VALOR RAZONABLE

1. Medición del valor de
contabilidad y
reformulaciones justas.
(valor razonable)

2. Introducción
 En este documento se analiza la relación entre los niveles de corrección monetaria
contable y la presentación de diferentes informes de mediciones del valor razonable
según la definición de la Norma de Contabilidad Financiera No. 157, Mediciones de
Valor Razonable (SFAS No. 157 en adelante). SFAS No. 157 define el valor razonable
como 'el precio que se recibiría por vender activos o pagado para transferir el pasivo en
una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición'. El
SFAS No. 157 también introduce una jerarquía del valor justo que prioriza los insumos
que las empresas debería utilizar a medida justa valores. los jerarquía Consiste de Tres
amplias Niveles de justa valor mediciones. Nivel 1 uso observable Los precios de
mercado cotizados en mercados activos para idénticos activos o pasivos. El nivel 2 utiliza
insumos observables de los precios de mercado cotizados en mercados activos para
activos o pasivos similares, precios de mercado cotizados para activos o pasivos
idénticos o similares en mercados inactivos y otros insumos corroborados por el
mercado. Por último, el nivel 3 utiliza inobservable, RM-figenera entradas para estimar
justo valores. 1

3. Antecedentes e hipótesis desarrollo
 En septiembre de 2006 con el fin de establecer un marco coherente para Aplicando mediciones de valor
razonable, Divulgaciones Sobre la naturaleza y la fuente de tales mediciones, y incrementar Coherencia
general y comparabilidad. El SFAS No. 157 también introduce un jerarquía de valor razonable que clasifica
los insumos utilizados para medir justa Valores en tres niveles amplios, y las entradas de nivel 3 están
claramente sujetas a Problemas más serios de asimetría de información entre gerentes y Usuarios
de financiera Declaraciones. A pesar de que el propósito de Informes justa Mediciones de
valor por entrada Niveles en un jerárquico estructura es a Permitir a los usuarios evaluar su relativa
fiabilidad, discreción de gestión encima Las entradas usado a medida justa
valores podría inducir Oportunista ocupaciones. En práctica, firmas reafirmar su financiera Declaraciones pa
ra un variedad De los motivos, incluyendo los valores justos del Nivel 3 anteriormente
equivocados. Apéndice yo Muestra un ejemplo de una corrección Kohlberg Capital
Corporación (KCAP) debido a materialmente Exagerado Nivel 3 justa valores. Como una empresa de
desarrollo de negocios, KCAP señala que es necesario para invertir ante todo en el deuda y equidad de No
público compañías Para lo cual hay poca información, si es que existe, observable en el
mercado. Como un Por tanto, la mayoría de las inversiones de KCAP en probable Ser inversiones de Nivel
3. La compañía exageró su nivel 3 los activos financieros en 2008 por $ 53716.082 mil (alrededor del 12%
del total - fi Nivel 3 activos), 6 Que posteriormente fueron re expresados al año siguiente. En su informe anual
de 2009, KCAP alegó que el exagerado Nivel 3 justa Los errores eran errores en la aplicación de la
contabilidad de la feria valores de las inversiones sin liquidez de la compañía, que una ff reflejaba
la cálculo del Empresas
red activo valor y red ingresos. Esta ejemplo Demuestra ese Nivel 3 justa valores poder ciertamente tener u
n significativo impacto en calidad de declaración financiera. En consecuencia, este estudio Investiga La
estadística asociación Entre Nivel 3 justa valores y contabilidad re-Utilizando una muestra grande.

4. Selección de muestras y datos
 Anteriores estudios que examinaron mediciones del valor razonable se han
centrado en firmas financieras debido a su mayor nivel de activos financieros y
capacidades li- comparación con fi financieros normas (por ejemplo, Song et
al., 2010 ). Sin embargo, con el fin de examinar la forma en la SFAS No. 157
implantación influencias reformulaciones por todas firmas estadounidenses,
Primero se identifican 13.066 fi observaciones RM- año con datos disponibles
del valor razonable en Compustat durante 2008 - 2010. Perdimos 1281
observaciones después de combinar nuestros datos de valor razonable con los
datos de re expresión según se informa en AuditAnalytics. Posteriormente, se
eliminan 1681 observaciones adicionales debido a la falta de datos para
nuestras variables de control. 10.104 fi rm-año observaciones. Luego dividir la
muestra completa en 564 rms re expresión fi (5,6%) y 9540 firmas no re
expresión (94,4%), respectivamente. De los 564 reajustes, 308 y 256 reajustes
ocurrieron por errores (55%) e irregularidades (45%),
respectivamente. Además, 192, 32 y 340 reajustes fueron iniciados por la
dirección (34%), SEC (6%) y el auditor (60%), respectivamente. lo que muestra
que alrededor del 92% (69%) de la muestra fi rms informe de activos de Nivel
1 de valor razonable (habilidades li-
), 89% (79%) demuestra firmas informe Nivel 2 bienes (pasivo),

5. Suplementario análisis: el efecto del
corporativo de gobierno
 Muchos estudios examinan la importancia del papel del gobierno corporativo en la
mitigación financieros corrección monetaria de los estados. SIN EMBARGO, muy pocos estudios
examinan directamente si los correos ffectantes Corpora- mecanismos de gobierno de velocidad
pueden mitigar financiera riesgo de información re- sulting de contabilidad a valor razonable. Por
ejemplo, Kolev (2008) expertos financieros en el comité de auditoría puede reducir la brecha de
valoración de los activos y pasivos a valor razonable. Song et al. (2010) proporcionan evidencia de
que el nivel 3 valores razonables son más valor relevante parafi rms con mecanismos más sólidos de
gobierno corporativo, medida por el director de escuela componente de los seis indicadores de
gobernabilidad, incluyendo tabla de inde-pendencia, comité de auditoría fi experiencia financiera, el
tamaño del comité de auditoría, la participación institucional, auditoría o fi tamaño ce, y materiales
debilidades trol con- internos.
 Sin embargo, hay algunas preocupaciones acerca de si los mecanismos de gobier- corporativa
pernance puede enviar un eficaz mitigar los errores asociados con el Nivel 3 valores razonables
debido a consejos de administración, comités de auditoría y los
auditores mayo no tener suficiente experiencia en la evaluación de Nivel 3 valores razonables ( SEC,
2008 ). De hecho, Fiechter y Meyer (2011) tiene pruebas muy limitadas para apoyar la idea de que
los mecanismos de gobierno corporativo más fuertes reducen las ganancias a través de suavizado
de gestión discreción sobre el valor razonable mediciones.

6. MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE
CARACTERISTICAS PREMISAS CLASIFICACION APLICACIONES
DEFINICION
Precio que seria recibido por
vender un activo o pagado par
transferir un pasivo en una
transacción ordenada entre los
participantes en el mercado a la
fecha de medición
1. Activos y pasivos
2. Transacciones
3. Participantes del
mercado
4. Precio
5. Mas alto y mejor uso
 Activo o pasivo sujeto a
medición.
 Valuación apropiada.
 Mercado mas ventajoso.
 Técnicas de valoración
apropiadas.
 Nivel 1 : Datos directamente
observables
 Nivel 2 : Datos
indirectamente observables
 Nivel 3 : Datos no
observables
1.Reconocimiento inicial.
2. Técnicas de Valuación:
 Enfoque de mercado
 Enfoque de ingresos
 Enfoque de Costo

7. Resumen y conclusión
 Medición del valor de contabilidad y reformulaciones justas
 LA MEDICION DEL VALOR RAZONABLE SE UTILIZA PARA PARTIDAS EN LAS CUALES LA
ENTIDAD NO TIENE AFAN DE VENDER SUS ACTIVOS NI PASIVOS, SOLO BUSCA LA
OPORTUNIDAD DE QUE SE VALORICEN… NO TODOS SE MIDEN A VALOR RAZONZABLE
SINO AQUELLOS QUE TIENEN UN VALOR PUBLICAMENTE CONOCIDO EN EL MERCADO
 TIENE QUE EXISTIR UN MERCADO ACTIVO, EL CUAL CUENTA CON MUCHOS PARTICIPANTES
(COMPRADORES Y VENDEDORES), PRODUCTOS UNIFORMES CON CARACTERISTICAS
SIMILARES… EN ESTE CASO PODEMOS COLOCAR COMO EJEMPLO LA COMPRA DE UN
VEHICULO, TENEMOS LA OPORTUNIDAD DE ESCOGER MARCA, MODELO, CILINDRAJE… YA
QUE EXISTEN MUCHOS DE ESE TIPO DE VEHICULO QUE SE DESEA… ADEMAS EXISTEN
PRECIOS QUE SON PUBLICAMENTE CONOCIDOS.
 CUANDO BUSCAMOS QUE ACTI VOS TIENEN VALOR RAZONABLE… NOS
ENCONTRAMOS ENTRE LOS ACTIVOS DE MAS ALTA CALIDEZ, LAS INVERSIONES O LOS
CONTRATOS DE FIDUCIA, PORTAFOLIOS DE INVERSIONES… SI EL MODELO DE NEGOCIO ES
COMERCIAL ENCONTRAMOS, BIENES INMOBILIARIOS, VEHICULOS, ACTIVOS BIOLOGICOS
YA QUE HAY UN MERCADO ACTIVO PARA ELLOS…
 UNA ENTIDAD UTILIZARÁ LA TECNICA DE MEDICION MAS APROPIADA SIEMPRE Y CUANDO
SE TENGAN DATOS SUFICIENTES DISPONIBLES PARA MEDIR EL VALOR RAZONABLE,
AUMENTANDO LA ENTRADA DE DATOS OBSERVABLES Y DISMINUYENDO LA ENTRADA DE
DATOS NO OBSERVABLES.
 .