1. Minería y desarrollo en el Perú, un
escenario de estrés a la vista
Ing. Eco. Raúl Eduardo Mauro Machuca
Asesor del Grupo Parlamentario AP – FA
Congreso de la República
del Perú
29 de mayo de 2013

2. Expectativas a corto plazo
Fuente:The Economist,25 Mayo 2013

3. Importancia de la minería en la economía
nacional
3,8%
3,9%
4,1%
4,3%
4,9% 5,0%
5,5%
6,0%
5,6% 5,6% 5,6%
5,2%
4,9% 4,8% 4,7%
4,1%
3,7%
3,6%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
MillonesdeNuevosSolesde1994
PBI minero % PBI Nacional
Fuente: BCRP

4. Dinámica del PBI minero
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PBI Minero PBI Nacional
Fuente: BCRP

5. Importancia minera en las exportaciones
47,7
49,4
46,3 45,6
49,4
51,6
55,6 56,4
61,8 62,1
58,4
60,8 61,1
59,1
56,8
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
USDmillones
Exportaciones mineras Participación
Fuente: BCRP

6. Índice de precios y volumen de exportaciones mineras
(Base 2000=100)
Fuente: BCRP. Elaboración Macroconsult

7. Perú: Importancia de la minería en la
generación de empleo
0,7
0,4
0,6
0,5
0,7 0,7
0,9 0,9
1,0
1,1
1,2
1,1
1,2
1,3
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Númerodeocupados
Ocupados % de la PEA ocupada
Fuente: Ministerio de Trabajo - ENAHOs

8. Los estimados son bastante cercanos a lo
reportado por el sector
Fuente: MEM

9. Perú: Población ocupada en la minería
según indice de masculinidad
4,3
9,9
8,1
17,8
7,9
10,0
11,6
8,3
11,0
7,6
17,4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Hombres/Mujerocupados
Fuente: Ministerio de Trabajo - ENAHOs

10. Inversiones del sector minero
(USD millones)

11. Inversión minera por trabajador
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Nacional Mineria
Elaboración propia con información del BCRP

12. Recaudación de tributos de la minería
3,7%
3,1%
4,2%
3,4% 3,7%
5,1%
7,2%
11,2%
20,9%
24,7%
19,1%
10,7%
15,2%
17,5%
14,7%
0,0
10.000,0
20.000,0
30.000,0
40.000,0
50.000,0
60.000,0
70.000,0
80.000,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
MillonesdeNuevosSoles
Monto de tributos mineros % del total ingresos tributarios
Fuente: SUNAT. Elaboración propia

13. Importancia de la minería según tipo de
tributo (millones de Nuevos Soles)
Año
IGV IR
Mineria Total % Mineria Total %
1998 131.6 6,415.4 2.1% 209.4 2,438.5 8.6%
1999 146.0 6,467.9 2.3% 119.6 1,934.0 6.2%
2000 164.4 6,992.4 2.4% 160.9 2,022.6 8.0%
2001 146.4 6,866.0 2.1% 129.5 2,252.9 5.7%
2002 151.5 7,501.2 2.0% 240.2 2,603.8 9.2%
2003 179.0 8,458.0 2.1% 328.8 3,746.9 8.8%
2004 333.8 9,513.4 3.5% 586.3 4,495.7 13.0%
2005 348.2 10,586.9 3.3% 1,288.2 5,315.6 24.2%
2006 664.2 11,981.7 5.5% 4,334.7 9,963.3 43.5%
2007 816.7 13,585.8 6.0% 6,438.9 13,257.6 48.6%
2008 797.5 15,751.9 5.1% 6,055.6 14,920.7 40.6%
2009 632.0 17,321.8 3.6% 2,609.5 10,691.0 24.4%
2010 1,037.9 19,628.6 5.3% 4,831.3 14,651.6 33.0%
2011 1,442.2 22,028.8 6.5% 6,290.1 19,320.8 32.6%
2012 1,317.6 24,543.1 5.4% 5,392.7 20,744.2 26.0%
Fuente: SUNAT. Elaboración propia

14. Legislación impositiva a la minería
 El aumento de los conflictos sociales asociados a la
explotación minera cuya alta rentabilidad era notoria
públicamente, provocó una discusión pública sobre cómo se
reparten los costos y los beneficios de la explotación minera:
 En el caso de los beneficios:
 Era y continúa siendo claro que esta se concentraba únicamente en
las compañías
 En el caso de los costos:
 Pasivos ambientales que afectan diversas dimensiones de las
comunidades ubicadas en el área de impacto de la minería
 Cambios en el derecho a la propiedad de la tierra que afectaban el
medio de vida de la población dramáticamente
 El problema es que la reforma se ha hecho en una etapa de
enfriamiento de la economía

15. Utilidad Neta de las Empresas Mineras,
2008-2011 (Millones de Nuevos Soles)
Fuente: Propuesta Ciudadana y MEM con información de CONASEV
Compañía Minera 2008 2009 2010 2011 2012
Antamina* 2,809 2,839 3,047 4,034s.i.
Cerro Verde 2,046 2,108 2,976 2,986 1,590
Southern 3,144 2,095 3,413 2,967 1,986
Buenaventura 446 1,769 1,872 2,371 496
Yanacocha** 1,354 2,132 1,671 1,905s.i.
Barrick 1,942 1,876 1,761 1,790 1,070
Shougang 416 152 818 1,228 594
Volcan 513 507 779 1,030 205
Minsur 921 693 1,060 795 528
Gold Fields 0 293 440 580 354
Milpo 82 180 366 415 76
Xtrata* 221 283 422 358s.i.
El Brocal 178 239 204 215 52
Corona 79 84 138 178 102
Poderosa 44 62 80 100 86
Santa Luisa -14 8 22 57 29
Atacocha -140 -68 65 57 -17
Raura 21 20 53 44 17
Castrovirreyna 7 1 5 15 -4
Perubar -17 -10 18 2s.i.
Los Quenuales -15 -20 44 0s.i.
Morococha -16 -38 6 -15 5
Argentum 34 0 0 0 0
Condestable 58 0 0 0 0
Otros 2,691 3,685 5,123 6,492 557
Total 16,804 18,890 24,383 27,604 7,725
Incremento % de utilidades 12% 29% 13% -72%

16. Balanza Comercial y Renta de Factores
- 15 000
- 10 000
- 5 000
0
5 000
10 000
15 000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
USDMillones
Balanza Comercial Renta de Factores

17. Explicaciones oficiales sobre la Renta de
Factores
 El déficit por renta de factores en 2007 ascendió a US$ 8 418
millones. Dicho déficit es explicado principalmente por el
resultado del sector privado (flujo neto negativo de US$ 7 985
millones), en tanto que el déficit del sector público se redujo de
US$ 679 millones en 2006 a US$ 433 millones en 2007 gracias al
incremento en las rentas asociadas a las mayores reservas
internacionales del BCRP.
 El flujo negativo del sector privado se asocia a las mayores
utilidades remesadas por las empresas con participación
extranjera, principalmente mineras (70,2 por ciento del
total), las cuales han venido aumentando de acuerdo con
los mayores precios de los minerales. Cabe destacar que dicho
monto pasó de US$ 18 millones en 1999 a US$ 7 865 millones este
año. Cabe mencionar que el registro de las utilidades comprende
tanto los dividendos pagados a los inversionistas del exterior como
las ganancias no distribuidas.
Fuente: BCRP, Reporte Económico 2007

18. ¿Cuál es el peso específico de la informalidad y la subestimación
de la producción y ventas mineras en el Perú?
43.1
14.8
58.2
16.1
38.7
15.2
0
10
20
30
40
50
60
70
AL OCDE Perú
%PBIoficial
Economía Sombra Presión Tributaria
Elaboración propia sobre la base de información de Friedrich Schneider (2007),OCDE (LEO 2009) y CEPAL.

19. La transformación como algo “especial”
 En Setiembre 2011, el gobierno de Ollanta Humala cambió el esquema de
regalías marginales, creó el Impuesto Especial a la Minería y el Gravamen
Especial a la Minería
Aporte
Voluntario
Regalias 2005-
2011
Regalías Ley
29788
IEM GEM
Quienes son
afectas
Empresas
con CET
Empresas sin
CET
Empresas sin
CET
Empresas sin
CET – Minero
metálicas
Empresas con
CET
Base de cálculo Sobre la
utilidad
neta anual
antes de
distribuir
dividendos
Sobre el valor
del concentrado
Sobre la utilidad
operativa
Sobre la utilidad
operativa
Sobre la utilidad
operativa,
descontando las
regalías
Periodicidad del
pago
Anual Mensual Trimestral Trimestral Trimestral
Impacto fiscal No
deducible
No deducible Deducible del IR Deducible del IR Deducible del IR
Obligatoriedad Voluntario Obligatorio Obligatorio Obligatorio Voluntario
Organismo
recaudador
La empresa
ejecuta y
reporta
SUNAT SUNAT SUNAT SUNAT

20. Contribución fiscal del sector minero
Fuente: SUNAT. Propuesta Ciudadana. Elaboración propia
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
0,0
2.000,0
4.000,0
6.000,0
8.000,0
10.000,0
12.000,0
14.000,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
MillonesdeNuevosSoles
Ingresos tributarios mineros Regalías Mineras
Regalías Mineras Ley Nº 29788 Gravámen Especial a la Minería
Prog. Minero de Solidaridad con el Pueblo Ingresos corrientes del Gobierno Central

21. Pero…
Fuente: Hausmann & Klinger 2008 (CID)
Crisis 1979 - 1983
Auge 1993 - 2005

22. A manera de conclusión…
 Desafíos:
 Es poco prudente para el Estado depender de pocas opciones de ingreso fiscal, sobre todo
especulativas.
 Exportaciones intensivas en capital, genera pocos empleos, especialmente en áreas urbanas
donde es mayoritaria la población, generando desigualdad.
 Hay poca evidencia recogida sobre la eficacia de la fiscalización tributaria por sectores
económicos. La evidencia “gruesa” hace pensar que el subreporte es masivo.
 Entrar a una etapa de enfriamiento de la economía con el consiguiente stress fiscal ayuda a
reforzar el discurso de privilegiar la confianza del inversionista sobre las demandas sociales
 Recomendaciones para pensar políticas:
 ¿Cómo aprovechar los recursos que provienen de las sobreganancias, cuando no hay
enfriamiento de la economía?
 ¿Cómo hacer perdurable una política fiscal que promueva las inversiones y responda a las
demandas sociales incluso bajo estrés fiscal?
 Falta pensar y discutir el largo plazo
 Fomentar sectores productivos de mayor valor agregado
 Fomentar sectores productivos más intensivos en empleo
 Reformas postergadas: educación, salud, desarrollo social

23. Muchas gracias