¿CÓMO Y CUÁNDO RECONOCER PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS, BAJO LOS MODELOS DE “PÉRDIDAS INCURRIDAS” (VIGENTE) Y “PÉRDIDAS ESPERADAS” (POR REGIR A PARTIR DE 2018)?

1. DETERIORO DE ACTIVOS PARTE II
¿CÓMO Y CUÁNDO RECONOCER PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS
FINANCIEROS, BAJO LOS MODELOS DE “PÉRDIDAS INCURRIDAS” (VIGENTE) Y
“PÉRDIDAS ESPERADAS” (POR REGIR A PARTIR DE 2018)?
Como fue indicado en el Boletín Técnico del mes anterior, cuando hablamos del
reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos financieros, nos enmarcamos en la
NIC 39 y NIIF 9(Fase II).
La NIC 39 que trata sobre el reconocimiento y medición de instrumentos financieros, que
estará vigente hasta diciembre 31 del 2017, incluye un segmento destinado para las
pérdidas por deterioro, aplicable para activos financieros medidos a costo amortizado, a
valor razonable con cambios en el patrimonio (disponibles para la venta) y, a costo de
adquisición, basados en el modelo de las “pérdidas incurridas”. No obstante, la NIIF 9 que
deroga a la NIC 39 y que regirá a partir del 2018, en su Fase II, establece el
reconocimiento de pérdidas por deterioro basados en el modelo de las “pérdidas
esperadas”, para la medición de los activos financieros antes indicados, más otros que
revisaremos más adelante.
Por lo expuesto, es imperativo el estudio y análisis del alcance de ambas normas para
medir los impactos que tendrán sobre los estados financieros y planificar a corto plazo la
implementación de este último modelo, principalmente en instituciones financieras.
RECONOCIENDO PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS BAJO EL
MODELO DE LAS “PERDIDAS INCURRIDAS”, SEGÚN NIC 36.
Identificación de activos financieros deteriorados
La identificación y reconocimiento de las pérdidas por deterioro de activos financieros
bajo este modelo es aplicable: a) activos financieros valorados al costo amortizado
(inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar), b) al
valor razonable con cambios en el patrimonio (disponibles para la venta) y, c) al costo de
adquisición.
Al final del período sobre el que se informa, las entidades evaluarán si existe evidencia
objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos se han deteriorado. Un activo se ha
deteriorado cuando su valor en libros es superior a su importe recuperable, circunstancia
que obliga a reconocer una pérdida por deterioro.
BOLETIN INFORMATIVO
JULIO, 2016

2. En particular, un activo financiero estará deteriorado como resultado de uno o más
eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o
eventos causantes de la pérdida tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo
estimados del activo financiero que pueda ser medido con fiabilidad. Las pérdidas
esperadas como resultado de eventos futuros, con independencia de su probabilidad, no
se reconocerán.
El importe en libros del activo se reducirá directamente, o mediante una cuenta
correctora, reconociéndose su efecto en el resultado del ejercicio.
La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye,
entre otros, datos observables, que reclaman la atención del tenedor del activo sobre los
siguientes eventos que causan pérdidas:
a) Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado
b) Incumplimientos de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en
el pago de los intereses o el principal
c) El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades
financieras del prestatario, le concede ventajas que en otro caso no le hubiera
otorgado
d) Sea cada vez más probable que el deudor entre en una situación concursal o en
cualquier otra situación de reorganización financiera.
e) La desaparición de un mercado activo para el activo en cuestión, debido a
dificultades financieras
f) Los datos observables indican que existe una disminución en los flujos de efectivo
estimados futuros en un grupo de activos financieros desde el reconocimiento
inicial de aquél, aunque la disminución no pueda ser todavía identificada con
activos financieros individuales del grupo.
Deterioro del valor de activos financieros medidos al costo amortizado
Si existiese evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del
valor en préstamos y partidas a cobrar o, en inversiones mantenidas hasta el vencimiento
que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida se valorará como la
diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo
futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya
incurrido), descontados al tipo de interés efectivo original del activo financiero (es decir,
el tipo de interés efectivo computado en el momento del reconocimiento inicial).
En primer lugar, la entidad valorará si existe evidencia objetiva individual de deterioro
del valor para activos financieros que sean individualmente significativos, e individual o
colectivamente para grupos de activos financieros que no sean individualmente
significativos. Si la entidad determinase que no existe evidencia objetiva de deterioro del
valor para un activo financiero que haya evaluado individualmente, ya sea significativo o
no, incluirá al activo en un grupo de activo. Los activos que hayan sido individualmente
evaluados por deterioro, para los cuales se haya reconocido o se continúe reconociendo
una pérdida por deterioro, no se incluirán en la evaluación colectiva del deterioro. Ej.
Evaluación individual:
Con fecha 1 de enero del 2015, Barnices S.A ha concedido un crédito a la empresa del
holding Maxell S.A, cuyas condiciones son las siguientes: a) capital USD 200.000,
b)comisión de apertura USD 2.000, c) 4 pagos anuales, d) interés nominal 6%; interés
efectivo 6,440289, e) medición inicial al 1 de enero 2015, USD 198.000( USD 200.000-USD
2.000)y, f) medición posterior al costo amortizado a diciembre 31, 2015: USD 153.033,47.

3. Se pide calcular el deterioro, asumiendo que al año siguiente (31, diciembre 2016) la
empresa Barnices S.A. solo va a recuperar USD 100.000 en un solo pago al 31 de diciembre
del 2018(tres años después)
( US Dólares)
Valor libros, costo amortizado 153.033,47
Valor actual, flujos de efectivo 82.924,31
Pérdida por deterioro, a diciembre 31 del 2015 70.109,16
Evaluación colectiva:
El 1 de diciembre del 2015, Laberinto S.A, ha vendido USD 30.000 en inventario a la
empresa Zotec S.A, y USD 20.000 a la empresa Zafíra S.A., pagaderas a diciembre 1 de del
2016, con una tasa de interés del 5% anual.
Al 31 de diciembre del 2015, se duda de la solvencia de sus clientes. Su analista de riesgo
realiza un minucioso estudio sobre la posible insolvencia y extrae las siguientes
conclusiones:
1.- El riesgo de Zotec S.A. y Zafíra S.A. se puede analizar conjuntamente ya que ambas
sociedades tienen como único accionista al Sr. Carlos Rubira, siendo los créditos de
características similares, por lo que se aplica una valoración colectiva.
2.- Tasa de recuperación de los créditos = 95%
3.- Periodo restante = enero 1 a diciembre 1 del 2016= 335 días
US Dólares Explicación
Cliente, Zotec S.A 30.000
Cliente, Zafíra S.A 20.000
Total capital, colectivo 50.000
Interés anual 2.500 USD 50.000 X 5%
Total deuda 52.500
Costo amortizado, libros 50.201 52.500/1+0,05(335/365)
Recuperación probable 47.691 USD 50.201 X 95%
Pérdida por deterioro, a dic. 31 del 2015 2.510
Si, en periodos posteriores, el importe de la pérdida por deterioro del valor disminuyese y
la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento posterior al
reconocimiento del deterioro (tal como la mejora en la calificación crediticia del deudor),
la pérdida por deterioro reconocida previamente será objeto de reversión, ya sea
directamente o mediante el ajuste de la cuenta correctora de valor que se haya utilizado.
La reversión no dará lugar a un importe en libros del activo financiero que exceda al costo
amortizado que habría sido reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese
contabilizado la pérdida por deterioro del valor. El importe de la reversión se reconocerá
en el resultado del ejercicio.

4. Deterioro del valor de activos financieros medidos al costo
Si existiese evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del
valor en un instrumento de patrimonio no cotizado(acciones), que no se contabiliza al
valor razonable porque no puede ser valorado con fiabilidad, o sobre un instrumento
derivado al que esté vinculado y que deba ser liquidado mediante la entrega de dichos
instrumentos de patrimonio no cotizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor
será la diferencia entre el importe en libros del activo financiero y el valor actual de los
flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa actual de rentabilidad del
mercado para activos financieros similares. Dichas pérdidas por deterioro no se podrán
revertir. Ej.
La empresa Manantial S.A, adquirió en el 2015 el 2% de las acciones de la empresa Rubí
S.A, que no cotiza en bolsa, siendo su importe en libros de USD 50.000. Se solicita calcular
el deterioro, suponiendo que al cierre del año 2015, la mejor estimación del valor que la
entidad recibiría por las acciones proviene del valor presente de los flujos de efectivo
futuros. La empresa prevé obtener los siguientes dividendos en los próximos tres años:
USD 600 en el 2016; USD 800 en el 2017 y USD 1.000 en el 2018. Por la venta de las
acciones en el 2018, estima obtener USD 45.000.
Por lo expuesto, el valor actual de los flujos será:
( US Dólares )
Valor en libros 50.000,00
Valor actual, flujos de efectivo 41.033,58
Pérdida por deterioro a diciembre 31 del 2015 8.966,42
Deterioro del valor de activos financieros, medidos a valor razonable con cambios
en el patrimonio (disponibles para la venta).
Cuando un descenso en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta
haya sido reconocido directamente en el patrimonio neto y, existiese evidencia objetiva de
que el activo ha sufrido deterioro, la pérdida acumulada que haya sido reconocida
directamente en el patrimonio neto se eliminará del mismo y se reconocerá en el resultado
del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en cuentas.
El importe de la pérdida acumulada que haya sido reclasificado del patrimonio neto al
resultado del ejercicio, será la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier
reembolso del principal o amortización del mismo) y el valor razonable actual, menos
cualquier pérdida por deterioro del valor de ese activo financiero previamente reconocida
en el resultado del ejercicio.
Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el resultado del ejercicio, que
correspondan a la inversión en un instrumento de patrimonio clasificado como disponible
para la venta, no se revertirán a través del resultado del ejercicio.
Si, en periodos posteriores, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado
como disponible para la venta se incrementase, y este incremento puede ser

5. objetivamente relacionado con un suceso ocurrido después del reconocimiento de la
pérdida por deterioro del valor en el resultado del ejercicio, tal pérdida se revertirá
reconociendo el importe de la reversión en el resultado del ejercicio.
RECONOCIENDO PERDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS BAJO EL
MODELO DE LAS “PERDIDAS ESTIMADAS”, SEGÚN NIIF 9(Fase II)
Como pudo observarse en la primera parte, el modelo establecido por la NIC 39 sobre las
“pérdidas incurridas” a raíz de la crisis financiera del 2008 fue criticado porque significaba
que durante el curso de un crédito, las pérdidas crediticias esperadas no se tuvieron
suficientemente en cuenta. Esto condujo al G20 a solicitar a los emisores de normas (IASB
y FASB) que adoptasen un enfoque más hacia el futuro en el reconocimiento del deterioro
de los créditos incobrables, lo que ha venido a llamarse el modelo de las “perdidas
esperadas”.
Como consecuencia de esta necesidad, nace la NIIF 9 ( fase II) que trata sobre el nuevo
marco regulatorio para el reconocimiento de perdidas por deterioro para activos
financieros, dejando insubsistente a partir de enero del 2018 el alcance establecido en la
NIC 39. Esta fase tiene por objeto: a) mejorar la transparencia de las provisiones por las
pérdidas de créditos y la calidad de los activos financieros, b) reconocer oportunamente
las pérdidas de créditos y, c) eliminar la carga anticipada de los ingresos por intereses.
Este nuevo modelo aplica a: a) activos financieros que son instrumento de deuda que se
miden a su costo amortizado o a valor razonable con cambios en patrimonio( incluye
cuentas por cobrar y títulos representativos de deuda de terceros, b) compromisos de
préstamos emitidos y garantías financieras emitidas que no se miden a valor razonable
con cambios en resultados, c) cuentas por cobrar por arrendamiento dentro del alcance de
la NIC 17 y NIIF 16 y, d) activos por contratos dentro del alcance de la NIIF 15 sobre
contratos con clientes.
Las entidades necesitaran realizar una estimación de las pérdidas crediticias esperadas
(incobrabilidad futura), basada en la experiencia histórica de incobrabilidad y, las
condiciones macroeconómicas actual y futuras previsibles. El valor de las pérdidas
crediticias esperadas es la estimación (aplicando una probabilidad ponderada) del valor
actual de la falta de pago al momento del vencimiento, considerando un horizonte
temporal: de los próximos 12 meses o bien durante la vida útil esperada del instrumento
financiero.
La medición del deterioro bajo este enfoque implica la identificación de 3 etapas:
ETAPA I ETAPA II ETAPA III
El riesgo crediticio no
aumentó significativamente
desde el reconocimiento
inicial
El riesgo crediticio
aumentó
significativamente desde
el reconocimiento inicial
Instrumento en deterioro
Constitución de provisiones
Para pérdidas crediticias
esperadas, resultantes de
eventos que probablemente
ocurran dentro de los 12
meses después de la fecha
de cierre.
Para pérdidas esperadas
durante toda la vida del
instrumento
No se constituyen
provisiones. El activo será
medido a su valor de
recuperación estimado, es
decir, considerando las
pérdidas crediticias
esperadas durante la vida del
instrumento.

6. ETAPA I ETAPA II ETAPA III
Calculo de provisiones
A nivel de cartera A nivel de cartera A nivel de instrumento
(individualmente)
Premisa irrefutable
Vencimiento más de 30
días
Vencimiento más 90 días
Registro de intereses
Por el importe bruto en
libros(sin ajuste por
deterioro)
Por el importe bruto en
libros( sin ajuste por
deterioro)
Por el importe neto en
libros(ajustado por
deterioro)
Transferencia
 De etapa I a etapa II, cuando aumenta
significativamente el riesgo de crédito
 De etapa II a etapa I, cuando se reduce
significativamente el riesgo de crédito
Una vez que el activo está
deteriorado, no puede
regresar a las etapas I y II
El análisis de la cartera de créditos, se realizará considerando la agrupación de
instrumentos que compartan características de riesgo crediticio Ej. Tipo de instrumento,
tipo de cliente, garantía recibida, industria, ubicación geográfica, entre otras.
Para efectos de la medición de pérdidas crediticias se considerará: a) al menos dos
escenarios: que el cliente abone en tiempo y forma y, que no lo haga, b) el valor tiempo del
dinero: aplicable para determinar el valor actual de la pérdida por incobrabilidad futura y
c) toda la información disponible, sin incurrir en costos excesivos.
Entre las fuentes de información para efectuar la evaluación deben considerarse: a)
incobrabilidad histórica de la entidad tenedora del activo, b) incobrabilidad histórica de
otras empresas de la misma industria en que opera, c) ratings crediticios interno y externo
del cliente y, d) informes y estadísticas externas.
A continuación un ejemplo de medición de “pérdida crediticia esperada (ECL)” a 12 meses
usando un enfoque de “probabilidad de deterioro y/o incumplimiento”, con los siguientes
datos:
 Saldo estimado al momento que ocurra el incumplimiento(EAD) USD 1’000.000
 Probabilidad de incumplimiento- PD (valor entre 0-1) 0,5%
 Saldo no recuperable estimado(LGD) 25%
ECL = PD x EAD x LGD
ECL= 0,005 x 1’000.000 x 0,25
ECL= USD 1.250
NOTA: el enfoque de probabilidad de deterioro está basado en lineamientos del Comité de
Supervisión de Basilea que se aplica para la determinación del capital económico de
entidades financieras.

7. Enfoque simplificado para cuentas por cobrar comerciales
Mediante el enfoque simplificado, una entidad reconocerá directamente las pérdidas
esperadas para toda la vida del instrumento:
a) En forma optativa para los saldos provenientes de arrendamientos, así como para
cuentas por cobrar comerciales, en la medida que el componente de financiación
sea significativo.
b) En forma obligatoria para las cuentas por cobrar comerciales donde el
componente de financiación no es significativo.
Utilizando una matriz de provisiones, las entidades no financieras pueden aplicar
directamente su tasa de incobrabilidad estimada (basada en la incobrabilidad histórica
ajustada por las condiciones a la totalidad macroeconómicas actuales y proyectadas) de
sus cuentas por cobrar, como se demuestra a continuación en el siguiente ejemplo:
Antigüedad de la
cartera
Saldo de cuentas
por cobrar
Tasa de
incobrabilidad
Provisión por
deterioro
( US Dólares)
Por vencer 70.000 1% 700
Vencido( en días):
 1-30 3.000 2% 60
 31-90 4.000 4% 160
 91-180 5.000 25% 1.250
 181-365 8.000 75% 6.000
 Más de 365 10.000 100% 10.000
Total 100.000 18.170