Geb presentacion corporativa + anexos v final 1 t 14

Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Líder Regional en el Sector Energético

Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e
ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en
ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está
sujeta a cambios sin previo aviso.
EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación
con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de
esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas
que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones
presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente
de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro,
información que sea inconsistente con la aquí presentada
2

Panorámica y Estrategia de EEB
Transporte y Distribución de energía con participación en otras áreas del
sector energético
Enfoque en Monopolios
Naturales
Crecimiento en
Compañías Controladas
Marco Regulatorio
Fuerte
Acceso amplio a
Mercados de Capitales 3

Líderes en todos los mercados
Transmisión de electricidad
Participación en el
mercado (%)
(Km of 220-138 kV lines )
mercado (%)
(Km of líneas)
Distribución de electricidad
mercado (%)
(Kwh)
Generación de electricidad
mercado (%)
(Generación)
# 1 Peru
# 2 Colombia
# 1 Colombia
# 2 Colombia
Distribución de gas
mercado (%)
(No. clientes)
59.0%
Transporte de gas
Participación en el mercado (%)
(Volumen promedio transportado
85.0%
Distribución de gas
Participación en el mercado (%)
(No. clientes) 100.0%
# 1 Colombia
# 1 Colombia
# 1 Perú
57.6%
8.0%
26.6%
20.9%
Proyecto en ejecución
(850 Km L/T and 24 S/E)
# 1 Guatemala
4

Enfoque en monopolios naturales
5

Fuerte presencia en países atractivos
Gas Natural
Fuente: ANH, MEM, UPME 6
8.5
7.1
6.6
7.1
2009 2010 2011 2012
Reservas Gas Natural - Colombia - Tcf
843
884
831
894
994
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda Gas Natural - Colombia -
mmpcd
333
417
484
528
950
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Gas Natural - Perú - mmpcd
26.0
23.1
21.5 21.5
2009 2010 2011 2012
Reservas Gas Natural - Perú - Tcf

Fuente: ANH, MEM, UPME, AMM
Fuerte presencia en países atractivos
Electricidad
7
54,679 56,148 57,157 59,367
66,044
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Colombia - GWh
27,003
32,314
36,779
40,940
52,312
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Perú - GWh
8,013 8,276 8,513 8,557
10,816
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Guatemala - GWh

Ingresos estables y crecientes*
* Total ingresos operacionales por compañía
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados. 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.
422.4
495.7
605.9
871.6
1,076.2
1,114.4
323.5
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T
Distribución Gas Natural - USD mm
GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL
1,317.7
1,584.2
1,730.3 1,807.4
2,092.1 1,972.1
484.3
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T
Distribución de electricidad - USD mm
CODENSA DECSA EMSA TOTAL
136.2 152.4 162.1 181.5
207.3
288.9
69.1
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T
Transmisión de electricidad - USD mm
REP CTM EEB Transmisión TOTAL
279.6
365.2
401.9
439.1
536.4
578.1
159.8
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T
Transporte de Gas Natural - USD mm
TGI PROMIGAS TOTAL
8

Crecimiento en negocios con control
9

Resultados Financieros Consolidados
Evolución EBITDA
Dividendos normalizados: * Se excluyen
en 2010 los dividendos decretados por
Emgesa, Codensa y Gas Natural con base
en un corte anticipado de estados
financieros y se incluyen en 2011.** Los
dividendos decretados por Codensa en
2011 en un corte anticipado en el segundo
semestre, se incluyen en las cifras de 2012.
A partir de 2011 se calcula el EBITDA
Ajustado, que incluye los dividendos
recibidos de filiales no controladas, según la
definición del OM de los Bonos 2021.
10

Ambiciosos proyectos en ejecución
11

Consolidando la Estrategia
CAPEX Ejecutado 2013: USD 385.7 mm; 1T 2014: USD 74.49 mm CAPEX Ejecutado 2013: USD 661.4 mm; 1T 2014: USD 176.9 mm
Transporte de Gas Natural
• CAPEX Ejec. 2013: USD 35.1 mm
• CAPEX Ejec. 1T 14: USD 8.75 mm
• Construcción: Estación Sabana. 48.8%
• Planificación: Sist. Regionales
• Operación Completa (4T 14)
• Inversión Total: USD 308 mm
• En Construcción 1T 14:
• Armenia – 54.9%
• Tesalia – 77%
• Chivor II Norte – 22%
• SVC Tunal – 38.5%
Ingeniería y servicios
• CAPEX: Ejec. 1T 14 USD 0.51 mm
• Inversión Total Sugarmills USD 44 mm
• En construcción 1T 14 34%
• Entrega 15
• Inversión Total USD 376 mm
• Comienza operación (parcialmente) 4T
2013
• En construcción: 1T 14: 67%.
• Entrega 2015
Distribución de Gas Natural
• Inversión total USD 500 mm
• Al final de 2016 se espera tener
455,000 clientes conectados.
Transporte y distribución de Gas Natural
• Inversión Total: USD 358 mm
• En construcción: 1T 14: 92%
• Operación completa: 2T 14
Generación de Electricidad
• Proyecto Quimbo: (Capacidad 400 MW)
• Inversión total: USD 1,093 mm
• Ejecutado 2013: USD 279 mm
• Acum Ejec.: USD 564.8 mm
• En construcción 1T-14: 64.8%
Distribución de Electricidad
• Proyectos Ejecutados:
• Demanda: nueva y actual
• Calidad servicio y continuidad
• Controlar riesgo operacional
Transmisión de Electricidad
• Extensiones y nuevas concesiones;
2013 - 2014
Transmisión de Electricidad
• CAPEX Ejec 2013: USD 20.5 mm
• Extensiones y nuevas concesiones;
2013 - 2014
Transporte y Distribución de Gas Natural
• CAPEX Ejec.1T 14: USD 13.98 mm
• Inversión total: USD 137 mm
• Planta Licuefacción: USD 34 mm
• Gasoducto Mamonal-Sincelejo:
USD 70 mm
Compañías Controladas Compañías No- Controladas
Distribución de Natural Gas :
CAPEX Ejec. 2013: USD 15.5 mm
CAPEX Ejec. 1T 14: USD 1.66 mm
Transmisión Electricidad:
12

Plan Financiero
2013-2017 Fuentes de financiación
2013 -2017 Fuentes de financiación USD Millones
Generación de caja 1,937.5
Crédito 3,278.6
Aportes de Capital de Terceros 10.0
Fuentes por definir 2,320
TOTAL 7,546.1
Generación
de caja
26%
Crédito
43%
Aportes de
Capital de
Terceros
0%
Fuentes por
definir
31%
Composición de las inversiones
M&A: 67%
Capex: 33%
13
1.52 1.41
1.60
1.48 1.39
4.5
1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14
Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado
Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado OM <
12.44
13.18
9.10
11.06 10.96
2.5
1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14
EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses
EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM >

Acceso a Mercado de Capitales
14

Acceso a Mercado de Capitales
Emisiones de Deuda
Transacciones GEB
USD Millones
Bono TGI
USD 750 MM
Operación manejo de deuda
Bono EEB 8.75% a 6.125%
USD 610 MM
Bono EEB Reapertura
USD 139 MM
Bono EEB
USD 610 MM
Re-IPO
USD 400 MM
Operación manejo de deuda
Bono TGI 9.5% a 5.7%
USD 750 MM
Bono Cálidda 4.375%
USD 320 MM
2007 2011 2012 2013
15

Desempeño de la acción
 Ticker EEB:CB
 Al 31 de Marzo de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 7.5 Billones
 El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011
 La acción hace parte de los índices IGBC, COLCAP, COL20 y COLEQTY
 Precio promedio objetivo: USD 0.92 COP 1,805
Desempeño de la acción de EEB 1T 2013 – 1T 2014
16

Creando Valor para los Accionistas
34.85 36.01 33.95
82.02
34.85
43.96
64.32
1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11 1T 12 1T 13 1T 14
Dividendo por Acción - COP
* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que
aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017
* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11
EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto
17
219,115
723,213
1,092,945
305,294
690,701
843,560
645,805
205,925 291,537 704,350 211,817 403,605 590,533 401,295
94%
40%
64%
69%
58%
70%
62%
141%
40%
64%
105%
58%
70% 68%
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Promedio 2008-2013
Evolución Dividend Payout Ratio
(COP Millones)
Utilidad Neta Dividendos Dividend Payout/ Utilidad Neta Dividend Payout + Reservas liberadas
1,190
1,745
1,175
1,270
1,535
1,383
6.9%
0.0%
3.0%
3.5%
4.2%
3.5%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
2010 2011 2012 2013 1T 14 Promedio
2008-2013
Evolución Dividend Yield
Precio de cierre de la acción al finalizar año COP Dividend Yield

Resultados Financieros Consolidados
19
1,053,942
1,806,889
1,082,047
1,279,394
1,775,908
1,115,360
2009 2010 2011 2012 2013 1T 2014
EBITDA Consolidado
(COP Millones)
723,213
1,092,944
305,294
690,701
843,560 853,317
2009 2010 2011 2012 2013 1T 2014
Utilidad Neta
(COP Millones)
930,819 932,435
1,421,664
1,585,105
1,958,521
542,254
2009 2010 2011 2012 2013 1T 2014
Ingresos Operacionales
(COP Millones)
416,281
268,287
550,659 558,518
607,965
216,807
2009 2010 2011 2012 2013 1T 2014
Utilidad Operacional
(COP Millones)

Relación con Inversionistas
Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:
http://www.eeb.com.co
http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors
Fabian Sánchez Aldana
Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – Ext 1897
fsanchez@eeb.com.co
Antonio Angarita
Gerente Relación con Inversionista GEB
+57 (1) 3268000 - Ext 1546
aangarita@eeb.com.co
Rafael Andres Salamanca
Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – Ext 1675
rsalamanca@eeb.com.co
Felipe Castilla Canales
Vicepresidente Financiero - GEB
+57 (1) 3268000 – Ext 1501
fcastilla@eeb.com.co
20

Más de 100 años de energía
Transformación
Diversificación
 Compañía privada y
verticalmente
integrada que
atiende el mercado
de Bogotá.
 EEB adquiere el 40% de las acciones de REP
(2002) y CTM (2006)
 Se constituye Contugas en Perú (2008)
 EEB, a través de DECSA, adquiere EEC (2009)
 Se constituye TRECSA en Guatemala (2009)
 Capitalización de Citi Venture Capital International,
CVCI, en TGI por USD 400 millones (2010) para
expansión
 Se adquiere el control del Cálidda en Perú y una
participación minoritaria en Promigas en Colombia
(2011).
Fundación
Internacionalización
Crecimiento Distrito de Bogotá
adquiere el 100% de la
compañía
 Capitalización por parte de Endesa:
separación de los negocios de
generación (Emgesa) y distribución
(Codensa)
 Modelo público-privado
 EEB adquiere Transcogas (2005) y
Ecogas (2007). Las dos compañías hoy en
día están fusionadas.
 Para adquirir Ecogas, EEB y TGI emiten
bonos en los mercados internacionales
por USD 1,360 millones (2007)
2002 2006199719591896 2012-20142009-2011
Nuevo Controlante
 Se constituye EEBIS
Guatemala (2011) y EEBIS
Perú (2013)
 EEB continua la expansión en
Transmisión (Colombia) -
Proyectos UPME: 2012:
Armenia/Alferéz/ Tesalia;
2013: Proyecto Chivor II, Norte
y SVC Tunal; 2014: Segunda
Línea de Transmisión Bolívar -
Cartagena 220 Kv y
Sogamoso – Norte – Nueva
Esperanza 500 Kv
 EEB adquiere el 31.92% de
TGI (2014), a The Rohatyn
Group, (antes CVCI) por USD
880 millones.
Expansión
22

Anexo: Accionistas y Junta Directiva
ACCIONISTAS
ACCIONES
(Mill)
BOGOTÁ D.C 7,003
ECOPETROL 631
CORFICOLOMBIANA 327
AFPs 874
RETAIL INVESTORS 346
JUNTA DIRECTIVA
Gustavo Petro Urrego
Alcalde Mayor de Bogotá
Fernando Arbeláez Bolaños
Licenciado en Economía
Guillermo Perry Rubio
Ex-Ministro de Hacienda y de Minas
y Energía de Colombia
Alberto José Merlano Alcocer
Presidente EAAB
Saúl Kattan Cohen
Presidente ETB
Germán Corredor Avella
Ex director UPME
Mauricio Cabrera Galvis
Consultor y banquero de inversión
Claudia Lucia Castellanos
VP Suministro y Mercado Ecopetrol
Mauricio Cárdenas Müller
Asesor Fundación Luis Carlos
Sarmiento Angulo
*Composición Accionaria al 31 de marzo de 2014
23
Miembros Independientes

Asamblea de
Accionistas
Órgano máximo de
dirección.
Comité Gobierno
Corporativo
Tres miembros de
J.D., al menos uno
debe ser
independiente.
Junta Directiva
Dictar, controlar y
evaluar las
políticas
empresariales.
Nueve miembros,
tres
independientes.
Controles
Externos
Revisoría Fiscal,
Auditoría Externa,
Auditorías
Especializadas,
Contraloría de
Bogotá,
SSPD y SFC.
Presidente
Elegido para un
periodo de 4 años
pudiendo ser
reelegido y
removido
libremente.
Comité de
Responsabilidad
Global
Aprobación de
asuntos materiales
en el marco de la
gestión sostenible.
Comité de
Auditoría
Conformado por
los tres miembros
independientes de
la J.D.
Comité de
Presidencia
Políticas,
directrices y
decisiones
relacionadas con la
gestión
administrativa,
económica y
financiera.
Comité de
Contratación
Análisis de los
procesos
contractuales y
recomendaciones
al Comité de
Presidencia.
Gobierno Corporativo y Transparencia
24

Colombia
Perú
Guatemala
 Marco regulatorio vigente desde 1994
 Organismos de regulación (CREG),
planeación (UPME) y control y vigilancia
(SSP y SFC) independientes.
 Las Leyes 142 y 143 del año 1994,
otorgaron a la CREG funciones de
regulación de monopolios en los
servicios públicos cuando la
competencia no fuera posible, y en los
demás casos, para promover la
competencia entre quienes presten
servicios públicos
 CREG implementó metodología objetiva
para: i) abastecer la demanda bajo
criterios económicos y de viabilidad
financiera y ii) asegurar una operación
eficiente, segura y confiable
 Gobierno peruano reestructuró el sector
eléctrico en 1992 y privatizó algunas de las
compañías eléctricas más importantes
 Sistema de transmisión está a cargo de
empresas privadas y su remuneración se
garantiza a través de contratos de
concesión
 Las tarifas para el transporte y distribución
de gas natural se establecen de acuerdo a
las condiciones de la concesión durante un
periodo inicial y después se determinan
periódicamente con base en el VNR de las
inversiones realizadas y proyectadas
 Reguladores independientes: COES,
OSINERGMIN, MINAM-OEFA, INDECOPI
Regulación estable y apropiada en sectores
estratégicos
 Marco regulatorio basado en la Ley General de
Electricidad de 1996
 Regulación ejemplo para el resto de
Centroamérica debido a su flexibilidad y
acercamiento con el inversionista
 El MEM es el encargado de elaborar las
políticas energéticas y la CNEE es la
encargada de regular el sub sector eléctrico
25

Anexo: Bonos Vigentes
USD 749 mm
Local AAA
Moody’s Baa3, stable
S&P BB+; stable
Fitch BBB-; stable,
TGI – USD 750 mm
Moody’s Baa3; stable
S&P BBB-; stable
Fitch BBB-; stable
EMGESA – USD 1,655 mm
Local AAA
S&P BBB-; stable
Fitch BBB-; stable
Promigas – USD 487 mm
Local AAA
ISAGEN – USD 460 mm
Local AA+
External BB+
ISA – USD 596 mm
Local AAA
Total USD 6,293 mm
Cálidda – USD 320 mm
Moody´s Baa3; stable
S&P BBB-;stable
Fitch BBB-; stable
Natural Gas – USD 270 mm
Local AAA
Codensa – USD 556 mm
Local AAA
Fitch AAA; stable
CTM Perú – USD 450 mm
Local AAA
Compañías Controladas Compañías No Controladas
26

81% de los ingresos proviene de negocios regulados
TransmisiónGeneración Distribución Distribución
Electricidad
Transporte
Gas Natural
Predictibilidad y
estabilidad en los
ingresos regulados.
ENFICC: Cargo por confiabilidad - ingreso regulado.  El 13% de los ingresos provenientes de Emgesa se derivan del
cargo por confiabilidad (ENFICC), un ingreso asegurado por la
regulación
No
Regulados
16.50%
Regulados
81%
ENFICC
2.50%
27

Anexo: Adquisición y proyectos de expansión
Transacción
 En 2007 entró en operación la segunda línea de interconexión con Ecuador: 387 Km de longitud (COP 152,000 mm)
 En 2012 y 2014 a EEB le son adjudicados 4 proyectos para construir activos de transmisión por un valor aproximado de USD
309 mm (SVC Tunal CREG/UPME). Adicionalmente, la UPME adjudicó a la EEB el proyecto Segunda Línea de Transmisión
Bolívar - Cartagena 220 Kv y el proyecto Sogamoso – Norte – Nueva Esperanza.
 EEB concretó la compra del 31.92% de la Transportadora de Gas Internacional (TGI), que estaba en manos de The Rohatyn
Group, anteriormente, Citi Venture Capital International (CVCI) por un monto de USD 880 millones.
Resultados
 En 2007 EEB adquirieron los activos de Ecogás por USD 1.4 billones. Se constituyó TGI para administrar dichos activos con
un equity cercano a los USD 340 mm (98% de EEB), el resto de la operación fue financiada con deuda.
 En 2010 CVCI capitaliza TGI y adquiere el 31.92% del equity por USD 400 mm. En abril 2014, EEB ejerció su derecho de
compra y se queda con 99.97% de TGI por un monto de USD 880 millones.
 Los tres proyectos de expansión (Guajira, Cusiana Fase I y II) ya están en operación e incrementaron la capacidad de
transporte en un 53%.
 EEB (51%) y Codensa (49%) a través de Decsa, adquirieron el 82% de EEC en el 2009
 Se inició un proceso de restructuración de la compañía que ha permitido duplicar el margen de EBITDA
 Al cierre del 1T 14 la base de clientes de Cálidda alcanzó los 186,000 usuarios. Un nuevo récord de conexiones mensuales
se presentó en marzo con 8,876 clientes nuevos (vs 3,663 en marzo de 2013) y se espera alcanzar un total de 455,000 en
2016 y 1.5 millones en 2020.
100%
68%
51%
60%
 Es el proyecto de infraestructura energética más importante de Guatemala: aprox. 850 km de líneas que cubren todo el país
 Se espera tener un 47% de la participación de mercado (km de línea) para el 2014
 2009: Construcción y operación de una red de transporte y distribución de gas natural para atender la demanda del sur del
Perú
 Zona de influencia será la de mayor crecimiento en demanda de gas en los próximos años debido a los proyectos
siderúrgicos, agroindustriales y petroquímicos que se están desarrollando en la región
 3T 2013: Avance del 86% en la ejecución del proyecto para ser entregado en 1T 2014.
 Contugas, inauguró el gasoducto regional de ICA - Sur del Perú el cual contribuirá a la masificación del uso del gas natural
en el Perú.
98%
75%
28

61 millones de clientes
40 países
USD 94,418 mm en ventas
25 países
USD 24,944 mm en ventas
4 países
USD 127 mm en ventas
9 países
USD 2,465 mm en
ventas
*Recursos invertidos o comprometidos
Socios de clase mundial
29

Anexo: Indicadores Macroeconómicos Relevantes
*Inflación últimos doce meses al 31 de marzo 2014.
Fuentes: Banco de la República, DANE, Banco de Guatemala, INEI 30

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