Este documento describe el concepto de factoring internacional y sus características. Explica que involucra a dos factores, uno exportador y uno importador, que colaboran para gestionar el cobro de facturas entre países. También define las partes involucradas (factorado, factor, deudor), los tipos de contrato, las ventajas y desventajas, y los costos asociados a esta alternativa de financiamiento para empresas exportadoras.
Marco conceptual para la información financiera.pdf
Factoring proyecto aplicado
1. Factoring Internacional
Integrantes: Diego Diaz Pino
Sebastián González Auza
Cristian Pérez Piñero
Asignatura: Taller de financiamiento de comercio exterior
Sección: 002 D
Profesor: Marco Opazo Ziem
Fecha de entrega: 31 de octubre de 2012
2. Contenido
Resumen Ejecutivo .................................................................................................................... 4
Concepto y ámbito de aplicación ............................................................................................. 6
Factoring internacional....................................................................................................... 7
Factoring como producto....................................................................................................... 8
Partes contractuales ................................................................................................................ 10
Obligaciones y Derechos de las Partes. ............................................................................... 11
Obligaciones del Factorado: ........................................................................................... 11
Obligaciones del Factor. .................................................................................................. 11
Requisitos ................................................................................................................................ 12
Tipos de contrato ...................................................................................................................... 14
A) Por la residencia de las partes: .......................................................................... 14
B) Por la cesión del riesgo: ....................................................................................... 14
C) Por la financiación: ................................................................................................ 14
D) Por el conocimiento de la intervención del factor por parte del
deudor/importador: ............................................................................................................ 14
Ventajas y desventajas ............................................................................................................ 16
Costos financieros del Factoring ............................................................................................ 19
Cuadro Resumen ..................................................................................................................... 21
Diagrama de flujo ..................................................................................................................... 22
Conclusión: ................................................................................................................................ 24
Bibliografía ................................................................................................................................. 25
Libro: Factoring Análisis Integral Del Negocio. Aspectos Legales, Comerciales Y
Operativos ................................................................................................................................. 25
Autor: Lisoprawski-gerscovich............................................................................................ 25
Negocios internacionales: ....................................................................................................... 25
Webgrafía .................................................................................................................................. 26
www.factoringinternacional.com ........................................................................................ 26
www.monografías.com ........................................................................................................ 26
http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml ............................... 26
www.bci.cl .............................................................................................................................. 26
http://www.bci.cl/factoring/factoringinternacional_act.html ............................................ 26
http://www.factoringsecurity.cl/factoring_internacional ................................................... 26
http://www.tanner.cl/factoring-internacional/index.php ................................................... 26
2
4. Resumen Ejecutivo
Hoy en día nos encontramos en un mundo cada vez más globalizado, en
el que los negocios internacionales son una parte clave del sustento
económico de prácticamente todos los países alrededor del orbe, aportando al
crecimiento macroeconómico y al desarrollo cultural y social de las naciones.
Dentro de los negocios internacionales, claramente las operaciones
tradicionales llevan la delantera en cuanto a montos de dinero manejados, es
decir importaciones y exportaciones son la manera más cotidiana y usada de
realizar negocios entre países.
Si bien, las operaciones anteriormente mencionadas son las más
masivas, hoy en día existen nuevas alternativas de negocios entre países, que
resultan como consecuencia de las oportunidades que se abren al estar
prácticamente todos los países haciendo negocios unos con otros.
Estos tipos de negocios entran de lleno en al ámbito financiero, ya que el
financiamiento en el comercio exterior es un tema que importa tanto a privados,
como a las autoridades de cada país, siendo cada vez más común este tipo de
negocios.
Dentro de los más comunes están el Forfaiting, Leasing, Factoring, los
diferentes prestamos entregados por instituciones o bancos, etc.
El tema de este informe será el factoring, que es, en términos simples, un
contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero.
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta
de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato
mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los
créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera
inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un
descuento.
4
5. La definición anterior explica en términos simples lo que es el factoring a
nivel nacional, pero esta alternativa también es parte de las operaciones de
comercio exterior, convirtiéndose en una gran alternativa para los exportadores.
El factoring internacional como producto financiero está dirigido a aquellas
empresas Exportadoras que requieren cobertura de riesgo de crédito sobre
“algunos” de sus clientes, aquellos con un crecimiento explosivo de sus ventas
o los que enfrentan un mayor plazo de pago.
El producto cuenta con tres características básicas, siendo estas: la
protección crediticia al exportador, la administración de las cuentas por cobrar y
el financiamiento. Respecto de estas características, podemos profundizar en
lo siguiente: Evaluación crediticia y cobertura de riesgo al Exportador: El
Factoring Importador (IF) responde por el 100% de la cobertura asignada a un
determinado cliente ante la insolvencia financiera del mismo, esto es, que se
encuentre imposibilitado financieramente de cumplir con sus compromisos.
Habiendo establecido una definición básica de factoring, podemos entrar
de lleno en el desarrollo de este informe, en el cual se desarrollará
detalladamente el tema, dejando establecidas las partes que interfieren en la
operación y los diferentes factores que tienen relevancia para el exportador y
las instituciones dedicadas a este servicio.
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6. Concepto y ámbito de aplicación
El término, pese estar inspirado en el derecho Romano, ha sufrido una
potente anglicanización, se considera como el sistema que, en virtud de un
convenio entre dos partes, una de ellas que ostenta un crédito frente a un
tercero, encarga a la otra ,que gestione el cobro de un crédito que ostenta, a
cambio de una remuneración o comisión.
En materia de compraventas internacionales, la figura se utiliza, cuando
se encarga, a una persona especializada, el cobro de las cantidades que le
adeudan a vendedor, por un comprador extranjero.
Este sistema viene siendo de gran proliferación, en las relaciones
comerciales actuales, sobre todo en el mercado angloparlante, donde existen
multitud de compañías dedicadas a la gestión de factoring, que permite
establecer una relación en función del mayor o menor grado de servicios que el
factor presta a su cliente.
En tal sentido existen dos sistemas prioritarios de factoring “Old Line
Factoring” y “New Style Factoring”.
El primero consiste en ceder la deuda al factor, con renuncia, por parte de
este de cualquier acción contra el cedente. Quien ostenta un crédito frente al
tercero, vende la deuda a la sociedad de factoring, encargada de gestionar el
cobro, abonando al cedente del crédito un importe ( credit-cash factoring), o
bien esperar a su vencimiento ( maturity facgtoring).
En el New stile factoring, existe financiación, e incluye una gama de
servicios financieros semejantes a los de una entidad bancaria. A parte de
comportar una financiación mediante el anticipo del importe de la deuda , o con
cargo a operaciones futuras, el sistema puede abarcar otros servicios, tales
como informes, estudios de mercado, selección de clientes, cesión de
almacenes para depósito, etc.
De esta forma se ha convertido en una figura internacional para el
aseguramiento de deudas en países extranjeros.
6
7. Otra definición de factoring dice que es básicamente una operación que
consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos,
letras, etc. sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de
transacciones, convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado,
asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su
contabilización y cobro; es decir, consiste en la compra de los créditos
originados por la venta de mercancías a corto plazo.
El factoring es apto sobre todo para aquellas PYMES cuya situación no
les permitiría soportar una línea de crédito. Debido a que el servicio de
factoring ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de problemas de
facturación, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy
numeroso.
Factoring internacional
En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en
dos: un factor exportador, que ante el cliente sigue teniendo las mismas
funciones y responsabilidades que el Factoraje Nacional; y el factor importante
que actúa como corresponsal del factor exportador para realizar las funciones
que éste no puede llevar a cabo directamente en el país del importador.
Estos dos factores actúan mediante acuerdos de mutua colaboración,
generalmente dentro de grandes asociaciones internacionales conocidas como
Cadenas de Factoring, que regulan las normas de funcionamiento y arbitraje en
caso de conflictos entre ellos.
Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que
preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir en el país de
destino de las mercancías, como son idioma, legislación y costumbres socio-
económicas, además que se cubre el riesgo de retraso en el pago, o el de no
pago definitivo por la quiebra del comprador. Se ofrece también la posibilidad
de que las Compañías brinden a sus clientes los beneficios de comprar en
7
8. término de crédito abierto, y se ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al
desestabilizador flujo de efectivo.
Factoring como producto
La tendencia en el Comercio Internacional es eliminar las restricciones y
los costos de transacción, por lo que mecanismos como la Carta de Crédito y el
pago por anticipado, son cada vez menos usados, con el consecuente aumento
del riesgo para el Exportador.
La empresa Factoring Security opera hace más de 8 años en Factoring
Internacional, que al ser una herramienta utilizada hace más de 40 años en el
mundo, permite a las empresas exportadoras realizar negocios en el exterior
apoyándose en la experiencia de Factoring Security como asociado a Factors
Chain International (FCI), que cuenta con una red de corresponsales a
disposición del exportador que realiza sus transacciones bajo la modalidad de
cobranza simple.
Factors Chain Internacional es la red global de empresas de factoring
independientes más grande y moderna del mundo. Comenzó sus operaciones
el año 1961 en Europa y a la fecha cuenta con más de 240 miembros en 64
países. Esta cadena, con presencia en los 5 continentes, representa una
garantía de pago en el exterior y en Chile Factoring Security S.A. es uno de sus
miembros.
La empresa Factorin security define a su producto como un servicio
orientado a aquellas Empresas Exportadoras que requieren cobertura de riesgo
de crédito sobre “algunos” de sus clientes, aquellos con un crecimiento
explosivo de sus ventas o los que enfrentan un mayor plazo de pago. El
producto cuenta con tres características básicas, siendo estas: la protección
crediticia al exportador, la administración de las cuentas por cobrar y el
financiamiento. Respecto de estas características, podemos profundizar en lo
siguiente: Evaluación crediticia y cobertura de riesgo al Exportador: El
Factoring Importador (IF) responde por el 100% de la cobertura asignada a un
8
9. determinado cliente ante la insolvencia financiera del mismo, esto es, que se
encuentre imposibilitado financieramente de cumplir con sus compromisos. El
pago bajo garantía se realiza 90 días después del vencimiento de la factura.
La administración de las cuentas por cobrar: Este servicio representa no
solo un beneficio para el Exportador desde el punto de vista operacional, quien
optimiza sus recursos administrativos, sino que también lo es para el
importador, quien paga bajo las modalidades propias de su país.
El financiamiento: Para aquellos Exportadores que así lo requieran, el
financiamiento post-embarque por el 90% de la factura, se realiza en cualquier
momento y bajo las condiciones que se han pactado para cada deudor. El
saldo del documento se entera una vez que este ha sido cobrado.
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10. Partes contractuales
En términos generales el factoring tiene tres actores principales, que
tienen diferentes derechos y deberes, a la hora de llevar a cabo el contrato.
Estas partes son:
El deudor, quien le documenta una deuda al cliente del factoring por
haber recibido de él mercaderías producto de ventas o servicios no financieros.
El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.
La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el
derecho de cobro de la factura (aceptar la cesión de cuentas por cobrar), le
paga al cliente el monto adeudado sujeto a un descuento (utilizando un factor
de descuento, o bien tasa de interés de descuento), para cobrarle al deudor
posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.
En otros términos, empresa de factoring, previa realización de un
contrato, se queda con la factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto,
la empresa de factoring se entenderá directamente con el deudor hasta que se
le paga.
Una definición más detallada, es la que entrega el banco BCI, quién define que
en este tipo de contrato intervienen dos partes: cliente o factorado y el factor,
que es el que presta el servicio.
El factorado: es la persona que celebra con la entidad de facturación el
contrato de factoring con el propósito de liquidar de contado su cartera,
además de otros servicios. Para tal efecto informa a la entidad de facturación
sobre sus clientes, actividades, mercadeo, contabilidad, entre otros aspectos.
La compañía factoring: es una empresa financiera, legalmente
autorizada para prestar el conjunto de servicios que comprenda la operación.
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11. Obligaciones y Derechos de las Partes.
En la operación de factoring intervienen el factor, el cliente y los terceros,
pero en la relación contractual que denominamos de factoring solamente el
factor y su cliente.
Obligaciones del Factorado:
Obligación de someter al factor todos los pedidos de los compradores.
Este se conoce como el “principio de globalidad” y obliga al factorado a
solicitar del factor la aprobación de todos los créditos que se originen en las
ventas de la empresa.
• Obligación de transmisión
• Obligación de información
• Obligación de retribución de los servicios percibidos
• Obligación de exclusividad
• Obligación de garantizar
• Obligación de notificación
Obligaciones del Factor.
La sociedad de factoring debe proceder al cobro de los créditos que le
fueron cedidos por el factorado. Tiene la facultad de conceder prórrogas para el
pago y de convenir nuevas condiciones con los terceros. Se trata de una
obligación de gestión y debe proceder cobrando los créditos y liquidando su
importe.
• Obligación de pagar las facturas aprobadas
• Obligación de Financiar
• Investigación de crédito
• Obligación de llevar la contabilidad
• Obligación de información
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12. Requisitos
Todas las empresas, pequeñas, medianas o grandes que reúnan algunas
de las siguientes características, pueden tomar el servicio de factoring.
• Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días Por
ejemplo proveedores de grandes cadenas de distribución,
multinacionales, organismos públicos y corporaciones donde los plazos
de pago son dilatados.
• Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago.
También las empresas que cobran por pagaré o letra aceptada, pueden
acudir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los
documentos.
• Necesitan a parte de la financiación de sus ventas, la cobertura
de insolvencia de las mismas.
• Poseen un número limitado de compradores, que representan una
parte importante de su cifra de ventas, lo que representa una
concentración de riesgos, que desean cubrir.
• Empresas en expansión, que necesitan financiación para poder
seguir creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.
• En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite
mejorar la estructura de su balance, mediante la movilización de su
cuenta de clientes.
Requisitos según la empresa Factoring Andino:
• Persona Natural o E.I.R.l
o 12 últimos IVA.
• Persona Jurídica
Antecedentes Legales:
o Constitución de la Sociedad.
o Extracto de Inscripción de la Sociedad.
o Publicación del extracto de Sociedad.
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13. o Poderes.
Antecedentes Financieros:
o 12 últimos IVA.
o 2 últimos Balances.
Para operar con Factoring Andino Servicios Financieros S.A se requiere:
1. Firma Contrato de Factoring.
2. Firma Pagaré.
3. Firma Carta Guía.
4. Firma Contrato Cesión de Crédito.
Todos los antecedentes legales para su firma son confeccionados por el
departamento jurídico de Factoring Andino Servicios Financieros S.A., los
cuales se ponen a disposición del cliente dentro de 24 horas, desde que se
hacen llegar los mismos.
5. Entrega Cuarta Copia Ejecutiva Cedible.
Desde la entrega de la cuarta copia ejecutiva cedible Factoring Andino
Servicios Financieros S.A. realiza el anticipo de la misma en un transcurso no
mayor a 4 horas.
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14. Tipos de contrato
A) Por la residencia de las partes:
Podemos distinguir entre el factoring nacional cuando ambas partes
(cedente y deudor) se encuentren envun mismo país, y el factoring
internacional en el caso de que el cedente (exportador) y el deudor
(importador) se encuentren en diferentes países.
B) Por la cesión del riesgo:
Según el riesgo de impago sea asumido por el cedente o el factor se
tratará de un factoring con recurso o sin recurso. En el factoring con recurso el
riesgo del impagado lo mantiene el cedente. Se trata de un tipo de factoring
muy similar al descuento comercial. En el factoring sin recurso el factor asume
el riesgo de insolvencia, por lo que éste adquiere la obligación de pagar al
cedente el importe de los créditos cedidos, independientemente de si el deudor
ha satisfecho o no la deuda. Es el tipo de factoring más común, pues ofrece al
cedente la garantía de cobro. Además puede acceder al descuento de los
créditos cedidos, de forma que la conversión de realizable a disponible sea
prácticamente inmediata.
C) Por la financiación:
Factoring convencional: la cuantía de la deuda es pagada al exportador
en el momento del embarque de las mercancías. Estos fondos los adelanta el
factor a cuenta de la deuda cedida.
Factoring al vencimiento: en esta modalidad se prescinde del descuento
de la deuda, ya que se trata básicamente de la prestación de un servicio
administrativo y, en caso de ser sin recurso, de un seguro de crédito.
D) Por el conocimiento de la intervención del factor por
parte del deudor/importador:
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15. Con notificación: es lo habitual. Una vez firmado el contrato de factoring el
exportador contacta con todos sus clientes informándoles al respecto y
autorizándoles a que las facturas giradas a su cargo le sean pagadas
directamente al factor. A este respecto, en cada una de las facturas
“factorizadas” deberá figurar una cláusula de cesión del derecho de cobro de la
misma a favor del factor.
Sin notificación: en estos casos el exportador/cedente se encarga del
proceso de gestión de cobro de la factura, actuando a todos los efectos por
cuenta del factor. El importador no tiene constancia que el exportador ha
factorizado su factura. En el caso de que el contrato sea “sin recurso”, una vez
transcurrido un determinado plazo fijado en el contrato sin que el exportador
hubiera conseguido el cobro de su venta, el factor comunicaría al importador la
factorización de la operación, siguiendo el factor con la gestión de cobro y
pagando al exportador de conformidad con la fecha de liquidación definitiva
fijada.
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16. Ventajas y desventajas
Las empresas exportadoras que acceden al factoring como instrumento
de diversificación financiera seven beneficiadas de tres formas diferentes:
beneficios administrativos, financieros y de exportación.
A) Administrativos:
• Simplificación en la tarea de cobro de las cuentas deudoras, pues
la sociedad de factoring se encarga de la gestión del cobro,
reclamaciones por impagados, y análisis del riesgo sobre clientes.
• Análisis de los costes por pedido, pudiendo imputar directamente
costes que hasta el momento eran de imputación indirecta.
• Desplazamiento de un centro de costes (el de administración) a un
tercero, permitiendo simplificar la estructura de la empresa.
B) Financieros:
Los beneficios financieros del factoring son consecuencia de la cobertura
del riesgo y la financiación:
Respecto a la cobertura del riesgo, el factoring permite a la empresa
exportadora:
• Sanear su cuenta de resultados al eliminar las provisiones por
insolvencia.
• Eliminar costes extraordinarios, originados de la reclamación del
cobro al deudor (reclamación por vía ejecutiva, servicios
jurídicos,...).
• Elaborar presupuestos de tesorería más ajustados, de forma que
permita planificar mejor la asignación de recursos en el período.
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17. La financiación de los créditos cedidos permite a la empresa:
• Mejorar su flujo de caja, al pasar cuentas de realizable a
disponible.
• Mejorar la liquidez de la empresa. Ello podrá facilitar la adaptación
de empresas exportadoras a las condiciones de pago de sus
clientes. Hecho que le da una ventaja comparativa frente a sus
competidores, ya que podría ofrecer períodos de cobro más
amplios.
• Evitar el riesgo de déficits, que debería cubrir con deuda a corto.
De esta manera el factoring reduce las necesidades de financiación
ajena.
• Aumentar sus posibilidades de financiación o inversión dado que
las líneas de crédito del factoring se basan en las garantías del
deudor (importador). Esto comporta para el exportador no consumir
líneas de crédito.
C) Exportaciones:
El factoring resulta muy ventajoso para las operaciones de comercio
internacional puesto que:
• El exportador puede ofrecer a su comprador extranjero la
posibilidad de liquidar sus deudas mediante transferencia en el
caso de tratarse de un factoring sin recurso, evitando de esta forma
el uso de métodos de pago más caros e incómodos (remesa,
crédito documentario).
• Permite evaluar mejor los riesgos inherentes a la operación, ya que
la red de sucursales del factor importador proporcionan información
más eficiente y fiable a la que pudiéramos obtener de forma
individual.
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18. • Elimina también los costes de investigación que ello implica.
Inconvenientes:
• Falta de confidencialidad de quienes son los clientes de una
empresa, pues la lista se entrega al factor.
• El coste es inicialmente alto, en comparación con otros
instrumentos financieros o de gestión de cobro.
• La empresa exportadora depende de las clasificaciones de riesgo
del factor.
• El factor puede impugnar la cobertura de riesgo si existen
reclamaciones de tipo comercial.
• El exportador se aleja del cliente y pierde con ello información del
máximo interés (sobre el negocio, la competencia, las tendencias,
etc.), ya que es ahora la entidad financiera quien tiene una relación
más estrecha con dicho cliente.
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19. Costos financieros del Factoring
El Factoring se ha definido como un financiamiento para el cliente del
Factor y, a la vez como un servicio, el cual es válido dentro del entorno legal en
que se encuentran las partes. Estos tres aspectos dan origen a los tres tipos de
costos del Factoring. Así, el ser un mecanismo de financiamiento implica la
existencia de una tasa de interés; el ser un servicio implica una comisión del
que presta el servicio, y el actuar en un entorno legal implica la existencia de
gastos notariales.
• Comisión del Factoring. Este es el gasto que cobra el Factor para
cubrir los servicios de administración, seguros de protección y de riesgo del
crédito. La comisión es variable de acuerdo a los montos negociados. Para el
caso chileno, en general, ésta es similar a la del sistema bancario y se
aproxima en torno al 0,5%. Para determinar el monto de la comisión, los
siguientes aspectos son relevantes:
• Número de Clientes o compradores.
• Número de facturas involucradas.
• Rotación de ventas.
• Comisión cobrada por otras empresas competidoras.
• Infraestructura y costos de administración.
Las variables mencionadas inciden directamente en la fijación de una comisión,
aunque por ser éste un precio, el elemento más relevante, es principalmente el
precio de mercado cobrado en la industria y de ahí que el Factor como un
tomador de precios, deberá adecuar su estructura de funcionamiento para que
ésta sea competitiva, lo que implica ser eficiente en el manejo de los costos.
• Tasa de Interés. Por ser un negocio que constituye financiamiento para el
empresario o cliente del Factor, entonces existe un costo análogo al del
19
20. financiamiento de las fuentes alternativas, el que es equivalente al tiempo se
uso del financiamiento. Como referencia, la tasa de interés es normalmente
superior al crédito bancario y se aplica sobre el total de las facturas vendidas.
• Gastos Notariales. Corresponden a cargos fijos por cada operación y se
derivan de la legalización de las operaciones.
A su vez los costos del factoring se pueden asosiar a los altos gastos o
costos operativos pueden corresponder al:
A = Aumento en el Crédito a clientes.
B = Aumento en los inventarios.
Aumento implica más fondos invertidos en estos activos.
Las causas de altos costos operativos pueden corresponder a:
Un aumento en la actividad, lo que conlleva mayores ventas y mayor nivel
de inventario, mayores plazos por condiciones de mercado o ineficiencia
interna de la empresa.
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21. Cuadro Resumen
Factoring Contrato donde una empresa traspasa
las facturas ya emitidas, obteniendo
dinero de la otra parte inmediatamente.
Factoring Internacional Dirigidos a empresas exportadoras que
necesitan cobertura de riesgo de crédito,
sobre algunos de sus clientes.
Factoring “Old Line Factoring” Se cede la deuda al factor, con
renuncia, por parte de este de cualquier
acción contra el cedente
New stile factoring Existe financiación, e incluye una gama
de servicios financieros semejantes a los
de una entidad bancaria.
Factoring Importador(IF) Responde por el 100% de la cobertura
asignada a un determinado cliente ante
la insolvencia financiera del mismo.
Financiamiento Si el exportador lo pide, el 90% del
financiamiento post-embarque, se
realizará bajo las condiciones que se
acordaron para cada deudor.
Partes Contractuales Deudor,cliente y la empresa de factoring.
El Factorado Persona que celebra con la entidad de
facturación el contrato de factoring con
el propósito de liquidar de contado su
cartera.
Compañía Factoring Empresa financiera, legalmente
autorizada para prestar el conjunto de
servicios que comprenda la operación
Obligación del factorado Obligación de someter al factor todos los
pedidos de los compradores
Obligación del factor. Debe proceder al cobro de los créditos
que le fueron cedidos por el factorado.
Tiene la facultad de conceder prórrogas
para el pago y de convenir nuevas
condiciones con los terceros
Tipos de contrato Por la residencia de las partes,por la
cesión del riesgo,por la financiación, Por
el conocimiento de la intervención del
factor por parte del deudor/importador
Ventajas Simplificación en la tarea de cobro de las
cuentas deudoras, Análisis de los costes
por pedido, Sanear su cuenta de
resultados al eliminar las provisiones por
insolvencia.
Desventajas El coste es inicialmente alto, falta de
confidencialidad de quienes son los
clientes de una empresa.
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22. Diagrama de flujo
EXPORTADOR COMPRADOR
EXTRANJERO
ENTIDAD DE
CRÉDITO
“FACTOR”
1. Contrato de “Factoring”. - Contratar el factoring: el cedente ha de escoger
aquella compañía de factoring que más se adecúe a sus necesidades, teniendo en
cuenta aquellos países en los que comercia, tipo de clientes y cuantía media de las
facturas.
2. Comunicación de la operación: el cedente comunica cada una de las
operaciones que realiza, indicando la cuantía de la deuda, el vencimiento y el país.
3. Estudio del deudor: el factor exportador se pone en contacto con el factor
importador y le transmite la información de que dispone. Este último se informa en su
país de las condiciones del deudor, en las que se informará si aparece en algún registro
de aceptaciones impagadas, si se ha formulado contra él algún cobro vía ejecutiva, si
existen bienes embargados, de forma que pueda calibrar su capacidad para hacer frente
a la deuda a partir de la información del balance.
4. Aprobación: el factor importador remite la información extraída de la situación del
deudor al factor exportador, de forma que éste apruebe o deniegue la aceptación de la
22
23. cesión de la deuda. En caso de aceptarla decidirá el límite de crédito que otorga a la
operación si acepta o no un factoring sin recurso. Normalmente en aquellas operaciones
en las que pueda existir un riesgo de insolvencia la entidad de factoring aceptará
únicamente ceder la deuda si se trata de un factoring con recurso.
5. Contrato de exportación: el exportador y el importador firman el contrato de
compraventa.
6. Envío de la mercancía.
7. Comunicación de la cesión del crédito.
8. Cesión del crédito: el exportador cede al factor el crédito a cobrar.
9. Abono del crédito: si así lo requiere el cedente (el exportador), el factor
descontará la cuantía de la deuda y se la abonará.
10. Pago: el deudor hace efectiva la deuda al factor. De lo contrario, si el factoring
es sin recurso el factor iniciará la reclamación del cobro por medios judiciales. Se
ayudará para ello del factor importador. Si el factoring es con recurso, es el cedente
quien ha de hacerse cargo del cobro.
23
24. Conclusión:
Con la volatilidad del mercado que nos encontramos hoy en día, donde la
tendencia en el Comercio Internacional es eliminar las restricciones y los costos de
transacción, por lo que mecanismos como la Carta de Crédito y el pago por
anticipado, son cada vez menos usados, con el consecuente aumento del riesgo
para el Exportador. Es en este momento donde el Factoring Internacional,
permite a las empresas exportadoras realizar negocios en el exterior.
Se disminuye el riesgo en gran medida, al ceder el cobro a la entidad que
realiza este servicio, quien se encarga de la gestión del cobro, reclamaciones por
impagados, análisis del riesgo sobre clientes,etc.
El beneficio del factoring internacional está dado principalmente a empresas
que requieren el dinero de manera inmediata, a pesar del costo que incurre, el
beneficio se verá en las posibles oportunidades que puedan tener las empresas en
un futuro, donde puedan seguir surgiendo o invertir en nuevos negocios, es
recomendable a las pymes que buscan financiamiento o tengan alguna necesidad
que cubrir.
Por lo expresado anteriormente, es posible señalar que tanto el factoring,
como las otras alternativas de financiamiento en el comercio exterior, abren un
sinfín de nuevas oportunidades a los importadores y exportadores, como también
generan una gran posibilidad de negocio para bancos y entidades financieras
especialistas en este tema.
Nosotros como especialistas en negocios internacionales, tenemos la
responsabilidad de saber gestionar de manera eficiente este servicio, y así
aprovechar las muchas oportunidades que se nos abren con estos negocios que
se están produciendo en el cada vez más globalizado planeta.
24
25. Bibliografía
Libro: Factoring Análisis Integral Del Negocio. Aspectos Legales,
Comerciales Y Operativos
Autor: Lisoprawski-gerscovich.
Negocios internacionales:
Ambientes y operaciones
John D. Daniels, Lee H. Radebaugh, Daniel P. Sullivan
25
28. Proceso de Factoring de la empresa Lico
1. El Exportador solicita a LICO las líneas que necesita para sus clientes
extranjeros.
2. LICO deriva estas solicitudes al corresponsal residente en el país de cada
cliente deudor.
3. El Factor Importador notifica las aprobaciones a LICO.
4. LICO confirma al Exportador la cobertura del riesgo de insolvencia de los
deudores aprobados.
5. El Exportador notifica a sus clientes la cesión de los créditos a favor de
LICO (Factor Exportador) con las instrucciones para realizar los pagos.
6. El Exportador presta servicios a sus clientes y les remite las facturas con la
cláusula de cesión.
7. El Exportador cede los créditos a LICO y adjunta copia de las facturas;
LICO, a su vez, cede los créditos al Factor Importador.
8. LICO financia al Exportador de acuerdo con las condiciones pactadas en el
contrato.
9. El Factor Importador realiza la gestión de cobro de los créditos cedidos,
recibe los pagos de los deudores y transfiere el importe cobrado a LICO.
10. LICO liquida al Exportador los cobros recibidos.
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29. ACHEF
La Asociación Chilena de Empresas de Factoring se constituye el 11 de julio
de 1994, en la primera reunión en donde estuvieron presentes cinco empresas:
Bhifactoring (hoy FactorLine), BanOsorno Factoring, Santander Factoring,
Factoring Finersa (hoy Banco HNS ) y Factoring Security.
El objetivo de ACHEF es divulgar la práctica del Factoring, es decir, los
beneficios que tiene la venta y traspaso de facturas o cheques a la empresa factor
para obtener activos de forma inmediata, hacer estudios técnicos y orientar a los
asociados en negocios a futuro.
Según ACHEF, factoring es una herramienta financiera que permite a las
empresas obtener recursos líquidos a partir de la cesión de sus propios activos (
cuentas por cobrar ).
El contrato de Factoring contiene tres elementos:
• Financiamiento
• Gestión Cobranza
• Calificación de clientes y de carácter aseguratorio
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