El documento introduce el presupuesto de efectivo como una herramienta para pronosticar los flujos de entrada y salida de efectivo de una empresa a fin de planificar la inversión de los excedentes y obtener los faltantes. Un presupuesto de efectivo permite diagnosticar el comportamiento del efectivo a través del tiempo, detectar periodos de excedentes y faltantes, y determinar si las políticas de cobro y pago son óptimas. Adicionalmente, ayuda a evaluar si la inversión en efectivo y los proyectos de inversión son rentables.

1. BIENVENIDOS EL EFECTIVO

2. EL PRESUPUESTO DEL EFECTIVO Pronóstico de las entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes y sobrantes futuros y, en consecuencia, obliga a planear la inversión de los sobrantes y la recuperación-obtención de los faltantes. Para una empresa, es vital tener información oportuna a cerca del comportamiento de sus flujos de efectivo, ya que le permite una administración óptima de su liquidez y evitar problemas serios por falta de ella

3. Liquidez = Capacidad para convertir un activo en efectivo. La liquidez está en función de dos dimensiones: El tiempo necesario para convertir un activo en efectivo El grado de seguridad asociado con el precio al cual se realizará el activo.

4. Los objetivos que se logran al elaborar el presupuesto del efectivo · Diagnosticar cual será el comportamiento del flujo de efectivo a través del período o períodos de que se trate.· Detectar en qué períodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto ascenderán.· Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas

5. Objetivos Presupuesto Efectivo Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o subinversión.Fijar políticas de dividendos en la empresa.Determinar si los proyectos de inversión son rentables.

6. Se pueden diferenciar tres motivos por los que se demanda dinero: Motivo de transacción Motivo de precaución Motivo de especulación

7. Los dos primeros componentes de la demanda de dinero dependen fundamentalmente del nivel de renta y surgen por la necesidad de atender las transacciones ordinarias y como mecanismo cautelar para hacer frente a gastos imprevistos. El tercer componente utiliza el dinero como forma de mantener riqueza y depende sobre todo del tipo

8. Motivo de transacción Se denomina demanda de dinero transaccional aquella que realizan los individuos para poder realizar compras. Una familia mantiene en forma de dinero parte de su riqueza con el fin de poder realizar compras (ahora o en el futuro).

9. La demanda por el motivo de transacción será mayor cuanto menor es el tipo de interés y mayor es el nivel de ingresos y de renta. Un nivel más alto de ingresos mueve al individuo a gastar más por lo que precisa más dinero líquido. Un tipo de interés alto eleva el coste de oportunidad de tener dinero y reduce los deseos de liquidez.

10. 2) Motivo de precaución El dinero que demandan los individuos por este motivo depende de motivos similares al motivo de transacción. Simplemente, los individuos desean mantener una cantidad de dinero en efectivo para hacer frente a imprevistos. Cuando salimos de casa normalmente llevamos dinero "por si acaso", esto es la demanda de dinero por motivo de precaución.

11. 3) Motivo de especulación Los individuos diversifican mantienen simultáneamente dinero y bonos, ya que aunque la rentabilidad esperada de los bonos sea mayor que la de mantener dinero, la de éste es cierta y la de los bonos es incierta.

12. Saldo que debe mantenerse Conservar determinado numero de días de gastos desembolsables que podrían ocurrir. Efectuar un análisis de regresión tomando como variables las ventas y el efectivo.

13. Determinar una relación adecuada de efectivo respecto a ventas, es decir, fijar cierto numero de días venta por mantener efectivo. Construir un modelo matemático que integre el binomio costo beneficio.

14. Herramientas de Evaluación del manejo de efectivo Analizar la antigüedad de los saldos de los proveedores El costo de los prestamos que se han solicitado en situaciones de presión, provocados por mala planeación y mal manejo efectivo.

15. Amplitud del periodo del Presupuesto de Efectivo Base Trimestral: Tiene la desventaja de encubrir algún problema que puede prevenirse durante este periodo. Base semanal: Cualquier variación de lo planeado genera presión. Base Mensual: Es el periodo mas recomendado.

16. Una buena o mala liquidez depende directamente de todas las áreas de la empresa. Ejemplo de malas practicas: Vender a plazos mayores de lo presupuestado. Tener inventarios excedentes. Tener mas recursos de los necesarios en las áreas.

17. MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCION SOL RODRIGUEZ.