Este documento presenta una guía con 4 preguntas sobre conceptos básicos de finanzas como rendimiento esperado, riesgo, diversificación, escenarios de riesgo y fórmulas para calcular varianzas, desviaciones estándar, covarianzas y rendimientos de carteras de activos usando datos históricos y probabilidades. La guía pide calcular estos valores para diferentes activos financieros dados sus precios o probabilidades de retornos en diferentes escenarios.

1. GUIA 3
PREGUNTA 1.
Considerando la siguiente información de datos históricos
a. Calcule los rendimientos esperados de cada uno de los activos
PREGUNTA 2.
a. Explique que es rendimiento relativo y absoluto. Utilice un ejemplo.
b. Que es el riesgo
c. Como se mide el riesgo
d. Quien determina la política monetaria.
e. Que es la diversificación.
f. Porque son importantes los escenarios en riesgos.
PREGUNTA 3.
Considerando la siguiente información con probabilidades
BONO ACCION Ind. Mercado Probabilidad por Escenario
Pésimo 12 70 450 20%
intermedio 18 90 580 20%
Bueno 21 105 600 30%
Excelente 30 130 650 30%
Precio Actuales 15 80 500
a. Determine los rendimientos esperados E(r) de cada activo y del índice de mercado.
PREGUNTA 4.
Considerando la siguiente información con precios y valores.
BONO ACCION Ind. Mercado
1 16 70 460
2 18 75 480
3 21 75 470
4 24 78 465
5 22 79 475
a. Determine los rendimientos esperados E(r) de cada activo y del índice de mercado.
b. Calcule las varianzas y covarianzas
c. Calcule la desviación estándar
d. Explique y comente.
Activo 1 Activo 2
16.0 36
18.0 38
22.0 42
25.0 40
24.0 38

2. n
r
E
n
i
i
r

 1
)(
n
Er
n
i
ri

 1
2
)(
2
)(



n
i
iir rPE
1
)( .


n
i
rii ErP
1
2
)(
2
).(
)()()( .. BA rBrAP EWEWE 
BABABBAAP COVWWWW ,
22222
...2..  
BABABABBAAP WWWW ,
22222
.....2..  
BA
BA
BA
COV


.
,
, 
BABABA
BABAB
AW


...2
..
,
22
,
2



n
ErEr
COV
n
i
rBrA
BA
BA

 1
)()(
,
)).((
)).(.( )(
1
)(, BA rB
n
i
rAiBA ErErPCOV  
  BABARFrRFrBRFrARFr
BABARFrBRFr
A
RERERERE
RERE
W
ABAB
BA


...)()().().(
..).().(
,)()(
2
)(
2
)(
,)(
2
)(



BA WW 1
j
m
RFm
RFr
RR
RE j


).()(


2
 
2
,
m
mi
i
COV

 
).()( RFmiRFr RRRE j
 
)(rE
CV


FÓRMULAS
1) Rendimiento Esperado con datos históricos (E(r))
2) Rendimiento Esperado con probabilidades (E(r))
3) Varianza con datos históricos (2
)
4) Varianza con probabilidades (2
)
5) Desviación Estándar ()
6) Rendimiento Esperado de Portafolio Si:
7) Varianza de Portafolio con covarianza
8) Varianza con coeficiente de correlación
9) Covarianza con datos históricos (COVA,B)
10) Covarianza con probabilidades (COVA,B)
Coeficiente de Correlación ()
11) Coeficiente de Variación (CV)
12) Peso de varianza mínima
13) Peso cartera óptima
14) Línea de Mercados de Capitales (LMC = CML)
15) Beta
16) Línea de Mercado de Valores (LMV = SML)