Este documento analiza el efecto de la contabilización del valor razonable en la información financiera. Examina la relación entre los reajustes contables y los diferentes niveles de medición del valor razonable según la norma SFAS No. 157. Los resultados indican que las empresas más grandes y con mayor volatilidad en ingresos tienden a reportar valores de Nivel 3, los cuales dependen de estimaciones discrecionales. Asimismo, encuentra una asociación positiva entre los reajustes contables y el uso de valores de Nivel 3.

1. Medición del valor razonable y
reajustes contables
Presentado por:
• Sharon Ariza Ortiz
• Andrea González Restrepo

2. Medición del valor razonable y reajustes contables
Este estudio investiga el efecto de la contabilización del valor razonable de la
información financiera, examina la relación de los Reajustes contables y la
presentación de informes sobre las Mediciones de valor razonable según se define
en el Estado de Normas Contables No. 157, Medidas de Valor Justo
Niveles de medición
Nivel 3: utiliza Insumos para estimar
los valores justos.
Nivel 2: utiliza insumos observables
de los precios de mercado
Nivel 1: utiliza entradas
observables De los precios de
mercado cotizados en mercados
activos para activos o pasivos
idénticos.
Antecedentes y
desarrollo de hipótesis
El FASB emitió el Estado de
Normas de Contabilidad
Financiera (SFAS No.157),
Medidas del Valor Justo, en
septiembre de 2006 con el fin
de establecer un marco
coherente para Las
mediciones de valor
razonable, proporcionar
mejoras de la naturaleza,
aumentar la Consistencia y
comparabilidad.
Selección de muestras
y datos
Estudios previos que
examinaron las
mediciones de valor
razonable En las
empresas financieras
debido a su mayor
nivel de activos y
pasivos financieros
En comparación con
empresas no
financieras
Método de
investigación
Resultados
empíricos
La decisión de la
empresa de utilizar Los
valores justos del Nivel
3 puede no ser
exógenos. Para abordar
la autoselección
potencial aplicamos el
enfoque de regresión
de dos etapas de
Heckman Identificar
variables exógenas
independientes
(Heckman, 1979).
Los resultados
Indican que las
empresas que son
más grandes en
tamaño, tienen más
justo y tienen mayor
volatilidad de los
ingresos, Son más
propensos a
reportar los valores
justos del Nivel 3 de
los activos
financieros.

3. El consejo de normas de
contabilidad (SFAS No. 157)
• define el valor razonable
como "el precio que serían
Recibidos para vender activos o
pagados para transferir pasivos
en una transacción ordenada
• Introduce una jerarquía de
valor justo que prioriza los
insumos de las empresas

4. NIVELES DE MEDICION DEL VALOR RAZONABLE
Nivel 1
 utiliza entradas
observables De los
precios de mercado
cotizados en
mercados activos
para activos o
pasivos idénticos.
Nivel 2
 utiliza insumos observables de
los precios de mercado
 Mercados activos para activos
o pasivos similares, precios de
cotización
 Activos o pasivos idénticos o
similares en mercados
inactivos, y otros
Nivel 3
 utiliza Insumos para estimar
los valores justos.

5. La contabilidad del valor razonable podría
mejorar la calidad de los estados
financieros proporcionando más
información Para la toma de decisiones de
los inversores, la contabilidad de valor
razonable Depende en gran medida de la
discrecionalidad administrativa que
podrían Afectar la calidad de los estados
financieros.
los valores justos de Nivel 3 son Estimados
utilizando los propios supuestos o
expectativas de la administración, y Son
complejas, discrecionales y difíciles de
verificar por los auditores. También
pueden contener errores significativos de
medición e inducir.

6. Antecedentes y desarrollo de hipótesis
 El FASB emitió el Estado de Normas de Contabilidad Financiera (SFAS No.157),
Medidas del Valor Justo, en septiembre de 2006 con el fin de establecer un marco
coherente para Las mediciones de valor razonable, proporcionar mejoras de la
naturaleza, aumentar la Consistencia y comparabilidad.
 El Estado de Normas de Contabilidad Financiera SFAS No. 157 también introduce
una Jerarquía de valores que clasifica las entradas utilizadas para medir los valores
razonables En tres niveles amplios, y los insumos de nivel 3 están claramente
sujetos a Graves problemas de asimetría de información entre administradores y
usuarios De los estados financieros, Aunque el propósito de informar el valor
razonable y Mediciones por niveles de entrada en una estructura jerárquica es
permitir Evaluar la fiabilidad relativa de los usuarios, la discrecionalidad de la Los
insumos utilizados para medir los valores justos podrían inducir actividades
oportunistas.

7.  La mayoría de las transacciones comerciales relacionadas con los valores justos del
Nivel 3 son complejas en naturaleza. Además, los valores justos del Nivel 3 son
determinados por la administración, Discreción, y se consideran menos confiables
que los niveles 1 y 2 justo Valores que se basan en precios de mercado
observables.
 Los administradores que son los interesados pueden ser inducidos a exagerar los
insumos de nivel 3 con el fin de Manipular la posición financiera y el rendimiento.
Muchos estudios proporcionan evidencia sobre el uso de los valores justos del
Nivel 3 para Actividades oportunistas.
 Los insumos de valor razonable de nivel 3 pueden tener un efecto Impacto
negativo en la calidad de la información financiera porque son Fiables, reflejan
principalmente la discrecionalidad de la dirección y pueden perjudicar la Capacidad
para descubrir el comportamiento oportunista de la gerencia.

8. Selección de muestras y
datos
Estudios previos que examinaron las
mediciones de valor razonable En las
empresas financieras debido a su mayor
nivel de activos y pasivos financieros
En comparación con empresas no
financieras

9.  El Panel A El proceso de selección de una muestra completa de 10.104 observaciones de
un año. A continuación, dividimos la muestra completa en 564 empresas de reexpresión
(5,6%) y 9540 firmas no-reexpresadas (94,4%), respectivamente. Entre Los 564 reajustes,
308 y 256 replanteos ocurrieron debido a errores (55%) e irregularidades (45%),
respectivamente.
 El Panel B informa sobre las proporciones de Empresas que presentan diferentes niveles
de valor razonable, lo que demuestra Aproximadamente el 92%de las firmas muéstrales
reportan activos (pasivos) de valor razonable de Nivel 1. El 89% de las firmas muéstrales
reportan activos del Nivel 2. Esta práctica demuestra Fuertes incentivos para ocultar los
valores razonables excesivos y las pérdidas en la inversión Proyectos. Los datos de valor
razonable del Nivel 3 se pusieron disponibles después de 2008.
 El Panel C informa el número de replanteos Para empresas financieras (132) y no
financieras (432), y el número De las repliegas para las empresas no financieras parece ser
superior a las financieras dentro de nuestra muestra.

10. METODO DE INVESTIGACION
 Examinamos la relación entre los ajustes
contables Y los valores justos del Nivel 3. La
decisión de la empresa de utilizar Los valores
justos del Nivel 3 puede no ser exógenos.
Para abordar la autoselección potencial
aplicamos el enfoque de regresión de dos
etapas de Heckman Identificar variables
exógenas independientes (Heckman, 1979).
 En la primera etapa Ejecutamos una
regresión usando la incidencia de reportar el
nivel 3 que serían los Valores razonables de
los activos financieros como variable
dependiente
 En la segunda etapa, se examina la relación
entre las reformulaciones Y los diferentes
niveles de las mediciones del valor razonable
después de controlar
RESULTADOS EMPIRICOS
 Los resultados Indican que las empresas
que son más grandes en tamaño, tienen
más justo y tienen mayor volatilidad de
los ingresos, Son más propensos a
reportar los valores justos del Nivel 3
de los activos financieros. Los
resultados de la segunda etapa señalan
que los controles de aproximación de
dos etapas de Heckman controlan el
sesgo de selección debido a la
inobservabilidad Factores.
 Encontramos que los coeficientes de
pendiente para los activos de valor
razonable de Nivel 3 son
Consistentemente y significativamente
más altos que los del Nivel 1 y Nivel 2
justo Valor de los activos a niveles
convencionales

11. Análisis complementario: el efecto del
gobierno corporativo
 Muchos estudios examinan el importante papel del gobierno corporativo En la
mitigación de reajustes de estados financieros, Sin embargo, Sólo muy pocos estudios
examinan directamente si las empresas y Los mecanismos de gobernanza pueden
mitigar el riesgo de la contabilidad del valor razonable.
 Por ejemplo, Kolev (2008) encuentra que Los expertos financieros del comité de
auditoría pueden reducir la brecha de valoración De los activos y pasivos de valor
razonable.
 Los hallazgos mixtos anteriores en investigaciones previas sugieren que la Investigación
sobre el papel del gobierno corporativo En la mitigación de las declaraciones
equivocadas asociadas con los valores justos del Nivel 3.

12. PRUEBA DE ROBUSTEZ
 Usando datos de 2007, a través de 2009,
Catanach y Kemp encuentran menos reajustes
asociados Con valores justos en los sectores
financieros.
 También encontramos que las Necesidad de
interpretar las conclusiones anteriores con
cautela porque los Estudios encuentran que
las empresas de los sectores financieros rara
vez valoran sus Activos y pasivos a valores
 Es más probable que inicien reajustes
contables después de la presentación de
informes
Las empresas financieras generalmente
poseen más activos y pasivos financieros
que las empresas no financieras, aunque
no está claro antes las empresas
financieras si eran más propensas a
reexpresar sus estados activos y pasivos.
Barth, Beaver y Landsman (1996) y
Hodder, Hopkins y Wahlen (2006)
encuentran que los actuales Principios
contables generalmente aceptados (US
GAAP) permiten a Los bancos comerciales
valoren una parte significativa de los
activos y pasivos financieros Al costo en
lugar de los valores justos.

13.  Los resultados muestran que la gestión de la empresa son más propensos a iniciar
replanteos para no-financieras.
 Encontramos que es probable que los auditores inicien reajustes
 Encontramos que la Comisión de bolsas y valores (SEC) es menos probable que
inicie la reexpresión.
 Mientras que la dirección de la empresa es probable que inicie reajustes
 También consideramos otras medidas de calidad de la información financiera,
como Los pequeños aumentos de las ganancias como pruebas de robustez.

14. conclusión
 Los reguladores contables y los participantes en el mercado tienen serias
preocupaciones Sobre el efecto de la contabilidad del valor razonable sobre la
calidad contable.
 Reajustar y reportar diferentes niveles de mediciones de valor razonable
 Según se define en el SFAS No. 157, a saber, los niveles 1, 2 y 3 de activos de valor
razonable Y pasivos. Usando datos durante 2008-2010, encontramos que el nivel 3
es justo Los activos de valor agregado están positivamente asociados
 Los resultados indican que el uso De valores razonables menos fiables, como los
activos de valor razonable de Nivel 3, pueden ser de Menor calidad contable