1. Grid Parity Monitor FV del sector residencial
Financial Advisory
Strategy Consulting
Market Intelligence
Policy Consulting
Leonardo ENERGY Webinar Series/ Madrid (Spain)
29 Octubre, 2014
María Jesús Báez, Asociada
mjb@eclareon.com
Rocío Moya, Analista
rmm@eclareon.com
GPM 2doNúmero del Sector Residencial

2. Platinum sponsors
•ECLAREON
•Grid Parity Monitor (GPM)
-Introducción
-Definiciones y Metodología
-Resultados
-Conclusiones
Agenda
2

3. Platinum sponsors
3
ECLAREON ofrece principalmente servicios de consultoría estratégica y de consultoría regulatoria, así como de asesoramiento financiero
Consultoría estratégica
•Estrategias de entrada en nuevos mercados
-Nuevas geografías
-Nuevos segmentos de demanda
-Nuevos servicios o productos
•Estrategia corporativa o de unidad de negocio
-Planes de negocio
-Búsqueda de partners
-Aumento de EBITDA y ventas
•Benchmarking tecnológico
Proyectos multilaterales
•Proyectos de multilaterales
-Socio de consorcio
-Gestión proyectos
-Preparación de propuestas
Asesoramiento financiero / M&A
•Fusiones y adquisiciones (M&A)
-Duediligencecomercial
-Valoración de empresas
-Coordinación de procesos M&A
•Originación
-Búsqueda de financiación (equity/socios y deuda)
-Búsqueda de oportunidades de inversión
•Informes periciales y de experto
•Informes de pre factibilidad
Consultoría regulatoria
•Análisis y definición del marco regulatorio
-Benchmarking internacional (mejores prácticas)
-Análisis Coste/beneficio
-Apoyo en el desarrollo de regulación
•White Papersy apoyo a lobbies
•Participación en comités de armonización (IEC, IECRE)
DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA
LÍNEAS DE NEGOCIO
Energías Renovables
Smart GridsEficiencia Ener- gética
Servicios de información
•Herramientas de información y publicaciones de Energías Renovables:
-GridParityMonitor (GPM)
-PV pricenavigator
-Solar Atlas (ST)
•Inteligencia de mercado

4. Platinum sponsors
4
• Fundada en Madrid en 2003
• Especialista en eficiencia
energética y ahorro de
energía
• Principales servicios de
CREARA:
- Consultoría
- Ingeniería
- Gestión
- Capacitación y divulgación
En Enero de 2014, Creara y Eclareon (Madrid) fusionaron sus negocios para
formar Creara Energy Experts y consolidar su liderazgo en servicios de
energía sostenible
• Inaugurado en Madrid en 2005
• Consultores de gestión de
energía inteligente
• Principales servicios de
ECLAREON:
- Consultoría regulatoria
- Consultoría estratégica
- Asesoría financiera
- Inteligencia de Mercado
EVENTOS CORPORATIVOS RECIENTES DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

5. Platinum sponsors
•ECLAREON
•GridParityMonitor (GPM)
-Introducción
-Definiciones y Metodología
-Resultados
-Conclusiones
Agenda
5

6. Platinum sponsors
La Paridad de Red fotovoltaica es el momento en el que el precio de producción FV es igual al precio de la electricidad de redPara simplificar, este informe compara el LCOE FV con los precios minoristas de electricidad En la realidad, según la regulación local de auto- consumo, una parte de la generación fotovoltaica podría perderse o estar valorado con una tasa más bajaNota:* Levelized Cost of Electricity, Coste nivelado de la energíaFuente:Análisis ECLAREONINTRODUCCIÓN
EUR ct / kWhParidad de RedAños
•La electricidad de la red es más barata que la de generación FV
-La FV necesita mecanismos de apoyo (FiT, créditos fiscales, etc.)
•La electricidad FV es más barata que la de la red
-Es más conveniente auto- consumir electricidad fotovoltaica que comprar la electricidad de la red
6
Ilustración simplificada de la paridad de red
Precio de la electricidad de red
Coste de electricidad FV (LCOE*)

7. Platinum sponsorsEl Grid Parity Monitor FV es uno de los análisis más completos de la paridad de red FV hasta la fechaDescripción general del Grid Parity Monitor FVObjectivo
•Analizar la proximidad a la paridad de red desde el punto de vista de unconsumidor residencial
-Costes totales finales de generar electricidad FV con un sistema FV de 3 kWn/3.3kWp se comparan con los precios residenciales de electricidadMetodología
•Se basa en una metodología rigurosa y transparente
-Esta presentación incluye un resumen de las principales suposiciones y consideracionesEnfoque Geogáfico
•Mercados potenciales de Europa: Francia, Alemania, Italia, Reino Unido y España
•Mercados prometedores fuera de Europa: Australia, Brasil, California, Chile y México
-Esta presentación incluye un resumen de los resultados para el mercado latinoamericanosFrecuencia
•Es recurrente: se actualiza cada año para mostrar la evolución de la proximidad a la paridad de red
Inputs
•Utiliza datos reales y actualizados, no estimaciones
-Incluye precios llave en mano de instaladores FV locales de cada país estudiado
•Incluye información específica de cada país (y ciudad, cuando es aplicable)
-Por ejemplo, la tasa de descuento, los precios de electricidad y la inflación
Fuente:ECLAREON
7
INTRODUCCIÓN

8. Platinum sponsorsEl GridParityMonitor FV está patrocinado por reconocidas empresas internacionales PatrocinadoresPlatinoPatrocinadores oroPATROCINADORES
8INTRODUCCIÓN

9. Platinum sponsors
El Grid Parity Monitor está apoyado por socios relevantes
Asociaciones socias
Socios técnicosApoyado porSOCIOS
9INTRODUCCIÓN

10. Platinum sponsorsDEFINICIONES Y METODOLOGÍA
0
200
400
600
800
1.000
0
246
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
3001020
30
40
50
60
0
2
4
6
8
10
12
1416182022
24
26
28
30
EUR ct / kWh
EUR
8,8009,000
Fuente:Análisis ECLAREON
•El coste nivelado de la energía FV (LCOE) representa todos los costes asociados con una instalación fotovoltaica sobre su vida útil
-Los cuales incluyen inversión inicial, costes de O&M, impuestos, deuda, entre otros
•Asume un valor constante por año y se expresa como coste por kWh
-Incorpora el total de electricidad fotovoltaica generada durante la vida útil del sistema
•Considera la rentabilidad requerida de la inversión, para descontar los costes futuros (y la producción) al presenteInversión inicialGastos de operación
10
Coste indicativo total de una instalación FV de pequeña escala
LCOE fotovoltaico del Sistema FV
Leyenda:
El LCOE de un sistema FV se refiere al coste teórico y constante de la generación de electricidad FV durante la vida útil del sistema

11. Platinum sponsors
Para un sistema FV específico, el LCOE se fija en el momento en el que el sistema FV está construido, pero los precios de electricidad de la red tienden a aumentar
LCOE de la tecnología FV vs. Precio de la electricidad0510152025
30
2009S1
2009S2
2010S1
2010S2
2011S1
2011S2
2012S1
Años
EUR ct/ kWhLCOE FVPrecio de la electricidad01020
30
40
50
60
70
1
2
3
4
5
67891011
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
222324252627
28
29
30
EUR ct/
kWh
Años de operación de un Sistema FV
Precio de la electricidad
LCOE específico de un Sistema instalado en 2012
LCOE específico de un Sistema instalado en 2012 vs. Precio de la electricidad
11
DEFINICIONES Y METODOLOGÍAFuente:AnálisisECLAREON

12. Platinum sponsors
12
Nota:* Datos de Enero/Febrero 2013Fuente:Análisis ECLAREON RESULTADOSLa proximidad a la paridad de red y el apoyo regulatorio (principalmente mediante Balance neto) varían significativamente de un país a otro
Matriz de posicionamiento de los países analizados
0,0
0,2
0,3
0,5
0,6
0,8
-
+
Apoyo regulatorio al autoconsumo FV
-
+
Proximidad a la Paridad de Red AustraliaBrasil
Chile Francia
Alemania
Italia
México
EspañaReino Unido
California

13. Platinum sponsors
0
20
40
60
80
100
120
2009S1
2009S2
2010S1
2010S2
2011S1
2011S2
2012S1
2013J/F
AUSTRALIA
En Australia, se ha alcanzado la paridad de red completa en el
sector residencial
Nota: * Tasa anual de crecimiento
Fuente: Análisis de ECLAREON
AUD ct/
kWh
Tarifas de red
LCOE FV (media)
TACC*
S1'09-E/F´13
-25.8%
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(SYDNEY)
• En Australia se ha alcanzado la
paridad de red completa
principalmente como resultado
de las siguientes tendencias
- La importante disminución
que ha experimentado el
LCOE FV en los últimos años
- Un aumento significativo de
los precios de electricidad
• El sistema de medición neta en
NSW fomenta el mercado de
autoconsumo de una manera
eficaz, ya que la tarifa recibida
por el exceso de generación es
más baja que el precio de
electricidad de la red
Evaluación del marco regulatorio para el
autoconsumo FV de Australia
13
Tarifa Estándar
Tarifa Punta
Tarifa Valle
17.1%
18.5%
21.2%
RESULTADOS

14. Platinum sponsors
BRASIL
En algunas partes de Brasil, la tecnología FV está cerca de ser
competitiva frente a los precios de electricidad
BRL ct/
kWh
Tarifa Estándar
LCOE FV (media) -26.1%
1.4%
BRL ct/
kWh
Tarifa Estándar
-26.2%
-4.4%
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(SAO PAULO)
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(ITACARAMBI)
• La FV está cerca de ser
competitiva en algunas partes
del país, como Itacarambi
- Una reducción de los
aranceles aplicados a las
importaciones de equipos FV
aceleraría la llegada a la
paridad de red en Brasil
• El reglamento de medición neta
aprobado recientemente
parece, a primera vista, un
excelente instrumento para
fomentar el mercado de
autoconsumo FV
Evaluación del marco regulatorio para el
autoconsumo FV de Brasil
14
0
50
100
150
200
250
300
350
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
TACC*
S1'09-E/F´13
TACC*
S1'09-E/F´13
0
50
100
150
200
250
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
RESULTADOS
Nota: * Tasa anual de crecimiento
Fuente: Análisis de ECLAREON
LCOE FV (media)
Tarifas de red
Tarifas de red

15. Platinum sponsors
CHILE
En Chile, un mercado potencial de autoconsumo FV podría surgir
en algunos lugares como Copiapó, donde la FV ya es competitiva
CLP/
kWh
Tarifa estándar
Tarifa adic. invierno
-22.8%
-11.9%
-10.4%
CLP/
kWh
Tarifa estándar
Tarifa adic. invierno
-22.8%
-8.0%
-5.8%
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(SANTIAGO)
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(COPIAPÓ)
• La paridad de red se ha
alcanzado en el norte de
Chile, mientras que en otros
lugares con menor irradiación
únicamente se ha alcanzado la
paridad de red parcial
• La regulación de facturación neta
es probable que genere un
mercado de autoconsumo FV en
lugares como la región de
Copiapó
Evaluación del marco regulatorio para el
autoconsumo FV de Chile
15
0
50
100
150
200
250
300
350
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
0
100
200
300
400
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
RESULTADOS
Nota: * Tasa anual de crecimiento
Fuente: Análisis de ECLAREON
LCOE FV (media)
LCOE FV (media)
Tarifas de red
Tarifas de red
TACC*
S1'09-E/F´13
TACC*
S1'09-E/F´13

16. Platinum sponsors
MÉXICO
En México, para los consumidores DAC la FV ya es competitiva,
mientras que para los consumidores estándar todavía está lejos de
ser competitiva con los precios de electricidad
MXN/
kWh
Tarifa Estándar
Tarifa DAC
-17.5%
7.5%
-6.9%
MXN/
kWh
Tarifa Estándar
Tarifa DAC
-17.5%
7.5%
2.9%
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(MEXICO CITY)
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(HERMOSILLO)
• Existe una excelente oportunidad
para la tecnología FV entre los
consumidores DAC
- Los consumidores DAC son los
hogares con un alto consumo
de energía eléctrica (cerca de
500.000 clientes potenciales en
México)
• La regulación de Medición Neta ya
permite a los autoconsumidores
FV inyectar parte de su producción
a la red y obtener créditos (en
kWh) para compensar sus facturas
eléctricas
Evaluación del marco regulatorio para el
autoconsumo FV de México
16
0
2
4
6
8
10
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
0
1
2
3
4
5
6
7
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
RESULTADOS
Nota: * Tasa anual de crecimiento
Fuente: Análisis de ECLAREON
LCOE FV (media)
LCOE FV (media)
Tarifas de red
Tarifas de red
TACC*
S1'09-E/F´13
TACC*
S1'09-E/F´13

17. Platinum sponsors
ESPAÑA
La paridad de red se ha alcanzado en España, pero el apoyo
regulatorio sigue siendo necesario para poder desarrollar el
mercado potencial
EUR ct/
kWh
Tarifa Valle
Tarifa Estándar
Tarifa Punta
-18.4%
10.4%
10.1%
3.2%
EUR ct/
kWh
Tarifa Valle
Tarifa Estándar
Tarifa Punta
-18.6%
9.1%
8.8%
1.9%
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(MADRID)
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(LAS PALMAS)
• Tanto en Madrid como en las Islas
Canarias, se ha alcanzado la
paridad de red frente al precio
estándar de electricidad (sin
discriminación horaria)
• La paridad de red representa una
excelente oportunidad para
desarrollar un mercado rentable y
sostenible basado en el
autoconsumo FV en España
- Para que esto ocurra es
necesario que el gobierno
publique la regulación de
Balance Neto
Evaluación del marco regulatorio para el
autoconsumo FV de España
17
0
10
20
30
40
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
0
5
10
15
20
25
30
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
RESULTADOS
Nota: * Tasa anual de crecimiento
Fuente: Análisis de ECLAREON
LCOE FV (media)
LCOE FV (media)
Tarifas de red
Tarifas de red
TACC*
S1'09-E/F´13
TACC*
S1'09-E/F´13

18. Platinum sponsors
ALEMANIA
A pesar de los bajos niveles de irradiación en Alemania, la paridad
de red fotovoltaica ya se ha alcanzado en Múnich
EUR ct/
kWh
Tarifa Estándar
Tarifa Valle
-17%
6.3%
8.8%
EUR ct/
kWh
Tarifa Valle
Tarifa Estándar
Tarifa Punta
-17%
2.5%
3.8%
5.9%
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(BERLIN)
Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV
(MUNICH)
• Los bajos costes de instalación
FV, la baja tasa de descuento y los
altos precios de electricidad
compensan los bajos niveles de
irradiación de Alemania para
alcanzar la Paridad de red en el
sector residencial
• El esquema de FiT fomenta el
mercado del autoconsumo de una
manera eficiente, dado que la FiT
para sistemas de pequeña escala
actualmente es menor que el
precio de electricidad
Evaluación del marco regulatorio para el
autoconsumo FV de Alemania
18
0
10
20
30
40
50
60
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
0
10
20
30
40
50
2009S1 2010S1 2011S1 2012S1
RESULTADOS
Nota: * Tasa anual de crecimiento
Fuente: Análisis de ECLAREON
LCOE FV (media)
LCOE FV (media)
Tarifas de red
Tarifas de red
TACC*
S1'09-E/F´13
TACC*
S1'09-E/F´13

19. Platinum sponsorsCONCLUSIONES
Conclusiones principales
•Desde el primer número del GPM residencial (segundo semestre de 2012), casi todos los países han mejorado su situación paridad de red
-Esto se debe principalmente a la reducción del LCOE FV, que se debe a una reducción en el coste de los sistemas fotovoltaicos, impulsados por la reducción de los precios de los equipos (todos los niveles) y a un aumento de la competencia en los mercados emergentes (como Brasil, Chile o México)
•Los resultados muestran que la paridad de red se ha alcanzado en varias de las ciudades analizadas
-Este es el caso de Copiapó en Chile y el segmento de los consumidores DAC en México
•Incluso si se ha alcanzado la paridad de red (definida como el momento cuando el LCOE FV iguala los precios minoristas de la electricidad), aún es necesario el apoyo regulatorio para fomentar el mercado de auto-consumo fotovoltaico
-El caso español ilustra esta regla muy bien: se ha alcanzado la paridad de red, pero sin el apoyo del gobierno el mercado no ha logrado desarrollarse
•Dado que no es probable que un consumidor residencial auto-consuma el 100% de la energía, se tiene que realizar una valorización adecuada del exceso de energía para entender adecuadamente el caso de negocio de cada consumidor específico
Fuente:ECLAREON
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20. Platinum sponsors
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http://www.leonardo-energy.org/
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Noviembre’14
Marzo’14
Marzo’15
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