Análisis financiero ejemplo Análisis horizontal, vertical e indicadores financieros. Curso Tec Monterrey. Nadia Mena

1. ELITE, S.A. DE C.V. 31 diciembre 31 diciembre
Balances Generales al 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9.000 10.000 -1.000 -10,0% 1,5% 2,5%
Inversiones Temporales 3.000 4.000 -1.000 -25,0% 0,5% 1,0%
Clientes 130.000 100.000 30.000 30,0% 21,5% 25,1%
Inventarios 300.000 180.000 120.000 66,7% 49,7% 45,1%
Pagos Anticipados 3.000 5.000 -2.000 -40,0% 0,5% 1,3%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445.000 299.000 146.000 48,8% 73,7% 75,0%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199.000 128.000 71.000 55,5% 32,9% 32,1%
Depreciación Acumulada -40.000 -29.000 -11.000 37,9% -6,6% -7,3%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159.000 99.000 60.000 60,6% 26,3% 24,8%
Activo Intangible 100 800 -700 -87,5% 0,0% 0,2%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159.100 99.800 59.300 59,4% 26,3% 25,0%
TOTAL DE ACTIVOS 604.100 398.800 205.300 51,5% 100,0% 100,0%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196.000 100.000 96.000 96,0% 32,4% 25,1%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99.000 39.000 60.000 153,8% 16,4% 9,8%
Acreedores Diversos 15.600 9.300 6.300 67,7% 2,6% 2,3%
Impuestos. por Pagar 12.000 22.000 -10.000 -45,5% 2,0% 5,5%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322.600 170.300 152.300 89,4% 53,4% 42,7%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15.000 16.000 -1.000 -6,3% 2,5% 4,0%
TOTAL DE PASIVOS 337.600 186.300 151.300 81,2% 55,9% 46,7%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75.000 75.000 0 0,0% 12,4% 18,8%
Aportaciones Adicionales 20.000 20.000 0 0,0% 3,3% 5,0%
Utilidades Acumuladas 102.500 58.500 44.000 75,2% 17,0% 14,7%
Utilidad del Ejercicio 69.000 59.000 10.000 16,9% 11,4% 14,8%
TOTAL DE CAPITAL 266.500 212.500 54.000 25,4% 44,1% 53,3%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604.100 398.800 205.300 51,5% 100,0% 100,0%
31 diciembre 31 diciembre
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1.020.000 1.013.000 7.000 0,7% 100,0% 100,0%
(-) Costo de ventas -821.000 -814.000 -7.000 0,9% -80,5% -80,4%
(=) Utilidad bruta 199.000 199.000 0 0,0% 19,5% 19,6%
(-) Gastos de operación -104.000 -107.000 3.000 -2,8% -10,2% -10,6%
(=) Utilidad de operación 95.000 92.000 3.000 3,3% 9,3% 9,1%
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50,0% 0,0% 0,0%
(=) U.A.F.I.R. 94.700 91.800 2.900 3,2% 9,3% 9,1%
(-) C.I.F. -13.700 -10.800 -2.900 26,9% -1,3% -1,1%
(=) U.A.I.R. 81.000 81.000 0 0,0% 7,9% 8,0%
(-) Impuestos -12.000 -22.000 10.000 -45,5% -1,2% -2,2%
(=) Utilidad Neta 69.000 59.000 10.000 16,9% 6,8% 5,8%
Variación 2019 2020 en Balance General base común
Variación 2019 2020 en Estado de resultados base
Discusión: El aumento de las cuentas por cobrar refleja una gestión ineficiente ya que, al cruzar con la cuenta ventas netas se observa que el
incremento es mínimo.
En incremento de 66% en inventario no refleja un incremento considerable en las ventas, mas bien está incrementando las cuentas por pagar
y préstamos bancarios a corto plazo, seguramente con el fin de no afectar la liquidez de la empresa. A menos que exista una estrategia de la
empresa para adquirir inventario a fin de anio para ejecutar las ventas a inicios del anio siguiente, se tiene que revisar con mayor detalle la
cuenta de inventarios porque podría tratarse de fallas en gestión.

2. RAZONES DE LIQUIDEZ 2020
1) Razón circulante: 1,38
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus
pasivos circulantes con sus activos circulantes.
2) Prueba del ácido: 0,45
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir
sus pasivos circulantes con sus activos mas disponibles.
3) Rotación de cuentas por cobrar: 7,85
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de
una empresa y que tanto éxito tiene en su cobro.
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos: 0,16
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación
de utilidades con activos disponibles. Poder del capital invertido.
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas: 0,26
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los
accionistas.
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Comentario: A pesar de que la empresa puede cubrir sus cuentas por pagar a corto plazo con
sus activos circulantes, la mayor parte proviene del inventario, por lo tanto la empresa podría
tener problemas de liquidez, principalemnte debido a que la rotación de cuentas por cobrar
es baja.
Por otro lado, la empresa tiene buenos indicadores de rentabilidad, sin embargo sería
importante comparar los indicadores con los del mercado para tener una mejor opnión.
Discusión: En incremento en la utilidad no se debe a un incremento en ventas o reducción de costos/gastos, sino en una reducción en el
pago de impuestos. Por otro lado, como se observó en el Balance General, el incremento en préstamos financieros incrementó los costos
financieros.
Es importante realizar controles en la gestión, ya que a pesar de la empresa ha generado e incrementado sus utilidades, éstas representan
entre un 6-7% de los ingresos, así como el costo de venta se mantiene alto 80%. Sin emabrago, no se conoce el sector en el que trabaja esta
empresa ni si se encuentra en su etapa inicial.