El documento describe cómo la economía global se ha movido hacia los intangibles. Muestra datos sobre cómo las empresas del índice S&P 500 ahora tienen una mayor parte de su valor de mercado en activos intangibles como marcas y propiedad intelectual en lugar de activos tangibles. También discute cómo las acciones de BEPS de la OCDE abordan cuestiones relacionadas con la localización y valoración de los bienes intangibles entre jurisdicciones.

1. The better the question. The better the answer.
The better the world works.
La Era de los Intangibles
¿Estamos prestando la
atención necesaria?
Planeamiento Fiscal
FORUM – Noviembre 2016

2. 2
¿Por qué “Era de los Intangibles”?
Algunos datos…
83%
68%
32%
20% 13%
17%
32%
68%
80% 87%
1975 1985 1995 2005 2015
Componentes del Valor de Mercado
del índice S&P 500
Tangibles Intangibles
Fuente: “Annual Study of Intangible Asset Market Value” de Ocean Tomo, LLC
http://www.oceantomo.com/2015/03/04/2015-intangible-asset-market-value-study

3. 3
…más datos… Economía Digital
Compañías de EE.UU. con mayor Market Cap
2006
2001
2011
2016
TECNOLOGÍA OTRAS
U$S382MM U$S272MM U$S256MM U$S246MM
U$S447MM U$S384MM U$S294MM U$S240MM
U$S406MM U$S218MM U$S217MM U$S212MM
U$S587MM U$S532MM U$S464MM U$S386MM U$S356MM
U$S378MM
U$S274MM
U$S345MM U$S246MM
U$S203MM
U$S209MM
U$S355MM
U$S219MM
U$S192MM
U$S205MM
U$S335MM
Fuente: Generación propia con datos de Thomson Reuters Eikon – Noviembre 2016

4. 4
Economía Digital
Empresa de Alojamiento más grande del Mundo
Compañía de Taxis más grande del Mundo
Empresa de Retail más grande del Mundo
Mayor proveedor de Préstamos Personales en Australia
Compañía de Cine más grande del Mundo

5. 5
¿Y en ARGENTINA?

6. 6
¿Y en ARGENTINA?
LABS
BIOTECH
TECH
LABS
BIOTECH
TECH

7. 7
HOY ¿En qué nos estamos enfocando?
• Intercambio de Bienes
• Contratos por Servicios
• Operaciones Financieras
INTANGIBLES
• Proceso de Creación
• Funciones DEMPE
• Desarrollo
• Mejora
• Mantenimiento
• Protección
• Explotación
√

8. 8
BEPS y los Intangibles
Acción 1:
Economía Digital
Acción 2:
Mecanismos
Híbridos
Acción 3:
Normativa sobre
Sociedades
Extranjeras
Controladas
Acción 4:
Deducciones de
Intereses y Otros
Pagos Financieros
Acción 5: Prácticas
Fiscales Nocivas
Acción 6: Abuso de
Tratados
Acción 7:
Establecimiento
Permanente
Acciones 8-10:
Precios de
Transferencia y la
Creación de Valor
Acción 12:
Mecanismos de
Planificación Fiscal
Agresiva
Acción 13:
Reexaminar la
Documentación de
Precios de
Transferencia
Acción 14:
Mecanismos de
Resolución de
Controversias
Acción 15:
Desarrollo de un
Instrumento
Multilateral
Acción 11:
Metodologías para
Recopilar y
Analizar Datos

9. 9
Intangibles
► Localización de BIENES INTANGIBLES  Mecanismo de Erosión
de la Base Imponible y Traslado de Beneficios (BEPS)
► Errónea distribución de los beneficios generados por activos de gran
valor
► ¿Qué preguntas deberíamos comenzar a realizar?
► ¿Desarrollo?
► ¿Mejora?
► ¿Mantenimiento?
► ¿Protección?
► ¿Explotación?

10. 10
1980´s HOY1990´s
Dueño
Dueño Legal Dueño Legal
Dueño Económico
Inversor / Fundador
Director / Contribuyente Funcional
Desarrollador Desarrollador
Desarrollador Rutinario
Desarrollador / Contribuyente
Funcional
Usuario Usuario
Usuario Únicamente
Usuario que Aporta Valor
No rutinario (retorno residual)
De rutina
BEPS Acciones 8-10
¿Quiénes tienen derecho a los rendimientos de la Propiedad Intelectual?

11. 11
¿Condiciones de plena
competencia?
• Puede resultar conveniente utilizar técnicas de
valuación;
• Considerar el principio de plena competencia;
• Considerar la perspectiva doble o las opciones
realistas que se encuentran disponibles;
• El valor de los intangibles puede ser muy volátil.
Identificar y caracterizar
operaciones en las que
participan bienes
intangibles
• Venta directa;
• Licencias;
• La propiedad intelectual se utiliza en la
fabricación de bienes o la prestación de servicios.
¿Qué constituye un intangible?
“Algo que no es un activo físico ni un activo financiero y
que se puede tener o controlar para utilizarlo en
actividades comerciales, y cuyo uso o transferencia
originaría una compensación si hubiera ocurrido
en una operación entre partes independientes en
circunstancias comparables”
¿Quiénes tienen derecho a los rendimientos
de la propiedad intelectual?
• La propiedad legal versus la creación de valor;
• Funciones DEMPE: Desarrollo; Mejora;
Mantenimiento, Protección y Explotación.
CONTROVERSIA
BEPS Acciones 8-10
Intangibles / Riesgo y capital / Operaciones de alto riesgo
DEFINICIÓN
OPERACIÓN VALOR
RENDIMIENTO
DOCUMENTACIÓN

12. 12
Consultas
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