Práctica individual con evaluación entre pares

1. Título: Análisis de estados financieros
Objetivo: con esta actividad aprenderás a utilizar las herramientas presentadas en este
tema:
 Análisis vertical
 Análisis horizontal
 Cálculo de razones financieras
Instrucciones: Utilizando la información proporcionada de la empresa ELITE S.A. de C.V,
calcula:
Análisis Horizontal
1. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general
2. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del estado de resultados
3. Incluye un comentario de lo que observas del cambio de un año al otro en la empresa.
Análisis Vertical
1. Calcular el balance general en base común para ambos años
2. Calcular el estado de resultados en base común para ambos años
3. Incluye un comentario sobre las cuentas que te llamen la atención su comportamiento.
Análisis de razones financieras
Calcula las siguientes razones financieras:
Liquidez:
 Razón circulante
 Prueba del ácido
 Rotación de cuentas por cobrar
Rentabilidad:
 Utilidad por acción (considera 750 acciones)
 Rendimiento de los activos
 Rendimiento de la inversión
 Da una pequeña discusión de lo que interpretas de dichas razones

2. Análisis horizontal y vertical:
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic.
Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000
$ 10,000
$ 1,000
-$ -10% 1.49% 2.51%
Inversiones Temporales 3,000
$ 4,000
$ 1,000
-$ -25% 0.50% 1.00%
Clientes 130,000
$ 100,000
$ 30,000
$ 30% 21.52% 25.08%
Inventarios 300,000
$ 180,000
$ 120,000
$ 67% 49.66% 45.14%
Pagos Anticipados 3,000
$ 5,000
$ 2,000
-$ -40% 0.50% 1.25%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000
$ 299,000
$ 146,000
$ 49% 73.66% 74.97%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000
$ 128,000
$ 71,000
$ 55% 32.94% 32.10%
Depreciación Acumulada 40,000
-$ 29,000
-$ 11,000
-$ 38% -6.62% -7.27%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000
$ 99,000
$ 60,000
$ 61% 26.32% 24.82%
Activo Intangible 100
$ 800
$ 700
-$ -88% 0.02% 0.20%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100
$ 99,800
$ 59,300
$ 59% 26.34% 25.03%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100
$ 398,800
$ 205,300
$ 51% 100.00% 100.00%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000
$ 100,000
$ 96,000
$ 96% 32.44% 25%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000
$ 39,000
$ 60,000
$ 154% 16% 10%
Acreedores Diversos 15,600
$ 9,300
$ 6,300
$ 68% 3% 2%
Impuestos. por Pagar 12,000
$ 22,000
$ 10,000
-$ -45% 2% 6%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600
$ 170,300
$ 152,300
$ 89% 53.40% 42.70%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000
$ 16,000
$ 1,000
-$ -6% 2.48% 4%
TOTAL DE PASIVOS 337,600
$ 186,300
$ 151,300
$ 81% 56% 47%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000
$ 75,000
$ -
$ 0% 12% 19%
Aportaciones Adicionales 20,000
$ 20,000
$ -
$ 0% 3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500
$ 58,500
$ 44,000
$ 75% 17% 15%
Utilidad del Ejercicio 69,000
$ 59,000
$ 10,000
$ 17% 11% 15%
TOTAL DE CAPITAL 266,500
$ 212,500
$ 54,000
$ 25% 44% 53%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100
$ 398,800
$ 205,300
$ 51% 100% 100%
Variación ‘19- ’20 en: Balance general base común
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic.
Estado de resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,000
$ 1,013,000
$ 7,000
$ 1% 100% 100%
(-) Costo de ventas 821,000
-$ 814,000
-$ 7,000
-$ 1% -80.5% -80.4%
(=) Utilidad bruta 199,000
$ 199,000
$ -
$ 0% 19.5% 19.6%
(-) Gastos de operación 104,000
-$ 107,000
-$ 3,000
$ -3% -10.2% -10.6%
(=) Utilidad de operación 95,000
$ 92,000
$ 3,000
$ 3% 9.3% 9.1%
(-) Otros gastos 300
-$ 200
-$ 100
-$ 50% 0.0% 0.0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700
$ 91,800
$ 2,900
$ 3% 9.3% 9.1%
(-) C.I.F. 13,700
-$ 10,800
-$ 2,900
-$ 27% -1.3% -1.1%
(=) U.A.I.R. 81,000
$ 81,000
$ -
$ 0% 7.9% 8.0%
(-) Impuestos 12,000
-$ 22,000
-$ 10,000
$ -45% -1.2% -2.2%
(=) Utilidad Neta 69,000
$ 59,000
$ 10,000
$ 17% 6.8% 5.8%
Variación ‘19- ’20 en: Estado de resultados base común

3. 1. Discusión Análisis horizontal: Se observa del cambio de un año a otro que, aunque hay
valores negativos y pareciera en algunos casos que no hubo utilidad (en el caso de la utilidad
bruta 0%), al final la utilidad neta termina siendo del 17% más en el 2020, comparado con el
año 2019.
2. Discusión Análisis vertical: Me llama la atención que, en el caso del estado de resultados,
aun cuando no había diferencia en la utilidad bruta, debido al número de ventas netas de
cada año, esto termina haciendo la diferencia hacia la utilidad neta final.
Razones de Liquidez 2020
1) Razón Circulante:
Activo circulante / pasivo a corto plazo
1.38
2) Prueba del ácido:
Activos líquidos (efectivo + inv. Temporales + cuentas por cobrar) /
pasivo a corto plazo
1.37
3) Rotación de cuentas por cobrar:
Ventas netas a crédito / promedio de cuentas por cobrar
7.07
Razones de rentabilidad 2020
1) Utilidad por acción (considera 750 acciones):
Utilidad neta / número de acciones
92
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Utilidad de operación / activos totales 16%
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Utilidad neta / capital contable
26%
1. Discusión Razones: Se observa una buena tasa de rendimiento sobre la inversión de los
accionistas y buen rendimiento sobre la inversión en activos. A manera de resumen podría
decir que es bastante rentable invertir en dicha empresa.

4. Lista de cotejo para la evaluación de tu proyecto:
LISTA DE COTEJO SI
CUMPLE
NO
CUMPLE
1. Contiene las variaciones en términos monetarios y porcentuales del
balance general.
X
2. Contiene las variaciones en términos monetarios y porcentuales del
estado de resultados.
X
3. Incluye un comentario sobre lo observado. X
4. Calcula el balance general en base común para ambos años. X
5. Calcula el estado de resultados en base común para ambos años. X
6. Incluye un comentario sobre lo observado en el análisis vertical. X
7. Incluye el cálculo de las seis razones financieras solicitadas. X
8. Incluye un comentario sobre lo observado en las razones. X