Este documento describe los conceptos clave de la planeación financiera para una empresa, incluyendo factores internos y externos, definiciones, tipos de presupuestos, control financiero, y fuentes de financiamiento tanto internas como externas. También discute la organización típica del área financiera de una empresa en México.

1. UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE MEXICO COLEGIO DE CIENCIAS Y HUMANIDADES PLANTEL SUR UNIDAD 13: “PLANEACION FINANCIERA” INTEGRANTES: ROSALES LOPEZ ALFREDO OLIVARES FELIX IRVING SALINAS GALLEGOS XIMENA VELAZQUEZ MORENO ITZEL VITE CARREON KAREN GRUPO: 605

3. Planeación financiera incluye:

4. Planeación estratégica.

5. FACTORES INTERNOS Liquidez de la empresa Control de riesgo Costos de implantación Necesidades de una profesionalización Entrenamiento y modernización contable FACTORES EXTERNOS Inestabilidad de mercado financieros Policía fiscal Avances tecnológicos Comportamiento de la mercadotecnia

6. Las empresas dinámicas e inteligentes, adoptan nuevas actitudes para logara la satisfacción del cliente, del inversionista, de sus trabajadores y en general de todos aquellos con lo que la empresa tenga alguna relación. Lo anterior nos hace obtener la siguiente definición: LA PLANEACION FINANCIERA ES EL CONJUNTO DE PLANES SISTEMATICOS PARA LOGRAR LOS OBJETIVOS DEL AREA DE FINANZAS EN PARTICULAR Y DE LA EMPRESA EN GENERAL.

7. El administrador financiero obtiene el mayor rendimiento de los fondos obtenidos e invertidos en las partidas de activo; todo dinero invertido en un activo, sea circulante o fijo, tiene sus alternativos. Puede ser en efectivo o podría ser en un activo mas lucrativo.

8. SOLVENCIA Es una relación entre lo que tiene una empresa y lo que debe; pero no todo lo que tiene es capaz de hacer frente a las obligaciones y esa seguridad no tiene el mismo grado.

9. Productividad o rendimiento Es la relación existente entre el beneficio y la inversión necesaria para lograrlo

10. Presupuestos Elementos fundamentales en la planeación y control financiero por lo general, las empresas los preparan con una visión táctica en la planeación, a corto plazo (1 año). Perspectiva estrategia; su función es abarcar periodos mas largos de planeación, que permiten establecer bases solidas de crecimiento y desarrollo (5 años). Planeación financiera; darán a la empresa una coordinación general de su funcionamiento.

11. Son los planes expresados en términos numéricos que nos servirán como guía de acción y actuación para el logro de los objetivos operacionales, tácticos y estratégicos. Para su elaboración es deseable considerar las opiniones del personal de los niveles jerárquico intermedios. Existen distintos tipos de presupuestos que se clasifican en la relación de su estructura, forma, ámbito de aplicación, por tiempo de ejecución, etc.

12. Control financiero Es la toma de acciones y decisiones estratégicas necesarias para evaluar, medir y corregir el desarrollo del proceso financiero desacuerdo con los planes y objetivos establecidos con el propósito de mantener e incrementar su nivel de rentabilidad y eficiencia.

13. Fuentes de financiamiento

14. Algunos elementos que se incluyen en el planeación financiera son la selección de fondos que la empresa requiere, tanto los que se generan al interior como al exterior de la misma. Una vez que se determina en monto de la inversión necesaria, así como la rentabilidad, debe considerarse la fuente de fondos, es decir las posibilidades de obtener el efectivo o bienes requeridos al costo mínimo o cuando menos razonable y siempre menor al porcentaje real o estimado de utilidad de la empresa. El rendimiento económico de una empresa se expresa por el siguiente coeficiente: G R= ------------------ P

15. Para que la función financiera se pueda llevar a cabo se tiene que incorporar la relación que tiene con el mercado financiero y tomar decisiones. El mercado financiero es el conjunto de variables de tipo económico que influyen de manera directa o indirecta en la actividad empresarial. Existe un conjunto de indicadores de tipo económico que se consideran para proyectar el nivel de utilidades, la fijación del precio de dicho producto, costo de los insumos, el comportamiento en el consumo de los clientes, la competencia, etc.

16. Los tratados de libre comercio que el país ha suscrito desde 1994 tienen que considerarse en la planeación estratégica que lleva a cabo la empresa y conocer los impactos dentro de sus áreas funcionales y objetivos.

17. Las fuentes o fondos de financiamiento que tiene una empresa son de dos tipos internas y externas. Internas cuando la estructuración y aplicación adecuada del capital corresponde a la proporción correcta entre el capital propio y el ajeno. Externas cuando dicha aplicación y estructuración corresponde a un mayor porcentaje de capital ajeno sobre el propio.

18. El capital propio generado por la empresa participa de los rendimientos en tanto se produzcan utilidades, aunque en muchas ocasiones se establece una política de reparto de utilidades que reduce radicalmente el rendimiento.

19. Fuentes Internas

20. En general corresponden a aportaciones de capital y se encuentran reguladas jurídicamente por el gobierno federal que ejerce un estricto control en algunos aspectos de la emisión de acciones y también en la circulación

21. Aportaciones de los Socios: Referida a las aportaciones de los socios, en el momento de constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de aumentar éste.

22. Utilidades Reinvertidas: Esta fuente es muy común, sobre todo en las empresas de nueva creación, y en la cual, los socios deciden que en los primeros años, no repartirán dividendos, sino que estos son invertidos en la organización mediante la programación predeterminada de adquisiciones o construcciones (compras calendarizadas de mobiliario y equipo, según necesidades ya conocidas).

23. Depreciaciones y Amortizaciones: Son operaciones mediante las cuales, y al paso del tiempo, las empresas recuperan el costo de la inversión, por que las provisiones para tal fin son aplicados directamente a los gastos de la empresa, disminuyendo con esto las utilidades, por lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos.

24. Incrementos de Pasivos Acumulados: Son los generados íntegramente en la empresa. Como ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente, independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes, devaluaciones, incendios), etc.

25. Venta de Activos (desinversiones): Como la venta de terrenos, edificios o maquinaria en desuso para cubrir necesidades financieras.

26. 6. Arrendamiento Arreglo contractual mediante el cual el propietario (arrendador) permite a otra parte (arrendatario) emplear los servicios de la propiedad durante cierto tiempo especificado.

27. Arrendamiento = Financiamiento pasivo

28. Tipos de arrendamiento

29. 7. Factoring Liquidez inmediata y suficiente. Cesión de cuentas por cobrar a una empresa de factoring recibiendo servicios de : Análisis de créditos de clientes Administración Gestión de su cobranza Otros beneficios financieros y económicos

30. Tipos de factoring

31. 8.Otras fuentes de financiamiento Fundaciones de asistencia privada y los fondos provenientes de fideicomisos.

32. Financiando… Decisión. Estudio de alternativas adecuadas. Costos relativos.

33. Fuentes Externas

34. Estas al igual que las fuentes internas deben considerar la posibilidad de ganancia y de seguridad, puesto que se trata de créditos a corto y a largo plazo.

35. FUENTES A CORTO PLAZO 1.-CREDITO MERCANTIL O COMERCIAL En general se otorga por los proveedores mediante pagares, aceptaciones de letras de cambio o por el simple “cargo en cuenta” el valor de la mercancía y se cobra después de determinado tiempo. Se puede definir como un crédito a corto plazo extendido por el proveedor o comprador en conjunción con la compra de bienes para su reventa final.

36. En el crédito comercial se utilizan 3 formas de crédito que son: CUENTA ABIERTA:este método se realiza cuando se solicita un pedido a un proveedor, y este investiga la información del crédito con otros proveedores, y así predeterminar si se concede o no un crédito. Cuando la mercancía es enviada esta viene acompañada con una factura y al recibir esta se da entrada en las cuentas por pagar a la cantidad mostrada, con el compromiso de su futura liquidación.

37. ACEPTACION COMERCIAL: es muy similar a la primera solo que en este tipo de pago no se le da una factura al comprador si no que el distribuidor la retiene, además de que se hace un trato de embarque en el cual el cliente se compromete a pagar la deuda a un banco local con el que el distribuidor trabaje, al acudir al banco y aceptar la letra de cambio firmándola, aceptamos formalmente una deuda a nuestro proveedor y la letra de cambio ahora tiene aceptación comercial.

38. PAGARE: es una promesa incondicional de pago en cierta fecha y con un monto pero en esta no hay garantía mas que la palabra del acreedor y se reduce a tal forma en que uno no reconozca la deuda.

39. 2.-CREDITO BANCARIO: los acreedores comerciales nos prestan mercancías a un plazo determinado: otro grupo de acreedores nos presenta dinero. Los bancos son la fuente mas común de crédito en dinero a corto plazo. En México existen dos tipos de bancas:

40. CREDITO BANCARIO CON GARATIA. el banco exige un respaldo que puede consistir en materiales o mercancías amparadas por certificados de deposito en almacenes autorizados, documentos descontables, seguros de vida, y otros valores. CREDITO BANCARIO SIN GARANTIA. el banco juzga, basado en la experiencia, en la reputación general, confianza y crédito del solicitante, que el préstamo y sus intereses sean pagados a su vencimiento.

42. LINEA DE CREDITO. Es un entendimiento informal entre el solicitante y el banco acerca de la cantidad máxima de crédito que el banco proporcionara al solicitante en cualquier tiempo. de esta manera el banco no esta obligado legalmente a proporcionar el crédito en la cantidad acordada. Préstamo sencillo. Puede ser un crédito a corto plazo o estacional, con o sin garantía, dependiendo de los meritos individuales (solvencia, pronto pago, liquidez, reciprocidad, cliente especial, etc.) del solicitante.

43. FUENTES A LARGO PLAZO Las fuentes a largo plazo son: 1.- MERCADO DE DINERO Y CAPITALES. el mercado de dinero cubre las formas impersonales o estandarizadas del crédito a largo plazo. Comúnmente esta función la realizan los bancos. El mercado de dinero es el mercado activo para el dinero y sustitutos cercanos al dinero en el cual las instituciones financieras y otras descansan para obtener la liquidez necesaria en el curso usual de las operaciones.

44. El mercado capital trata con valores a mediano y largo plazo, tanto de pasivo como de capital contable. Entre los valores sujetos a negociación, están las acciones comunes y preferentes, bonos u obligaciones del gobierno, como Cetes, etc. También se le conoce como mercado de deuda o de renta fija y se realizan operaciones de compra venta de dinero y títulos de crédito.

45. 2.-CREDITO BANCARIO HIPOTECARIO DE HABILITACION O AVIO Y REFACCIONARIO. generalmente a plazo de 5 a 15 años se garantizaba con bienes del activo fijo o bienes raíces particulares es decir, con hipotecas. Los mas usuales son los hipotecarios de habilitación o avió y refaccionario, que algunas sociedades nacionales continúan ofreciendo.

47. 3.-COMPAÑIAS DE SEGUROS Generalmente son seguros sobre la vida o bienes raíces, pues la mayoría de los ingresos previenen de primas que pagan los asegurados y la inversión legal de estos fondos permiten que las aseguradoras sean de los negocios mas fuertes en el país. 4.-UTILIDADES RETENIDAS ya consideradas en anteriores ocasiones y únicamente por el tiempo de disposición la exentamos de este rubro.

48. Organización de la Función Financiera

49. Los departamentos del área de finanzas varían según: El tipo de empresa El tamaño de la empresa La capacidad financiera El producto o servicio que se desarrolla

50. En México:

51. Modelo del área funcional de finanzas

52. Administración Financiera Visión más clara del futuro. Tomar decisiones amplias. Uso y aplicación eficiente de los medios financieros disponibles. Las demás áreas de la empresa requieren de al menos conocimiento mínimo de la función de finanzas.

53. Función financiera Genera información interna y externa. La información se presenta en estados financieros que permiten el análisis financiero y a su vez el establecimientos de controles y políticas financieras.

54. Tesorero Según Franks y Broyles: *Administración de fondos. *Mantener a la empresa solvente. *Provisión de fuentes de financiamiento para cubrir contingencias. *Pronóstico de necesidades financieras. *Manejos del flujo de efectivo. *Emisión y manejos de valores combinados (registro de accionistas, manejo de deuda colectiva).

55. Custodio de los fondos de la empresa. Vigila la Caja y la Nómina. Retiene valores de otras empresas. Maneja los activos y los pasivos en moneda extranjera. Maneja cartera de inmobiliarias y los seguros.

56. En general: Planes de financiamiento. Administrar créditos Riesgo por divisas. ASEGURAR FONDOS SUFICIENTES PARA CUBRIRI LAS NECESIDADES DE LA EMPRESA.

57. Contralor Establecimiento, mantenimiento y auditoria de los sistemas y procedimientos. Preparación de estados financieros. Informes a : gerencia, consejo, accionistas y fisco. Vigilancia de control de costos.

58. Fijación de precios. Decisiones de créditos de ventas. Supervisión de cobranzas a clientes. Pago oportuno de impuestos y trámites ante el fisco. “GENERADOR Y CUSTODIO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA”

59. Funciones a cargo de Contralor

60. Imágenes: http://gambita-santander.gov.co/apc-aa-files/39666331663039396232643336666166/Dibujo.bmp http://www.wpclipart.com/money/bag_of_money.png.html http://www.gocougars.org/Clubs/0708/DollarsForDarfur/dollars.jpg http://www.pedrodelvalle.com/wp-content/uploads/2010/09/fondos-de-inversion1.jpg