1. FACTORAJE COMO MECANISMO DE
FINANCIAMIENTO

2. DEFINICIÓN
Contrato mediante el cual una empresa de factoraje financiero adquiere de sus
clientes, derechos de crédito derivados de la proveeduría de bienes y/o
servicios.

3. ANTECEDENTES HISTÓRICOS DEL FACTORAJE
EL REGISTRO MÁS CLARO DEL FACTORAJE CORRESPONDE A INGLATERRA, DONDE ERAN
FACTORES LOS QUE EN EL SIGLO XVII VENDÍAN DIVERSAS MERCANCÍAS EN EL MERCADO
INTERNO, FINANCIANDO TRANSACCIONES.
A FINALES DEL SIGLO XIX, CUANDO SE PROMULGARON LAS LEYES ARANCELARIAS, LOS
FACTORES HABÍAN ADQUIRIDO UN AMPLIO CONOCIMIENTO DEL MERCADO Y UN GRAN
POTENCIAL FINANCIERO, DE TAL MODO SE VUELCAN HACIA LOS PRODUCTORES DEL PAÍS Y
RENUNCIAN A SUS LAZOS CON LA ANTIGUA METRÓPOLI, DEJANDO A UN LADO TAMBIÉN EL
PAPEL COMERCIAL QUE VENÍAN JUGANDO, TRANSFORMÁNDOLO EXCLUSIVAMENTE EN UN
SERVICIO FINANCIERO ADMINISTRATIVO, DESARROLLANDO TÉCNICAS DE INFORMACIÓN Y
COBRO, GARANTIZADO ESTE Y FACILITANDO LA MOVILIZACIÓN DE VENTAS A CRÉDITO.
AL FINALIZAR LA DÉCADA DE LOS 50, CUANDO EL COMERCIO INTERNACIONAL ATRAVIESA
NUEVAMENTE UNA ETAPA DE NORMALIDAD, SE PLANTEA LA INTRODUCCIÓN DEL FACTORING EN
LOS PAÍSES DESARROLLADOS Y EN VÍAS DE DESARROLLO.

4. EN LA DÉCADA DE LOS 60, SON LOS BANCOS ESTADOUNIDENSES LOS QUE
PROMOCIONAN, FORMANDO SOCIEDADES DE FACTORING EN DIVERSOS PAÍSES DE EUROPA
OCCIDENTAL, CREANDO SUS PROPIAS CADENAS DE FACTORING.
A PRINCIPIOS DE LA DÉCADA DE LOS 60 SE FUNDARON EN MÉXICO, CASI
SIMULTÁNEAMENTE, DOS EMPRESAS DE FACTORAJE CON RECURSO. EN
1975, PRÁCTICAMENTE SE FUSIONAN ESTAS DOS COMPAÑÍAS Y SE CREA UNA NUEVA EMPRESA
LLAMADA FACTORING INTERAMERICANA, S.A.
EN MÉXICO, NO OBSTANTE QUE LOS BANCOS INICIAN LA CREACIÓN DE EMPRESAS DE
FACTORING A PRINCIPIOS DE LA DÉCADA DE LOS 70, A PARTIR DE 1986 QUE SE DA UN
IMPORTANTE DESARROLLO, DANDO MOTIVO A SU UBICACIÓN Y REGULACIÓN ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DE CRÉDITO.

5. DESVENTAJAS
 Costo elevado, concretamente el
tipo de interes aplicado es mayor
que el del descuento comercial
convencional.
 El factor puede no aceptar
algunos documentos de su cliente
(cedente) o pedir para operación la
opcion con recurso.
 Quedan excluidas las operaciones
relativas a productos perecederos y
las de largo plazo (menor a 180
días).
 El cliente (cedente) queda sujeto
al criterio de la sociedad-factor para
evaluar el riesgo de los distintos
compradores.

6. OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD-FACTOR Y LA
EMPRESA
LA SOCIEDAD-FACTOR PUEDE RECHAZAR LAS OPERACIONES QUE NO OFREZCAN LAS
GARANTÍAS NORMALES DE MERCADO.
RESPECTO DE LAS DEMÁS OPERACIONES, SUS OBLIGACIONES SON:
*COBRAR DEUDAS
*RESPETAR LAS FECHAS DE VENCIMIENTO DE LAS FACTURAS PARA PROCEDER AL COBRO.
*ASUMIR EL RIESGO DE INSOLVENCIA (SEGÚN EL CASO)
LAS OBLIGACIONES DE LA EMPRESA SON:
*CEDER TODOS LOS CRÉDITOS QUE ORIGINEN SUS VENTAS (PRINCIPIO DE GLOBALIDAD).
*NOTIFICAR A SU CLIENTELA LA FIRMA DEL CONTACTO CON LA SOCIEDAD-FACTOR.
*FACILITAR A LA SOCIEDAD-FACTOR INFORMES SOBRE: VENTAS, SITUACIÓN FINANCIERA Y
CONTABILIDAD. TAMBIÉN LOS PAGOS RECIBIDOS DIRECTAMENTE DE LA
CLIENTELA, OBLIGÁNDOSE A CEDER LOS FONDOS ASÍ OBTENIDOS.
*RETRIBUIR A LA SOCIEDAD-FACTOR POR LOS SERVICIOS PRESTADOS.
*NO INTERVENIR EN LA GESTIÓN DE COBRO SALVO QUE LA SOCIEDAD-FACTOR LO
SOLICITE.
*RESPONDER AL INCUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS SON SUS CLIENTES.

7. Por lo general, en una operación de factoraje, el esquema de funcionamiento es el
que siguiente:
FACTOR
Cedente Comprador
(Empresa) (obligado)
Donde:
•El cedente (empresa) envía la mercancía al comprador
•El cedente remite la factura al comprados
•El cedente entrega la factura al comprador
•El factor garantiza el riesgo de la insolvencia del comprador, anticipando
al cedente el porcentaje acordado sobre el total
•El factor lleva las cuentas corrientes de los compradores, suministrando
al cedente, de manera periódica, información sobre la posición contable
de cada comprador
•El factor cobra al comprador, al vencimiento
•El factor va liquidando los porcentajes residuales de las remesas al
cedente a medida que se hacen efectivos los cobros

8. MODALIDADES DEL
FACTORAJE
 Con recurso
 Con recurso anticipado
 Con recurso vencido
 Son recurso o puro
 A proveedores
 Cien
 Nuevo estilo
 Con cobranza delgada
 Internacional (exportación-importación)

9. FACTORAJE CON RECURSO
EL CLIENTE (CEDENTE) SE OBLIGA SOLIDARIAMENTE CON EL DEUDOR, A RESPONDER DEL
PAGO PUNTUAL Y OPORTUNO DE LOS DERECHOS CRÉDITO TRANSMITIDOS AL FACTOR.
EN ESTA MODALIDAD EL FACTOR TIENE DOS MANERAS DE COBRO, YA QUE LOS DOCUMENTOS
QUE NO LE SEAN PAGADOS POR EL OBLIGADO SE PUEDEN PRESENTAR AL CEDENTE PARA SU
COBRO.
Ventajas del cedente-usuario:
*Mejor planificación financiera
*Disponibilidad inmediata de recursos para
apoyar a su capital de trabajo
*No se obliga a reciprocidad alguna
Es una fuente continua de recursos:
-Ayuda a nivelar el flujo de efectivo
-Mayor rotación de sus activos monetarios
-Cobranzas

10. EMPRESA 1 EMPRESA
VENDEDORA COMPRADORA
2
4 6
3 5
7 FACTOR
1. Vende y entrega mercancía
2. Otorga contrarrecibo o similar
3. Cede contrarrecibo al factor
4. Anticipa el porcentaje acordado
5. Al vencimiento se presenta a cobrar el
contrarrecibo
6. Paga en contrarrecibo
7. Entrega el remanente

11. FACTORAJE CON RECURSO
ANTICIPADO
Es el modo más utilizado y comercial en
el medio, se realiza la operación mediante
la cesión de cuentas por cobrar por parte
de la cedente a favor del factor, estando
este ultimo en condición de entregar un
anticipo sobre el importe de la cesión.

12. FACTORAJE A PROVEEDORES
Convenio que un factor celebra con una empresa de gran arraigo y
solvencia(ejemplo, cadenas comerciales) con el objeto de apoyar a sus
proveedores al adquirir la empresa de factoraje los pagares emitidos por
la empresa (cadena comercial) antes del plazo contratado para su pago.
La operación se realiza por 100% del valor del pagare descontando y el
cliente no altera sus politicas de credito.
Beneficios al cliente:
* Permite continuar obteniendo creditos de sus proveedores en epocas de
baja liquidez.

13. 1
EMPRESA
PROVEEDOR
2 COMPRADORA
3 5
4 FACTOR 6
1. Vende Mercancía
2. Otorga documento
3. Cede documento a la empresa-factor
4. Paga 100% del documento, menos el descuento
respectivo
5. Al vencimiento se presenta a cobrar el documento
6. Paga 100% de documento

14. FACTORAJE INTERNACIONAL
(EXPORTACIÓN-IMPORTACIÓN)
EL FACTORAJE INTERNACIONAL SE REFIERE AL FINANCIAMIENTO DE CUENTAS
POR COBRAR PROVENIENTE DE VENTAS DE EXPORTACIÓN.

16. MERCADO
•Industria de confección
•Industria textil
•Comercio en general
•Industria farmacéutica
•Electrodomésticos
•Editoriales
•Industria plástica
•Proveedores de gobierno en general

17. PROCESO
A fin de realizar cualquier operación de factoraje con recurso se requiere
previamente tener una linea autorizada que haya cubierto determinados
requisitos.

18. BASE DE CONTRATACIÓN DEL FACTORAJE
 Encontraremos el fundamento legal en el Código de Comercio, Capítulo
III, articulo 389: “los créditos mercantiles que no sean al portador ni
endosables se transferirán por medio de cesión”
 ARTICULO 390. La cesión producirá sus efectos legales con respecto al
deudor desde que le sea notificada ante dos testigos.
 Los derechos y obligaciones que nacen de la cesión se deben estipular
en un contrato celebrado entre el cedente y el cesionario.
 Los títulos de crédito son transmitidos mediante endoso, facturas, los
contrarrecibos son transmitidos mediante cesión.

19. COSTO DE FACTORAJE
•Honorarios por apertura de línea
•Valor de descuento(costo financiero)
•Comisión por custodia, administración
y cobranza

20. ASPECTOS CONTABLES
La cartera de una empresa se representa en el activo circulante, por ello al
transmitirse su propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de
dicho activo.
Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor
contable registrado es un costo financiero aunque no un interés, puesto que no
hay servicio de deuda.

21. EJEMPLO
Plazo del contrato………………………………………………….. 60 días
Monto de las cuentas por cobrar operadoras…………… $125,000.00
Porcentaje del anticipo……………………………………………….. 80%
Tasa de descuento…………………………………………..... 36% anual
Comisión…………………………………………………………………..1%

22. CÁLCULO