La Matemática Financiera inicia con algunas definiciones básicas sobre la terminología utilizada en esta materia; incluye material de estudio para el Interés Simple y el Interés compuesto como elementos fundamentales para el desarrollo de aplicaciones, tales como: • Estado de Posición Financiera • El Descuento Simple, • la Amortización simple, • las Anualidades, • la Amortización, • La Acumulación de Fondos, • la Depreciación de Activos y • la Negociación de Bonos; por otro lado, se ha incluido como último temas las herramientas de Decisión Financiera mediante el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR).

1. UNIVERSIDAD DE LAS FUERZASARMADAS – ESPE
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS EXACTAS
MATEMÁTICA FINANCIERA
Docente: Ing. Augusto Bourgeat

2. Matemática
Financiera
La Matemática Financiera inicia con algunasdefiniciones básicas sobre la
terminología utilizada en esta materia; incluye material de estudio para el Interés
Simple y el Interés compuesto como elementos fundamentales para el desarrollo de
aplicaciones, tales como:
• Estadode Posición Financiera
• El Descuento Simple,
• la Amortización simple,
• las Anualidades,
• la Amortización,
• La Acumulación de Fondos,
• la Depreciación de Activos y
• la Negociación de Bonos;
por otro lado, se ha incluido como último temas las herramientas de Decisión
Financiera mediante el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Internade Retorno (TIR).

3. 1
2
Estados Financieros B´asicos
Estado de Posici´on Financiera
3 An´alisis de ´ındices financieros
4 Aplicaci´on de los ´Indices Financieros
Estado de Posición Financiera

4. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Los Estados Financieros Básicos son el producto finaldel
sistemacontabley estánpreparados con base en los principios
de la contabilidad.
Cada uno constituye un reporte especializado sobre ciertos
aspectos de la empresa.
1.BalanceGeneralo Estado de SituaciónFinanciera
2.Estado de Resultados o de Rendimientos Económicos.
3.Estado de Flujos de Efectivo.
4.Estado de Cambios al Patrimonio.

5. Estado de Posición Financiera
Este an´alisis toma como punto
de partida los estados
financieros basicos de la
empresa. Hay tres estados
financieros b´asicos:

6. El Estado de resultados resume los resultados de las operaciones de la
empresa en un periodo. Nos da los ingresos y gastos totales para el
periodo.
El Balance Generaldescribe los activos, pasivos y capital
contable de la empresa a un punto espec´ıfico de tiempo.
1
2
3
Los activos son las cosas tangibles e intangibles.
Los pasivos son las deudas de la empresa.
El capital contable es la diferencia lo que la empresa posee y lo
que debe a otros.

8. El Estadode flujos compendialas fuentes de los flujos de efectivo
de la empresay muestra d´ondefueron las salidas de efectivo. Las
actividades que llevan dinero a la empresa se conocen como fuentes
de efectivo, las que sacan efectivo como usos de efectivo
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9. En esta unidad vamos a elaborar cada uno de estos tres estados
financieros para Elvis Products International (EPI),
Un pequeño productor de recuerdos de Elvis.

10. Es un documento relativamente sencillo, empieza por hacer una
lista de los ingresos de la empresa, seguidos por todos los gastos de
la empresa.
El efecto del estado de resultados es la utilidad neta para el
periodo, esta representa la ganancia contable, despu´esde que
todos los gastos han sido pagados.
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El Estado de Resultados

11. ElvisProducts International
Estadode resultados
parael año que termina el 31 de diciembrede 2009
2008
+Ventas $3.432.000,00
-Costo de ventas $2.864.000,00
=Utilidad bruta
-Gastos de ventas, generales y de administración $ 240.000,00
-Gastosfijos $ 100.000,00
-Gasto de depreciación $ 18.900,00
=Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT)
-Gasto por intereses $ 62.500,00
=Utilidad antes de impuestos
-Impuestos $ -
=Utilidad neta $ -
Notas:
Tasa impositiva 40% 40%

12. 2009
+Ventas $ 3.850.000,00
-Costo de ventas $ 3.250.000,00
-Gastos de ventas,generales y de administración $ 330.300,00
-Gastos fijos $ 100.000,00
-Gasto de depreciación $ 20.000,00
-Gasto por intereses $ 76.000,00

14. BALANCE GENERAL
Muestra el valor y la naturaleza de los aportes y
derechos de los accionistas o propietarios.
Muestra el valor excedente o deficiente de la
empresa en sus operaciones (utilidad).
 Su presentación se basa en el principio contable:
ACTIVO TOT
AL= PASIVOS + PATRIMONIO

15. ACTIVO
Los Activos representan los recursos
económicos con los que cuenta la
entidad.
La esencia de un activo o recursos es
su capacidad para generar beneficios
económicos parala entidad.
Son los recursos con que las
entidades han de realizar sus
actividades de negocio.

16. ACTIVO
El activo esta constituido por las cosas de valor que
se poseen.
Por que pueden emplearse como medio de
compra (DINERO)
Por que esta constituido por derechos
provenientes de créditos exigibles (CLIENTES,
DOCTOS X COBRAR)
Por que pueden venderse y convertirse en flujo
de efectivo (MERCANCIAS)
Por que representa beneficios potenciales,
derechos o servicios derivados de su uso
(EDIFICIOS,MAQUINARIA)

17. ACTIVO
Los recursos de unaentidadprovienen de dos fuentes:
PROPIOS
(CAPITAL)
aportan
• Los recursos que
los
la
miembros de
entidad
• Dinero
• Mercancías
• Mobiliario
AJENOS
(PASIVO)
• Son los recursos
que aportan
personas ajenas ala
entidad.
• Proveedores
• Acreedores
• Bancos

18. El pasivo representa los
recursos de que
dispone cualquier
entidadque han sido
aportados por una
fuente externa.
Por los cuales surge la
obligación con los
acreedores de efectuar
un pago,ya sea en
efectivo,en especie,en
bienes o en servicios.
PASIVO
El pasivo esta constituido por las sumas que el negocio
adeuda a los acreedores. Un negocio puede tener deudas
en forma de:
Cuentas por Pagar
Hipotecas
Documentos por pagar
SalariosAcumulados o
Impuestos pendientes de pago.

19. PASIVO
CARACTERISTICAS DEL
PASIVO
• Deben representar deudas y obligaciones
presentes.
• Estas deudas y obligaciones deben pagarse en el
futuro mediante entregas de efectivo, bienes o
servicios
• Son virtualmente ineludibles, pues hay muchas
posibilidades de pagarlos.
• Provienen de operaciones o eventos
económicos ocurridos en el pasado