El documento proporciona definiciones de términos financieros comunes como acción, accionista, acreedor, activo, pasivo, balance y otros. Explica conceptos clave relacionados con inversiones, impuestos, banca y mercados financieros.

1. GLOSARIO FINANCIERO
Acción: Valor mobiliario que representa una parte proporcional del capital social de una sociedad.
Quien tiene acciones es, por tanto, socio propietario de una empresa en proporción a su
participación. El accionista es siempre el último en cobrar en caso de liquidación de la compañía
(después de los trabajadores, los acreedores y los propietarios de bonos u obligaciones).
Accionista: Es el titular de acciones, el co-propietario de una empresa.
Accionista minoritario: Término utilizado para designar al pequeño accionista en general, es decir a
aquellos accionistas que tienen escasa o nula capacidad de influir en la compañía (salvo que actúen
de forma agrupada).
Acreedor: Persona física o jurídica a quien se le debe dinero. El acreedor ostenta un derecho de
cobro o de crédito contra un deudor.
Activo: Desde el punto de vista de una sociedad, los activos, son el conjunto de sus bienes
(inmuebles, mercaderías...) y derechos de cobro (lo que le deben).
Activo fijo: También denominado inmovilizado. Está integrado por los bienes y derechos de una
empresa que no están destinados a la venta, sino a asegurar su funcionamiento y continuidad.
Este tipo de activo se caracteriza por su permanencia en la empresa durante un periodo largo,
normalmente superior a doce meses. Estos activos se amortizan durante toda la vida del bien.
Activo financiero: Valor que acredita la titularidad de determinados derechos económicos (acciones,
dinero en efectivo, depósitos, valores de renta fija...).
Activo sin riesgo: Activo financiero con un rendimiento conocido y cierto, emitido por una entidad u
organismo sobre cuya capacidad para cumplir con sus obligaciones de pago no existen

2. dudas. Tradicionalmente, el activo sin riesgo se asocia a la deuda pública a corto plazo emitida por
los países desarrollados (por ejemplo, una Letra del Tesoro).
BAI (beneficio antes de impuesto): Resultado obtenido por una compañía después de restar a los
ingresos todos los gastos en que se ha incurrido, con excepción del impuesto de sociedades y otros
tributos aplicables.
Bajista: En el ámbito de los mercados financieros, este término indica que existen expectativas de
caída en los precios o cotizaciones.
Bajo la par: Un título se emite o negocia bajo la par cuando el precio efectivo es inferior a su valor
nominal.
Balance: Documento contable que indica la situación económica y financiera de una sociedad a una
fecha determinada. Está compuesto por dos partes que han de tener idéntico valor: el activo
(conjunto de bienes y derechos) y el pasivo (recursos propios y ajenos con los que se financia el
activo).
Banca personal: Actividad bancaria especializada en la gestión de las inversiones y del patrimonio de
clientes generalmente de elevado nivel económico.
Banco central: Institución que tiene como misión la definición y ejecución de la política monetaria
dentro de un área determinada, incluyendo la emisión de su moneda de curso legal. Esta misión
normalmente va asociada al objetivo de mantener la estabilidad de los precios. Los bancos centrales,
dependiendo de las competencias que les hayan sido asignadas, pueden ejercer también otras
funciones, como la supervisión de los sistemas de pagos, la supervisión de las entidades de crédito,
servir de agente financiero del Estado, etc.
Banco comercial: Denominación que agrupa a los bancos tradicionales, dedicados a captar depósitos
de los ahorradores, a la concesión de créditos a los particulares y a gestionar el tráfico de pagos y
cobros de las economías domésticas.

3. Banco de inversión: Establecimiento bancario especializado en prestar servicios financieros, entre los
que destacan el estudio y la valoración de empresas, la realización de operaciones de fusión o
adquisición, permitir el acceso a los inversores a los mercados de capitales, hacer de intermediario
en operaciones especializadas en los mercados financieros, captar dinero para sus clientes, etc.
Base de cotización: Cantidades sobre las que se aplican los porcentajes correspondientes para
calcular las cuotas de la Seguridad Social. Estas cuotas las pagan tanto los trabajadores (se las
descuentan en la nómina) como las empresas, y constituyen la principal fuente de ingresos de la
Seguridad Social.
Base de un bono: Periodos de referencia para el cálculo de los intereses devengados de un valor de
renta fija. La base de cálculo consiste en un cociente cuyo numerador es el número de días que hay
entre dos fechas, y el denominador, el año financiero. Puesto que los períodos naturales no tienen
por qué coincidir con los financieros (hay años de 366 días y meses de 28, 30 o 31 días), los mercados
han establecido una serie de convenciones; el efecto económico de elegir una u otra es bastante
apreciable. Es importante saber de que convención se habla a la hora de comparar productos de
renta fija
Base imponible: En fiscalidad, suma de los diversos rendimientos netos sobre los que se aplica un
impuesto.
Base liquidable: Resultado de aplicar las reducciones que correspondan a la base imponible. Sobre la
base liquidable se aplica la tarifa del impuesto, para así obtener la cuota tributaria, o cifra del
impuesto que finalmente se abona.
Calculo de días: Convenciones establecidas y aceptadas por los mercados para el cálculo de intereses
y rentabilidades en valores de renta fija. Existen diferentes convenciones para el pago del interés.
Algunas tienen en cuenta los días naturales hasta el pago del cupón; otras, los días hábiles. En
función de la convención adoptada, el cálculo de interés puede ser muy diferente.
Calentamiento del mercado: Incremento del precio de un valor, provocado de forma artificial por
alguien que tiene interés en una revalorización rápida. El calentamiento puede realizarse por medio
de compras selectivas y difundiendo falsos rumores que disparen los precios.

4. Clasificación de solvencia: Estimación de la solvencia de una compañía, realizada por entidades
especializadas. Tal valoración se plasma en el rating, que permite a los inversores evaluar el riesgo de
las emisiones y de la propia empresa, generalmente distinguiendo entre las emisiones a corto y a
largo plazo. Esta calificación también recibe el nombre de rating. Estas notas las ponen las agencias
de calificación (Standard & Poor’s, Moody’s o Fitch IBCA).
Cambio de medio: Representa la media aritmética entre el máximo precio y el mínimo registrados en
una misma sesión bursátil. También representa la media del precio de un conjunto de valores de una
misma empresa comprados por un inversor a precios diferentes.
Cancelación anticipada de préstamo: Pago, antes del vencimiento pactado, del total o de una parte
del importe pendiente de un préstamo. Por lo general implica el pago de una "comisión de
cancelación", según se especifique en la póliza del préstamo (o en la escritura si se trata de una
hipoteca).
Canje: Cambio de unos valores (acciones, bonos...) por otros. Se pueden canjear acciones de una
compañía por las de otra (por ejemplo, cuando una empresa lanza una oferta pública de adquisición -
OPA- en la que, como pago, ofrece títulos propios), bonos de una emisión por los de otra emisión,
bonos por acciones...
Capital: En un sentido amplio, conjunto de recursos dinerarios (o que se pueden convertir en dinero)
de una persona. 2) En una empresa, son las aportaciones realizadas por los socios para su creación
(ver CAPITAL SOCIAL). 3) También se denomina capital al principal de una deuda, que genera los
correspondientes intereses.
Capital social: Fondos propios de una sociedad que proceden de las aportaciones de los accionistas.
La participación en el capital social de una empresa otorga a los inversores derechos en el reparto de
beneficios, derechos de suscripción preferente en ampliaciones de capital y derechos de asistencia y
voto en las juntas generales de accionistas. Junto con las reservas y los beneficios no distribuidos,
forman los recursos propios de la empresa, que figuran en el pasivo del balance de cada sociedad. El
conjunto del capital social está representado por las acciones, que pueden negociarse en la bolsa o
no.
Cesta de fondos: Conjunto de fondos de inversión adquiridos por un mismo partícipe. Su
composición depende del perfil de riesgo del inversor y, en general, persiguen la diversificación para
un mejor control de los riesgos. A menudo, las cestas de fondos se utilizan como subyacente

5. o referencia, asociadas a otras inversiones (seguros de vida o unit linked, fondos garantizados, etc.).
Cheque: Es un documento por el cual una persona o librador (la que lo expide o emite y lo firma)
ordena a una entidad bancaria (el librado) que pague una determinada suma a otra persona o
empresa (el beneficiario o tenedor).
Cheque a la orden: Cheque nominativo, es decir, extendido a nombre de una persona y que sólo
puede ser cobrado por ella.
Deducción fiscal: Cantidad que se puede rebajar de la cuota tributaria. En el mundo financiero,
ventaja que está presente en productos como los planes de pensiones o las cuentas de ahorro
vivienda.
Defensor del cliente: Figura nombrada por una o varias entidades financieras agrupadas, cuya
función consiste en atender las quejas de los clientes, asesorarles sobre el alcance de sus derechos y
promover el cumplimiento de la normativa y de las buenas prácticas financieras. No es obligatorio
para las entidades disponer de esta figura (sí lo es el Servicio de Atención al Cliente), pero en caso de
que se designe, sus resoluciones favorables a los clientes son vinculantes para la entidad reclamada.
Ver "Servicio de atención al cliente".
Delegación de voto: Procedimiento por el que un accionista que no pueda asistir personalmente a
una Junta General de Accionistas o no posea el número mínimo de acciones requerido designa a
otros accionistas, terceras personas, consejeros o al presidente del Consejo de Administración para
que le represente y ejerza en su lugar el derecho al voto.
Dependencia: Situación en la que se encuentra una persona que, por razones ligadas a la falta o a la
pérdida de autonomía física, psíquica o intelectual, necesita la asistencia y/o ayudas importantes a
fin de realizar los actos corrientes de la vida diaria. En general, situación en la que se necesita la
asistencia de otras personas, para los actos esenciales de la vida y de comunicación con los demás.
Depósito a la vista: Cuenta en la que las cantidades depositadas pueden retirarse en cualquier
momento y sin previo aviso.

6. Depósito a plazo: Cantidad de dinero depositada en una entidad que genera unos intereses para el
ahorrador, pero siempre que éste no retire el dinero antes de la fecha a la que se ha comprometido;
en caso contrario, se le puede penalizar.