que se pueden constituir para
el respaldo de un crédito bancario.
11. CLASIFICACION DE LAS GARANTIAS
CLASIFICACION DE LAS GARANTIAS
Garantías
Garantías
Garantías
Garantías
personales
personales
Garantías
Garantías
reales
reales
Fianza
Fianza
El fiador se
El fiador se
compromete
compromete
con el
con el
acreedor aa
acreedor
cumplir la
cumplir la
obligación, si
obligación, si
el principal
el principal
no lo hace
no lo hace
El aval
El aval
queda
queda
obligado en
obligado en
las mismas
las mismas
condiciones
condiciones
que el
que el
avalado. Es
avalado. Es
incondicional
incondicional
yysolidaria.
solidaria.
Sobre
Sobre
inmuebles
inmuebles
Aval
Aval
•
•
Hipoteca
de casas
terrenos,
etc.
Anticresis.
Sobre
Sobre
muebles
muebles
•
•
•
Prenda
mercantil e
industrial.
Hipoteca
naval o
aérea.
Warrant.
Sobre el
Sobre el
patrimonio
patrimonio
•
•
•
Afectación
el activo
del
préstamo.
Depósitos
bancarios.
Títulos
valores.
12. CALCULO DE PAGO DE UN PRESTAMO
CALCULO DE PAGO DE UN PRESTAMO
Con la finalidad de ilustrar el método de cálculo del pago de un préstamo bancario,
a continuación se presenta un caso típico de financiación a una pequeña empresa.
Condiciones del crédito:
Fuente
:
Banco
Moneda
:
Extranjera/Dólares americanos
Monto del préstamo (P)
:
US$ 10,000.00
Tasa de interés efectiva anual (TEA)
:
15.00 %
Plazo
:
12 meses
Forma de pago (h)
:
12 cuotas constantes mensuales
Periodo de pago
:
Mensual
13. Conversión de la TEA aaTEM
Conversión de la TEA TEM
En vista de que los pagos se deben efectuar en forma mensual es conveniente convertir la tasa
efectiva anual (TEA) a tasa efectiva mensual (TEM).
Fórmula:
TEM = (1 + TEA) m/n -1
Donde
:
m = Número de días del periodo de pago
n = Número de días del año
Cálculo
:
TEM = (1 + 0.15)30/360- 1
TEM = 1.0117149- 1
TEM = 0.0117149
Cálculo de la cuota mensual constante
Formula:
(1 + TEM)" x TEM
R =Px
(1 + TEM)" -1
Donde:
R = Cuota mensual constante
P = Préstamo
h = Número de cuotas del plazo de pago
14. Cálculo:
((1 + 0.0117149) ^12) X 0.0117149
R = 10,000 x
((1 + 0.0117149)^12) -1
1.1499998 x 0.0117149
R = 10,000 x
1.1499998- 1
0.0134721
R = 10,000 x
0.1499998
R = 10,000 x 0.0898143
R = 898. 14
* La cuota mensual constante es de US$ 898.14
15. Elaboración del programa de servicio de la deuda (cronograma de pago)
El cuadro 9.1 contiene el cronograma de pago de la deuda; las columnas que lo
integran se han calculado de la siguiente manera:
•
En el periodo 0 se otorga el crédito, en consecuencia todavía no existen
obligaciones. La primera cuota se paga al final del periodo 1.
•
Columna 2 "Saldo del préstamo": se coloca el monto pendiente de pago
después de restarle la amortización efectuada en el periodo:
Periodo 0 = 10,000.00 - 0 = 10,000.00
Periodo 1 = 10,000.00 - 780.99 = 9,219.01
Periodo 2 = 9,219.01 -790.14 = 8,428.86
16. •
Columna 3 "Interés": es el producto del saldo del préstamo del periodo
anterior por la tasa efectiva mensual (TAM):
Periodo 1 = 10,000.00 x 0.0117149 = 117.15
Periodo 2 = 9.219.01 x 0.0117149 = 108.00
Periodo 3 = 8,428.86 x 0.0117149 = 98.74
•
Columna 4 "Amortización": el monto se calcula restando los intereses de la
cuota:
Periodo 1 = 898.14 - 117.15 = 780.99
Periodo 2 = 898.14 -108.00 = 790.14
Periodo 3 = 898.14- 98.74 = 799.40
•
Columna 5 "Cuota": el monto fue calculado en el apartado anterior. La
cuota permanece constante; una parte sirve para el pago de intereses y el
resto para devolver el capital.
17. PROGRAMA DE SERVICIO DE LA DEUDA (dólares americanos)
PROGRAMA DE SERVICIO DE LA DEUDA (dólares americanos)
Periodo
Saldo de
préstamo
Servicio de la deuda
Interés
Amortización
Cuota
0
10.000.00
0.00
1
9.219.01
117.15
780.99
898.14
2
8.428.86
108.00
790.14
898.14
3
7.629.46
98.74
799.40
898.14
4
6.820.70
89.38
808.77
898.14
5
6.002.46
79.90
818.24
898.14
6
5.174.63
70.32
827.83
898.14
7
4.337.11
60.62
837.52
898.14
8
3.489.77
50.81
847.33
898.14
9
2.632.51
40.88
857.26
898.14
10
1.765.21
30.84
867.30
898.14
11
887.74
20.68
877.46
898.14
12
0.00
10.40
877.74
898.14
18. Finalmente el cuadro presenta el presupuesto anual del servicio de la deuda que
resume los egresos causados por el financiamiento, pago de intereses y
amortización del capital. Como el crédito se paga en 12 cuotas (año uno) el cuadro
sólo contiene información para ese período.
PRESUPUESTO DE SERVICIO DE LA DEUDA (dólares americanos
PRESUPUESTO DE SERVICIO DE LA DEUDA (dólares americanos
Año 0
Año 1
Intereses ( - )
(1)
(2)
Año...
0
0
777.72
Amortización (-)
Año 2
10.000.00
Servicio de la deuda (1+2)
0
10.777.72
19. PROCESOS DE FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
PROCESOS DE FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
Teniendo en consideración el monto de la inversión inicial, es decir, la
cantidad de dinero y bienes que se necesitan para iniciar el proyecto, se
procede a definir la forma de financiación. El procedimiento es el siguiente:
1.
Se establece la estructura financiera del proyecto tomando en
consideración el origen a dinero (terrenos, muebles, equipo, etc.) y
se incluyen en los presupuestos del proyecto.
1.
Se valorizan, a precios del mercado, los recursos aportados al
proyecto diferentes a dinero (terrenos, muebles, equipo, etc.) y se
incluyen en los presupuestos del proyecto.
1.
Se elabora la estructura de financiación del proyecto (matriz de
trabajo). La inversión total es el resultado de la suma de las
columnas y filas.
21. Matriz de trabajo CONDICIONES DE FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
Matriz de trabajo CONDICIONES DE FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
Símbolo
Unidad
P
US$
TEA
%
Fuente
Moneda
Monto del préstamo
Tasa de interés efectiva anual
Plazo
Forma de pago
Periodo de pago
Meses
h
Cuotas
Mensual
Se calcula el servicio de la deuda o cronograma de pagos del préstamo (matriz).
El cálculo se realiza considerando las condiciones establecidas en el paso
anterior. Nótese que la primera cuota y el último saldo del préstamos son
iguales a cero.
22. Matriz de trabajo PROGRAMA DE SERVICIO DE LA DEUDA (Unidades Monetarias)
Matriz de trabajo PROGRAMA DE SERVICIO DE LA DEUDA (Unidades Monetarias)
Servicio de la deuda
Período
Saldo de
préstamo
0
Amortización
Cuota
0.00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
...
h
Interés
0.00