1. Contexto Minería- Colombia
Agosto 2016
Link a riesgos estratégicos

2. Sobre Colombia
Proyección Inflacion
2016: 9.0%
Tipo cambio
referencia 30/8/16:
COP$ 2924=1US$
Población: 48.9MM
Dane (proy 2016)
Previsión crecimiento
PIB 2015-2016 2.7%
(FMI Enero-2016)
Bogota: 8MM hab
Medellín: 2.5MM
Cali: 2.4 MM
Barranquilla: 1.2MM
1 Distrito Capital
32 departamentos
1122 municipios
Crecimiento
promedio PIB 2010-
2015: 4.49%
PIB 2015: $292KMM /
$228KMM (dólar 2005)

3. Mensaje Juan Manuel Santos
respecto a la minería
Algunos Extracto relevante
mensaje presidencial de
22 Abril 2016 para clausura
congreso nacional minero
En Colombia se considera como
sector minero a: Petróleo, Gas,
Minerales metálicos y no
metálicos

4. Reguladores
Germán Arce Zapata
Ministro Energia y Minas
(Conocimientos Hidrocarburos, Finanzas,
Banca)
Juan Manuel Santos
Presidente
(ago 2010 -2014) (ago 2014-2018)
Sismtema presidencial + 16 ministerios
Luis Gilberto Murillo
Ministro Ambiente y Des. Sost.
(Conocimiento en Minas)
Santiago Rojas
Director Direccion Impuestos y
Aduanas Nacionales
(Abogado, Negociaciones
Internacionales, Comercio Exterior)
Clara López Obregón
Ministra de Trabajo
(Abogada, Economista, ex Alcaldesa de
Bogotá, ex candidata presidencial)
Julio Hector Estrada
Ministro Hacienda y Crédito Público
(Economista, ex ministro de Minas, Ex
ministro de Economía)
Carlos Andres Cante
Vice Ministro Minas
(Conocimientos Minería Artesanal)
Silvana Habib Daza
Presidenta Agencia Nac. de Minería
(Abogada, ex asesora Presidencia Rep, Min
Justicia)

5. Reguladores y entes de apoyo

6. PIB y Minería
Decenso en
los valores
nominales por
factor de
valorización
del Dólar
$335,410
$369,385 $380,169
$378,624
$254,281
$56,914 $60,125 $58,823 $54,794
$35,690
$37,328
$40,634
$38,667
$31,867
$19,966
$-
$5,000
$10,000
$15,000
$20,000
$25,000
$30,000
$35,000
$40,000
$45,000
$-
$50,000
$100,000
$150,000
$200,000
$250,000
$300,000
$350,000
$400,000
$450,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
US$MM
Historial PIB, Exportaciones, Mineria Colombia US$MM
PIB Exportaciones Minas y Petroleo
Comparando
con valores de
Dóleres
constantes
2005 existe
crecimiento

7. PIB y Minería
2015: PIB
Minas y
Canteras
7.85%
2015: 55.94%
exportaciones
65.59% 67.58% 65.73%
58.16% 55.94%
11.13% 11.00%
10.17%
8.42%
7.85%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
%share
Aporte Minas y Canteras a %Exportaciones y %PIB
Aporte Minería / Exportaciones Aporte Mineria / PIB
2015: PIB
Minas y
Canteras
7.85%
2015: 55.94%
exportaciones
Sector minas
y canteras
incluye gas,
petróleo ,
minería

8. PIB y Minería
PIB Minas y
Canteras
7.32% promedio
2013-2015
PIB Minas
2.09% promedio
2013-2015
PIB Carbón
mineral 1.36%
promedio 2013-
2015
PIB Minerales
metálicos
0.37% promedio
2013-2015

9. IED y Exportaciones de sector
minas y petróleo
Petróleo y minas
39% IED 2015
Exportaciones
minerias
US$193.000
MM 2010-2014
Inversíon minas
y petróleo
US$29.300MM
2011-2014

10. Minería principales actores
Empleos : 350k directos
(minas, hidrocarburos y
canteras)
Anglo Gold posee 409
títulos y 5 proyectos
Grand Colombia posee 111
títulos mineros
Carbón, Oro,
Ferroníquel, Esmeraldas,
otros principales
productos
Grupo Bullet 155 títulos /
Continental Gold 67
Mineros S.A. 67 títulos
mineros
Agremiados en la
Asociación Colombiana de
Minería
ORO Carbón
Ferroniquel /
cemento / otros

11. Exportación Minera Colombia
$19.966 MM
Minas y
Canteras
$6.330MM
Minería
Metálica
$1.029MM ORO
16% Minería
$4.560MM 72%
exportación
Carbón
Carbón,
$4,560.10 ,
72%
Oro
$1,028.70
16%
Ferroniquel
$429.70
7%
Otros
$311.40
5%
Exportación minera US$MM 2015
Colombia

12. Histórico producción Oro
Histórico producción Oz Troy
Año Oz Troy
2000 1,190,167.80
2001 701,290.32
2002 669,487.81
2003 1,495,478.31
2004 1,213,325.29
2005 1,150,554.36
2006 504,214.80
2007 497,743.20
2008 1,103,446.20
2009 1,538,019.86
2010 1,723,461.75
2011 1,797,478.17
2012 2,127,658.77
2013 1,792,242.96
2014 1,833,066.98
2015 1,903,386.18
2011-2015: 1.89MMoz troy
de Oro promedio
2015: 1.9MMoz troy de Oro
Drástica caida producción
2005, 2006

13. Informalidad del sector

14. Percepción del sector minero
74% Población cree la
minería es positiva para
Colombia
34% Población tiene imagen
positiva de las empresas
mineras

15. Percepción del sector minero
42% son la preocupación
por el medio ambiente la
razón de conflictos en
municipios mineros
17% Índice de satisfacción
apoyo del gobierno a la
minería

16. Percepción del sector minero
25% , la falta de permisos
ambientales es la principal
causa de reducción de
operaciones mineras
30% , el rechazo de
comunidades es la principal
razón que dan autoridades
de gobierno por reducción
de operaciones

17. Percepción del sector minero
28% Autoridades de
gobierno satisfecha con
comunicación Gobierno -
Mineras
19% Gobierno satisfecho
cumplimiento reglas juego
de parte de mineras

18. Marco Jurídico
Concesiones mineras
Enmarcado en un
Contrato de
concesión
Licencias exploración 3
años , prórroga hasta 8
años
Licencias explotación 24
años , prórroga hasta 30
años
Licencias construcción 3
años , prórroga hasta 1
año

19. Impuestos Mineros
6% Oro de Aluvión
en contratos de
concesión
Regalías
4% de regalias sobre
valor de producción
a boca de mina
Distribución Regalías
7.5% Fondo Nacional
de Regalías
5% Departamentos
productores
87% Municipios o
distritos productores
0.5% Municipios o
distritos portuarios
Impuesto al Patrimonio
1.2%/anual del
Patrimonio líquido
Impuesto a la renta
25% sobre la renta
anual
Impuesto sobre la renta
para equidad (CREE)
6% 2016
8% 2017
9% 2018
sobre la renta anual

20. Continental Gold

21. Continental Gold

22. Continental Gold

23. Permisos y Minería Ilegal

24. LOM
LOM 14 años /
3.5MMoz
282koz año 1-5
253koz año 6-14

25. Plan Producción

26. Buritica

27. Buritica
3km de Distancia
del pueblo de
Buritica, a 500m
del caserío Narajo
93km
Buritica – Medellín
(2-3 H)
Altura 1600-2000
msnm
Temperatura
16-22°C

28. Buritica
7.100 habitantes
Bandera con
símbolo oro
Patrono San
Antonio
Pueblo minero desde
tiempo de la colonia
María Centeno /
María del Pardo
Ícono minero
colonial
7.000 habitantes
flotantes de minería
ilegal
Más alta tasa de
accidentes en
toda Colombia

29. Timing

30. Prefactibilidad Punto Equilibrio

31. Prefactibilidad Pre costo de Operación

32. Prefactibilidad LOM Costo estimado
para operar

33. AISC

34. Benchmark de minas

35. Benchmark de minas
Depósito cercano a las 9MMoz con alto grado 10.8g/t

36. License to Operate
Más grande
empleador en
el pueblo 300
puestos
Formalización
principal piloto
con el gobierno

37. Equipo Gerencial

38. Junta Directiva

39. Riesgos estratégicos

40. Mapa de Riesgos Estratégicos
CURRENT IMPACT & PROBABILITY
IMPACT
Highconcernofstakeholders
>$3.6MM
High
15) Deterioro relaciones
Gubernamentales
16)Transparencia / Corrupción
17)Cambio marco tributario y
regalias
10) Afectaciones paramilitares o de
BACRIMs a infraestructuras de la
empresa
11) Conflicto por finalizar
subcontratos formalización
12) Oposición Iglesia católica
1) Seguridad Física / Seguridad
Personal
2) Minería Ilegal (60koz)
3) Extorsión
4) Secuestro
5) Conflicto con grupos subersivos
y BACRIMs
6) Pérdida de Licencia Social
7) Bloqueos comunidades
8) Necesidad de respaldo militar
9) Paro armado
Moderateconcernof
stakeholders
$1.45MM-$3.6
MM
Medium
13) Reclamaciones Ambientales
14) Conflictividad post firma de Paz
Lowconcernof
stakeholders
<$1.45MM
Low
18) Aversión a transnacional
Low Medium High
>2% probability 2% y 25% probability > 25% probability
may happen in 10 years, low probability occurrence in 5 years every year, already happened
PROBABILITY

41. Snapshots

42. Snapshots

43. Snapshots
Lista Clinton
Definiciones en Colombia

44. Links contexto Riesgos Estratégicos
• http://caracol.com.co/emisora/2016/08/02/medellin/1470172280_377417.html
• http://www.rcnradio.com/locales/gobernador-antioquia-denuncio-clan-del-golfo-entrega-titulos-
mineros-cauca/
• http://www.elespectador.com/noticias/judicial/capturan-alias-bula-el-jefe-de-extorsiones-del-clan-
del-articulo-645280
• http://www.eltiempo.com/colombia/medellin/mineria-ilegal-en-buritica-produce-10-veces-mas-
oro-que-la-formal/16488346
• http://www.eluniversal.com.co/colombia/clan-usuga-donde-nacieron-como-actuan-y-que-buscan-
223132
• http://www.eltiempo.com/politica/gobierno/crearan-brigada-militar-contra-la-mineria-ilegal-en-
colombia/16587588
• http://www.kienyke.com/historias/buritica-pueblo-con-mas-accidentes-de-colombia/
• http://www.vanguardia.com/colombia/358150-colombia-pierde-al-ano-200-mil-millones-de-pesos-
por-la-mineria-ilegal
• http://www.elespectador.com/noticias/nacional/mineria-ilegal-esta-infiltrando-sociedad-
colombiana-el-articulo-517511
• http://www.eltiempo.com/colombia/medellin/estudio-indica-que-el-70-por-ciento-de-la-mineria-
es-ilegal/16636840
• http://alponiente.com/buritica-paraiso-la-mineria-ilegal/
• https://www.minminas.gov.co/web/guest/historico-de-noticias?idNoticia=22668742

45. Links contexto Riesgos Estratégicos
• https://www.youtube.com/watch?v=jpd5VSoJr_Y
• https://www.youtube.com/watch?v=HLOe12MNMcg
• https://www.youtube.com/watch?v=ZqXkBzsdmJ0
• https://www.youtube.com/watch?v=n_9QIE2e-FQ
• https://www.youtube.com/watch?v=kJADdzumx3Y
• https://www.youtube.com/watch?v=O0m4Nwb7gAA
• https://www.youtube.com/watch?v=9zk3QYeYm6o
• https://www.youtube.com/watch?v=UBQwpgDVVK8
• https://www.youtube.com/watch?v=XatFMbvAZ4E
• https://www.youtube.com/watch?v=4z8Emq5HXf8
• https://www.youtube.com/watch?v=UKYaJUvYZjk
• http://www.semana.com/nacion/articulo/buritica-gobierno-busca-quitarle-mina-de-oro-a-
urabenos/473506
• http://es.insightcrime.org/analisis/salvaje-oeste-de-colombia-oro-prostitutas-y-urabenos
• http://www.wradio.com.co/noticias/regionales/autodefensas-gaitanistas-amenazan-a-directivos-
de-la-continental-gold-mediante-panfleto/20160407/nota/3102189.aspx