Anlisis de estudio de caso: Fred Stern & Company, Inc. (Knapp):
En el mundo de los negocios de los locos aos veinte, los esquemas y estafas de flimflam
los artistas y hombres de confianza eran legendarios. La ausencia de una fuerte regulacin
federal a nivel federal para vigilar los mercados de valoresla Securities and
Exchange Commission no se estableci hasta 1934ayudada, si no alentada,
fraudes financieros de todo tipo. Con toda probabilidad, la mayora de las personas involucradas
en
negocios durante la dcada de 1920 fueron escrupulosamente honestos. Sin embargo, la cultura
de ese
dcada engendr un nmero desproporcionado de oportunistas que adoptaron un "cualquier cosa
va para hacer negocios. Un ejemplo de una empresa en la que este egosta
actitud aparentemente prevaleci fue Fred Stern & Company, Inc. Durante el
mediados de la dcada de 1920, los ejecutivos de Stern engaaron a tres de los acreedores de la
compaa de varios
cien mil dlares.
Con sede en la ciudad de Nueva York, Stern importaba caucho, una materia prima demandada
en grandes
cantidades por muchas industrias a principios del siglo XX. Solo durante la dcada de 1920,
la demanda industrial de caucho en los Estados Unidos se triplic con creces. La naturaleza de
el comercio de importacin de caucho requera grandes cantidades de capital de trabajo. Porque
Stern tena una escasez crnica de fondos, la empresa dependa en gran medida de los bancos y
otros
prestamistas para financiar sus operaciones diarias.
En marzo de 1924, Stern busc un prstamo de $100,000 de Ultramares Corporation, una empresa
financiera
empresa cuya principal lnea de negocio era el factoraje de cuentas por cobrar. Antes de
considerar
la solicitud de prstamo, Ultramares solicit a la gerencia de Stern un saldo auditado
hoja. Stern haba sido auditado unos meses antes por Touche, Niven & Company, una
destacada firma de contabilidad con sede en Londres y Nueva York. Touche haba servido
como auditor independiente de Stern desde 1920. El Anexo 1 presenta la opinin sin salvedades
Touche emitido en el balance general de Stern del 31 de diciembre de 1923. la gestin de popa
obtuvo 32 copias numeradas en serie de ese informe de auditora. Touche saba que Stern
tena la intencin de utilizar los informes de auditora para obtener financiamiento de la deuda
externa, pero desconoca
de los bancos o compaas financieras especficas que podran recibir los informes de auditora.
Despus de revisar el balance general auditado de Stern, que report activos de ms
de $2.5 millones y un valor neto de aproximadamente $1 milln, y el correspondiente
informe de auditora, Ultramares otorg el prstamo de $100,000 solicitado por la empresa.
Ms tarde, Ultramares extendi dos prstamos ms a Stern por un total de $65,000. durante el mismo
perodo de tiempo, Stern obtuvo ms de $300,000 en prstamos de dos bancos locales despus de
proporcionndoles copias del balance del 31 de diciembre de 1923 y el
informe de auditoria
Desafortunadamente para Ultramares y los dos bancos qu.
Concepto y definición de tipos de Datos Abstractos en c++.pptx
An�lisis de estudio de caso Fred Stern & Company, Inc. (Knapp)En.pdf
1. Anlisis de estudio de caso: Fred Stern & Company, Inc. (Knapp):
En el mundo de los negocios de los locos aos veinte, los esquemas y estafas de flimflam
los artistas y hombres de confianza eran legendarios. La ausencia de una fuerte regulacin
federal a nivel federal para vigilar los mercados de valoresla Securities and
Exchange Commission no se estableci hasta 1934ayudada, si no alentada,
fraudes financieros de todo tipo. Con toda probabilidad, la mayora de las personas involucradas
en
negocios durante la dcada de 1920 fueron escrupulosamente honestos. Sin embargo, la cultura
de ese
dcada engendr un nmero desproporcionado de oportunistas que adoptaron un "cualquier cosa
va para hacer negocios. Un ejemplo de una empresa en la que este egosta
actitud aparentemente prevaleci fue Fred Stern & Company, Inc. Durante el
mediados de la dcada de 1920, los ejecutivos de Stern engaaron a tres de los acreedores de la
compaa de varios
cien mil dlares.
Con sede en la ciudad de Nueva York, Stern importaba caucho, una materia prima demandada
en grandes
cantidades por muchas industrias a principios del siglo XX. Solo durante la dcada de 1920,
la demanda industrial de caucho en los Estados Unidos se triplic con creces. La naturaleza de
el comercio de importacin de caucho requera grandes cantidades de capital de trabajo. Porque
Stern tena una escasez crnica de fondos, la empresa dependa en gran medida de los bancos y
otros
prestamistas para financiar sus operaciones diarias.
En marzo de 1924, Stern busc un prstamo de $100,000 de Ultramares Corporation, una empresa
financiera
empresa cuya principal lnea de negocio era el factoraje de cuentas por cobrar. Antes de
considerar
la solicitud de prstamo, Ultramares solicit a la gerencia de Stern un saldo auditado
hoja. Stern haba sido auditado unos meses antes por Touche, Niven & Company, una
destacada firma de contabilidad con sede en Londres y Nueva York. Touche haba servido
como auditor independiente de Stern desde 1920. El Anexo 1 presenta la opinin sin salvedades
Touche emitido en el balance general de Stern del 31 de diciembre de 1923. la gestin de popa
obtuvo 32 copias numeradas en serie de ese informe de auditora. Touche saba que Stern
tena la intencin de utilizar los informes de auditora para obtener financiamiento de la deuda
externa, pero desconoca
2. de los bancos o compaas financieras especficas que podran recibir los informes de auditora.
Despus de revisar el balance general auditado de Stern, que report activos de ms
de $2.5 millones y un valor neto de aproximadamente $1 milln, y el correspondiente
informe de auditora, Ultramares otorg el prstamo de $100,000 solicitado por la empresa.
Ms tarde, Ultramares extendi dos prstamos ms a Stern por un total de $65,000. durante el mismo
perodo de tiempo, Stern obtuvo ms de $300,000 en prstamos de dos bancos locales despus de
proporcionndoles copias del balance del 31 de diciembre de 1923 y el
informe de auditoria
Desafortunadamente para Ultramares y los dos bancos que otorgaron prstamos a Stern, el
empresa fue declarada en quiebra en enero de 1925. Testimonio posterior en la sala
revel que la empresa haba sido irremediablemente insolvente a finales de 1923 cuando su
el balance auditado report un valor neto de $1 milln. Un contador con Stern,
identificado solo como Romberg en los registros judiciales, ocult el estado de bancarrota de
Stern a
los auditores de Touche. Romberg enmascar la verdadera condicin financiera de Stern haciendo
varias
entradas falsas en los registros contables de la empresa. La mayor de estas entradas involucr un
dbito de ms de $700,000 a cuentas por cobrar y una compensacin
crdito a las ventas.
Luego de la bancarrota de Stern, Ultramares demand a Touche para recuperar los $165,000
prestado a Stern. Ultramares aleg que la firma auditora haba sido fraudulenta y
negligente al auditar los registros financieros de Stern. El New York Times seal que la resolucin
de la demanda por negligencia en el caso de Ultramares probablemente establecera un
precedente para futuros demandantes que esperan recuperar prdidas de firmas de auditora.1 La
novela
aspecto de la demanda por negligencia derivada de la ausencia de una relacin contractual
entre Touche y Ultramares. Contrato de Touche para auditar Stern's 31 de diciembre de 1923,
el balance se hizo nicamente con la gestin de Stern. En ese momento, un bien atrincherado
doctrina legal dictaba que slo una parte en intimidad con otra, que
es decir, tener un acuerdo contractual explcito con otropodra recuperar daos y perjuicios
resultante de la negligencia de la otra parte.
Otra faceta interesante de la demanda de Ultramares involucr al fundador de Touche,
Niven & Company, Sir George Alexander Touche. George Touche, quien sirvi durante dos
aos como sheriff de Londres durante la Primera Guerra Mundial, fusion su prctica contable
a principios de 1900 con la de un joven contable escocs, John B. Niven, que haba
emigr a la ciudad de Nueva York. La nueva firma prosper, y George Touche, quien fue
3. nombrado caballero en 1917 por el rey Jorge V, finalmente se convirti en uno de los lderes ms
respetados
de la emergente profesin de la contadura pblica. John Niven tambin se volvi influyente
dentro de la profesin. Irnicamente, Niven se desempeaba como presidente de la American
Instituto de Contadores, el predecesor del Instituto Americano de Certificados Pblicos
Contadores, cuando Fred Stern & Company fue declarada insolvente. Una cuestin planteada por
la demanda de Ultramares era si George Touche y sus compaeros socios que estaban
que no participe en la auditora de Stern podra ser personalmente responsable de cualquier
conducta indebida
por parte de los auditores de Touche asignados al compromiso de Stern. Ultramares
plante esa cuestin al nombrar a cada uno de los socios de Touche como codemandados.
La demanda civil de Ultramares contra Touche fue juzgada ante un jurado en un estado de Nueva
York
corte. El principal alegato de Ultramares fue que los auditores de Touche deberan haber
descubri la sobreestimacin de $ 700,000 de cuentas por cobrar en el balance de Stern del 31 de
diciembre de 1923. Ese error, si se hubiera corregido, habra reducido drsticamente el patrimonio
neto informado de Stern.
en casi un 70 por ciento y redujo considerablemente la probabilidad de que Ultramares
han extendido a la compaa un prstamo considerable.
Un joven llamado Siess realiz la mayor parte del trabajo de campo en el Stern.
auditora. Cuando Siess lleg a la oficina de Stern para comenzar la auditora a principios de
febrero de 1924,
descubri que el libro mayor de la empresa no se haba publicado desde abril anterior.
Pas los das siguientes contabilizando las entradas de los diarios del cliente en su libro mayor.
Despus de que Siess complet esa tarea, las cuentas por cobrar de Stern totalizaron
aproximadamente
$644,000. El contador de Stern, Romberg, obtuvo el libro mayor el da anterior
Siess pretenda preparar un balance de comprobacin de las cuentas de la empresa. Despues de
revisar
el libro mayor, Romberg registr una entrada cargando cuentas por cobrar y acreditando ventas
por
aproximadamente $706,000. Adems de la entrada en la cuenta de cuentas por cobrar, ingres un
nmero que hace referencia cruzada entre el importe registrado y el diario de ventas de la
empresa.
Al da siguiente, Romberg notific a Siess de la entrada que haba registrado en el registro general.
libro mayor. Romberg le dijo a Siess que la entrada representaba las ventas de diciembre de
4. Stern
que haba sido inadvertidamente omitido de los registros contables. sin cuestionar
Segn la explicacin de Romberg para la gran entrada, Siess incluy los $706,000 en el
saldo de cuentas por cobrar. De hecho, las cuentas por cobrar no existan y las correspondientes
las ventas nunca ocurrieron. Para apoyar la entrada, Romberg o uno de sus subordinados
apresuradamente
prepar 17 facturas de venta falsas.
En un testimonio posterior, Siess inform inicialmente que no poda recordar si
revis cualquiera de las 17 facturas que supuestamente representaban las ventas de diciembre de
Stern.
El abogado del demandante luego demostr que un simple vistazo a las facturas
han revelado que fueron falsificados. Las facturas carecan de nmeros de envo, cliente
nmeros de pedido y otra informacin pertinente. Tras esta revelacin,
Siess admiti que no haba examinado ninguna de las facturas.2 Los abogados de Touche
intent justificar este descuido sealando que las auditoras involucran probar y
muestreo en lugar de un examen de poblaciones contables completas.3 Por lo tanto, era
No es sorprendente ni inusual, argumentaron los abogados, que ninguno de los ficticios
diciembre
las facturas de venta se encontraban entre las ms de 200 facturas examinadas durante el Stern
auditora.
El tribunal dictamin que la auditora por muestreo es apropiada en la mayora de los casos. Pero,
dada la naturaleza sospechosa de la gran entrada de ventas de diciembre registrada por
Romberg,
el tribunal concluy que Touche debera haber revisado especficamente el informe de diciembre
facturas de venta.
La verificacin por prueba y muestra fue muy probablemente una auditora suficiente en cuanto a
las cuentas regularmente
registrado en los libros en el curso habitual de los negocios. . . . [Sin embargo], los acusados
fueron puestos en guardia por las circunstancias que tocaron las cuentas de diciembre
cuenta por cobrar para examinar con especial cuidado.4
Los abogados de Ultramares sealaron durante el juicio que Touche tena an ms razn
que solo la naturaleza sospechosa de la entrada de ventas de diciembre de Romberg para
cuestionar la
integridad del gran aumento de fin de ao en las cuentas por cobrar. Durante la auditora de la
empresa
inventario, los auditores de Touche descubrieron varios errores que colectivamente causaron
5. que la cuenta de inventario est sobrestimada en ms de $300,000, una sobrestimacin de
90 por ciento. Los auditores tambin descubrieron grandes errores en las cuentas por pagar de
Stern y
descubri que la empresa haba pignorado indebidamente los mismos activos como garanta de
varios prstamos bancarios. Dado el alcance y la naturaleza de los problemas revelados por la
Touche auditora, el tribunal dictamin que la empresa de contabilidad debera haber sido
particularmente
escptico de los registros contables del cliente. Este debera haber sido el caso, el
observ el tribunal, a pesar de que Touche no haba encontrado ninguna razn en anteriores
auditoras para cuestionar la integridad de la gestin de Stern.
Sin duda, la medida en que la indagacin debe ir ms all de las apariencias es una cuestin
de juicio, en cuanto a qu opiniones a menudo difieren. Sin duda la sabidura que es
nacido despus del evento engendrar sospecha y desconfianza cuando viejos conocidos y
la buena reputacin puede haber silenciado la duda al principio.5
El jurado del caso Ultramares desestim el cargo de fraude contra Touche. El
Los miembros del jurado dictaminaron que los abogados de la compaa no establecieron que la
firma de auditora
Ultramares engaados intencionalmente: el engao intencional es una condicin necesaria
por fraude En cuanto al cargo de negligencia, el jurado fall a favor de Ultramares y
orden a Touche que pague a la compaa daos por $186,000.
El juez que presida el caso Ultramares anul el fallo del jurado
en el cargo de negligencia. Al explicar su decisin, el juez reconoci que
Los abogados de Ultramares haban establecido claramente que Touche haba sido negligente
durante
su auditora de 1923 de Stern. Sin embargo, el juez dictamin que el jurado haba pasado por alto
la
doctrina legal de larga data que establece que solo una parte en privado puede demandar y
recuperar daos y perjuicios
como resultado de la negligencia del acusado.6
Los abogados de Ultramares apelaron rpidamente la decisin del juez de primera instancia. la
apelacin
divisin de la Corte Suprema de Nueva York revis el caso. En una votacin de 3 a 2, la apelacin
divisin decidi que el juez de primera instancia se equivoc al revocar el veredicto del jurado sobre
la
cargo de negligencia. Como seal el juez de apelacin McAvoy, la pregunta clave en el caso
se centr en si Touche tena un deber con Ultramares "en ausencia de una
6. relacin contractual.7 El juez McAvoy concluy que Touche s tena la obligacin
a Ultramares y a otras partes que se basan en los estados financieros de Stern, aunque
el contrato de la firma contable fue expresa y exclusivamente con Stern.
No se puede emitir una declaracin sin salvedades [opinin de auditora] . . . y luego negar
responsabilidad de su trabajo. Bancos y comerciantes, al conocimiento de estos demandados,
requieren balances certificados de contadores independientes, y sobre estos
auditoras que hacen sus prstamos. Surge as el deber de estos bancos y comerciantes de
un ejercicio de cuidado razonable en la elaboracin y emisin de balances certificados.8
El juez McAvoy y dos de sus colegas fueron inquebrantables en su opinin.
que Touche tena una obligacin legal con Ultramares. Sin embargo, los dos restantes
los jueces del panel de apelaciones estaban igualmente convencidos de que no exista tal
obligacin
existi. En la opinin disidente, el juez Finch sostuvo que sostener a Touche
responsable ante un tercero que posteriormente se bas en los estados financieros de Stern
era evidentemente injusto para la firma de contabilidad.
Si el demandante [Ultramares] hubiera preguntado a los contadores si podan confiar
sobre el certificado al hacer un prstamo, entonces los contadores habran tenido la
oportunidad de medir su responsabilidad y riesgo, y determinar con conocimiento
cun minuciosa debe ser su verificacin de la cuenta antes de asumir la responsabilidad
de hacer correr el certificado al demandante.
Tras el fallo de la divisin de apelaciones en el caso Ultramares, los abogados de Touche
apel la decisin ante el siguiente tribunal superior del sistema judicial del estado de Nueva York,
el Tribunal de Apelaciones. Dicho tribunal dict finalmente la sentencia definitiva en el
larga historia judicial del caso. El presidente del Tribunal Supremo de la Corte de Apelaciones
de Nueva York,
Benjamn Cardozo, fue un jurista reconocido a nivel nacional cuyas opiniones fueron
dado un gran peso por otros tribunales.
Un anlisis de estudio de caso no debe limitarse a resumir el caso; debe identificar cuestiones y
problemas clave, y esbozar y evaluar cursos de accin alternativos.