Un modelo financiero es un sistema que permite predecir el desempeño futuro de una empresa mediante la proyección de estados financieros futuros. Los modelos financieros tienen varios componentes clave como el pronóstico de ventas, estados financieros proforma, requerimientos de activos y financiamiento, variables de ajuste y supuestos económicos. Si bien los modelos financieros tienen limitaciones como la incapacidad de predecir con precisión y la simplificación excesiva de la realidad, proveen una guía importante para las decisiones empresarial

1. MODELACIÓN FINANCIERA
(MOF – 400)
DOCENTE: MSC. DAVID SUSTACHS NUÑEZ
1
Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y
Financieras “U.A.G.R.M.”
Carrera de Ingeniería Financiera

2. Unidad Nº 1: Introducción
Antecedentes
2
El administrador financiero desempeña un papel
dinámico en el desarrollo de una empresa moderna,
aunque esta situación no siempre fue así. Hasta la
década de los 50, dichos profesionales básicamente se
dedicaban a reunir los fondos y administrar la posición
del efectivo de la empresa, sin embargo con la
aceptación del concepto del valor presente, los
administradores financieros ampliaron sus
responsabilidades y se interesaron en la selección de
los proyectos de inversión.

3. 3
En la actualidad los factores externos
(globalización, cambios tecnológicos,
volatilidad en las tasas de interés,
inflación, etc.) deben tomarse en cuenta
diariamente. Por lo tanto el administrador
financiero debe ser capaz de adaptarse al
entorno siempre cambiante, si es que su
empresa tiene intenciones de sobrevivir.
El administrador financiero actualmente
debe tomar decisiones en 3 grandes
áreas: Inversión, financiamiento y
administración de activos.
Antecedentes

4. 4
Definición de modelo financiero
Un modelo financiero es un sistema que permite
predecir el desempeño futuro de una empresa en
función a cambios en variables claves del negocio.
Si bien los Estados Financieros muestran
acontecimientos pasados, mediante la modelación
financiera se puede proyectar EEFF futuros (o
denominados «proforma»).

5. 5
Proyectar
necesidades
financieras de la
empresa
Importancia y
usos
Valoración de una
empresa
Crear planes de
negocio
de la Modelación
Financiera

6. 6
De la misma manera en que las compañías difieren en
su dimensión y productos, los planes financieros no son
los mismos para todas las empresas. Sin embargo,
existen algunos elementos comunes:
 Pronóstico de las ventas.
 Estados Financieros proforma.
 Requerimientos de activos.
 Requerimientos financieros.
 Variables de ajuste.
 Supuestos económicos.
Componentes de un modelo financiero

7. Componentes de un modelo financiero
7
Pronostico de las ventasPronostico de las ventas
 Los pronósticos de venta precisos no son posibles
porque las ventas dependen del estado futuro e
incierto de la economía.
 Se utilizan proyecciones macroeconómicas e
industriales.

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Estados Financieros «Proforma»Estados Financieros «Proforma»
 El plan financiero debe tener un Balance General
proyectado, Estado de Resultados y Estado de
Origen y Aplicación de Fondos
Requerimientos de activosRequerimientos de activos
 El plan describirá la inversión proyectada. Además,
analizará los usos propuestos para el capital de
trabajo neto.
Componentes de un modelo financiero

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Requerimientos financierosRequerimientos financieros
Componentes de un modelo financiero
• Debe analizar las políticas de dividendos y
amortización de deudas.
• Reunir capital mediante la venta de acciones nuevas
u otras opciones de financiamiento.
• Tipo de títulos que se debe vender y los métodos de
emisión más adecuados.

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Variables de ajusteVariables de ajuste
Componentes de un modelo financiero
• La variable o parámetro más importante son las
ventas, la mayoría de los supuestos están en
función a esta variable.

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Supuestos económicosSupuestos económicos
 El modelo financiero debe establecer de manera
explícita el medio ambiente económico en el que la
empresa espera operar durante el plan.
Componentes de un modelo financiero

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Los modelos de planificación son motivo de un gran
número de criticas:
• Los modelos de planificación financiera no indican las
políticas financieras óptimas.
• Los modelos de planificación financiera muy sencillos
pueden no representar la realidad.
Limitaciones sobre los modelos
financieros

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• Los costos no siempre son proporcionales a las
ventas, los activos no necesitan ser un porcentaje fijo
de las ventas y el presupuesto del capital implica
decisiones constantes a través del tiempo.
Sin algún tipo de plan financiero a largo plazo, la
empresa podría verse a la deriva en un mar de
cambios y sin un timón que dirija el rumbo.
Sin embargo:
Limitaciones sobre los modelos
financieros

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MUCHAS GRACIAS…………