1. Universidad Yacambu
Vicerrectorado de Investigación y Postgrado
Instituto de Investigación y Postgrado
Maestría en Gerencia de las Finanzas y Negocios
ESTRATEGIA DE INVERSION
Autora: Lcda. Jacqueline Suarez
Barquisimeto, Febrero 2017
2. Las estrategias constituyen una planificación de lo que se propone un
individuo o un grupo, así también, vienen a ser las acciones que alinean
las metas y objetivos de un organización. Las estrategias enfocadas hacia
la inversión son un conjunto de reglas, comportamientos y
procedimientos, diseñados para orientar a un inversor en la selección de
una cartera de valores. Están relacionadas estas inversiones con los
activos financieros, que son títulos o simplemente anotaciones contables,
donde el comprador del título adquiere el derecho a recibir un ingreso
futuro de parte del vendedor, con la premisa fundamental de hacer crecer
su rentabilidad en el tiempo a corto, mediano y largo plazo.
Los activos financieros son emitidos por las unidades económicas de
gasto y constituyen un medio de mantener riquezas y un pasivo para
quienes lo generan. Los activos financieros son creados en el mercado
financiero y se transmiten directamente por su emisor. Como
características básicas están: la liquidez (el activo más líquido es el
dinero), el riesgo determinad por la solvencia que posee el emisor ty las
garantías para el deudor, y la rentabilidad, dada por el interés que obtiene
el poseedor al aceptar el riesgo que comporta la cesión temporal del
dinero.
En cada país, sus contextos económicos presentan situaciones donde
los hechos y fenómenos que ocurren afectan a la organización en todos
sus niveles, por tanto, deben analizara que herramientas utilizar a la hora
de realizar sus inversiones de manera adecuada, mediante una toma de
decisiones financieras de inversión acertadas. Por otro lado, estas
organizaciones se ven afectadas por las interacciones que suceden en el
ámbito económico, social, cultural, político, entre otros. Corresponde a
cada empresa considerar las alternativas de inversión y ubicar en el
futuro con cierto nivel de incertidumbre asociado a la a factores de índole
político-social, como es en el caso venezolano.
3. Es necesario resaltar, que de acuerdo a estudios realizados por el
Grupo BBVA en cuanto a inversión en los activos financieros en los
próximos 10 años, se va a caracterizar por un bajo crecimiento
económico y rentabilidades limitadas, y que según obedece a una serie
de factores como: la desigualdad en la renta, el alto endeudamiento,
envejecimiento de la población y menor demanda de bienes de capital; sin
embargo, agregan que el crecimiento económico se impulsará por la
revolución tecnología (inversiones centradas en el conocimiento), las
reformas estructurales basado en modelos gerenciales que permitan
incrementar el crecimiento económicos, los acuerdos de libre comercio
que busca oportunidades de crecimiento y desarrollo económico, social,
político, entre otros.
Cabe destacar, por otro lado, el análisis de diferentes modelos de
gestión a la hora de considerar la inversión en activos financieros que
contribuyan a altas rentabilidades a corto, mediano y largo plazo, tal es el
caso de Indexa Capital, un gestor automatizado en España, que propone
un modelo de gestión que consiste principalmente en tres niveles:
a) Asignación estratégica de activos: El cual busca el perfil del riesgo
del cliente y en función de este perfil se establece la asignación
estratégica de activos, por ejemplo, 60 % renta variable (acciones) y 40
% renta fija (bonos).
b) Asignación táctica de activos: En función de la situación de mercado
el gestor puede ir adaptando estos porcentajes con un rango fijado. Por
ejemplo, aumentar temporalmente la renta variable a 70 % en lugar de
60 % esto es la asignación táctica de activos.
c) Selección de valores: Por último, el gestor selecciona a través de que
valores en particular piensa implementar la inversión: por ejemplo
acciones en alguna empresa, en el gobierno, u otro, lo cual sería la
selección de valores.
4. Es de resaltar, que las asignación estratégica de activos esta
ampliamente contrastado que las carteras diversificadas tienden a
moverse con los índices de mercados financieros.
Finalmente, para concluir en materia de finanzas, que los
rendimientos por tipos de activos son hasta cierto punto predecibles, la
cual tiene que ver con el comportamiento de los diferentes sectores de la
economía, permitiendo estimar los rendimientos futuros y parámetros de
riesgo, además, de considerar parámetros como el crecimiento del PIB,
inflación, desempleo, tipos de interés y flujos o volúmenes de negocios.
5. Referencias Electrónicas.
Articulo del curso. [Documento en línea], disponible en:
https://drive.google.com/open?id=0B5-
l9zCn3FqcSHRzdG9id1VVRDg.[Consulta:2017. Febrero 15].
Activos Financieros. [Documento en línea], disponible en: Economia-
2.blogspot.com/2008/04/activos-financieros.html.[Consulta:2017. Febrero
15].
Bolsas y Mercados. [Documento en línea], disponible en:
http://www.bolsasymercados.es/esp/publicacion/revista/2004/01/p62-
63.pdf.[Consulta:2017. Febrero 16].
Estrategia. [Documento en línea], disponible en:
https://es.wikipedia.org/wiki/Estrategia.[Consulta:2017. Febrero 16].
Estrategia de Inversión. [Documento en línea], disponible en:
https://es.wikipedia.org/wiki/Estrategia_de_inversi%C3%B3n.[Consulta:20
17. Febrero 16].
Estrategia de Inversión. Semana 1.Material de Apoyo. Archivo. Curso
Estrategia de Inversión.
https://drive.google.com/open?id=0B5-l9zCn3FqcSHRzdG9id1VVRDg
Modelo Indexa Capital. [Documento en línea], disponible en:
https://indexacapital.com/es.[Consulta:2017. Febrero 16].
6. Glosario de términos
1. Economía: Es la ciencia social que estudia: La extracción, producción,
intercambio, distribución y consumo de bienes y servicios. También es la
forma o medios de satisfacer las necesidades humanas mediante
recursos que son escasos y pueden ser destinados a diferentes usos.
2. Renta: Es la cantidad total de dinero que recibe una persona en un
determinado tiempo por su participación en el proceso productivo
(salarios, excedente empresario).
3. Riqueza: Es el valor monetario neto de los activos que se poseen en
un momento dado del tiempo, se incluye en los activos, los bienes:
automóviles, viviendas, etc, y los activos financieros: billetes y monedas,
los depósitos en cuenta corriente, caja de ahorro, plazo fijo, acciones,
obligaciones negociables, bonos o títulos públicos.
4. Activos Financieros: Un activo financiero es un título o simplemente
una anotación contable, por el que el comprador del título adquiere el
derecho a recibir un ingreso futuro de parte del vendedor.
5. Interés: Es el precio del dinero, es la cantidad de unidades monetarias
que paga quien recibe un préstamo o cobra quien lo otorga.
6. Tasa de interés: Es la proporción entre el interés y el importe del
préstamo.
7. Bono: Es un documento, un título de deuda, que emite el gobierno
nacional, provincial o municipal a cambio de una suma de dinero que se
obliga a devolver al comprador del bono más una suma en concepto de
intereses en un tiempo determinado. Quien adquiere el bono le está
prestando dinero al sector público.
8. Acciones: Son títulos representativos de propiedad, que confieren a su
tenedor un derecho sobre los bienes, beneficios, de la empresa que las
emite: Cada acción representa una porción del capital social de una
sociedad anónima o sociedad por acciones y su poseedor se convierte en
propietario de la misma.
7. 9. Microeconomía: Se refiere al estudio de las elecciones que hacen
individuos, empresas y gobiernos, denominados "agentes económicos";
es decir, su comportamiento ante la escasez. La microeconomía explica
cómo se determinan variables como los precios de bienes y servicios, el
nivel de salarios, el margen de beneficios y las variaciones de las rentas.
10. Macroeconomía: Se refiere al estudio del funcionamiento de la
economía nacional y global. Analiza las variables agregadas, como el
monto total de bienes y servicios producidos, el total de los ingresos, el
nivel de empleo, de recursos productivos, la balanza de pagos, el tipo de
cambio y el comportamiento general de los precios.
11. Mercado Financiero: Es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se
compran y venden cualquier activo financiero. Pueden funcionar sin
contacto físico, a través de teléfono, fax, ordenador. Su finalidad es poner
en contacto oferentes y demandantes de fondos y determinar los precios
justos de los diferentes activos financieros.