Información financiera y su análisis - Práctica Pares

1. ELITE, S.A.
DE C.V.
31 de Dic. 31 de Dic.
Variación ‘19-
’20 en:
Balance General Base
Común
Balances
Generales al:
2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10.00% 1.49% 2.51%
Inversiones
Temporales
3,000 4,000 -1,000 -25.00% 0.50% 1.00%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30.00% 21.52% 25.08%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 66.67% 49.66% 45.14%
Pagos
Anticipados
3,000 5,000 -2,000 -40.00% 0.50% 1.25%
TOTAL DE
ACTIVO
CIRCULANTE
445,000 299,000 146,000 48.83% 73.66% 74.97%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y
Equipo
199,000 128,000 71,000 55.47% 32.94% 32.10%
Depreciación
Acumulada
-40,000 -29,000 -11,000 37.93% -6.62% -7.27%
TOTAL DE
ACTIVO FIJO
159,000 99,000 60,000 60.61% 26.32% 24.82%
Activo
Intangible
100 800 -700 -87.50% 0.02% 0.20%
TOTAL DE
ACTIVO NO
CIRCULANTE
159,100 99,800 59,300 59.42% 26.34% 25.03%
TOTAL DE
ACTIVOS
604,100 398,800 205,300 51.48% 100.00% 100.00%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96.00% 58.06% 53.68%
Adeudos
Bancarios a
Corto Plazo
99,000 39,000 60,000 153.85% 29.32% 20.93%
Acreedores
Diversos
15,600 9,300 6,300 67.74% 4.62% 4.99%
Impuestos.
por Pagar
12,000 22,000 -10,000 -45.45% 3.55% 11.81%
TOTAL DE
PASIVO A
CORTO
PLAZO
322,600 170,300 152,300 89.43% 95.56% 91.41%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos
Bancarios a
Largo Plazo
15,000 16,000 -1,000 -6.25% 4.44% 8.59%

2. TOTAL DE
PASIVOS
337,600 186,300 151,300 81.21% 100.00% 100.00%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0.00% 28.14% 35.29%
Aportaciones
Adicionales
20,000 20,000 0 0.00% 7.50% 9.41%
Utilidades
Acumuladas
102,500 58,500 44,000 75.21% 38.46% 27.53%
Utilidad del
Ejercicio
69,000 59,000 10,000 16.95% 25.89% 27.76%
TOTAL DE
CAPITAL
266,500 212,500 54,000 25.41% 100.00% 100.00%
TOTAL DE
PASIVO Y
CAPITAL
604,100 398,800 205,300 51.48%
ELITE, S.A.
DE C.V.
31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en:
Estado de Resultados Base
Común
Estado de
Resultados
2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas
netas
1,020,000 1,013,000 7,000 0.69% 100.00% 100.00%
(-) Costo de
ventas
-821,000 -814,000 -7,000 0.86% -80.49% -80.36%
(=) Utilidad
bruta
199,000 199,000 0 0.00% 19.51% 19.64%
(-) Gastos
de
operación
-104,000 -107,000 3,000 -2.80% -10.20% -10.56%
(=) Utilidad
de
operación
95,000 92,000 3,000 3.26% 9.31% 9.08%
(-) Otros
gastos
-300 -200 -100 50.00% -0.03% -0.02%
(=)
U.A.F.I.R.
94,700 91,800 2,900 3.16% 9.28% 9.06%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 26.85% -1.34% -1.07%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0.00% 7.94% 8.00%
(-)
Impuestos
-12,000 -22,000 10,000 -45.45% -1.18% -2.17%
(=) Utilidad
Neta
69,000 59,000 10,000 16.95% 6.76% 5.82%
Discusión:

3. Como podemos apreciar según la información proporcionada, pareciera que la compañía en
cuestión entro en una fase de expansión que se puede justificar por el aumento tan marcado en
inventarios y mobiliario y equipo. Por su parte podemos encontrar las contrapartidas de
proveedoresconunaumentode96%,asícomolospréstamos bancariosdecortoplazoquetuvieron
un aumento de 153.85%, porcentajes que confirman el aumento en la actividad comercial de la
empresa.
Sin embargo, pareciera que dicho aumento en la actividad comercial se trata de una preparación
para el ejerciciofiscal 2021,estoporque apesarde contar con mayorinventarioymayoractivofijo,
las ventas apenas aumentaron un 0.7% para el 2020 en relación con el 2019.
Asimismo, hablandorespecto a las proporciones de las distintas partidas encada uno de los años,
podemos apreciar que de forma general las composiciones permanecen constantes,quizásdonde
se aprecia mayor diferencia hablando en los activos sería en la disminución de la proporción de
clientes/activos,asi comoel aumentopara la proporcióninventario/activo.Respectoalospasivos,
la cuentacon mayor aumentoensuproporciónfue losadeudosbancariosaCP respectoal total de
pasivos,así cabe la penamencionarla disminuciónenlaproporciónde impuestosporpagar sobre
pasivo total. Respecto al ER, podemos observar que las proporciones son básicamente similares,
con pequeñoscambiosque ensuconjuntoarrojanuna proporciónde 6.76% de utilidadnetasobre
venta en 2020 vs 5.82% de utilidad neta sobre venta en 2019.
RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020
1) Razón circulante:
1.38
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos
circulantes con sus activos circulantes.
2) Prueba del ácido:
0.45
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus pasivos
circulantes con sus activos mas disponibles.
3) Rotación de cuentas por cobrar:
8.87
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una empresa
y que tanto éxito tiene en su cobro.
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción
ordinaria vigente.
92
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación de utilidades
con activos disponibles. Poder del capital invertido.
11.42%

4. 3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas.
25.89%
Discusión:
Respecto a las razones de liquidez podemos apreciar que la compañía cuenta con solvencia si
analizamos su razón circulante, sin embargo, como podemos apreciar en el análisis vertical, los
inventarios forman casi el 50% del activo total, por lo que en la prueba de ácido el resultado nos
muestraque la compañía pudieratenerciertosproblemasde solvencia.Porotrolado,la compañía
cuenta con una rotación de cuentas por cobrar de 8.87, lo cual nos dice que es eficiente en la
cobranza de las ventas que realiza.
Pasandoalasrazonesde rentabilidad,obveandolautilidadporacción,podemosobservarquetanto
el ROA como el ROI arrojan buenos resultados. Si analizaramos el ROI versus una alternativa de
mercado, la cual sería por ejemplo el CETE, podemos observar que tiene rendimientos
sustancialmente mayores, CETE a 1 año (6 de enero 2022) 7.03% vs 25.89% que se obtiene en la
compañía. Con esta información podemos mencionar que la compañía cumple con su papel
principal de crear valor a los accionistas.