Consejos para construir un Modelo Financiero Avanzado desde el primer paso

1. Autor: Néstor D. Pérez Garavito
MBA, Magister en Pensamiento Estratégico &
Prospectiva, Administrador de Empresas
¿Qué es un Modelo?
Un modelo es la representación, por lo general en miniatura,
para mostrar la construcción o apariencia de algo. Un
modelo es la representación de la realidad.
¿Qué es un Modelo Financiero?
Es la representación del desempeño de pasado o futuro de
una empresa. La Modelación Financiera es la construcción
abstracta de la toma de decisiones financiera de una
situación. El modelo matemático es diseñado para
representar anticipadamente el desempeño de un activo
financiero, un portafolio, una inversión o un proyecto.
10 Reglas de Oro
para Construir un
Modelo Financiero
desde Cero

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Antes de empezar a construir el modelo en Excel
u otra herramienta, se debe tener claro el
número de hojas, las relaciones entre las hojas,
las páginas “Front End” o las que se muestran, las
páginas “Back End” o las que van ocultas.
Dibujar un bosquejo del Modelo

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Aparte de las hojas necesarias como la de Ventas,
Costo de Ventas, Gastos Operacionales u OPEX,
Gastos de Capital o CAPEX, el Estado de
Resultados o P&G, el Balance General, la hoja del
Flujo de Caja y del Costo de Capital; es
indispensable que el modelo cuente con una
Tabla de Contenido con enlaces que le permita al
usuario moverse y entender la estructura del
modelo con facilidad, una Hoja de Supuestos que
no sólo contenga las variables del Estado de
Resultados, del Capital de trabajo y del Capex,
pero que también contenga variables
macroeconómicas como crecimiento del PIB, la
Inflación del país, inflación de Estados Unidos,
proyección de la tasa de cambio, etc. También es
indispensable una Hoja de Indicadores y de
gráficas para permitir un mejor análisis y por
último y no menos importante una Hoja de
Versiones con cambios.
Hojas que no deben faltar

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El modelo debe ser fácil de usar, organizado, con
claras separaciones de celdas, uso de colores,
fórmulas no tan complejas, y número limitado de
hojas, líneas y columnas.
El poder de lo simple
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Las celdas con las variables de entrada, las
variables de salida y los cálculos deben estar
claramente delimitadas, y el uso de colores es
indispensable para identificarlas.
Separación

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Las celdas de cálculos deben estar bloqueadas
para evitar que otro usuario las modifique o sean
modificadas por error.
Protección
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Empezar a hacer cada hoja por separado, y
después ir enlazándolas con fórmulas una por
una. Sobra decir, NO hacer “trucos” para cuadrar
el Balance General.
Modulación

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Aunque parezca obvio, cualquier error de
fórmulas, supuesto, entrada de datos, etc. puede
llevar a tomar una mala decisión. Revisar, revisar
y volver a revisar.
Atención al Detalle
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Un buen diseño, organizado, fácil de usar, con
instrucciones claras, gráficas y tablas que se
“lean” solas generan confianza, ahorran tiempo y
ayudan a tomar la mejor decisión.
Formato & Diseño

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Si se cuenta con un software como Oracle Crystal
Ball® se pueden analizar por ejemplo 5.000
escenarios y su probabilidad de ocurrencia, sus
riesgos, las variables que más afectan el modelo
entre otros. Si no se cuenta con este tipo de
Software, toca hacerlo manualmente, pero lo
importante es hacerlo, por lo menos un escenario
tendencial, un escenario transformacional, y un
escenario de ruptura.
Análisis de Escenario y
Sensibilidad

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El valor de un modelo se mide por la calidad de
los supuestos y datos introducidos en el mismo, si
se ingresa “basura”, el modelo generará “basura”,
por lo tanto la misión del modelo habrá fracasado
para la toma de decisiones.
Garbage in, Garbage out
Finalmente, y no menos importante…