Este documento describe los principales mercados financieros y conceptos de intermediación financiera. Explica que los mercados financieros incluyen el mercado monetario, mercado de capitales y mercado de divisas. La intermediación financiera involucra canalizar recursos de unidades superavitarias a deficitarias a través de intermediación indirecta en el mercado monetario o intermediación directa en el mercado de capitales. También cubre operaciones financieras como depósitos, préstamos y servicios conexos.

1. Operaciones Fundamentales y
Complementarias en los Mercados
Financieros

2. 1. El Mercado Financiero
Los mercados financieros funcionan dentro del sistema
financiero

3. Diferentes Tipos de Mercados Financieros
Mercado de
Dinero
(Corto Plazo)
Mercado de
Capitales
(Mediano y Largo)
Mercado de
Derivados
(Forwards)
Mercado de
Divisas
(Forex)
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Mercados
Financieros

4. Mercado Financiero
Agentes Económicos en un Sistema Financiero
Personas Naturales
y Jurídicas
Los Intermediarios Superavitarios
El Gobierno Deficitarios
Mercado Monetario
Mercado de Capitales
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5. SISTEMA FINANCIERO PERUANO
SISTEMA BANCARIO
SISTEMA NO BANCARIO
BCRP
BANCO DE LA NACIÓN
BANCA PRIVADA
FINANCIERAS
EDPYME - CMAC - CRAC - CMCP
COOPERATIVAS - OTROS
SUPERVISOR SMV
SUPERVISOR SBS
MERCADO MONETARIO
MERCADO DE VALORES
MERCADO FINANCIERO
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MERCADO PRIMARIO (FINANCIAMIENTO)
MERCADO SECUNDARIO (LIQUIDEZ)
EMISIONES DIRECTAS DE EMPRESAS PRIVADAS
EMISIONES DEL GOBIERNO
BURSÁTIL
MERCADO DE CAPITALES
BOLSA DE VALORES
SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA
MAPA
CONCEPTUAL
SISTEMA
FINANCIERO
EXTRA BURSÁTIL
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA INDIRECTA
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA DIRECTA

6. MERCADO
FINANCIERO
MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE DINERO
SISTEMA
FINANCIERO NO BANCARIO
SISTEMA
FINANCIERO BANCARIO
MERCADO DE VALORES
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PRIMARIO
SECUNDARIO
BURSÁTIL
EXTRA
BURSÁTIL

7. Diferencias entre los Mercados Financieros
MERCADO MONETARIO
 Recursos financieros de corto y
mediano plazo.
 De carácter típicamente bancario y
comercial.
 Los instrumentos que se transan y las
rentabilidades están en función a las
tasas de interés, plazos y variaciones
del tipo de cambio.
 Está formado por el sistema bancario y
no bancario.
 El riesgo lo asume el intermediario.
 Menos riesgoso y menos rentable.
MERCADO DE CAPITALES
 Recursos financieros de mediano y largo
plazo.
 Vinculado a las finanzas corporativas,
fondos mutuos, banca de inversión.
 La rentabilidad está en función a la
variación de precios de los valores
mobiliarios y al margen generado por las
gestiones de los emisores de valores.
 Está formado por el mercado primario y
secundario (bursátil y extrabursátil).
 El riesgo lo asume el inversionista.
 Es un mercado riesgoso y rentable.
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8. 2. Intermediación Financiera
Canalización de recursos financieros de las unidades
superavitarias a las deficitarias

9. Intermediación en el Mercado Financiero
Sistema de Intermediación Financiera Indirecta
Mercado Monetario: SBS Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Se Negocia Dinero
Sistema Bancario y Sistema No Bancario
Sistema de Intermediación Financiera Directa
Mercado de Capitales: SMV Superintendencia de Mercado de Valores
Se Negocian Instrumentos de Mediano y Largo Plazo
Mercado de Valores
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10. Intermediación Financiera Indirecta (Mercado Monetario)
Sistema Financiero Bancario
 Banco Central de Reserva del Perú BCRP
 Banco de la Nación (Banca Pública)
 Empresas Bancarias (Banca Privada)
 Sucursales de los Bancos en el Exterior
Sistema Financiero No Bancario
 Empresas Financieras
 Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYME)
 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)
 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC)
 Caja Municipal de Crédito Popular
 Cooperativas de Ahorro y Crédito (COOP)
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11. Mercado
de Dinero
Agentes Deficitarios
(Deficiencia de Liquidez)
Mercado Monetario (Indirecto)
Intermediario
Agentes Superavitarios
(Exceso de Liquidez)
Dinámica de Intermediación Financiera Indirecta
Demandan
Dinero
Ofertan
Dinero
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12. Intermediación Financiera Directa (Mercado de Capitales)
Mercado de Valores
Mercado Primario o Mercado de Emisiones (Financiamiento)
 Emisiones de Gobierno y de Oferta Pública de Valores
 Emisiones Societarias y de Empresas Privadas
Mercado Secundario o Mercado de Transacciones (Liquidez)
Mercado Bursátil
 Bolsa de Valores de Lima BVL
 Sociedad Agente de Bolsa SAB
 Corredores de Bolsa, Inversionistas y Emisores de Valores
Mercado Extra Bursátil o Mercado Over The Counter (OTC)
 Descentralizado, discurre fuera de la bolsa oficial
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13. Mercado
de Valores
Agentes Deficitarios
(Emisor / Tenedor de Valores)
Mercado de Capitales (Directo)
Agentes Superavitarios
(Inversionistas)
Dinámica de Intermediación Financiera Directa
Demandan
Valores Mobiliarios
Ofertan
Recursos Financieros
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Bonos
Acciones
Papeles
Comerciales

14. 3. Operaciones Financieras
Operaciones Activas, Pasivas y Conexas

15. *Depósitos de Ahorros
*Cuentas Corrientes
*Depósitos a Plazo
*CTS
*Bonos
*Sobregiros en Cuenta Corriente
*Avances en Cuenta Corriente
*Descuento de Pagaré
*Descuento de Letras
*Prestamos y Créditos
*Factoring
*Leasing
*Aval Bancario
*Carta Fianza
*Crédito Documentario
*Compra y Venta de MN/ME
*Compra y Venta de Divisas
*Compra Venta Títulos Valores
*Intermediación de Cobros
*Intermediación de Pagos
*Custodia de Valores
*Caja de Seguridad
*Emisión Cheque de Gerencia
*Certificación de Cheques
Pasivas
Activas
Contingentes o
Conexas
Por Cuenta de
Terceros o
Servicios
Fundamentales o
Típicas
Complementarias o
Accesorias
Otras Operaciones
Bancarias
*Administración de Capitales
*Transporte de Valores
Clasificación
de
las
Operaciones
y
Servicios
Bancarios
Clasificación
de
las
Operaciones
Financieras
Operaciones Financieras

16. CLASES DE
CRÉDITOS
CRÉDITO
DIRECTO
SALE DINERO DEL BANCO
EL BANCO COBRA
INTERESES
ESTÁ EN RIESGO EL
DINERO DEL PÚBLICO
CRÉDITO
INDIRECTO
NO SALE DINERO DEL
BANCO
EL BANCO COBRA
COMISIONES
ESTÁ EN RIESGO EL
PRESTIGIO DEL BANCO
Contingentes
o Conexas
Diferencias entre Crédito
Directo e
Indirecto
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17. RELACIÓN ENTRE CRÉDITO DIRECTO E INDIRECTO
AHORROS
CUENTA CORRIENTE
DPF
CTS
BONOS
SOBREGIROS
AVANCES
DESCUENTOS
PRESTAMOS
CRÉDITOS
LEASING
FACTORING
CRÉDITO DOCUMENTARIO DE
IMPORTACIÓN
CRÉDITO DOCUMENTARIO DE
EXPORTACIÓN
CARTA FIANZA
AVAL BANCARIO
OPERACIONES A FUTURO
COMPRA Y VENTA DIVISAS
INTERMEDIACIÓN DE PAGOS
COBRANZA DE LETRAS
CAJAS DE SEGURIDAD
EMISIÓN DE CHEQUES DE
GERENCIA Y CERTIFICADOS
CONEXOS
CRÉDITOS INDIRECTOS
CRÉDITOS
DEPÓSITOS
FUNDAMENTALES COMPLEMENTARIAS
SERVICIOS
COBRA COMISIONES
ACTIVOS
COBRAN INTERESES
CRÉDITOS DIRECTOS
PASIVOS
PAGAN INTERESES

18. ÍTEM PRODUCTOS FINANCIEROS SERVICIOS FINANCIEROS
DIFERENCIA 1 Cumple función crediticia
No se efectiviza
intermediación crediticia
DIFERENCIA 2 Cobra y paga intereses Cobra comisiones
DIFERENCIA 3
Diseñado únicamente para clientes
de la Institución Financiera
Diseñado para clientes y
usuarios
Diferencias entre Productos y Servicios Financieros
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19. Cuenta Corriente
Producto del Pasivo
Paga Tasa Pasiva
S/10,000
Esquema Pago de Cheques
S/9,000 S/1,000
S/5,000
S/3,000 S/2,000
Avance en
Cuenta
Corriente
Producto del Activo
Cobra Tasa Activa
Sobregiro
en Cuenta
Corriente
Producto del Activo
Cobra Tasa Activa
S/1,000
S/1,000
S/9,000 S/4,000 S/3,000
Proveedor A Proveedor B Proveedor C
RELACIÓN CUENTA CORRIENTE, AVANCE Y SOBREGIRO
EN CUENTA
Proveedor A
Pago de Cheque de S/, 9,000
Proveedor B
Pago de Cheque de S/, 4,000
Proveedor C
Pago de Cheque de S/, 3,000*
*Llamada a la IFI solicitando
aprobación de Sobregiro bancario Una de las Tasas más
caras del mercado