1. PROGRAMA INTERACTIVO
PROYECCIONES FINANCIERAS
Derechos Reservados por la Universidad Anáhuac del Sur
Elaborado por Fernando Fabre
Con el apoyo de Fernando Barranco M.
Pasa a Instrucciones
2. 1 Utiliza esta herramienta para elaborar Proyecciones Financieras.
2 Antes de comenzar, es importante que tengas información relevante a la mano, tal como
la información de mercado, capacidad instalada, precios, competidores, etc.
3 El orden de las hojas es indispensable, no debes de saltarte incisos, hojas, etc.
Cada parte lleva un número, de tal forma que empieza en el número 1 y continua la numeración
4 Sólo debes rellenar la información de las celdas blancas , las celdas azules se llenan automá
5 Para algunos casos, este formato puede no ser el mejor, por lo que te pedimos que
en caso de ser así, te pongas en contacto.
Las hojas a continuación no están protegidas, por lo que puedes modificarlas.
6 Solicitamos comentarios y sugerencias.
Comienza en la hoja de "Ingresos"
Instrucciones adicionales:
Proyecciones Financieras:
Todo plan de negocios debe incluir un apartado de proyecciones financieras, y todo negocio, con o sin plan de negocio
de contar con una proyección adecuada de ventas, utilidades y efectivo disponible.
El gran problema es que la mayoría de la gente no sabe hacer proyecciones, y es difícil encontrar programas de apoyo
específicos para esta tarea. Por esto, hemos desarrollado un software que te puede ayudar incluso si no tienes experi
en contabilidad y finanzas.
Este archivo en Excel te ayudará a desarrollar cinco años de proyecciones financieras vía estados financieros pro form
forma significa proyectado.
El programa está diseñado para un nivel de conocimiento elemental sobre estados financieros y proyección de ventas
único que se requiere es que tengas pleno conocimiento de tu empresa o proyecto, de cuanto puedes vender, de tu
capacidad instalada, del mercado, del personal que requieres y de las inversiones que estimas hacer en activos fijos.
Es la primera versión que se hace, por lo que puede contener errores, por lo que se recomienda que una vez llenado l
espacios, y teniendo los estados pro forma, se revisen cuidadosamente.
El archivo está en Excel y se puede abrir con o sin macros, no hay diferencia.
Instrucciones de uso:
1. Haz clic en el vínculo de ...... para “bajar” el archivo de Excel. Si no se abre, haz clic en el vínculo con el botón derec
mouse y selecciona guardar archivo. El archivo mide cerca de 1.5 megas, por lo que puede tardarse un poco en abrir.
2. Cuando se abre el archivo aparece la hoja de portada en la cual solo se indican los derechos de autoría.
3. Pasa a la hoja de instrucciones, donde verás estas mismas instrucciones.
4. Pasa a la hoja de ingresos. Esta es la más importante, ya que en esta elaborarás tu proyección de ventas a tres año
programa automáticamente calculará las ventas de los siguientes dos años para tener un total de 5.
a. Llena la información de las casillas blancas, poniendo el nombre de la empresa, seleccionar si vende productos, ser
ambos (seleccionar solo una opción), selecciona en que lugares vende la empresa, y si los ingresos son por venta dire
por comisiones de venta.
b. Pasa al inciso que se te indique en la hoja. Si pasaste al inciso 2.1, debes primero que nada seleccionar cuantas lín
productos ó servicios vende tu empresa, por ejemplo, Bimbo vende más de 20 productos distintos. El programa solo te
permite hasta 10 productos y 10 servicios.
c. Inmediatamente después el programa te pide que llenes la información sobre el precio de los productos (si vendes
productos) ó más abajo te pide el precio de los servicios (si vendes servicios y/o ambos) para cada producto/servicio y
cada región en la que vendes. Estos son precios unitarios.
d. El siguiente paso (2.1.3) consiste en dar información sobre aumentos en el precio del producto o servicio anualizado
contar la inflación, es decir, el incremento que tendrán tus precios si es que planeas subirlos, lo cual no siempre es
recomendable.
e. Inmediatamente después te pide que escribas la inflación esperada para los siguientes cinco años, que en México e
alrededor del 5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de
productos o servicios, es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada más para el pri
mes. No trates de poner ventas unitarias para los siguientes meses, eso lo harás después. Toma nota de que las venta
unitarias no están en pesos o dólares, ya que son por unidad vendida.
g. A la altura del renglón #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que
consideres que estas escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres
Este porcentaje lo debes de escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcen
que escribas sobre cada celda usando las flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante e
trimestre en particular.
h. El siguiente cuadro te pide el incremento porcentual de ventas mensuales para ventas internacionales.
i. Finalmente, la gráfica 2.2 te muestra tus ventas mensuales para cinco años de acuerdo a tus proyecciones.
3. e. Inmediatamente después te pide que escribas la inflación esperada para los siguientes cinco años, que en México e
alrededor del 5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de
productos o servicios, es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada más para el pri
mes. No trates de poner ventas unitarias para los siguientes meses, eso lo harás después. Toma nota de que las venta
unitarias no están en pesos o dólares, ya que son por unidad vendida.
g. A la altura del renglón #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que
consideres que estas escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres
Este porcentaje lo debes de escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcen
que escribas sobre cada celda usando las flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante e
trimestre en particular.
h. El siguiente cuadro te pide el incremento porcentual de ventas mensuales para ventas internacionales.
i. Finalmente, la gráfica 2.2 te muestra tus ventas mensuales para cinco años de acuerdo a tus proyecciones.
5. Pasa a la hoja de equipo de trabajo. Esta hoja es muy sencilla. Sólo debes de seleccionar en la primera columna, u
las flechas, los puestos qie requieres en tu empresa. Después en la siguiente columna debes seleccionar el número d
puestos de cada uno. Escribe el sueldo mensual de cada persona contratada o por contratarse, y finalmente escribe u
las flechas si el empleado recibe algún porcentaje sobre las ventas totales.
6. Pasa a la hoja de gastos, y llena la información de gastos para la parte de gastos fijos para la oficina corporativa y p
planta, en caso de que tengas las dos por separado. No es necesario llenar toda la información si no aplica cada uno d
renglones, puedes dejar espacios en blanco.
7. Escribe en esa misma sección el incremento mensual sin contar inflación de los costos fijos.
8. Si tu empresa vende productos, en la siguiente sección deberás de escribir el costo unitario de los productos que ve
(máximo 10). Este costo unitario se refiere al costo de ventas unitario, es decir, no involucra administración, intereses,
9. Determina en esa misma sección cuantos inventarios requieres tener en bodega para iniciar el siguiente mes.
10. Finalmente, llena la información requerida sobre la compra de activos fijos que requieras para el primer mes, y usa
flechas de las columnas para hacer inversiones en cualquier otro mes. Aplica para inversiones en oficinas corporativas
planta. Puedes usar ambas tablas para hacer inversiones de una sola oficina o planta en varios meses.
11. Pasa a la hoja de capital de trabajo y llena la información que se te solicita.
12. Pasa a la hoja de financiamiento, y determina si tu empresa requiere o no financiamiento viendo el resultado auto
Escribe abajo el monto de financiamiento que estas obteniendo o buscas obtener para el primer mes, y no olvides de e
las tasas de interés y plazos de los créditos a corto y largo plazo en caso de que existan. Si no existen entonces haz c
omiso de esto último.
13. Revisa cuidadosamente las celdas a partir del renglón 44 para determinar si tu empresa va a requerir más inversió
los siguientes meses, y empieza a llenar la información en las celdas blancas sobre que tipo de financiamiento preten
obtener.
14. Nota: Si utilizas crédito, es probable que estos datos de financiamiento requerido cambien, ya que el programa co
los pagos de intereses y amortizaciones que se deben de hacer cada mes.
15. Estas listo para ver tus estados pro forma. La hoja de Estados Pro forma te muestra el estado de resultados, el ba
general y el flujo de efectivo. A partir de la celda 118 te muestra además las celdas sobre razones financieras y más ab
cálculo de la depreciación, en caso de que requieras modificarlo.
16. Nota como en el estado de resultados, en el renglón 20, no hay información. Este es el renglón donde tu manualm
puedes escribir otros gastos, como el de ventas y publicidad, u otros.
17. Trata de modificar ninguna fórmula, ya que puedes arruinar la relación con otros datos lo que significa que habrían
errores.
18. En la parte superior de la hoja de estados pro forma, puedes observar unos cuadros pequeños con el número 1 y 2
presionas cambias la vista entre mensual y anual.
4. a la mano, tal como
hojas, etc.
1 y continua la numeración.
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negocio, con o sin plan de negocios, debe
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ayudar incluso si no tienes experiencia
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entes cinco años, que en México está
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o en las celdas blancas. El porcentaje
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datos lo que significa que habrían
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6. De acuerdo a tus datos, tus ventas mensuales para los tres primeros años serían:
$70,000.00
$60,000.00
$50,000.00
$40,000.00
$30,000.00
$20,000.00
$10,000.00
$-
Column D Column H Column L Column P Column T Column X Column AB Column AF Column AJ
Column B Column F Column J Column N Column R Column V Column Z Column AD Column AH
7. Column P Column T Column X Column AB Column AF Column AJ
mn N Column R Column V Column Z Column AD Column AH
8. Sueldos y Salarios:
Comisión Mensual
Sueldo
Número de Nominal por Sueldo base +
Selecciona puesto: Mensual Sueldo Anual Total Nómina
puestos puesto (% comisiones
Nominal
de ventas)
þÿDirector general 1 $15,000.00 $180,000.00 $180,000.00 0.00% $15,000.00
þÿOtros 3 $4,000.00 $48,000.00 $144,000.00 0.00% $4,000.00
þÿVendedores 2 $4,000.00 $48,000.00 $96,000.00 5.00% $6,250.00
þÿAsistente de ventas 1 $8,000.00 $96,000.00 $96,000.00 0.00% $8,000.00
þÿServicio a clientes 1 $3,500.00 $42,000.00 $42,000.00 0.00% $3,500.00
þÿDirector general 0 $- $- $- 0.00% $-
þÿDirector general 0 $- $- $- 0.00% $-
þÿDirector general 0 $- $- $- 0.00% $-
þÿDirector general 0 $- $- $- 0.00% $-
þÿDirector general 0 $- $- $- 0.00% $-
9. Total Mensual
Gastos fijos
Gastos fijos mensuales oficina corporativa.
Renta (m²) $-
Luz $1,000.00
Agua $1,000.00
Comunicaciones $700.00
Seguros y fianzas $500.00
Seguridad $-
Papelería y gastos de
oficina $600.00
Otros $1,000.00
SubTotal gastos fijos $4,800.00
Gastos fijos mensuales planta y bodegas.
Renta (m²) $-
Luz $-
Agua $-
Comunicaciones $-
Seguros y fianzas $-
Seguridad $-
Papelería y gastos de
planta $-
Otros $-
SubTotal gastos fijos $- Sin contar inflación
Total Gastos Fijos $4,800.00 Incremento Mensual: 1.0%
Gastos variables de producción para el primer mes:
Costos Unitarios
Costo del Producto 1 $-
Costo del Producto 2 $-
Costo del Producto 3 $-
No aplica $-
No aplica $-
No aplica $-
10. No aplica $-
No aplica $-
No aplica $-
No aplica $-
Inventario requerido para
el segundo mes, % de 0%
ventas estimadas
Total Gastos Variables $-
Gastos de instalación oficinas corporativas: ¿Necesitas hacer más gastos de instalación? OPCIONAL
Primer mes: þÿMes 2 þÿMes 12 þÿMes 36
Terreno $- $- $- $-
Edificio $- $- $- $-
Comunicaciones $- $- $- $-
Mobiliario y equipo $25,000 $- $- $-
Acondicionamiento (m²) $5,000 $- $-
Computadoras y
maquinas $80,000 $- $200,000 $50,000
Otros $- $- $- $-
Total gastos de
instalación $110,000 $- $200,000 $50,000
11. Si tus ingresos son por comisión, puedes saltarte esta hoja y pasar a Financiamiento.
0
Cuentas por Cobrar:
Determina tus ventas a crédito:
Del total de tus ventas, ¿qué porcentaje se vende a crédito? 0%
Con estos datos, tus ventas a contado son: 100%
Determina el plazo promedio de cobro:
Del total de tus ventas a crédito, ¿a qué plazo estas vendiendo? þÿ5 días
Se asume constante para todos los periodos, productos, servicios y puntos de venta.
Inventarios:
Determina el monto de inventarios requeridos para cada periodo:
Tu inventario para el siguiente periodo es del 0.0% de las ventas.
Viene de la hoja de "Gastos"
Se asume constante para todos los meses, para todos los prductos, para todos los servicios
Cuentas por Pagar:
Determina tus compras a crédito:
Del total de tus compras, ¿qué porcentaje se compra a crédito? 40%
Con estos datos, tus compras a contado son: 60%
Determina el plazo promedio de pago:
Del total de tus compras a crédito, ¿a qué plazo estas pagando? þÿ15 días
Se asume constante para todos los periodos.
12.
13. Esta hoja describe tus fuentes de financiamiento:
De acuerdo a tus datos, para el primer mes:
Tu empresa: REQUIERE financiamiento.
El monto de la inversión inicial es: $130,863 Asume un 10% adicional.
Es importante determinar de donde se obtienen los fondos.
Existen dos fuentes principales, deuda y capital.
Deuda se divide en deuda de corto plazo y de largo plazo.
Capital se divide en capital propio y capital externo.
Determina, del total de la inversión inicial requerida:
Inversión que se debe conseguir: $80,863
¿Cuánto se financía con capital propio? $50,000
¿Cuánto se financía con capital externo?
¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo?
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo? $0
Error!! Falta inversión de alguna
TOTAL:
fuente.
15. Mes 0 Mes 1 Mes 2
TORTIKIDS
Estado de Resultados:
Ingresos:
Nacional:
Ingresos por productos $45,000 $45,375
Ingresos por servicios $0 $0
Internacional:
Ingresos por productos $0 $0
Ingresos por servicios $0 $0
Total Ingresos $45,000 $45,375
Egresos:
Gastos fijos $4,800 $4,848
Sueldos y salarios $51,000 $51,038
Gastos Variables $0 $0
Otros (Gtos de Venta, etc.)
Total costos $55,800 $55,886
Utilidad antes de I,I,D,A. -$10,800 -$10,511
Depreciación y Amortización -$917 $44,263
Utilidad (perdida) de Operación -$9,883 -$54,774
Gastos financieros corto plazo $0 $0
Gastos financieros largo plazo $0 -$21,503
Utilidad antes de impuestos -$9,883 -$76,277
ISR (35%) $0 $0
PTU (10%) $0 $0
Utilidad (pérdida neta) -$9,883 -$76,277
Margen de utilidades netas: -21.96% -168.10%
TORTIKIDS
Balance General
Activo circulante
Caja y bancos -$68,967 $1,984,487
Clientes $0 $0
Inventarios. $0 $0
Total activo circulante -$68,967 $1,984,487
Activo No Circulante
Terreno $0 $0
Edificio $0 $0
Comunicaciones $0 $0
Mobiliario y equipo $24,792 $24,583
Acondicionamiento (m²) $4,958 $4,917
Computadoras y maquinas $79,333 $78,667
Otros $0 $0
Depreciación acumulada: -$917 -$1,833
Total activo fijo $109,083 $108,167
Activo total $40,117 $2,092,653
Pasivo Circulante
Proveedores $0 $0
Créditos bancarios $0 $0
Total pasivo circulante $0 $0
Pasivo largo plazo $0 $2,128,814
Pasivo total $0 $2,128,814
16. Capital Contable
Capital social $50,000 $50,000
Resultados de ejercicios anteriores $0 -$9,883
Resultado del ejercicio -$9,883 -$76,277
Total Capital Contable $40,117 -$36,160
Pasivo + Capital $40,117 $2,092,653
TORTIKIDS
Flujo de Efectivo
Utilidad neta -$9,883 -$76,277
+ depreciación y amortización -$917 -$917
Generación bruta de efectivo -$8,967 -$75,360
Usos Operativos
Financiamiento a cuentas por cobrar $0 $0
Financiamiento a inventarios $0 $0
Total usos operativos $0 $0
Fuentes Operativas
Financiamiento (amort.) proveedores $0 $0
Total fuentes operativas $0 $0
Generación Neta Operativa -$8,967 -$75,360
Fuentes de Instituciones de Crédito
Financ. (amort.) créditos bancarios corto plazo $0 $0
Financ. (amort.) créditos bancarios largo plazo $0 $2,128,814
Financiamiento neto con costo $0 $2,128,814
Usos no operativos
Venta (inversión) en activos fijos -$110,000 $0
Venta (inversión) en activos diferidos $0 $0
Pago de dividendos $0 $0
Total de usos no operativos -$110,000 $0
Fuentes no operativas
Aportaciones (retiros) de capital $50,000 $0
Total fuentes no operativas $50,000 $0
Generación de flujo no operativa -$60,000 $2,128,814
Generación Neta de Flujo de Efectivo -$68,967 $2,053,453
Caja inicial $0 -$68,967
Caja final -$68,967 $1,984,487
Razones Financieras
Actividad
Ventas netas a activos fijos 41.25% 41.95%
Ventas netas a capital contable 112.17% -125.48%
Gastos a ventas netas 124.00% 123.16%
Apalancamiento
Pasivo total a capital contable 0.00% -5887.15%
Productividad
Utilidad de operación a ventas netas -24.00% -23.16%
Utilidad neta a ventas netas -21.96% -168.10%
Integración de activos fijos
1. Valor de activos fijos
Terreno $0 $0
Edificio $0 $0
17. Comunicaciones $0 $0
Mobiliario y equipo $24,792 $24,583
Acondicionamiento (m²) $4,958 $4,917
Computadoras y maquinas $79,333 $78,667
Otros $0 $0
Propiedades, planta y equipo $109,083 $108,167
2. Inversión ($) en activos fijos
Terreno $0 $0
Edificio $0 $0
Comunicaciones $0 $0
Mobiliario y equipo $25,000 $0
Acondicionamiento (m²) $5,000 $0
Maquinaria $80,000 $0
Otros $0 $0
Inversión total $110,000 $0
Depreciación activos fijos ($)
Terreno $0 $0
Edificio $0 $0
Comunicaciones $0 $0
Mobiliario y equipo -$208 -$208
Acondicionamiento (m²) -$42 -$42
Maquinaria -$667 -$667
Otros $0 $0
Depreciación acumulada -$917 -$1,833.33
Depreciación Mensual -$917 -$917
Depreciación (%)
Terreno 0.83% 0.83%
Edificio 0.83% 0.83%
Comunicaciones 0.83% 0.83%
Mobiliario y equipo 0.83% 0.83%
Acondicionamiento (m²) 0.83% 0.83%
Maquinaria 0.83% 0.83%
Otros 0.83% 0.83%
Inflación México mensual 0.00% 0.00%