2. Análisis Horizontal y Vertical de Balance General
ELITE, S.A. DE C.V. 31 DE DIC. 31 DE DIC. VARIACIÓN ‘19- ’20 EN: BALANCE GENERAL
DE BASE COMÚN
BALANCES GENERALES AL: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
BANCOS 9,000 10,000 -1,000 -10.0% 1.5% 2.5%
INVERSIONES TEMPORALES 3,000 4,000 -1,000 -25.0% 0.5% 1.0%
CLIENTES 130,000 100,000 30,000 30.0% 21.5% 25.1%
INVENTARIOS 300,000 180,000 120,000 66.7% 49.7% 45.1%
PAGOS ANTICIPADOS 3,000 5,000 -2,000 -40.0% 0.5% 1.3%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000 299,000 146,000 48.8% 73.7% 75.0%
ACTIVO NO CIRCULANTE
MOBILIARIO Y EQUIPO 199,000 128,000 71,000 55.5% 32.9% 32.1%
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -40,000 -29,000 -11,000 37.9% -6.6% -7.3%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 60.6% 26.3% 24.8%
ACTIVO INTANGIBLE 100 800 -700 -87.5% 0.0% 0.2%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100 99,800 59,300 59.4% 26.3% 25.0%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51.5% 100.0% 100.0%
PASIVO A CORTO PLAZO
PROVEEDORES 196,000 100,000 96,000 96.0% 58.1% 53.7%
ADEUDOS BANCARIOS A CORTO PLAZO 99,000 39,000 60,000 153.8% 29.3% 20.9%
ACREEDORES DIVERSOS 15,600 9,300 6,300 67.7% 4.6% 5.0%
IMPUESTOS POR PAGAR 12,000 22,000 -10,000 -45.5% 3.6% 11.8%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600 170,300 152,300 89.4% 95.6% 91.4%
PASIVO A LARGO PLAZO
ADEUDOS BANCARIOS A LARGO PLAZO 15,000 16,000 -1,000 -6.3% 4.4% 8.6%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81.2% 100.0% 100.0%
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL 75,000 75,000 0 0.0% 28.1% 35.3%
APORTACIONES ADICIONALES 20,000 20,000 0 0.0% 7.5% 9.4%
UTILIDADES ACUMULADAS 102,500 58,500 44,000 75.2% 38.5% 27.5%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 69,000 59,000 10,000 16.9% 25.9% 27.8%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25.4% 100.0% 100.0%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51.5% 100.0% 100.0%
Discusión
Tomé como base común el "Total de Activos", "Total de Pasivos" y el "Total de Capital".
Análisis horizontal. En este reporte aprecio que la empresa muestra un crecimiento notable en cada una
de sus partes; tanto en activos como pasivos y capital. Esto me dice que se tiene que analizar
principalmente la liquidez en otros reportes.
Análisis vertical. Observo que las cuentas más relevantes son las de corto plazo, tanto en activos como
pasivos, por lo que se refuerza mi opinión de que la liquidez es lo más importante a considerar en un
análisis posterior.
3. Análisis horizontal y Vertical de Estado de Resultados
ELITE, S.A. DE C.V. 31 DE DIC. 31 DE DIC. VARIACIÓN ‘19- ’20 EN: BALANCE GENERAL
BASE COMÚN
ESTADO DE RESULTADOS 2020 2019 $ % 2020 2019
VENTAS NETAS 1,020,000 1,013,000 7,000 0.7% 100.0% 100.0%
(-) COSTO DE VENTAS -821,000 -814,000 -7,000 -0.9% 80.5% 80.4%
(=) UTILIDAD BRUTA 199,000 199,000 0 0.0% 19.5% 19.6%
(-) GASTOS DE OPERACIÓN -104,000 -107,000 3,000 2.8% 10.2% 10.6%
(=) UTILIDAD DE OPERACIÓN 95,000 92,000 3,000 3.3% 9.3% 9.1%
(-) OTROS GASTOS -300 -200 -100 -50.0% 0.0% 0.0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3.2% 9.3% 9.1%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 -26.9% 1.3% 1.1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0.0% 7.9% 8.0%
(-) IMPUESTOS -12,000 -22,000 10,000 45.5% 1.2% 2.2%
(=) UTILIDAD NETA 69,000 59,000 10,000 16.9% 6.8% 5.8%
Discusión
Análisis horizontal. En este reporte observo que las ventas no crecieron mucho de un periodo a otro y
por ende la utilidad bruta permaneció igual. No obstante, se redujeron gastos importantes como los
de operación e impuestos. Esto incrementó finalmente la utilidad neta.
Análisis vertical. Veo que los porcentajes de cada componente variaron muy poco respecto a la base
común. Esto me dice que la rentabilidad de la empresa crece, pero muy poco.
4. Razones de Liquidez
RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020
1) Razón circulante:
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus
pasivos circulantes con sus activos circulantes.
2) Prueba del ácido:
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir
sus pasivos circulantes con sus activos más disponibles.
3) Rotación de cuentas por cobrar:
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de
una empresa y que tanto éxito tiene en su cobro.
Razones de Rentabilidad
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación
de utilidades con activos disponibles. Poder del capital invertido.
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los
accionistas.
Discusión
Para este ejercicio considero que el activo "Clientes" probablemente representan cuentas de clientes a
cobrar.
Razones de liquidez. Observo que la empresa tiene buen resultado en la prueba de razón circulante
pero no en la de ácido. Esto me dice que el valor de la empresa yace en activos fijos y no tiene mucha
liquidez. La rotación de cuentas por cobrar no se me hace relevante porque no se reporta promedio
de cuentas por cobrar.
Razones de rentabilidad. Aunque la empresa genera utilidades positivas por acción para sus
inversionistas; aprecio que las tasas de rendimiento son menores a uno, por lo que la empresa no es
rentable aun y es muy necesario aumentar sus utilidades en periodos futuros.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜
=
445,000
322,600
= 1.38
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜
=
9,000+3,000+3,000
322,600
= 0.05
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
=
130,000
130,000
= 1
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
#𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
=
69,000
750
= 92.0
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
=
95,000
604,100
= 0.16
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
=
69,000
266,500
= 0.26