PwC_Argentina. Encuesta global Anual a CEO's

www.pwc.com/ar

Crecimiento
y valor en un
mundo incierto

Decimoquinta Edición de
la Encuesta Global Anual
de CEOs

Capítulo Argentina

Editorial

La 15º edición de la Encuesta Sin embargo, este complejo escenario no Para abordar con éxito estos desafíos
Global Anual de CEOs de PwC ha afectado en términos significativos la será clave contar con el talento
confianza de los CEOs en el crecimiento adecuado. En los últimos años, los
encuentra a los principales
de sus negocios. De hecho, el 40% de los ejecutivos han comprendido la
ejecutivos del mundo dirigiendo entrevistados argentinos se ha necesidad de invertir en la gestión de
sus negocios en un período manifestado como “muy confiado” en el recursos humanos, y específicamente en
incierto. El devenir de la economía corto plazo, duplicando las respuestas el desarrollo y la promoción del talento
global no es tan claro como promedio de los últimos cuatro años y local desde el interior de sus
en relevamientos anteriores acercándose a los niveles expresados organizaciones.
con anterioridad a la crisis del 2009.
y la percepción de los 1.258
Quiero agradecer especialmente a los
entrevistados en más de 60 El optimismo de los ejecutivos de más de 50 empresarios locales que han
países ha sido expresada con nuestro país es el resultado de ajustes participado de esta encuesta, ya que
mayor cautela: sólo el 15% ha que han implementado en sus modelos gracias a sus aportes nuestros lectores
considerado una mejoría para el de negocios desde el año 2008, tendrán una perspectiva más sólida para
presente año. adquiriendo una mayor conciencia de el desarrollo de sus negocios.
los riesgos y las oportunidades del
contexto local y global. Cordialmente,

En consecuencia, este año los CEOs se
encuentran menos concentrados en la
administración del riesgo y trabajando
en el desarrollo de sus operaciones más
importantes, a través de las estrategias
que con mayor claridad comenzaron a Javier Casas Rúa
delinearse en nuestra edición anterior: Territory Senior Partner
mayor participación en mercados PwC Argentina
existentes, ya sean emergentes o
desarrollados, e innovación en
productos y servicios.

Capítulo Argentina 3

4 Decimoquinta Edición de la Encuesta Global Anual de CEOs

Contenido

Participación y metodología de la encuesta 6

Introducción al Capítulo Argentina 8

Equilibrio entre capacidades globales y oportunidades locales 12

Adaptación para enfrentar riesgos globales y locales 18

Desarrollo de talentos 22

Entrevista a Mariano Bosch 28

Cobertura de prensa nacional 34


Participación y metodología
de la encuesta

La 15º edición de la Encuesta Global Todas las encuestas de la región se
Anual de CEOs de PwC se realizó realizaron telefónicamente y de
sobre una muestra de 1.258 manera confidencial para respetar el
entrevistas a empresarios de 60 valor de la opinión de los
países del mundo, desarrolladas entre encuestados. Además, PwC entrevistó
septiembre y noviembre de 2011. personalmente a 37 ejecutivos
globales, entre ellos al argentino
Por regiones, se realizaron 291 Mariano Bosch, Presidente de
encuestas en Europa Occidental; 440 Adecoagro, con el objeto de
en Asia Pacífico; 150 en profundizar el contexto específico de
Latinoamérica; 236 en América del nuestro país y analizar
Norte; 88 en Europa Central y fehacientemente los contenidos de las
Oriental; y 53 Medio Oriente y África. respuestas.

Cantidad de encuestas realizadas por región

Medio Oriente
Europa Central y África
y Oriental Europa
53 Occidental
88
291

América
236 Encuestas
del Norte
realizadas en
la región

150
440
Latinoamérica
Asia Pacífico


Información de los CEOs encuestados
para el Capítulo Argentina

El 94% de los 52 argentinos entrevistados
lidera compañías que desarrollan operaciones
en Latinoamérica; el 44%, en América del
Norte; el 29%, en Europa Occidental; el
29%, en Europa Central y Oriental y en Asia
Central; el 29%, en el Este de Asia; el 23% en
el Sur de Asia; el 19%, en el Sureste de Asia;
el 15%, en Australasia y en Medio Oriente, en
ambos casos; y el 12%, en África.

El 69% de los encuestados argentinos
pertenece al sector de Productos y Servicios
Industriales y de Consumo; el 21%, a
Servicios Financieros; y el 10%, a Tecnología,
Información, Computación y
Entretenimiento.
El 17% de las organizaciones locales
encuestadas declararon hasta US$ 100
millones de ingresos; el 27%, entre US$ 101 y
US$ 500 millones; el 8%, entre US$ 501 y
US$ 999 millones; el 4%, entre US$ 1.000 y
US$ 10.000 millones; y el 8%, por encima de
los US$ 10.000 millones.


Introducción al Capítulo Argentina

En la 15º edición de la Encuesta Gráfico 1: Evolución de la economía global a corto plazo (12 meses)
Global Anual de CEOs de PwC
consultamos a los principales ejecutivos
del mundo acerca de su percepción
sobre la evolución de la economía
mundial, y analizamos en qué medida Mejorará
NS/NC
Mejorará
NS/NC

ésta impacta en la confianza que ellos 4%
4% 13% 11%
tienen en el crecimiento de los negocios.

Para empezar, cabe destacar que sólo el
15% de los CEOs del ámbito Global Latinoamérica
Se
internacional cree que la economía Se
34% 48% Empeorará mantendrá 31%
45%
mantendrá igual
global mejorará durante 2012. Y si bien igual
Empeorará
el 21% de los ejecutivos argentinos se
ha pronunciado en este sentido,
demostrando incluso mayor optimismo
que sus pares latinoamericanos, lo
cierto es que la mitad de los
encuestados de nuestro país estima que
la economía del mundo se debilitará NS/NC Mejorará
Mejorará
durante los próximos 12 meses
(Gráfico 1). 21% 0% 5%
14%
En la región, los CEOs chilenos y
42% NS/NC
colombianos fueron los más pesimistas: Argentina 50% Empeorará Brasil
el 70% y el 63%, en dicho orden, prevén
que la economía empeorará en el corto Se 29%
plazo. Por su parte, los brasileños no mantendrá 40%
igual
sólo se distinguieron por ser negativos Empeorará
en este sentido (tan sólo el 5% opina
que la economía crecerá durante los
próximos 12 meses), sino también por la
incertidumbre que han manifestado, ya
que en la pregunta contemplada el 42%
eligió la opción “No sabe - No contesta”.


Argentina: el 94% de los CEOs confía en el
crecimiento de sus negocios en los próximos
12 meses; mientras que en 2009 tan sólo el
32% lo hacía.

32%
2009
94% 2012

Sin embargo, una de las conclusiones
más relevantes de este estudio es que, a
pesar del panorama global poco
alentador, la mayoría de los CEOs del
mundo confía en que los ingresos de
sus compañías aumentarán a corto y
largo plazo. Así, se evidencia que los
ejecutivos del mundo sienten que están
preparados para resistir o aminorar los
riesgos económicos que pudieran Gráfico 2: Confianza de los CEOs en las perspectivas de crecimiento de los ingresos
perjudicar a sus empresas, a pesar de de sus compañías
que reconocen que el contexto es A corto plazo (12 meses)
incierto y volátil.
94%
Este optimismo respecto al futuro de 100% 90% 90% 93%
89% 90% 89% 90%
sus organizaciones seguramente se 90%
corresponde con el hecho de que en 94%
87% 88%
93%
circunstancias adversas, especialmente 80%
93%
88% 90%
80% 86% 88% 84%
durante la reciente crisis financiera 70%
92% 64% 81%
global, los CEOs han adquirido
herramientas estratégicas muy útiles 60% 62%
para el desarrollo de sus negocios, que 50%
por supuesto son aplicables al actual 32%
contexto. 40%

30%
Siguiendo esta línea, los líderes 2007 2008 2009 2010 2011 2012
argentinos reconocen su capacidad de
gestión y consideran que están Global Latinoamérica Argentina Brasil
preparados para transitar escenarios
complejos. Por eso, el 94% manifestó
que confía en el crecimiento de sus
negocios en los próximos 12 meses
Gráfico 3: Confianza de los CEOs en las perspectivas de crecimiento de los ingresos
(Gráfico 2), y el 91% a largo plazo
de sus compañías
(Gráfico 3), superando en este sentido
A largo plazo (3 años)
a sus pares regionales y globales. De
hecho, es preciso resaltar que el
99%
porcentaje de confianza de los 100% 94%
96% 92%
ejecutivos locales aumentó un 6% 94% 94% 90%
95%
95%
desde la anterior encuesta, y 62 puntos 91%
92%
desde la edición de 2009 (año en el que 90% 87% 92%
90% 85%
tan sólo un 32% eligió esa opción). 91%
85% 88%
89%
84% 83% 88%
83%
80%
80% 80%
75%
76%
70%

65%
2007 2008 2009 2010 2011 2012

Global Latinoamérica Argentina Brasil


El porcentaje de ejecutivos locales
“muy confiados” en el crecimiento
de los ingresos de sus compañías a
corto plazo duplica el promedio de
las respuestas de los últimos
cuatro años.

x2
En este punto es preciso mencionar No obstante, tal como sucede desde contundente es el caso de Brasil: 74%
que, después de la crisis internacional, 2008, el porcentaje de líderes en 2010, 55% en 2011, y 42% en la
los ejecutivos argentinos se han regionales “muy confiados” superó al presente edición.
caracterizado por ser moderados a la valor que representa a las respuestas de
hora de definir el nivel de confianza en los ejecutivos argentinos (este año por En el ámbito internacional, el 40% de
el futuro de sus negocios, una 11 puntos). Y entre los que los ejecutivos ha manifestado este nivel
tendencia que hemos denominado manifestaron este nivel máximo de máximo de confianza para los
“Factor Tango”. Sin embargo, en la confianza, los más enfáticos fueron los próximos 12 meses, valor que
presente edición de la encuesta, el 40% CEOs de Colombia y México, con el representa 8 puntos porcentuales
de los CEOs locales indicó que se siente 69% y el 54% de sus respuestas, en menos que en 2011. Y el mayor
“muy confiado” con respecto a las dicho orden. descenso de este nivel máximo de
perspectivas de crecimiento de los confianza a corto plazo se registró en
ingresos de su empresa en el corto Otro dato interesante es que los líderes Europa Occidental: sólo un cuarto de
plazo, valor que duplica el promedio de argentinos no han interrumpido el los CEOs de dicha región expresó que
las respuestas de los últimos cuatro fortalecimiento de su confianza en el está “muy confiado” en que los ingresos
años y se acerca a los niveles del año crecimiento de sus negocios desde el de su compañía aumentarán en los
2007 (Gráfico 4). año 2009, mientras que en el ámbito próximos 12 meses, bastante por
regional este año se ha registrado un debajo del casi 40% que declaró lo
descenso de 4 puntos entre los que mismo el año pasado.
manifestaron estar “muy confiados”. Y
en un plano específico, el más

Gráfico 4: CEOs “muy confiados” en las perspectivas de crecimiento de los ingresos
de sus compañías
A corto plazo (12 meses)

80% 74%

70% 66%
63%
55%
60% 54%
53% 51%
50%
55% 38%
53% 50% 36% 48%
40% 52%
23% 28% 42%
30%
31% 40%
40%
20%
23% 21% 10%
10% 6%

0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012


Source: PwC 15th Annual Global CEO Survey


También a largo plazo los entrevistados
argentinos consolidaron su confianza en
el crecimiento: el 35% ha expresado
estar “muy confiado”, 9 puntos más que
en la edición anterior, el mismo valor
correspondiente a los ejecutivos a nivel
global (Gráfico 5). Entre sus pares
regionales más optimistas se destacan
los colombianos, peruanos y brasileños
(69%, 54% y 53%, respectivamente).

¿Cómo es posible, entonces, que con
perspectivas tan pesimistas respecto a la
evolución de la economía global,
incierta y volátil, los CEOs sostengan su
confianza en el crecimiento a corto y
largo plazo, e incluso que los líderes
argentinos la hayan incrementado de
manera tan significativa? A lo largo de la
presente edición de la 15º Encuesta
Global Anual de CEOs intentaremos
responder este interrogante.

En los siguientes capítulos
desarrollaremos los ejes temáticos que
los ejecutivos de todo el mundo han Para alcanzar el crecimiento augurado, los
identificado como claves para alcanzar CEOs deberán buscar el equilibrio entre las
el crecimiento:
capacidades globales y las oportunidades
• Equilibrio entre capacidades locales; adaptarse para resistir los riesgos; e
globales y oportunidades
locales.
invertir en el desarrollo de talentos.
• Adaptación para enfrentar
riesgos globales y locales.

• Desarrollo de talentos.

Gráfico 5: CEOs “muy confiados” en las perspectivas de crecimiento de los ingresos
de sus compañías
A largo plazo (3 años)

Source: PwC 15th Annual Global CEO Survey


La innovación es la
estrategia clave: 1 de
cada 3 empresarios
locales se focalizará en
el desarrollo de nuevos
Equilibrio entre productos y servicios
durante 2012.
capacidades globales y
oportunidades locales

Desde el año 2008, los CEOs están más Además, el incremento de la inversión En consecuencia, este año se
atentos a los riesgos globales y son más y el comercio con las economías encuentran menos concentrados en la
conscientes de sus consecuencias emergentes representa un gran administración del riesgo, pero
directas e indirectas. Por ello, han potencial de crecimiento. En este trabajando en el desarrollo de las
realizado ajustes en sus modelos de sentido, el 73% de los ejecutivos capacidades locales de sus operaciones
negocios, lo que ha repercutido en el argentinos considera que estos más importantes. En particular, los
fortalecimiento de su confianza. Y en el mercados son más importantes para el ejecutivos argentinos se están
presente contexto, ensombrecido por la futuro de sus organizaciones que las focalizando en la innovación aplicado
crisis de la deuda europea, los líderes del economías desarrolladas (Gráfico 6). a los modelos de negocios ya
mundo se han enfocado en detectar y Además, la mitad de los CEOs locales existentes, fundamentalmente a través
aprovechar las oportunidades que cree que el mundo estará más abierto del desarrollo de nuevos productos y
plantean los mercados que consideran al flujo de capitales. servicios, como así también en la
más importantes para sus reducción de costos en sus procesos.
organizaciones.

Gráfico 6: CEOs que consideran que los mercados emergentes son más importantes
que los desarrollados para el futuro de sus compañías

80%
73%
70% 68%
65%
59%
60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%


Decisiones sólidas para Gráfico 7: Principales oportunidades para el crecimiento en el corto plazo (12 meses)
transitar una economía volátil
18
Dos son las principales oportunidades 17
Expansión geográfica
que los líderes argentinos han destacado 8
21
en lo referido al crecimiento de sus
compañías en el corto plazo. Por un
28
lado, el 42% de los encuestados prevé 27
Desarrollo de nuevos productos y servicios
una mayor participación en mercados 33
35
existentes. Por el otro, el 33% manifestó
que se focalizará en el desarrollo de 30
nuevos productos y servicios, una Participación en mercados existentes
29
alternativa que irrumpió con fuerza en 42
14
nuestra edición anterior (Gráfico 7).
12
Si bien la elección de estas 12
Fusiones y adquisiciones
oportunidades acompaña la tendencia 6
14
global, los ejecutivos de nuestro país han
sido más enfáticos, sobre todo en cuanto 10
al incremento de la participación en Joint ventures y/o alianzas estratégicas
13
mercados existentes. Por su parte, los 4
16
CEOs de Brasil se diferenciaron, al
anticipar para este año una mayor 2
expansión geográfica. 1
NS/NC 8
0
Con respecto a las modificaciones que %
deberán realizarse para desarrollar las
estrategias mencionadas, el 85% de los Global Latinoamérica Argentina Brasil
ejecutivos locales ha anticipado que
implementará cambios vinculados a la
capacidad de investigación, al desarrollo
y a la innovación, mientras que el 77%
planea invertir en tecnología (Gráfico Gráfico 8: Principales áreas en las que los CEOs argentinos anticipan cambios a
8). corto plazo (12 meses)

Capacidad de Innovación e I&D 15 60 25 0

Inversiones en tecnología 23 48 29 0

Reputación corporativa 42 38 19 0

Estructura organizacional
37 52 12 0
(incluyendo M&A)

Compromiso con el directorio 69 27 4 0

Estructura de capital 77 17 6 0

Gestión del riesgo 44 42 13 0

Decisiones de inversión 29 54 15 2

Gestión de talentos 40 48 12 0

%

Sin cambios Algún cambio Cambios profundos NS/NC


Tanto los CEOs de la región como los Los CEOs argentinos también se No obstante, son menos los ejecutivos
del mundo concuerdan en priorizar manifestaron con mayor moderación que planean recurrir a este tipo de
dichas áreas. Pero, además, unos y que los líderes regionales y globales en iniciativas durante los próximos 12
otros también se encuentran muy lo que respecta a la estructura de sus meses, ya sea a nivel global, regional o
concentrados en las estrategias a corto organizaciones: el 64% prevé alguna local (Gráfico 10).
plazo para la administración del modificación en este sentido a corto
talento, según el 81% y el 78% de sus plazo. Entre éstas, se destacan las
respuestas, respectivamente. iniciativas de reducción de costos, que
a su vez fue la actividad de
Asimismo, cabe destacar que el reestructuración más implementada
porcentaje de CEOs argentinos que por los líderes de todo el mundo
tiene previsto modificar sus estrategias durante el último año, y
referidas a los talentos es menos fundamentalmente, por los
enfático (60%) que el de sus pares de entrevistados brasileños: 86%
Latinoamérica y el mundo, lo que no (Gráfico 9).
quiere decir que este desafío sea menos
importante, sino que, como veremos
más adelante, las preocupaciones de los
ejecutivos de nuestro país se
concentran en el desarrollo y la
formación de personal calificado, un Gráfico 9: Actividades de reestructuración desarrolladas durante los últimos 12
proceso que no puede concretarse en el meses
corto plazo.
26
Sólo el 55% de los ejecutivos argentinos Terminó una alianza estratégica 6
ha anticipado algún tipo de cambio en o joint venture existente 21
17
la administración del riesgo, 12 puntos
menos que en la edición anterior. Y este
44
descenso se explica si se toma en Integró una nueva alianza 29
consideración que, como enfrentan estratégica o joint venture 39
38
condiciones volátiles desde 2008, ya
realizaron muchas de las
modificaciones que consideraron 86
Implementó una iniciativa de 60
adecuadas para el actual contexto. reducción de costos 75
75

30
Desarrolló un proceso de negocio o 27
función que había tercerizado 22
20

30
Tercerizó un proceso o 23
función de negocio 34
35

14
Cedió o escindió una participación 12
mayoritaria en alguna empresa o 13
se retiró de un mercado importante 18

23
Completó una fusión y 10
adquisición/Cross - Border 21
20

%



Tecnología: el 77% de
los líderes de nuestro
país tiene previsto
realizar inversiones
en el sector.

Gráfico 10: Actividades de reestructuración planificadas para los próximos 12 meses

23
Terminará una alianza estratégica 15
o joint venture existente 20
12

51
Integrará una nueva alianza 27
estratégica o joint venture 45
49

58
Implementará una iniciativa de 52
reducción de costos 60
66

5
Desarrollará un proceso de negocio o 15
función que había tercerizado 11
16

26
Tercerizará un proceso o 12
función de negocio 24
33

16
Cederá o escindirá una participación 8
mayoritaria en alguna empresa o 9
se retiró de un mercado importante 14

37
Completará una fusión y 12
adquisición/Cross - Border 28
28

%



Crecimiento global Cabe destacar que, durante los
próximos 12 meses, los ejecutivos
Con respecto a las últimas ediciones de argentinos esperan que sus operaciones
esta encuesta, las operaciones clave de crezcan todavía más en el continente
los CEOs argentinos se han mantenido asiático, fundamentalmente en la
estables, tanto en Latinoamérica como región sur (75%) y sureste (50%).
en América del Norte, según lo han Asimismo, el 65% de los encuestados
confirmado este año con el 94% y el locales también prevé un incremento
44% de sus respuestas, de sus negocios en Latinoamérica.
respectivamente.
En cuanto a los países que los CEOs
No obstante, el mapa internacional de argentinos consideran más importantes
los negocios también contempla para el crecimiento de sus
algunas variaciones para los ejecutivos organizaciones a corto plazo, se
locales. En primer lugar, el número de destacan Brasil (67%), China (42%) y
CEOs con operaciones en Europa Estados Unidos (31%), en consonancia
Occidental ha disminuido en 13 con lo manifestado por los líderes de
puntos, con respecto a la edición todo el mundo (Gráfico 12).
anterior. Pero, al mismo tiempo, han
crecido las operaciones en varias
regiones de Asia, una tendencia que ya
había sido anticipada el año pasado
(Gráfico 11).

Gráfico 11: Regiones en las que los CEOs argentinos concentran sus principales Gráfico 12: Los 10 países más
operaciones importantes para el crecimiento
global durante los próximos 12 meses
Latinoamérica 94
China 30
Norteamérica 44
Estados Unidos 22
Europa Central y
29
Oriental / Asia Central
Brasil 15
Este asiático 29
India 14
Europa Occidental 29
Alemania 12
Sur de Asia 23
Rusia 8
Sudeste asiático 19
Reino Unido 6
Medio Oriente 15
Francia 5
Australasia 15
Japón 5
África 12
Australia 4
%
%


Países que los CEOs argentinos consideran más importantes para el
crecimiento de sus organizaciones a corto plazo (12 meses)

60°

31%Estados Unidos
42% China

67% Brasil

7 de cada 10 ejecutivos locales consideran que los
mercados emergentes son más importantes que los
desarrollados para el futuro de sus organizaciones.

Pero, ¿qué esperan obtener los ejecutivos Gráfico 13: Objetivos que los CEOs argentinos persiguen en los mercados
argentinos en estos mercados? En primer que consideran más importantes
lugar, incrementar sus bases de clientes. Así
lo ha expresado el 60% que eligió a Brasil, el 56
56% que optó por Estados Unidos y el 55% Aumentar la base de clientes 55
de los que señaló a China como uno de los
principales países para el crecimiento 18
global. Por otro lado, consideran que los Acceder a talentos locales 19
mercados brasileños y chinos son claves para
fortalecer su capacidad de manufactura, de 18
acuerdo con el 43% y el 41% de las Fortalecer la capacidad interna de
19
prestación de servicios
respuestas, en dicho orden (Gráfico 13).
31
Acceder a capitales locales 18

13
Acceder a recursos naturales y componentes 18

0
Aumentar la capacidad manufacturera 41

25
Aumentar la capacidad de I&D / innovación
y adquirir propiedad intelectual 14

%

Estados Unidos China Brasil


Adaptación para enfrentar riesgos
globales y locales

Tan relevantes como las oportunidades sistemas tributarios capaces de La confianza en el crecimiento que ha
globales de crecimiento resultan las alentar el crecimiento económico. En caracterizado la respuesta argentina en
políticas impositivas y su impacto sobre este sentido, el incremento de la carga esta edición deberá, no obstante,
el comercio internacional. impositiva es una de las mayores sostenerse a través de varios temores
preocupaciones que destacaron los políticos y económicos, que siempre
Al respecto, el 65% de los argentinos ejecutivos argentinos, manifestada están presentes en los ejecutivos de
entrevistados las consideró un factor por el 77% de los entrevistados, más nuestro país. La elevada preocupación
significativo en sus decisiones sobre de 10 puntos porcentuales por encima registrada en la edición anterior por la
acuerdos transfronterizos. Los CEOs de de otras amenazas que eventualmente inflación y la sobrerregulación (100% y
Brasil, un país en franca expansión podrían impactar sobre las 92%, respectivamente) este año ha
comercial, fueron aún más perspectivas de crecimiento, como ser disminuido en 13 y 7 puntos
contundentes, con el 88% de sus la seguridad en la cadena de porcentuales, pero se ha dispersado
respuestas. suministro, el acceso a personal entre las tendencias proteccionistas
calificado, los cambios en el (87%) y la incertidumbre y la
En consecuencia, los negocios, la
comportamiento del consumidor o volatilidad de la economía (83%).
innovación y la fuerza de trabajo
una inadecuada infraestructura
calificada se están orientando hacia
(Cuadro 14).
los estados que logren configurar

Gráfico 14: Potenciales amenazas para el crecimiento de los negocios, según los CEOs argentinos

Incremento de la carga impositiva (77%)
Seguridad de la cadena de abastecimiento (60%)
Disponibilidad de talentos clave (54%)
Cambios en los comportamientos de los consumidores (50%)
Inadecuada infraestructura básica (50%)
Costos energéticos (48%)
Incapacidad para financiar el crecimiento (38%)


La preocupación por la inflación y la
sobrerregulación registrada por los CEOs
de nuestro país en la edición anterior ha
disminuido, pero se dispersó entre las
tendencias proteccionistas y la
incertidumbre económica.

Además, los CEOs argentinos han
incrementado significativamente (29
puntos) su preocupación por la volatilidad
del tipo de cambio con respecto al año
pasado, así como por la estabilidad de los
mercados de capitales (25 puntos más que
en la edición anterior).

Finalmente, los entrevistados de nuestro
país destacaron como preocupaciones
importantes las respuestas del Gobierno
frente al déficit fiscal y a la carga de la
deuda (79%), y frente al soborno y a la
corrupción (77%) (Cuadro 15).

Gráfico 15: Principales preocupaciones políticas y económicas de los CEOs argentinos

2012 2011 2010
1 Inflación Proteccionismo Inflación Inflación Sobrerregulación

2 Sobrerregulación Inestabilidad política Proteccionismo

3 Crecimiento económico incierto Incremento de la Sobrerregulación Respuesta del Gobierno al déficit
y volátil carga impositiva fiscal y a la carga de la deuda

4 Respuesta del Gobierno al déficit Respuesta del Gobierno al déficit Inadecuada infraestructura básica
fiscal y a la carga de la deuda fiscal y a la carga de la deuda

5 Soborno y corrupción Proteccionismo Volatilidad Seguridad de la
en el tipo de estabilidad en
cambio los mercados de
capitales


Gráfico 16: Eventos que impactan directamente sobre las finanzas de las compañías

56
50
Actual crisis de la deuda en Europa
38
60

29
19
El terremoto y la crisis nuclear en Japón
10
21

21
La convulsión política en las 14
economias árabes en 2011 4
9

9
5
Cenizas volcánicas sobre Europa en 2010
8
7

7
Falta de un acuerdo sobre el cambio 8
climático en Copenhagen y Cancún 8
9
%


Más de la mitad de los ejecutivos locales
En lo que a los riesgos globales se incrementará sus inversiones a largo plazo en el
refiere, alrededor del 40% de los líderes
argentinos expresó su preocupación por
desarrollo de infraestructura.
la evolución de la crisis europea y teme
algún impacto financiero, ya sea sobre
sus estrategias, o directamente sobre la
administración del riesgo y las
planificaciones operativas.

Sin embargo, otros temas de impacto
internacional no registraron la misma
atención. Por ejemplo, sólo el 8% de los
Los ejecutivos se están adaptando para amenazas, potenciadas por el aumento
CEOs de nuestro país, en consonancia
enfrentar con éxito los desafíos que de las deudas y los déficits fiscales. No
con sus pares regionales y globales, ha
surgen a raíz de la incertidumbre en la obstante, también detectan
manifestado que está preocupado por la
enconomía global. En este sentido, una preocupaciones y riesgos
falta de acuerdo que hubo, en las
de sus principales ventajas es que han específicamente regionales, un
“Conferencias de las Naciones Unidas
aprendido a identificar las potenciales enfoque que puede brindar una
sobre el cambio climático” llevadas a
amenazas y debilidades que se ciernen perspectiva más estratégica del
cabo en Copenhague y Cancún, en
sobre las regiones en donde comercio internacional.
diciembre de 2009 y 2010,
actualmente desarrollan sus
respectivamente (Gráfico 16). Así, la infraestructura cobra mayor
principales operaciones, o en aquellos
mercados que consideran más importancia para los CEOs de
importantes para el crecimiento de sus Latinoamérica como una amenaza al
compañías. crecimiento, y en particular para los
ejecutivos brasileños, que la
Siguiendo esta línea, el 80% de los mencionaron en el 65% de sus
CEOs del mundo señala que el riesgo respuestas.
de la volatilidad económica y la
incertidumbre en los mercados son Por este motivo, más del 70% de los


8 de cada 10 CEOs del mundo
señalaron que están preocupados por
la volatilidad de los mercados.

entrevistados argentinos y brasileños
considera que el desarrollo de
infraestructura debería ser prioritario
para sus Gobiernos, y más del 50% ha
anticipado que incrementará sus
inversiones a largo plazo para enfrentar
este desafío.

En tanto, en las regiones asiáticas los
temores se concentran en la
incertidumbre del crecimiento
económico, de acuerdo con el 82% de los
ejecutivos allí entrevistados. También los
costos energéticos representan una gran
preocupación para esta región, destacada
por el 54% de los CEOs de China y Hong
Kong.

Finalmente, el 69% de los ejecutivos
norteamericanos manifestó una mayor
preocupación por la respuesta del
Gobierno frente al déficit fiscal y a la
carga de la deuda, un temor enfatizado
por el 75% de los CEOs de Estados
Unidos.


Desarrollo de talentos

La gestión del talento es uno de los
desafíos más complejos que están
enfrentando los CEOs de todo el
mundo. Para dimensionarlo, basta con
decir que el 60% de los ejecutivos
argentinos ha anticipado un cambio en
las estrategias relacionadas, 4 puntos
por encima de aquellos que, por
ejemplo, planean modificaciones en la
gestión del riesgo.

La escasez de talentos y la dificultad
para acceder a capital humano
calificado demandan una importante
inversión. De hecho, alrededor del 70%
de los entrevistados locales ha
manifestado que los gastos
relacionados con la gestión del talento
aumentarán más de lo planificado
durante los próximos 12 meses.

6 de cada 10 CEOs modificarán sus estrategias
de talentos en el corto plazo, y el 85%
incrementará el desarrollo y la promoción de
su staff internamente.


Gráfico 17: Cambios en la dotación del personal durante los últimos 12 meses
19
17
Aumentó menos del 5%
19
14

34
38
Aumentó un 5% o más
27
42

22
26
Se mantuvo igual
37
28

12
13
Disminuyó un 5% o más
4
14

11
6
Disminuyó menos del 5%
12
0
Todos los CEOs del mundo concuerdan
2
en que se trata de una inversión
0
necesaria porque están convencidos de NS/NC
1
que las restricciones en el acceso al 2
talento también podrían impactar sobre
%
la rentabilidad de sus negocios en el
corto plazo. Por ejemplo, el 42% de los Global Latinoamérica Argentina Brasil
ejecutivos brasileños teme que la
escasez de candidatos derive en la
cancelación o postergación de alguna
estrategia clave. Además, el 31% de los
líderes globales está preocupado
porque una menor disponibilidad de
talentos podría impactar Gráfico 18: Cambios en la dotación del personal previstos a corto plazo (12 meses)
negativamente en las posibilidades de
innovación.
28
31
No obstante, alrededor de la mitad de Aumentará un 5% o más
19
los CEOs argentinos informó que la 25
dotación de su personal ha crecido más
del 5% durante el año pasado, y un 23
22
porcentaje similar planifica Aumentará menos del 5%
27
incrementarla durante el corriente año 19

(Gráficos 17 y 18). Y lo que es
28
también importante, es que casi el 40% 32
Se mantendrá igual
de los entrevistados locales mantuvo su 37
33
staff estable.
11
7
Disminuirá menos del 5%
10
2

7
7
Disminuirá un 5% o más
6
10

3
1
NS/NC
1
2

%



Casi de la mitad de los CEOs
argentinos informó que
incorporará más talentos al
staff de su compañía durante
este año.

En tanto, los CEOs de la región han
enfatizado esta tendencia alcista
durante el último año, entre los que se
destacan los brasileños: el 30% aumentó
su staff más del 8%, y el 54% tiene
previsto un crecimiento de su dotación
de más del 5% a corto plazo.

En general, la confianza de los CEOs en
el acceso al talento adecuado para sus
necesidades estratégicas se debilita a
largo plazo en todo el mundo: sólo el
30% de los entrevistados ha
manifestado “mucha confianza” en este
sentido, y una gran mayoría ha
expresado un nivel de confianza
moderado (“cierta confianza”), entre
quienes se destacan el 70% de los
ejecutivos brasileños y chilenos Gráfico 19: Nivel de confianza de los CEOs en el acceso al talento adecuado para
(Gráfico 19). sus necesidades estratégicas a largo plazo (3 años)

Los encuestados argentinos, en tanto, se
encuentran entre los menos optimistas, 8
según la respuesta del 33% de los CEOs
de nuestro país que ha declarado tener
“poca confianza” en el acceso al talento
adecuado durante los próximos 3 años, 23

uno de los porcentajes más elevados
junto con sus pares peruanos (38%).
42
Pero, ¿cuáles son los principales
obstáculos que enfrentarán los
argentinos a la hora de atraer o
desarrollar talentos? ¿Qué estrategias 33
tienen previsto implementar para
resolver este complejo desafío?

4


Dificultades para contratar Gráfico 20: Factores que dificultan la contratación de personal

En consonancia con sus pares del
mundo, el 40% de los CEOs argentinos 15
14
reporta mayores dificultades para Crecimiento de la industria
22
contratar personal. Aún así, se trata de 20
uno de los grupos más moderados de la
región, sobre todo si lo comparamos con 47
el 95% de los brasileños que se ha 57
Escasez de talentos calificados
48
expresado sobre el mismo tema. 46

En este sentido, y según las respuestas
9
globales, los desafíos son mayores en la La habilidades requeridas en 7
industria farmacéutica, así como en la nuestra industria cambiaron 9
10
tecnológica, manufactura industrial y en
la automotriz.
8
La visión de los candidatos sobre la 2
Entre las razones que dificultan el reputación de la industria cambió 0
proceso de contratación, el 48% de los 5
CEOs argentinos destacó la escasez de
talentos calificados, mientras que el 13
22% señaló el crecimiento de su Expectativas de compensaciones
12
9
industria (Gráfico 20). 15

5
Condicones laborales 4
13
1 de cada 3 líderes de 2

nuestro país tiene “poca
confianza”, a largo NS/NC
4
4
plazo, de que accederá a 0
2
los talentos que necesita %
para cumplir con las
estrategias previstas
para su compañía.


Entre los ejecutivos regionales y
Gráfico 21: Grupos de empleados que concentran los mayores desafíos de
globales, en cambio, también cobran
contratación y retención
más importancia otros grupos, como el
31 equipo gerencial y los jefes de unidades
28 en el extranjero (Gráfico 21).
Global
17
53
Como parte de la gestión de talentos, los
31 directorios de las empresas están
29
Latinoamérica
9
integrando al área de recursos humanos,
52 que cada día influye más en la definición
y ejecución de las estrategias de negocio.
42
6
Siguiendo esta línea, en nuestro país el
Argentina
2 67% de los ejecutivos entrevistados
50
recibe reportes directamente de un
26 responsable del área.
26
Brasil
0 No obstante, menos del 50% de los CEOs
42
argentinos considera exhaustiva la
% información que actualmente recibe en
cuanto al retorno de las inversiones en
Jóvenes Seniors Personal para trabajar Mandos medios capital humano, productividad del staff,
en el exterior con alto potencial costos de rotación de personal u
opiniones y necesidades de sus
Source: PwC 15th Annual Global CEO Survey empleados (Gráfico 22).

La relativización de la información
vinculada con el capital humano es una
Gestión estratégica del No obstante, hay un territorio muy tendencia global. De hecho, los líderes
talento fértil para explorar nuevas fórmulas del mundo han consideraron poco
para atraer y retener talentos que no exhaustivos los reportes recibidos sobre
Para el año 2020 se estima que los necesariamente implican aumentar otros dos temas importantes, tales como
millennials constituirán el 50% del sueldos. Siguiendo esta línea, el las evaluaciones de desempeño y los
capital humano a nivel global. Sin desafío de los profesionales de costos laborales.
embargo, las compañías se recursos humanos es aplicar la
enfrentarán a grandes obstáculos, ya creatividad para enriquecer la
que entre los jóvenes de la generación propuesta de valor del empleado,
Y que actualmente trabajan, sólo 1 de explorando oportunidades en todas ¿Transferencia global o
cada 5 (18%) tiene previsto las dimensiones de la compensación desarrollo local?
permanecer en su empleo a largo total para satisfacer cada vez más las
plazo, el 38% está buscando No importa su industria, los CEOs han
expectativas de cada segmento de
activamente nuevas propuestas, y el expresado su preferencia por contar con
empleados con los recursos que
43% está abierto a ofertas. Por eso, es talentos locales para liderar sus
disponibles en el negocio.
fundamental que los líderes de todo el diferentes unidades de negocio. El 29%
mundo conozcan sus aspiraciones, así Los mayores retos que en materia de de los ejecutivos argentinos ha
como sus actitudes laborales y contratación y retención están informado que actualmente su personal
conocimientos sobre nuevas enfrentando los ejecutivos locales se de alta dirección suele ser transferido
tecnologías, para atraerlos y focalizan en el grupo de mandos desde la sede de su compañía en nuestro
retenerlos en su staff. intermedios con alto potencial y en el país hacia nuevos mercados, en caso de
de los trabajadores más jóvenes, según ser necesario. Sin embargo, sólo la mitad
Asimismo, la competencia por el el 50% y el 42% de las respuestas, de los mismos entrevistados ha
talento presiona sobre el presupuesto respectivamente. Además, un 31% de confirmado que ésa sea la estrategia
de costo laboral, que por supuesto es los CEOs argentinos también se ha ideal para su organización.
un recurso finito en las empresas, en concentrado en el grupo de
especial en aquellas que no están en trabajadores calificados para la
condiciones de trasladar al precio sus producción.
aumentos en los costos.


Gráfico 22: Valoración de los CEOs argentinos con respecto a la información que reciben sobre temas de Recursos Humanos

Costos por rotación 7 12 44 37 0

Costos laborales 0 0 18 82 0

Opiniones y necesidades del personal 2 2 55 41 0

Evaluaciones de desempeño 2 2 43 51 2

Productividad del staff 2 14 47 37 0

Retorno de las inversiones en capital humano 7 15 49 29 0

%

No la recibe Es inadecuada Es adecuada pero Es adecuada NS/NC
preferiría que fuera
más completa

Gráfico 23: CEOs que tienen la intención de transferir empleados hacia nuevos En este sentido, los líderes locales
mercados debido a la escasez de talentos calificados en los destinos parecerían inclinarse por la estrategia
de sus pares de Brasil, quienes
60%
53%
actualmente no realizan ninguna o
51%
escasas transferencias de su alta
50%
42% dirección a otros mercados. No obstante,
40% los CEOs argentinos ya han logrado
desarrollar equipos gerenciales y de alta
30%
dirección integrando a personal local de
19%
20% los diferentes mercados en los que
operan.
10%
Así, al menos por el momento, el 42% de
0%
los empresarios locales entrevistados
planea transferir recursos humanos
experimentados a sus principales
mercados (Gráfico 23). No obstante, el
85% de los argentinos está considerando
Gráfico 24: Los CEOs apuestan por la capacitación interna un incremento en el desarrollo y la
promoción de su staff internamente.
Esta es una tendencia que parece
67
Global
24 consolidarse en la región, que supera en
20 puntos porcentuales a la media
87 global (Gráfico 24).
Latinoamerica
11

85
Donde parece haber mayor acuerdo a
Argentina
2 nivel global, es en la necesidad de
reclutar talento local para una mejor
81
Brasil
14
adecuación frente a las necesidades de
los diferentes mercados en los que los
% ejecutivos desarrollan sus operaciones.
Así lo ha expresado el 71% de los CEOs
Tenemos la intención de Tenemos la intención de reclutar de Argentina, en consonancia con el
capacitar y promover talentos talentos con más experiencia fuera
internamente de la empresa 70% de sus pares del mundo y el 75% de
la región, entre quienes se destacan el
88% de los líderes brasileños.


Entrevista

“Las condiciones naturales
de nuestra región,
sumadas a la mano de obra
calificada, nos brindan
una gran oportunidad
frente a la crisis”.

Mariano Bosch

Mariano Bosch es cofundador, CEO y
miembro del directorio de Adecoagro
(NYSE: AGRO), una de las principales
empresas agrícolas de América del
Sur. En dicha región, la empresa que
posee y opera más de 283 mil
hectáreas de tierras agrícolas
altamente productivas y varias
instalaciones industriales donde se
producen alimentos y se generan
energías renovables.

Mariano cuenta con más de 18 años de
experiencia en el desarrollo de la
agroindustria y la producción agrícola.
Es Ingeniero Agrónomo por la
Universidad de Buenos Aires y
participa activamente en
organizaciones enfocadas en la
promoción del uso de las mejores
prácticas en el sector, tales como
AACREA (Asociación Argentina de
Consorcios Regionales de


Experimentación Agrícola) y Producir las condiciones más competitivas Para Adecoagro, el desafío principal
Conservando (Fundación de para la producción agrícola en todo el para su crecimiento es conseguir las
Producción de Conservación). mundo. Las condiciones naturales de personas apropiadas para manejar las
la región, sumadas a la mano de obra operaciones. En las grandes ciudades
¿Cuáles son, desde su punto de altamente calificada, nos brindan una es relativamente sencillo, pero no lo
vista, las perspectivas para la gran oportunidad y estamos en una es tanto en el interior de los países,
economía global? posición favorable frente a la crisis. que es donde se ubican los campos y
nuestras operaciones de
Creemos que la economía global se ¿Ha sido un año particularmente agroindustria. Para seguir creciendo,
recuperará, pero no antes de una volátil para su empresa? necesitamos recursos humanos. Es
posible desaceleración. Todavía
difícil encontrar personas que tengan
existen problemas estructurales que En realidad, no. Hemos tenido muy
cultura de la eficiencia, que le den
afectan la economía, y no tenemos la buenos resultados financieros y
importancia al retorno de la inversión
certeza de cómo se solucionarán. operativos en cada una de nuestras
y a la producción sustentable, y que a
líneas de negocio, y logramos cumplir
¿Qué perspectivas hay para su la vez sean buenos líderes que
con el crecimiento esperado por
negocio? motiven a los equipos. Destinamos
nuestros accionistas. Sin embargo, el
mucho tiempo y dinero para capacitar
precio de las acciones de AGRO ha
Adecoagro se dedica a la producción a nuestra gente, pero es un proceso
mostrado un rendimiento por debajo
de alimentos y energía renovable, que no puede darse de un minuto
del promedio y se han comercializado
para suministrar a todo el mundo. para el otro.
con cierta volatilidad.
Consideramos que la demanda
continuará en aumento, impulsada ¿Cuánto le preocupa la posición
Con una mirada retrospectiva al
por el crecimiento continuo de la fiscal de su país o de estados
año pasado, ¿qué hecho no
población mundial y de los ingresos extranjeros? ¿La volatilidad de los
económico tuvo el impacto más
en Brasil, China, India, como también mercados de capitales y/o las tasas
significativo sobre los objetivos de
en otros países en desarrollo. En el de cambio ha sido un issue para su
negocio de su organización?
corto plazo, prevemos que el empresa? ¿Cómo lo están
panorama se mantendrá estable, Nuestro negocio está muy influido encarando?
dado que la demanda de este tipo de por el clima. En Brasil, la producción
Vendemos diversos commodities en
productos básicos es inelástica. No de caña de azúcar se vio afectada
dólares, en reales y en euros, y
obstante, somos muy prudentes y no negativamente por una intensa
nuestros costos de producción
descartamos una situación posible en helada que afectó a todos los
también están denominados una
la que los precios de los commodities productores de la principal región
parte en moneda local y otra parte en
bajen. Nos concentramos en productiva. En consecuencia,
moneda extranjera. Está claro que la
maximizar la liquidez y el perfil de nuestros volúmenes de producción
volatilidad del tipo de cambio es un
riesgo/rentabilidad de cada dólar que fueron menores a lo esperado. Pero el
tema, y que podría tener impacto en
gastamos. aumento en el precio internacional
nuestros márgenes. Por lo tanto,
del azúcar compensó los menores
¿Cambia esta perspectiva para hacemos un seguimiento continuo de
volúmenes; por lo tanto, los
Brasil, Argentina y Uruguay? los tipos de cambio y tenemos una
resultados financieros de nuestro
estrategia de cobertura de nuestra
negocio de Azúcar, Etanol y Energía
Los tres países están particularmente exposición para mantener nuestra
no sufrieron impacto.
bien en el contexto mundial. Todos posición square y minimizar el
ellos tienen unos índices de deuda/ Mirando hacia el futuro, ¿cuál es el impacto.
PBI muy moderados y razonables riesgo para el crecimiento por el
perspectivas de crecimiento para cual están más preocupados, y por
2012 y 2013. América del Sur ofrece qué?


Nosotros producimos productos muy
básicos y esa demanda es
relativamente uniforme en todo el
mundo. También nos adaptamos a las
necesidades de los mercados
produciendo nuevas variedades de
granos, por ejemplo.

Su compañía se abrió a inversores de
todo el mundo; ¿cambia en algo el
manejo de su negocio?

“Para Adecoagro, el desafío
principal para su crecimiento es
conseguir las personas apropiadas
para manejar las operaciones.”

¿Qué es lo más importante que el
gobierno argentino podría hacer para
apoyar a su empresa? ¿En qué sentidos está cambiando el Si bien tenemos mucha diversidad de
atractivo de diferentes países o accionistas, en definitiva, todos los
Uno de las cosas más importantes que
regiones con respecto a ventas u inversores buscan lo mismo; una
esperamos del Gobierno es que asigne
operaciones? compañía que sea sólida en el corto
recursos para fortalecer la educación,
plazo y que tenga planes de
especialmente en el interior del país. De Antes de la crisis, Europa y Estados crecimiento a largo plazo atractivos.
hecho, estamos en conversaciones con Unidos eran los mercados más
diversos organismos gubernamentales importantes. Ahora estamos yendo a Estoy orgulloso de haber contribuido
para promover que las escuelas rurales India y China y construyendo a fundar una compañía que logró
formen a los alumnos en la teoría del relaciones más fuertes con el BRIC. alinear sus propios valores con los de
conocimiento, y que también los ayuden Estamos vendiendo arroz, azúcar y sus inversores: eficiencia,
a desarrollar un espíritu emprendedor. etanol al mundo, que está más transparencia, rentabilidad a largo
Eso es algo fundamental, tanto para los expandido y balanceado. plazo, sostenibilidad y un buen
jóvenes que trabajan con nosotros, como ambiente de trabajo.
para los que armen sus propias empresas ¿Cuáles fueron sus avances, y qué
y nos vendan productos y servicios. dificultades encontró? ¿En qué sentido el hecho de construir
relaciones y asociarse se hizo más
¿Hubo cambios en su estrategia Hay diferencias culturales que siempre importante para tener éxito en la
durante el año pasado? cuesta entender y manejar, pero es administración de su negocio?
cuestión de tiempo y es posible
Nuestra estrategia no cambió. Después superarlas. Las ventajas de los nuevos Nosotros nos apoyamos fuertemente
de nuestra IPO del 28 de enero de este países pasan por el volumen, los en la relación con nuestros
año, mediante la cual recaudamos más pedidos son muy grandes y una vez contratistas y proveedores en el
de 423 millones de dólares, continuamos que se genera la confianza, se abre el interior de los países en los que
fortaleciendo y haciendo crecer nuestras mercado y empiezan a crecer las operamos. La red de confianza que
tres principales líneas de negocios. oportunidades. existe entre nosotros y ellos es la
asociación más importante que
Nuestras decisiones de crecimiento ¿Cómo procuran conocer las tenemos. Incluye pequeñas empresas
siguen concentradas en maximizar el necesidades del consumidor en de fumigadores, sembradores,
retorno sobre el capital invertido. mercados que son nuevos para proveedores de servicios, proveedores
ustedes, y qué implicancias tienen en externos de mantenimiento de
su operatoria? máquinas, en todas nuestras líneas de
negocios.


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