Este estudio investiga el efecto de la contabilización del valor razonable en la información financiera. Examina la relación entre los reajustes contables y las mediciones de valor razonable según la Norma Contable 157. Los valores razonables de Nivel 3 dependen de supuestos discrecionales de la gerencia y pueden afectar negativamente la calidad de los estados financieros. Los resultados indican que las empresas con mayores activos de valor razonable de Nivel 3 tienen mayores probabilidades de reajustes contables.
2. Medición del Valor
Razonable y reajustes
contables
Niveles de Medición
Este estudio investiga el efecto de la contabilización del valor
razonable de la información financiera, examina la relación de los
Reajustes contables y la presentación de informes sobre las
Mediciones de valor razonable según se define en el Estado de
Normas Contables
El Consejo de Normas de
Contabilidad Financiera (fasb)
el Estado de Normas de
Contabilidad Financiera (sfas)
Literatura relacionada y
desarrollo de hipótesis
Selección de muestras y datosMétodo de investigación
Resultados Empíricos
Análisis
Complementario: El
efecto del gobierno
Corporativo
Selección de muestras y
datos
Método de investigación
Resultados empíricos
Prueba de robustez
3. Este estudio investiga el efecto de la
contabilización del valor razonable de la
información financiera, examina la relación de
los Reajustes contables y la presentación de
informes sobre las Mediciones de valor
razonable según se define en el Estado de
Normas Contables No. 157
El SFAS No. 157 define el valor razonable como
"el precio que sería Recibidos para vender
activos o pagados para transferir pasivos en una
transacción ordenada
4. Niveles de Medición
Nivel 1
• utiliza entradas
observables de los precios
de mercado
• cotizados en mercados
activos para activos o
pasivos idénticos.
Nivel 2
• utiliza insumos observables de
los precios de mercado
• Mercados activos para activos o
pasivos similares, precios de
cotización
• Activos o pasivos idénticos o
similares en mercados inactivos,
y otros
• Los insumos corroborados por
el mercado
Nivel 3
• Utiliza insumos para estimar el
valor justo
5. la contabilidad del valor razonable podría mejorar la
Calidad de los estados financieros proporcionando mas
información para la toma de decisiones de los inversores.
La contabilidad de valor razonable depende en gran medida de
la discrecionalidad administrativa que podría afectar la calidad
de los estados financieros.
Por ejemplo, los valores justos de Nivel 3 son Estimados
utilizando los propios supuestos o expectativas de la
administración, y Son complejas, discrecionales y difíciles de
verificar por los auditores.
6. Antecedentes y desarrollo de la hipótesis
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (fasb) emitió el Estado de Normas de Contabilidad
Financiera (sfas) no.157, medidas del valor justo, en septiembre de 2006 con el fin de establecer un
marco coherente para las mediciones de valor razonable, proporcionan mejoras para la naturaleza y la
fuente de tales mediciones, y aumentar la consistencia y comparabilidad.
El sfas no. 157 también introduce un jerarquía de valores que clasifica las entradas utilizadas para medir
los valores razonables
Los insumos de valor razonable de nivel 3 pueden tener un efecto
Impacto negativo en la calidad de la información financiera porque son
Fiables, reflejan principalmente la discrecionalidad de la dirección y pueden perjudicar la Capacidad
para descubrir el comportamiento oportunista de la gerencia.
7. Selección de muestras y datos
Panel A
El proceso de selección de una
muestra completa de 10.104
observaciones de un año. A
continuación, dividimos la muestra
completa en 564 empresas de
reexpresión (5,6%) y 9540 firmas
no-reexpresadas (94,4%),
respectivamente. Entre Los 564
reajustes, 308 y 256 replanteos
ocurrieron debido a errores (55%)
e irregularidades (45%),
respectivamente.
Panel B
informa sobre las proporciones de
Empresas que presentan diferentes
niveles de valor razonable, lo que
demuestra Aproximadamente el
92%de las firmas muéstrales reportan
activos (pasivos) de valor razonable
de Nivel 1. El 89% de las firmas
muéstrales reportan activos del Nivel
2. Esta práctica demuestra Fuertes
incentivos para ocultar los valores
razonables excesivos y las pérdidas
en la inversión Proyectos. 9 Los datos
de valor razonable del Nivel 3 se
pusieron disponibles después de
2008.
Panel C
informa el número de replanteos
Para empresas financieras (132) y no
financieras (432), y el número De las
repliegas para las empresas no
financieras parece ser superior a las
financieras dentro de nuestra
muestra.
8. Método de
Investigación
Examinamos la relación entre los ajustes
contables Y los valores justos del Nivel 3. La
decisión de la empresa de utilizar Los
valores justos del Nivel 3 puede no ser
exógenos.
Para abordar la autoselección potencial
aplicamos el enfoque de regresión de dos
etapas de Heckman Identificar variables
exógenas independientes (Heckman, 1979).
En la primera etapa Ejecutamos una
regresión usando la incidencia de reportar
el nivel 3 que serían los Valores razonables
de los activos financieros como variable
dependiente
En la segunda etapa, se examina la relación
entre las reformulaciones Y los diferentes
niveles de las mediciones del valor
razonable después de controlar
9. Resultados Empíricos
Los resultados Indican que las empresas que son
más grandes en tamaño, tienen más justo y tienen
mayor volatilidad de los ingresos, Son más
propensos a reportar los valores justos del Nivel 3
de los activos financieros. Los resultados de la
segunda etapa señalan que los controles de
aproximación de dos etapas de Heckman
controlan el sesgo de selección debido a los
Factores.
Encontramos que los coeficientes de pendiente
para los activos de valor razonable de Nivel 3 son
Consistentemente y significativamente más altos
que los del Nivel 1 y Nivel 2 justo Valor de los
activos a niveles convencionales
10. Análisis complementario
Muchos estudios examinan el importante papel del gobierno corporativo En la mitigación de
reajustes de estados financieros, Sin embargo, Sólo muy pocos estudios examinan directamente si
las empresas y Los mecanismos de gobernanza pueden mitigar el riesgo de la contabilidad del
valor razonable.
Por ejemplo, Kolev (2008) encuentra que Los expertos financieros del comité de auditoría pueden
reducir la brecha de valoración De los activos y pasivos de valor razonable.
Los hallazgos mixtos anteriores en investigaciones previas sugieren que
Investigación sobre el papel del gobierno corporativo En la mitigación de las declaraciones
equivocadas asociadas con los valores justos del Nivel 3.
11. • Los resultados muestran que la
gestión de la empresa son más
propensos a iniciar replanteos para no-
financieras.
• Encontramos que es probable que
los auditores inicien reajustes
• Encontramos que la Comisión de
bolsas y valores (SEC) es menos probable
que inicie la reexpresión.
• Mientras que la dirección de la
empresa es probable que inicie reajustes
• También consideramos otras
medidas de calidad de la información
financiera, como Los pequeños
aumentos de las ganancias como
pruebas de robustez.
RESULTADOS
