1. Presupuesto
Financiero

2. Presupuesto Financiero.
El plan maestro debe culminar con la elaboración de los estados
financieros presupuestados, que son el reflejo del lugar en donde la
administración quiere colocar al empresa, así como casa una de las
áreas, de acuerdo con los objetivos que se fijaron para lograr la
situación global.

3. La esencia de este presupuesto
surge de la información generada
por el presupuesto de operación.
Es necesario considerar que son
tres grandes planes que engloban
un modelo de planeación.
El plan de mercados, de requerimientos de
insumos y el financiero. Los dos primeros
constituyen la base para elaborar el
presupuesto de operación y una ves que este
ha sido integrado, se utiliza como marco de
referencia para elaborar el presupuesto
financiero que junto con el de operación,
constituye la herramienta por excelencia
para traducir en términos monetarios , el
diseño de acciones que habrá de realizarse
de acuerdo con la ultima etapa del modelo
de planeación estratégica.

4. Presupuesto Financiero.
El presupuesto de ventas, el de
cotos de producción y el de gastos
de operación producen el estado
de resultados proyectado; en
síntesis, el presupuesto de
operación da origen al estado de
resultados presupuestado.
El presupuesto financiero, aunado
a ciertos datos, a ciertos datos del
estado de resultados
presupuestado, expresa el estado
de situación financiera
presupuestado y el estado de flujo
de efectivo presupuestado.

5. Presupuesto Financiero
Con estos informes queda concluida la
elaboración del plan anual o plan maestro
de una empresa.
El estado de resultados, el estado de situación
financiera y el estado de flujo de efectivo
presupuestado indican la situación financiera
proyectada.

6. Presupuesto
De Efectivo.

7. Presupuesto de Efectivo
Es multifacético: tiene mucho que
ofrecer a la administración de una
empresa para el desarrollo de la tarea
de coordinación y conducción hacia la
posición donde logre alcanzar su
máximo valor. Este presupuesto es
elaborado normalmente por el
tesorero de la empresa, quien
depende del director de finanzas y
tiene a su cargo la administración de
la liquidez de la compañía.

8. Se podrá definir como un pronostico de las entradas y salidas de efectivo que
diagnostica los faltantes o sobrantes futuros.
Para una empresa es vital tener información
oportuna acerca del comportamiento de sus
flujos de efectivo ya que le permite una
administración optima de su liquidez y evitar
problemas serios por falta de ella, que
pueden ocasionar hasta la quiebra y la
intervención por parte de los acreedores
sobre todo en una época en la cual el recurso
mas escaso y caro es el efectivo.

9. Presupuesto de Efectivo
La liquidez de una organización es igual a su capacidad para convertir un
activo en efectivo y en general, de contar los medios adecuados de pago para
cumplir oportunamente los compromisos contraídos. La liquidez de la
empresa esta en función de dos dimensiones.
1. El tiempo necesario para
convertir el activo en efectivo.
2. El grado de seguridad asociado
con el precio al cual se realizara
el activo.

10. El efecto del manejo y la
administración de los
flujos de efectivo ha sido
tan grande que los
informes o estados
financieros se han
convertido en una moda.
Por ello el estado de
situación financiera era el
mas cotizado para los
usuarios de la
contabilidad en la década
de los cincuentas.
1950
El estado de situación
financiera paso a
segundo plano y fue el
estado de resultados el
que concentro la
información de los
usuarios. En las dos
décadas siguientes ha
sido el estado de flujo de
efectivo el que ha
unificado los intereses de
los administradores de
las organizaciones.
1960
El método de “entradas y
salidas” conocido como
Chequera por su similitud
para elaborarlo, dicho
método es muy
interesante porque
selecciona las entradas y
salidas de efectivo en tres
rubros: operación,
financiamiento e
inversión, lo cual permite
tener un panorama claro
de los movimientos de
efectivo de cada
actividad.
1988

11. 1. Diagnosticar cual será el comportamiento del flujo
de efectivo a través del periodo o periodos del que
se trate.
2. Detectar en que periodos habrá faltantes y sobrantes
de efectivo y a cuento ascenderán.
3. Determinar si las políticas de cobro y de pagos son
optimas, efectuado para ello una revisión para liberar
recursos que se canalizaran para financiar los faltantes
detectados.
4. Determinar si es optimo el monto de recursos
invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o
sub inversión.
5. Determinar si los proyectos de inversión son
rentables.

12. Estrategias del Efectivo.
Se recuerda que el efectivo que se desea mantener constituye una
cantidad de recursos cuyo costo de oportunidad debe ser justificado. Por
ejemplo, se puede tener una buena liquidez con una gran cantidad de
efectivo en el banco, que no genera intereses; en cambio si estuviera
invertido en Cetes u otros titulo generaría atractivos intereses anuales.
También hoy en día existe la opción de la cuenta maestra que genera un
interés atractivo y que a la vez permite una gran liquidez.
Por eso es necesario determinar
cual debe de ser la cantidad que se
mantenga en efectivo y realizara
periódicamente una evaluación del
manejo del mismo. Se analizaran
diferentes tópicos referentes al
efectivo para evitar así sobre
inversiones y faltantes.

13. Transacciones:
Generalmente no
coinciden las entradas con
las salidas, por lo que se
requiere mantener cierta
cantidad de efectivo.
Imprevistos: En algunas
ocasiones se presentan
situaciones imprevistas, lo
que obliga a realizar
determinados desembolsos,
como la indemnización de
un ejecutivo que se separa
de la empresa.
Especulación: siempre hará
ciertas circunstancias que
ofrezcan a la empresa
buenas oportunidades para
invertir sus utilidades, como
la compra de cierta materia
prima cuya escasez es
previsible.

14. Uno de los problemas que enfrenta el ejecutivo financiero es el monto que debe
invertir en cada uno de los activos de la empresa.
Conservar determinado numero de días de gastos desembolsables que podrían
ocurrir.
Efectuar un análisis de regresión, tomando como las variables las ventas y el
efectivo , donde esta va a ser la variable dependiente y las ventas la
independiente que afectara a la cantidad que se mantendrá.
Determinar una relación adecuada de efectivo con respecto a ventas, es decir,
fijar cierto numero de días venta por mantener de efectivo.
Lo ideal es construir un modelo matemático que integre el binomio costo
beneficio.

15. Analizar la antigüedad de los saldos de los proveedores: una gran proporción de
saldos vencidos indica una mala administración de efectivo.
El costo de los prestamos que se han solicitado en situaciones de pensión,
provocados por una mala planeación y mal manejo del efectivo.
calcular una relación del costo de mantener efectivo con el total de efectivo
utilizado. El incremento de esta relación señala una mala administración de
efectivo.

16. Existen varias circunstancias que determinan la amplitud de este periodo, el que
dependerá del uso que se quiera dar al presupuesto de efectivo
¿Qué sucedería si fuera por trimestre? Lo más
probable es que si en el primer trimestre existieran
sobrante, desaparecería la preocupación por el
financiamiento y posiblemente en febrero ya habría
faltante, lo que causaría problemas a la empresa,
ya que se supone que ello no ocurriría durante el
primer trimestre. El enfoque por trimestre tiene la
desventaja de encubrir algún problema que puede
preverse durante este periodo.

17. Si se llegara al extremo de hacerlo por
semanas, puede caerse en serios
problemas. Por ejemplo, si no se logra algún
cobro supuestamente seguro en
determinada fecha, se tendría que acudir a
las fuentes de financiamiento bajo presión,
con lo que se obtendrían fondos a alto
costo. Lo mas común en las empresas es
elaborar el presupuesto sobre una base
mensual. Sin embargo, la base semanal no
puede descartarse, por lo cual todo
dependerá de las circunstancias de cada
empresa.

18. En la medida que los países del este dejaron el socialismo como la solución a
sus problemas económicos, al igual que lo hizo china en años recientes, la
demanda de capitales para invertir en dichas naciones con el fin de crear
empresas y generar empleos, ha sido y será creciente, colocando a mexica y a
los países latinoamericanos en posiciones no muy ventajosas en la competencia
para obtener dichos capitales, para impulsar el desarrollo que necesitan, lo cual
ha proporcionado el alto costo de los mismos.
Esta situación no será pasajera por lo que
se necesita administrar con mucha
destreza este recurso que será escaso y
caro ya que pasan varios años antes de
que el costo del dinero sea similar al de
los países industrializados.

19. El efectivo se ha convertido en una mercancía cara, cuya tasa y
disponibilidad fluctuaran con una rapidez que el administrador
financiero no había conocido, de modo que la actuación estratégica y la
capacidad del empresario y los directores serán vitales para lograr una
buena liquidez.

20. Dadas las perspectivas de una
economía con un crecimiento
estable, con escasez de capitales, es
necesario que las empresas
resuelvan sus faltantes de flujo de
efectivo en primer lugar a través del
incremento del flujo de operación.
Esto se lograra en la medida en que
las empresas obtengan un máximo
de eficiencia en sus operaciones; de
lo contrario, sufrirán salida
innecesarias de flujo de efectivo,
agravando así el problema de
liquidez.
La solución es financiar el
crecimiento normal de la empresa
atreves del flujo de efectivo,
generando por la propia empresa a
través del flujo de efectivo,
generado por la propia empresa.
En segundo lugar obtener
financiamiento a través de la
generación de flujo del proyecto
para el cual se desea el
financiamiento. En tercer lugar
debe recurrirse a aportaciones
adicionales de capital.

21. Una de las características de la década presente será la escasez y el alto costo del
efectivo; ante esta circunstancia las empresas tendrán la obligación de generar
internamente el máximo posible de flujo de efectivo, sobre todo porque
desgraciadamente lo que se palpa en la mayoría de las organizaciones es una
anticultura del efectivo; es decir, todos los ejecutivos, empleados y obreros
piensan que el flujo de efectivo depende del área de finanzas: las demás aéreas
no tienen ninguna incidencia sobre el flujo de efectivo. Esto es un grave error,
porque una buena o mala liquidez dependen directamente de todas las aéreas
de las empresas, de ventas, de producción, de recursos humanos, de
abastecimientos, etc.

22. El programa de incremento de flujo
de efectivo se puede definir como una
técnica que permite detectar aéreas
de oportunidad para mejorar el flujo
de efectivo. Implica cambiar la actitud
de todos los que forman una
organización, desde el director hasta
el personal de intendencia, con
respecto a considerar que todos son
responsables del manejo de flujo de
efectivo, dado que todas las
actividades, en última instancia,
repercuten sobre él.

23. Este programa debe ser
participativo: de ninguna manera
debe obligarse a las personas a
involucrarse, su colaboración solo
se logra a través de la motivación o
también debe pedirse a la persona
que se comprometan con acciones
concreta, porque se requiere que
sean medibles los logros, ya que de
otra manera no puede ser
cuantificado y no permitiría la
evaluación de los resultados.

24. 1.- crear conciencia de la importancia de la cultura de
calidad (hacer las cosas bien a la primera vez) para
lograr competir y permanecer en el mercado.
2.- hacer consciente a todo el personal de la escasez del
flujo de efectivo, y por ende, del alto costo de
financiamiento.
3.- formar grupos con actividades similares atreves de
círculos de calidad o grupos socio técnicos para detectar
aéreas de oportunidad para mejorar el flujo de efectivo
de acuerdo con sus propias actividades.
4.- determinar los compromisos de cada área,
señalando el monto, el responsable y fecha de la
evaluación.
5.- Evaluar los resultados y redefinir nuevos logros.

25. Reducir los Egresos:
Utilizar materiales iguales para la fabricación de diversas líneas.
Negociar precios de compra más favorables.
Aceptar solo buenos artículos y devolver con prontitud los defectuosos.
Eliminar líneas o productos sin potencial.
Reducir el número de modelos, tamaños y colores
Mantener niveles óptimos de inventarios

26. Retrasar los Egresos:
Evitar las compras prematuras.
Negociar programas de envió de proveedores para que coincida con el
programa de producción.
Pedir al proveedor que almacene su mercancía lo mas cerca posible de la planta
para reducir el periodo de re-orden y envió.
Obtener plazos mas amplios de los proveedores.
Pedir materiales en consignación.

27. Aumentar los Ingresos:
1. Incrementar precios de venta, siempre y
cuando no disminuyen a los clientes.
2. Mejorar la calidad del producto.
3. Cargar intereses sobre la cartera vencida.
4. Mejorar las mezcla de líneas.
5. Incrementar la rotación sacrificando
margen.

28. Adelantar los Ingresos:
1. Vender al contado.
2. Facturar en forma instantánea.
3. Negociar cobros progresivos, en función del porcentaje de adelanto del
trabajo.
4. Pagar comisiones sobre lo cobrado, no sobre lo vendido.
5. No surtir pedidos nuevos, su existen saldos pendientes.

29. Mantener los activos en movimiento.
Acelerar el ciclo del capital de trabajo.
Almacenar los productos cerca de los clientes que compren grandes
volúmenes.
Agilizar el cobro de anticipo de los clientes.
Tener en un solo alancen los productos de poco movimiento.
Eliminar a los clientes poco rentables.

30. 1. Eliminar líneas no rentables.
2. Liquidar inventarios
obsoletos.
3. Controlar y liquidar la
maquinaria que no se este
utilizando.
4. Evaluar moldes y diseños
para eliminar los
innecesarios.

31. Métodos para elaborar el presupuesto de efectivo
Métodos de entradas y salidas de efectivo
Consiste en realizar una investigación cuidadosa de las diferentes
transacciones que provocan entradas y salidas de efectivo, así como de
aquellas que producirán salidas del mismo elemento y tratar de
distinguir en ambos casos, las entradas y las salidas normales de las que
no lo son.
Esta división entre normales y
excepcionales detecta si el
incremento o desarrollo de la
liquidez de la empresa es
financiado con recursos normales
o extraordinarios

32. Por transacciones normales se entiende los flujos
de entradas y salidas de efectivo generados por
las actividades propias de la empresa de acuerdo
con el giro en el cual esta trabajando y que son
repetitivas.
Es necesario efectuar un análisis de todos los
clientes de la empresa y agruparlos de acuerdo
con las condiciones de crédito que hayan elegido
para determinar cuando se llevaran a cabo los
cobros a casa uno en función delas políticas de
crédito
Método de Entradas y Salidas de Efectivo.

33. Método de Entradas y Salidas de Efectivo.
Las entradas excepcionales están
integradas por intereses cobrados en las
inversiones, venta de activos no
circulantes, obtención de presentamos o
nuevas aportaciones de accionistas.
Las entradas normales mas las
excepciones constituyen el total de
entrada.
Las salidas normales están integradas
básicamente por pago a proveedores
pago de nomina , prestaciones, pagos de
impuestos y cualquier otro pago
especifico.
Las salidas excepcionales de efectivo
están integradas por partidas como pago
a dividendos, adquisición de activos no
circulantes, pago de pasivo a corto y largo
plazo

35. Método Balance Proyectado
Este método consiste en
elaborar un estado de
flujo de efectivo a través de
la comparación de un
balance general del años
actual y otro pronosticado
para el perdido siguiente.

36. Como se Elabora
Técnica presupuestal o
bien solo utilizar las
ventas
Determinar la utilidad o la perdida para el
periodo siguiente mediante la preparación
de un estado de perdidas y ganancias
presupuestado .

37. Suponiendo que el periodo promedio de
cobro a los clientes sea de tres meses y
que las ventas estimadas sean de
$200,000. El sado estimado de cuentas
por cobrar a clientes se realizara de la
siguiente manera: la venta a plazo
promedio de tres meses implica que con
las inversión en cuentas por cobrar la
cartera sufre rotaciones cuatro veces al
año (12/3) . Si se espera vender $ 200,000
se debe de tener $ 50,000 en clientes
aproximadamente (200 000/4).
Como se Elabora
Estimar mediante rotaciones las cifras de las partidas que componen el capital
de trabajo: cuentas por cobrar o clientes, cuentas por pagar o proveedores e
inventarios.

38. Estimar las cantidades de activos fijos con base en las cifras actuales y los
nuevos proyectos de inversión. Así mismo considerar el aumento de las
depreciaciones acumuladas debido al transcurso del periodo.

39. Ajustar también las cuentas de pasivo y capital, de acuerdo
con prestamos concentrados o nuevas emisiones de capital, o
bien por pagos que se deban efectuar durante este periodo.

40. Presentar un balance general con los datos obtenidos. Este balance, por
supuesto no dará el mismo resultado, si la sección de pasivo y capital
es mayor que la de activos, ello significara que existe un sobrante y por
lo tanto deberá agregase dicho excedente a la caja la conclusión, si
fuera en caso contrario y el pasivo e capital fueran mayor al activo por
conclusión nos dice que falta una fuente y por lo mismo, existe un
faltante de efectivo.

41. La presentación del presupuesto de efectivo. Los datos que se obtuvieron
mediante la comparación de los dos balances generales, en forma similar, a la
determinación de un estado de flujo de efectivo es conveniente mostrar las
fuentes de ingresos y sus aplicaciones

42. Información
Adicional.
Estados Financieros del
periodo anterior.
Políticas de
inventarios, cartera
Proveedores.
Estado de resultados proyectado,
Estado de situación financiera
proyectado, (determinación del
efectivo de efectivo por
diferencia)
Estado de flujo de efectivo proyectado
Ejemplificación del método del balance general proyectado para
elaborar el presupuesto de efectivo.

43. Método del estado de resultados presupuestados
Consiste en tomar el edo., de resultados estimado para el próximo
periodo y agregar o disminuir las partidas que afecten el edo., de efectivo
y que no estén incluidos como ventas o gastos.
Partidas Incluidas que no
implican el movimiento de
efectivo
Depreciaciones
Amortizaciones
Partidas que no están incluidas
en el edo. de resultados y que
afectan el edo.
Inversiones en AF o en
capital en trabajo
Los dividendos por pagar
Prestamos

44. Una manera fácil de calcular las necesidades de capital en trabajo
para el próximo año es determinar la relación del capital de trabajo
a ventas. Esta relación informara acerca de las nuevas inversiones
que se deban hacer por dicho concepto.
Método del estado de resultados presupuestados

45. Si para vender $ 40,000 se necesitan invertir $ 2,000 en caja, $ 8,000 en
clientes y $ 4,000 en inventarios pero se puede financiar $ 4,000 con los
proveedores, se puede suponer que por cada peso de incremento en
ventas, es necesario una inversión de $ 0,25 de capital de trabajo.
(2,000 + 8,000 + 4,000 – 4,000 )
= 10,000 / 2,500 en capital de
trabajo (los 0,25 del 10,000 de
incremento en ventas)
E j e m p l o

46. Estado de resultados del
periodo anterior
Edo., de resultados
proyectados
A la utilidad se suman las
depreciaciones y las
amortizaciones
Determinar los cambios del
capital de trabajo
Determinar cambios en
activos no circulantes
Determinar cambios en el
pasivo política de
dividendos
Edo., del flujo de efectivo
Información Adicional.
Política de cuentas por
cobrar, inventarios,
proveedores

47. El presupuesto maestro es un sub-conjunto del conjunto planeación
estratégica o a largo plazo de una empresa dada, ya que se encarga de traducir
en términos monetario específicos las acciones correspondientes a un periodo
determinado, que habrá de llevarse acabo con la intención de colocar a la
empresa en determinada ubicación deseada.

48. Al realizar la planeación a largo
plazo se determinan estrategias
sobre nuevas inversiones en
activos fijos, adquisiciones de
nuevos negocios, etcétera las
cuales se efectuaran
paulatinamente durante varios
años o periodos
presupuestados, incluyendo en
cada presupuesto maestro las
inversiones de capital que
correspondan a ese periodo de
acuerdo con el plan a largo
plazo.

49. Balance General o de situación Financiera
“Es el diseño de acciones cuyo fin será cambiar la empresa de la manera
que esta haya sido definida.” Este diseño de actividades, cuando se
refiere al presupuesto maestro, debe estar encaminada a lograr una
situación conveniente para la empresa de dicho periodo, lo cual se
puede ver plasmado mediante la elaboración de los estados financieros
presupuestados, que servirán como guía durante el periodo considerado

50. Balance General o de situación Financiera
Ahora se analizara la metodología para elaborar el balance general o estado de
situación financiera presupuestado, como determinar cada partida del balance
general
Efectivo: La cantidad se obtiene del presupuesto de
efectivo cuando se haya determinado el saldo final,
mediante rotaciones u otra política establecida.
Clientes: Este saldo se obtiene de las siguientes
manera: cuentas por cobrar iníciales mas las ventas a
crédito del periodo presupuestal menos cobros
efectuados durante el periodo.
Inventarios: El saldo de los inventarios de materia
prima