La empresa ELITE, S.A. de C.V. experimentó un aumento en su activo circulante de 48.8% entre 2019 y 2020, pero su pasivo circulante aumentó en casi el doble, lo que indica un mayor riesgo de liquidez. Aunque las ventas se mantuvieron iguales, hubo un aumento en las cuentas por cobrar que explica el mayor endeudamiento, y la rentabilidad mejoró gracias a una reducción en los impuestos pagados.

1. ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en:
Balance General Base
Común
Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019 Comentario Analisis Horizontal Comentario Analisis Vertical
ACTIVO CIRCULANTE
La evolución de la empresa de
2019 a 2020 deja ver que si bien
hay un aumento del activo
circulante hay dos veces ese
aumento el en pasivo circulante lo
que denota un riesgo de liquidez
que podemosconfirmarestimando
las razones de liquidez. En esa
relación destaca un mayor
endeudamiento con entidades
bancarias en una buena parte
para lacompra de inventarios mas
no es en una proporciónfavorable,
mirando el estado de resultados
podemos confirmar que no hay un
gasto mayor en 2020 que en 2019
lo que demuestra que ese exceso
de endeudamiento esta en el
aumento en las cuentas por cobrar
(aumento en el ciclo financiero).
ELITE, S.A. de CV no nos menciona
cuál es su giro más posee una
distribución en sus activos de una
empresa de comercio (retail)
donde su mayor peso esta en sus
inventarios y una menor
proporción en sus activos fijos los
cuales podrían estar enfocado al
manejo de este. El periodo 2020
muestra un aumentode la relación
de inventario vs 2019 sin embargo
la disminución en el efectivo y las
cuentas por cobrar es en mayor
proporción lo que deja en activos
circulantesuna disminución lo que
afecta de la misma manera la
liquidez de la empresa.
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10.0% 1.5% 2.5%
InversionesTemporales 3,000 4,000 -1,000 -25.0% 0.5% 1.0%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30.0% 21.5% 25.1%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 66.7% 49.7% 45.1%
PagosAnticipados 3,000 5,000 -2,000 -40.0% 0.5% 1.3%
TOTAL DE ACTIVOCIRCULANTE 445,000 299,000 146,000 48.8% 73.7% 75.0%
ACTIVO NO CIRCULANTE
MobiliarioyEquipo 199,000 128,000 71,000 55.5% 32.9% 32.1%
DepreciaciónAcumulada -40,000 -29,000 -11,000 37.9% -6.6% -7.3%
TOTAL DE ACTIVOFIJO 159,000 99,000 60,000 60.6% 26.3% 24.8%
ActivoIntangible 100 800 -700 -87.5% 0.02% 0.2%
TOTAL DE ACTIVONOCIRCULANTE 159,100 99,800 59,300 59.4% 26.3% 25.0%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51.5% 100.0% 100.0%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96.0% 32.4% 25.1%
AdeudosBancariosaCorto Plazo 99,000 39,000 60,000 153.8% 16.4% 9.8%
AcreedoresDiversos 15,600 9,300 6,300 67.7% 2.6% 2.3%
Impuestos.porPagar 12,000 22,000 -10,000 -45.5% 2.0% 5.5%
TOTAL DE PASIVOA CORTOPLAZO 322,600 170,300 152,300 89.4% 53.4% 42.7%
PASIVO A LARGO PLAZO
AdeudosBancariosaLargo Plazo 15,000 16,000 -1,000 -6.3% 2.5% 4.0%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81.2% 55.9% 46.7%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0.0% 12.4% 18.8%
AportacionesAdicionales 20,000 20,000 0 0.0% 3.3% 5.0%
UtilidadesAcumuladas 102,500 58,500 44,000 75.2% 17.0% 14.7%
Utilidaddel Ejercicio 69,000 59,000 10,000 16.9% 11.4% 14.8%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25.4% 44.1% 53.3%
TOTAL DE PASIVOYCAPITAL 604,100 398,800 205,300 51.5% 100.0% 100.0%

2. ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación‘19- ’20 en:
Estado de Resultados
Base Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019 Comentario Analisis Horizontal Comentario Analisis Vertical
Ventasnetas 1,020,000 1,013,000 7,000 0.69% 100% 100%
Se observa que la empresa ha
mantenido relativamente igual su
operación tanto en ventas como
sus costos, con una mejoría en los
gastos operativo mostrando una
gestión más eficiente, beneficiada
a su vez por una disminución
importante en el pago de impuesto
lo que se traduce en un aumento
de la rentabilidad del negocio.
Elite S.A. tiene una buena
relación de utilidad vs ventas
para el giro de comercios con
un incremento de 2019 a 2020
de la utilidad respecto a las
ventas netas, lo que confirma lo
comentado en el análisis
horizontal.
(-) Costode ventas -821,000 -814,000 -7,000 0.86% -80% -80%
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0.00% 20% 20%
(-) Gastosde operación -104,000 -107,000 3,000 -2.80% -10% -11%
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3.26% 9.3% 9.1%
(-) Otrosgastos -300 -200 -100 50.00% 0.0% 0.0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3.16% 9.3% 9.1%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 26.85% -1.3% -1.1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0.00% 7.9% 8.0%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 10,000 -45.45% -1.2% -2.2%
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 16.95% 6.8% 5.8%
ElaboradoPor: Roberto AlonsoStrociakFigueredo

3. ELITE, S.A. DE C.V.
Razones Financieras 2020 2019 Observaciones
RAZONES DE LIQUIDEZ
La empresa ELITE SA está bastante al límitee inclusivea riesgo de una insolvenciadebido a sus bajos ratios,el tener una relación por debajo de1 en la prueba
acido muestra que de inmediato no tiene capacidad decubrir sus obligaciones y a pesar de poder hacerlo con una posibleventa de inventario no garantiza la
solvencia dela empresa - Dicha situación seha acentuado del 2019 al 2020 sumado a que su rotación de cuentas por cobrar nos diceque los clientes están
tardando mayor tiempo en pagar lo que agrava la situación ya queesto afecta la caja dela empresa y con ello su liquidezy por consecuencia su solvencia.
Razón Circulante 1.4 1.8
Pruebadel acido 0.4 0.7
Rotaciónde cuentaspor cobrar 7.8 10.1
RAZONES DE RENTABILIDAD Si bien la utilidad por cada acción común a aumentado queda claro quese ha tenido que invertir en mayor medida , es decir los accionistas han tenido que colocar
más dinero y se han comprado más activos para poder generar dicha Utilidad mayor por acción lo que nos diceque la empresa es menor eficiente comparando su
operacion del 2019 al 2020,esto sustentado además si miramos las razones deliquidezagravadas lo quequiere decir que las ventas que las generan son en mayor
medida a créditos con mayores plazos complicando laoperacion inmediatay la solvencia.
Utilidadporacción (750 acciones) 92.0 78.7
Tasa de rendimientosobre invers.enactivos 16% 23%
Tasa de rendimientosobre invers.de accionistas 26% 28%
ElaboradoPor : Roberto AlonsoStrociak Figueredo
RC=AC/PC > 2 AC= Activocirculante;PC=PasivoCirculante
PA=(AC-
Inv)/PC >1 Inv= Inventario
RCC= VN/PCC VN=Ventas Netas;PCC=Promediode cuentasporcobrar
UPA= UN/NA UN= Utilidad Neta;NA=Numerode acciones
TSIA=UO/AT UO= Utilidad Operacional:AT=ActivosTotales
TRSIA=UN/C C= Capital Contable