Presentación a Empresarios Mineros efectuada en las sesiones de inclusión financiera de la dirección de minería empresarial minenergía - Octubre 2021

1. Introducción del Ministerio

2. Agenda
1. Apertura Sandra Sandoval - Viceministra de Minas.
2. Determine de la etapa del ciclo minero y tamaño de la empresa.
3. Encuentre el producto financiero acorde a su necesidad.
a. Exploración, construcción y montaje.
b. Explotación.
c. Repos sobre CDM y Descuento de Facturas
4. Acceda a repositorios de información relevante.
5. Preguntas, respuestas y pasos siguientes.

3. Transmitir el conocimiento sobre los productos de mercados de capitales y
financieros que los empresarios mineros pueden usar para financiar sus
actividades de exploración, construcción-montaje y explotación.
Objetivo general

4. Determine de la etapa
del ciclo minero y
tamaño de la empresa.

5. CONSTRUCCIÓN Y
MONTAJE
CORTO PLAZO: 3 años
MEDIANO: 1 año Prórroga
EXPLORACIÓN
CORTO PLAZO: 3 años
MEDIANO: 8 años Prórroga
EXPLOTACIÓN
LARGO PLAZO: 24 años
LARGO: 30 años Prórroga
¿Cuáles son las etapas para el Ministerio y el Mercado de Capitales?

6. GRANDE
5.000ha - 10.000ha
MEDIANA
150ha-500ha
PEQUEŇA
< 150ha
CONSTRUCCIÓN Y
MONTAJE
EXPLORACIÓN
¿Cual es el tamaño de su empresa?

7. Encuentre el producto
financiero acorde a su
necesidad.

8. ● No aplica descuento de contratos para gran minería.
● Cesión de derechos de Títulos Mineros
● Vehículo de propósito especial (SPV)
● Fondo de Capital Privado
● Descuento de facturas
● Descuento de contratos*
● Repos sobre CDM / BMC
● Fideicomisos
● Financiación colaborativa
● Fondo de Capital privado
CONSTRUCCIÓN Y MONTAJE
EXPLORACIÓN
Productos financieros y del mercado de capitales

9. Productos financieros y del mercado de capitales
PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Cesión de derechos de Títulos
Mineros
Venta de un título minero a un tercero (mecanismo en construcción en la BMC)
Vehículo de propósito especial
(SPV)
Crear una Sociedad por acciones simplificada puede constituirse por una o varias personas naturales o jurídicas,
nacionales o extranjeras, se crean por documento privado y nace después del registro en la cámara de comercio. Tiene
un objetivo definido por sus accionistas a través del cual definen invertir en cierto tipo de activos que les son de interés.
Descuento de facturas Descuento total o parcial en una factura, donde el contratista cede los flujos futuros a un inversionista a cambio del giro
del valor presente de dichos flujos descontados a las tasa pactada.
Descuento de contratos Descuento total o parcial en un contrato, donde el contratista cede los flujos futuros a un inversionista a cambio del giro
del valor presente de dichos flujos descontados a las tasa pactada.
Repos sobre CDM / BMC Recompra pactada a futuro. El enajenante, transfiere la propiedad al adquirente sobre valores a cambio del pago de una
suma de dinero (Monto Inicial). El Adquirente al mismo tiempo se compromete a transferir al Enajenante valores de la
misma especie y característica a cambio de una suma de dinero (Monto Final) en la misma fecha o en una fecha
posterior previamente acordada.
Fondo de Capital Privado Los fondos de capital privado son fondos de inversión colectiva cerrados que deben destinar al menos las dos terceras
partes (2/3) de los aportes de sus inversionistas a la adquisición de activos o derechos de contenido económico
diferentes a valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores, RNVE
Fideicomisos Encargo Fiduciario,cuyo objeto de realizar inversiones, administrar bienes o ejecutar actividades relacionadas con el
otorgamiento de garantía por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la administración o vigilancia de
los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las mismas.
Financiación colaborativa -
Crowdfunding
Varios inversionistas se unen mediante una plataforma tecnológica para financiar , ya sea vía deuda o acciones,
proyectos o empresas. El minero debe ingresar toda la información relevante para la financiación en la plataforma. Todo
es electrónico.

10. Productos financieros y del mercado de capitales
PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Cesión de derechos de Títulos
Mineros
Venta de un título minero a un tercero (mecanismo en construcción en la BMC)
Vehículo de propósito especial
(SPV)
Crear una Sociedad por acciones simplificada puede constituirse por una o varias personas naturales o jurídicas,
nacionales o extranjeras, se crean por documento privado y nace después del registro en la cámara de comercio. Tiene
un objetivo definido por sus accionistas a través del cual definen invertir en cierto tipo de activos que les son de interés.
Descuento de facturas Descuento total o parcial en una factura, donde el contratista cede los flujos futuros a un inversionista a cambio del giro
del valor presente de dichos flujos descontados a las tasa pactada.
Descuento de contratos Descuento total o parcial en un contrato, donde el contratista cede los flujos futuros a un inversionista a cambio del giro
del valor presente de dichos flujos descontados a las tasa pactada.
Repos sobre CDM / BMC Recompra pactada a futuro. El enajenante, transfiere la propiedad al adquirente sobre valores a cambio del pago de una
suma de dinero (Monto Inicial). El Adquirente al mismo tiempo se compromete a transferir al Enajenante valores de la
misma especie y característica a cambio de una suma de dinero (Monto Final) en la misma fecha o en una fecha
posterior previamente acordada.
Fondo de Capital Privado Los fondos de capital privado son fondos de inversión colectiva cerrados que deben destinar al menos las dos terceras
partes (2/3) de los aportes de sus inversionistas a la adquisición de activos o derechos de contenido económico
diferentes a valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores, RNVE
Fideicomisos Encargo Fiduciario,cuyo objeto de realizar inversiones, administrar bienes o ejecutar actividades relacionadas con el
otorgamiento de garantía por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la administración o vigilancia de
los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las mismas.
Financiación colaborativa -
Crowdfunding
Varios inversionistas se unen mediante una plataforma tecnológica para financiar , ya sea vía deuda o acciones,
proyectos o empresas. El minero debe ingresar toda la información relevante para la financiación en la plataforma. Todo
es electrónico.

11. PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Cesión de derechos de Títulos
Mineros
Venta de un título minero a un tercero (mecanismo en construcción en la BMC)
Vehículo de propósito especial
(SPV)
Crear una Sociedad por acciones simplificada puede constituirse por una o varias personas naturales o jurídicas,
nacionales o extranjeras, se crean por documento privado y nace después del registro en la cámara de comercio. Tiene
un objetivo definido por sus accionistas a través del cual definen invertir en cierto tipo de activos que les son de interés.
Descuento de facturas Descuento total o parcial en una factura, donde el contratista cede los flujos futuros a un inversionista a cambio del giro
del valor presente de dichos flujos descontados a las tasa pactada.
Descuento de contratos Descuento total o parcial en un contrato, donde el contratista cede los flujos futuros a un inversionista a cambio del giro
del valor presente de dichos flujos descontados a las tasa pactada.
Repos sobre CDM / BMC Recompra pactada a futuro. El enajenante, transfiere la propiedad al adquirente sobre valores a cambio del pago de una
suma de dinero (Monto Inicial). El Adquirente al mismo tiempo se compromete a transferir al Enajenante valores de la
misma especie y característica a cambio de una suma de dinero (Monto Final) en la misma fecha o en una fecha
posterior previamente acordada.
Fondo de Capital Privado Los fondos de capital privado son fondos de inversión colectiva cerrados que deben destinar al menos las dos terceras
partes (2/3) de los aportes de sus inversionistas a la adquisición de activos o derechos de contenido económico
diferentes a valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores, RNVE
Fideicomisos Encargo Fiduciario,cuyo objeto de realizar inversiones, administrar bienes o ejecutar actividades relacionadas con el
otorgamiento de garantía por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la administración o vigilancia de
los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las mismas.
Financiación colaborativa -
Crowdfunding
Varios inversionistas se unen mediante una plataforma tecnológica para financiar , ya sea vía deuda o acciones,
proyectos o empresas. El minero debe ingresar toda la información relevante para la financiación en la plataforma. Todo
es electrónico.
Productos financieros y del mercado de capitales

12. Encuentre el producto
financiero acorde a su
necesidad.

13. Explotación Subterránea
Cielo
Abierto
Carbón ≤ 60.000 ≤ 45.000
Materiales de Construcción N/A ≤ 30.000
Metálicos ≤ 25.000 ≤ 50.000
No Metálicos ≤ 20.000 ≤ 50.000
Metales Preciosos (Oro, Plata,
Platino) ≤ 15.000 ≤ 250.000
Piedras preciosas y
semi-preciosas ≤ 20.000 N/A
Pequeña
Mediana
Grande
Explotación Subterránea
Cielo
Abierto
Carbón
60.000 ≤ X ≤
650.000
45.000 ≤ X
≤
850.000
Materiales de
Construcción N/A
30.000 ≤ X
≤
350.000
Metálicos
25.000 ≤ X ≤
400.000
50.000 ≤ X
≤
750.000
No Metálicos
20.000 ≤ X ≤
300.000
50.000 ≤ X
≤
1.050.000
Metales Preciosos
(Oro, Plata, Platino)
15.000 ≤ X ≤
300.000
250.000 ≤ X
≤
1.300.000
Piedras preciosas y
semi-preciosas
20.000 ≤ X ≤
50.000 N/A
Explotación Subterránea
Cielo
Abierto
Carbón > 650.000 > 850.000
Materiales de
Construcción N/A > 350.000
Metálicos > 400.000 > 750.000
No Metálicos > 300.000 >1.050.000
Metales Preciosos
(Oro, Plata,
Platino) > 250.000 >1.300.000
Piedras preciosas
y semi-preciosas > 50.000 N/A
El tamaño de la empresa depende del mineral y de su producción

14. EXPLOTACIÓN
Subterránea y a Cielo Abierto
Pequeña Mediana Grande
● Vehículo de propósito
especial SPV
● Repo BMC
● Financiación Colaborativa
● Descuento de contratos
● Descuento de facturas
● Fondos de capital privado
● Emisión de bonos
● Emisión de acciones
● Titularización
● Financiación colaborativa
● Descuento de contratos
● Descuento de facturas
● Fondos de capital privado
● Idem
Productos financieros y del mercado de capitales

15. PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Emisión de Bonos Títulos Valor representativos de una parte proporcional de un crédito colectivo constituido a cargo bien sea de
una empresa privada o una entidad pública. En retorno a la inversión se recibirá una tasa de interés que fija el
emisor de acuerdo con las condiciones de mercado al momento de realizar la colocación de los títulos.
Emisión de Acciones Es un título que le permite a cualquier persona (natural o jurídica), ser propietario de una parte de la empresa
emisora del título, convirtiéndolo en accionista de la misma y dándole participación en las utilidades que la
compañía genere. Además, se obtienen beneficios por la valorización del precio de la acción en las Bolsas y
le otorga derechos políticos y económicos en las asambleas de accionistas.
Titularización Proceso mediante el cual una entidad transfiere y aísla a través de un patrimonio autónomo, activos
tradicionalmente ilíquidos, o por lo menos de escasa o lenta rotación, bienes o flujos de caja futuros, con el
objeto de maximizar la utilización de los recursos. Esta movilización implica la transformación de activos
ilíquidos en títulos negociables en el mercado de valores, los cuales tienen como respaldo el activo o el flujo
generado por el mismo. Ejemplos (cartera, bienes inmuebles, proyectos de construcción, rentas, flujos futuros
de fondos)
Productos financieros y del mercado de capitales

16. PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Emisión de Bonos Títulos Valor representativos de una parte proporcional de un crédito colectivo constituido a cargo bien sea de
una empresa privada o una entidad pública. En retorno a la inversión se recibirá una tasa de interés que fija el
emisor de acuerdo con las condiciones de mercado al momento de realizar la colocación de los títulos.
Emisión de Acciones Es un título que le permite a cualquier persona (natural o jurídica), ser propietario de una parte de la empresa
emisora del título, convirtiéndolo en accionista de la misma y dándole participación en las utilidades que la
compañía genere. Además, se obtienen beneficios por la valorización del precio de la acción en las Bolsas y
le otorga derechos políticos y económicos en las asambleas de accionistas.
Titularización Proceso mediante el cual una entidad transfiere y aísla a través de un patrimonio autónomo, activos
tradicionalmente ilíquidos, o por lo menos de escasa o lenta rotación, bienes o flujos de caja futuros, con el
objeto de maximizar la utilización de los recursos. Esta movilización implica la transformación de activos
ilíquidos en títulos negociables en el mercado de valores, los cuales tienen como respaldo el activo o el flujo
generado por el mismo. Ejemplos (cartera, bienes inmuebles, proyectos de construcción, rentas, flujos futuros
de fondos)
Productos financieros y del mercado de capitales

17. PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Emisión de Bonos Títulos Valor representativos de una parte proporcional de un crédito colectivo constituido a cargo bien sea de
una empresa privada o una entidad pública. En retorno a la inversión se recibirá una tasa de interés que fija el
emisor de acuerdo con las condiciones de mercado al momento de realizar la colocación de los títulos.
Emisión de Acciones Es un título que le permite a cualquier persona (natural o jurídica), ser propietario de una parte de la empresa
emisora del título, convirtiéndolo en accionista de la misma y dándole participación en las utilidades que la
compañía genere. Además, se obtienen beneficios por la valorización del precio de la acción en las Bolsas y
le otorga derechos políticos y económicos en las asambleas de accionistas.
Titularización Proceso mediante el cual una entidad transfiere y aísla a través de un patrimonio autónomo, activos
tradicionalmente ilíquidos, o por lo menos de escasa o lenta rotación, bienes o flujos de caja futuros, con el
objeto de maximizar la utilización de los recursos. Esta movilización implica la transformación de activos
ilíquidos en títulos negociables en el mercado de valores, los cuales tienen como respaldo el activo o el flujo
generado por el mismo. Ejemplos (cartera, bienes inmuebles, proyectos de construcción, rentas, flujos futuros
de fondos)
Productos financieros y del mercado de capitales

18. Descuento de Facturas
5
R
e
q
u
e
r
i
m
i
e
n
t
o
s
F
i
n
a
n
c
i
e
r
o
s
,
O
p
e
r
a
t
i
v
o
s
y
t
e
c
n
o
l
ó
g
i
c
o
s
4
M
e
d
i
o
s
d
e
p
a
g
o
M
e
d
i
o
s
e
l
e
c
t
r
ó
n
i
c
o
s
y
c
u
e
n
t
a
s
i
n
d
i
v
i
d
u
a
l
e
s
3
P
r
o
v
e
e
d
o
r
e
s
F
i
d
u
c
i
a
r
i
a
s
y
c
o
m
i
s
i
o
n
i
s
t
a
s
d
e
b
o
l
s
a
O
p
e
r
a
c
i
ó
n
V
i
n
c
u
l
a
d
o
s
y
c
o
n
a
c
e
p
t
a
c
i
ó
n
d
e
p
a
g
a
d
o
r
y
c
a
m
b
i
o
d
e
b
e
n
e
fi
c
i
a
r
i
o
2
1
P
l
a
z
o
D
e
p
e
n
d
e
d
e
l
p
l
a
z
o
d
e
l
a
f
a
c
t
u
r
a
Es conseguir financiación aportando una factura a cobrar a futuro. La factura se vende y el inversor paga el valor de la misma
descontando una proporción (tasa).
El modo puede ser sin recurso, donde el inversor asume el riesgo del que paga la factura o con recurso que significa que el minero
cubrirá la misma en caso que el pagador no asuma el cumplimiento.

19. Fondos de Descuentos de Facturas
Emisión FE Descuento de Facturas
1. Tanto el emisor como el pagador deben estar vinculados con la entidad
administradora del fondo.
2. La administradora hace una revisión y habilita un cupo a la minera.
3. La factura debe estar aceptada por el pagador.
4. El pagador de la factura debe aceptar el cambio de beneficiario de la factura.
5. Ocurre la negociación y se obtiene el monto del inversor con la tasa de descuento.
6. El minero recibe el dinero.
7. El pagador (cliente del minero) para la factura en término al fondo inversor.

20. 5
R
e
q
u
e
r
i
m
i
e
n
t
o
s
F
i
n
a
n
c
i
e
r
o
s
y
o
p
e
r
a
t
i
v
o
s
.
4
M
e
d
i
o
s
d
e
p
a
g
o
C
u
e
n
t
a
s
i
n
s
c
r
i
t
a
s
p
o
r
l
o
s
i
n
v
e
r
s
i
o
n
i
s
t
a
s
y
m
i
n
e
r
o
s
3
P
r
o
v
e
e
d
o
r
e
s
C
o
m
i
s
i
o
n
i
s
t
a
s
d
e
b
o
l
s
a
d
e
l
a
B
o
l
s
a
M
e
r
c
a
n
t
i
l
d
e
C
o
l
o
m
b
i
a
P
r
o
c
e
d
i
m
i
e
n
t
o
s
C
u
p
o
,
n
e
g
o
c
i
a
r
t
a
s
a
y
p
l
a
z
o
,
c
o
n
fi
r
m
a
r
y
b
l
o
q
u
e
a
r
t
í
t
u
l
o
s
,
g
i
r
o
d
e
r
e
c
u
r
s
o
s
,
p
a
g
o
d
e
l
r
e
p
o
a
l
v
t
o
.
2
1
P
l
a
z
o
H
a
s
t
a
1
a
ñ
o
En esta, el minero transfiere la propiedad de una mercancía a un inversionista de manera temporal quien transfiere una suma de
dinero al Minero. Coloquialmente considerarlo como una compra-venta
Un CDM o Certificado de Depósito de Mercancías es un título valor que representa el valor monetario de dicha mercadería
valorada por un especialista de un AGD (Almacén General de Depósito).
REPOS SOBRE CDM DE LA BMC - CUPO ACTUAL CARBÓN Y COQUE
METALÚRGICO

21. Momentos de un CDM y un Repo sobre CDM
Emisión de un CDM Negociación de REPO/CDM Repago de REPO Liberación del CDM
AGD
CDM

22. Pasos para acceder a financiación:
1) Prepararación
2) Estructuración
3) Funcionamiento

23. PLAN DE NEGOCIO
Identificar flujo de caja,
necesidades de capital y
fuentes de pago.
PASO 1
INFORMACIÓN
Claridad sobre
actividades de venta,
tipos de clientes, costos
representativos
PASO 2
MERCADO
Identificar mercado
objetivo, tamaño,
montos, consideraciones
económicas,
regulatorias,e tc.
PASO 3
PRESENTACIÓN
Del proyecto, la inversión
y el resultado esperado.
PASO 4
INFORMACIÓN
FINANCIERA
Todo es relevante:
estados financieros,
declaraciones de renta,
accionistas, acuerdos
anteriores, financiación
anterior, acreedores, etc.
PASO 5
Desarrollar la información importante para la solicitud de financiación.
Preparación

24. INTERMEDIARIO
Conocer, elegir y
vincularse a un
intermediario del
mercado de capitales
PASO 1
AUTORIZACIÓN
Conseguir las
autorizaciones del
gobierno corporativo de
la empresa.
PASO 2
ESTRUCTURACIÓN
Contratación con las
empresas financieras,
desarrollo de la
información necesaria,
construcción del
esquema financiero.
Elegir calificadora de
riesgo.
PASO 3
MERCADEO
Acompañar a los
intermediarios para
promover a los
inversionistas.
PASO 4
Desarrollar la información importante para la solicitud de financiación.
Estructuración

25. INVERSIÓN
Invertir los recursos del
proyecto u objeto de
financiación.
PASO 2
INFORMACIÓN
Brindar información
continua, cumplir con los
reportes regulatorios y de
cumplimiento.
PASO 3
REPAGO
Cumplir con los términos
pactados según el
mecanismo / producto
seleccionado.
PASO 4
EQUIPO
Elegir o contratar el
personal necesario para
el funcionamiento y
correcta administración
financiera.
PASO 1
Desarrollar la información importante para la solicitud de financiación.
Funcionamiento

26. Conocer los distintos
tipos de riesgos a
productos financieros.

27. LIQUIDEZ
MERCADO
REPUTACIONAL
LEGAL
OPERATIVO
El minero debe tener en cuenta los pagos de la financiación en su flujo de caja
Cambio de precios de los minerales que afecten la capacidad de pago
Por efecto de lavados de activos o financiación del terrorismo
Incumplimientos a las disposiciones del mercado de valores
Además de cumplir con los lineamientos establecidos por el mercado, debe
contar con una estructura para el proceso de asesoría, estructuración, colocación
y funcionamiento.
¿ Cuáles son los tipos de riesgos que pueden enfrentar las empresas mineras?

28. USD 100M
USD 100K
Matriz de valor vs complejidad - y en función del tamaño.

29. Acceda a repositorios
de información
relevante.

30. Descripción Explotación Construcción Explotación
Vínculos
Ministerio de Minas y Energía ● Guías de acceso a Mercados de Capitales
Agencia Nacional de Minería ● Normas de reportes internacionales de recursos - CRIRSCO
Cesión de Títulos Mineros ● En construcción en la Bolsa Mercantil de Colombia
Vehículo de propósito especial SPV ● Consultoras privadas conocedoras del sector y el mineral
Fondo de Capital Privado
● Listado de comisionistas de Bolsa de la Bolsa de Valores de Colombia
bvc
● Listado de Fiduciarias de la Asociación de Fiduciarias de Colombia
Vínculos de interés

31. Descripción Explotación Construcción Explotación
Vínculos
Descuento de Facturas ● Listado por El Economista America de empresas de descuento de
facturas o factoring en Colombia
Descuento de Contratos ● Listado de comisionistas de Bolsa de la Bolsa de Valores de Colombia
bvc
● Listado de Fiduciarias de la Asociación de Fiduciarias de Colombia
Repos sobre CDM ● Listado de comisionistas de Bolsa de la Bolsa Mercantil de Colombia
Fideicomiso ● Listado de Fiduciarias de la Asociación de Fiduciarias de Colombia
Financiación Colaborativa ● En Colombia A2censo. Otros: Kickstarter, Indiegogo, Sesocio.com
Vínculos de interés

32. Vínculos de interés
Descripción Explotación Construcción Explotación
Vínculos
Titularización ● Listado de comisionistas de Bolsa de la Bolsa de Valores de Colombia
bvc
Emisión de bonos ● Listado de comisionistas de Bolsa de la Bolsa de Valores de Colombia
bvc
Emisión de Acciones ● Listado de comisionistas de Bolsa de la Bolsa de Valores de Colombia
bvc, Bolsas Canada, Dubai

33. Cierre
● Preguntas y respuestas
● Siguientes Pasos
● Encuesta

34. Gracias.